Hva er handelsordre?

Handelsordrer er en fellesbetegnelse på de ulike transaksjonstypene tradere kan bruke ved kjøp og salg av eiendeler, inkludert kryptovaluta.

Ulike hendelser i kryptomarkedet krever ulike handelsstrategier. For å håndtere disse scenarioene tilbyr mange kryptoplattformer et bredt utvalg av ordretyper.

Disse lar tradere instruere plattformene til å gjøre langt mer enn bare å «kjøpe/selge X digital eiendel nå til gjeldende pris». Faktorer som utførelse, varighet og gevinst/tap-parametere for en handel kan alle konfigureres via ulike typer handelsordrer.

Ofte ligger forskjellen mellom nybegynnere og erfarne markedsaktører i hvordan de bruker ulike ordretyper for å få mest mulig ut av sin investeringsstrategi.

En limit-ordre i finansiell handel er en ordre om å kjøpe eller selge en eiendel til en bestemt pris eller bedre. Denne ordretypen brukes til å styre den høyeste prisen traderen er villig til å betale, eller den laveste prisen de er villige til å akseptere for eiendelen. Tradere bruker limit-ordrer for kjøp og salg for å beskytte seg mot plutselige prisbevegelser og sikre best mulig pris på ordren.

En limit-ordre er en av de vanligste ordretypene.

Hvis det ikke finnes en motpartsordre som kan utføre handelen umiddelbart, kan traderen la limit-ordren stå åpen til den blir utført, kansellert eller utløper.

Ved å sette en limit-ordre kan traderen forhåndsbestemme laveste pris ved salg av en eiendel, eller høyeste pris ved kjøp av en eiendel.

For eksempel kan en person ønske å kjøpe Bitcoin (BTC) for $1 000 til en markedspris på $25 000 per BTC. For å gjøre dette kan de legge inn en limit-ordre med disse parameterne.

I noen tilfeller, for eksempel når det finnes en salgsordre i ordreboken med nok volum til å utføre handelen til en lavere pris enn kjøpsordren ba om, kan limit-ordren likevel utføres til en bedre pris enn det traderen opprinnelig satte. Finnes det ingen ordre til en gunstigere pris i ordreboken, kan traderen velge å la limit-ordren stå åpen til den blir utført, kansellert eller utløper.

En markedsordre utfører en handel umiddelbart, til beste tilgjengelige markedspris.

Markedsordrer lar tradere gå inn i eller ut av markedet umiddelbart ved å kjøpe eller selge mot de best prisede motpartsordrene i ordreboken på det aktuelle tidspunktet. Avhengig av dybden og likviditeten i ordreboken kan forskjellen mellom markedsordrens noterte pris og faktiske utførelsespriser variere betydelig. Denne forskjellen mellom en eiendels aktuelle markedspris og handelens gjennomsnittlige utførelsespris kalles slippage.

Markedsordrer foretrekkes ofte av tradere som er mer opptatt av hurtighet og sikkerhet når de går inn i eller ut av markeder i rask bevegelse, enn av nøyaktig hvilken pris de får.

For eksempel: En trader ønsker å avslutte posisjonen sin i Ether (ETH) så raskt som mulig. Beslutningen kan være en reaksjon på en makroøkonomisk endring, en nyhetssak eller et sentimentskifte. Traderen bestemmer seg for å legge inn en markedsordre for å selge 50 ether (ETH). Hvis ordreboken inneholder store kjøpsordrer nær aktuell markedspris, kan traderen forlate markedet med lav slippage. Ved et kjøp av 50 ETH ville det motsatte gjelde dersom det bare fantes noen få, mindre salgsordrer i ordreboken.

En stop-loss-ordre er en ordretype som brukes i finanshandel for å bidra til å begrense tap på en posisjon i en eiendel. En stop-loss-ordre søker å begrense tapet på en posisjon ved å selge eiendelen når prisen når et bestemt nivå. Prisen som stop-loss-ordren er satt til, kalles stop-prisen. Hvis prisen på eiendelen når stop-prisen, utløser systemet ordren, som selger eiendelen til gjeldende markedspris.

Du kan tenke på disse ordrene som sikkerhetsnett som kan bidra til å redusere nedsiderisikoen din. Tradere bruker stop-loss-ordrer for å prøve å beskytte handlene sine mot uventede bevegelser. Det er likevel verdt å merke seg at stop-loss-ordrer ikke alltid fungerer som forventet. Tekniske feil og lav likviditet er eksempler på faktorer som kan påvirke utførelsen av stop-loss-ordrer.

En trader kjøper Dogecoin (DOGE) til $0.07 per mynt, men er bekymret for høy markedsvolatilitet. For å begrense nedsiderisikoen legger traderen inn en stop-loss-ordre på $0.05 per mynt. Hvis prisen på Dogecoin faller til eller under stop-loss-triggerkursen, kan stop-loss-ordren lukke handelen. Hvis markedet faller kraftig og det ikke finnes nok motstående ordrer til å utføre stop-loss-handelen, kan den mislykkes.

Denne ordretypen kombinerer funksjonene til en stop-loss-ordre og en limit-ordre.

Stop-loss-limit-ordrer (eller stop-limit-ordrer) gir tradere økt fleksibilitet og reduserer behovet for å legge inn to separate ordrer.

En stop-loss-limit-ordre har som mål å begrense tap på en posisjon. Det er en ordre om å kjøpe eller selge en eiendel når den når en bestemt pris, kjent som stop-prisen. Når den faktiske prisen når stop-prisen, blir ordren en limit-ordre om å kjøpe eller selge til limit-prisen eller bedre. Denne ordretypen brukes for å beskytte mot ytterligere tap dersom prisen på eiendelen beveger seg i en ugunstig retning.

En trader kan sette en triggerkurs og en limit-pris for å definere et bestemt prisintervall for ordreutførelsen. Stop-loss-limit-ordrer er nyttige når tradere vil begrense tap og kontrollere minsteprisen de vil utføre handelen til.

For eksempel har en trader en åpen lang posisjon på SOL og bestemmer seg for å legge inn en stop-loss-limit-ordre i SOL/USDT-markedet. I dette eksempelet er prisen på SOL for øyeblikket $20. Traderen bestemmer seg for å sette stop-prisen til $18 og limit-prisen til $17.80. Hvis prisene når stop-triggerkursen på $18, vil handelsplattformen legge inn en limit-salgsordre til $17.80 eller bedre.

Stop-loss-limit-ordrer kan gjøre det mulig for en trader å gå ut av markedet dersom prisen på en eiendel begynner å falle.

Hvis du allerede har en åpen posisjon, lar en trailing stop-ordre deg beskytte urealiserte gevinster ved automatisk å følge en stopp etter hvert som markedet beveger seg i din favør. Trailing stops ligger bak gjeldende pris med en forhåndsbestemt buffer, eller «forskyvning», som traderen fastsetter ved oppstart. 

Forskyvningen kan angis enten som en prosentsats eller et dollarbeløp. Tradere kan også velge hvilken referansepris de vil bruke som utløsersignal for stoppen: siste pris, markedspris (referansepris) eller indekskurs. 

Ettersom trailing stops er betingede ordrer, utløses stoppen som en markedsordre og posisjonen lukkes så snart markedet trekker seg tilbake til forskyvningen. Gjennomsnittsprisen posisjonen lukkes til, vil derfor avhenge av: a) likviditeten i ordreboken på utførelsestidspunktet, og b) når markedet trekker seg tilbake til stoppen din. 

Merk at trailing stops kun beveger seg når markedet går i din favør, ikke når markedet trekker seg tilbake mot deg. Det betyr at hvis en handel bygger opp en betydelig urealisert gevinst etter en kraftig bevegelse, begrenses hvor mye av gevinsten du kan gi tilbake av trailing-stoppen, ettersom markedet kun kan trekke seg tilbake til et visst punkt før posisjonen lukkes. Hvis en handel fortsetter å gå i din favør over lengre tid, vil trailing-stoppen gjentatte ganger flytte seg oppover med den, helt til markedet til slutt trekker seg tilbake langt nok til å lukke posisjonen. 

La oss se for oss et scenario der en trader kan bruke en trailing stop. Traderen i eksempelet ønsker å kjøpe Bitcoin (BTC) til $50 000. Etter at ordren utføres via en limit-ordre, stiger prisen raskt, og traderen bestemmer seg for å beskytte posisjonen med en trailing stop. Basert på Average True Range (et mål på volatilitet) bestemmer traderen seg for å legge en stopp $2 000 bak gjeldende pris på $51 000. Bitcoin-prisen gjør et kraftig hopp opp til $58 000 dagen etter, før den umiddelbart trekker seg tilbake til $50 000. Siden traderen brukte en trailing stop, ble posisjonen imidlertid lukket på like under $56 000 etter en liten kursglidning, noe som hindret traderen i å gi tilbake hele den urealiserte gevinsten. 

Fordelen med en automatisert stopp er at når ordren først er utført, trenger ikke traderen å følge opp handelen aktivt. Hvis handelen fungerer etter inngang, forblir den åpen til markedet når en take profit-ordre eller trekker seg tilbake til forskyvningen. Trailing stops er dynamiske av natur og reagerer på markedets bevegelser opp og ned, men tradere kan optimalisere bruken av disse ordrene ved å backteste den optimale forskyvningen for hver digitale eiendel.

En slik systematisk tilnærming kan være nyttig for tradere som overstyrer handlene sine eller lukker vinnende posisjoner for tidlig. Trailing stops sørger også for at hver handel er risikostyrt, ettersom potensielle tap er begrenset fra start (gebyrer og kursglidning ikke medregnet).

Isfjellordre lar deg legge inn limit-ordre uten å avsløre størrelsen på hele ordren.

Navnet gjenspeiler godt hvordan de fungerer. Når en isfjellordre legges inn, kan andre tradere bare se en liten del av ordrestørrelsen – toppen av isfjellet. Den resterende og største delen av ordren ligger under overflaten og vises ikke i ordreboken.

Formålet med isfjellordre er å skjule størrelsen på en ønsket posisjon. Dette er særlig nyttig for tradere som vil gå inn i store posisjoner uten å avsløre for andre at de ønsker å gjøre det. Det finnes flere grunner til at en trader kan ønske å operere på denne måten:

• Mindre tradere frontrunner ofte større tradere ved å legge inn kjøpsordre foran deres ordre for å sikre at egne ordre blir utført først. Dette kan føre til at den større traderen bare får delvis utføring ved forsøk på å gå inn i en stor posisjon. Fordi isfjellordre bare viser en liten del av hele ordren, vil andre tradere sannsynligvis ikke mistenke noe før en betydelig del av ordren er utført. 

• Isfjellordre lar større tradere gradvis akkumulere eller selge ut en digital eiendel uten å vekke oppmerksomhet hos andre markedsdeltakere, noe som ellers kan påvirke muligheten til å gå inn og ut av en posisjon effektivt. 

• I markeder med lav omsetning kan bruk av markedsordre gi en langt dårligere gjennomsnittlig utførelsespris. Fordi isfjellordre er passive limit-ordre, kan de midlertidig stoppe opp et marked, men de kan ikke aktivt flytte markedet. Kombinert med det skjulte aspektet – at de i stor grad er usynlige for andre tradere – kan isfjellordre derfor gi en langt bedre samlet inngang.

La oss for eksempel tenke oss at en trader vil kjøpe 1 000 Solana (SOL) til $100.

I stedet for å bruke en markedsordre (som kan gi kursglidning) eller en vanlig limit-ordre (som kan bli frontrunnet), velger traderen å legge inn en isfjellordre.

Traderen fyller ut ordren og velger en synlig mengde (Display Quantity) på 100 SOL – dette er beløpet som vil være synlig i ordreboken. Resten av ordren, 900 SOL, forblir skjult.

I dette scenariet faller prisen på Solana ned til $100 og stopper opp mens andre tradere selger inn i det synlige kjøpstilbudet på 100 SOL. Til tross for flere markedsordre på salgssiden blir ordren på 100 SOL liggende i ordreboken, og prisen fortsetter å stå stille på $100 (synlig mengde for isfjellordre forblir den samme til hele ordren er utført).

Andre tradere begynner å lure på hvorfor denne tilsynelatende ordren på 100 SOL fortsatt ikke er tømt. Før de rekker å reagere, spiser en siste bølge av panikkselgere seg gjennom de siste 100 SOL av isfjellordren, og posisjonen er utført. Kort tid etter, når selgerne mister kraft, begynner prisen å stige.

En take profit-ordre er en ordretype som brukes til å lukke en posisjon når den når et bestemt fortjenestenivå.

Tradere bruker denne ordretypen for å låse inn fortjeneste når markedet beveger seg i traderens favør. En trader kan velge å sette en take profit-ordre til en bestemt pris eller til en viss prosentandel av gjeldende markedspris. Når systemet utløser ordren, blir den en markedsordre om å selge, som lukker posisjonen og realiserer fortjenesten.

Denne ordretypen kan være nyttig for tradere som ønsker å låse inn gevinster til en målpris.

Disse ordrene utføres for traderen når markedsprisen når triggerkursen.

Anta for eksempel at en person eier 100 MATIC-tokens og tror at prisen vil stige til $1. De bestemmer seg for å sette en take profit-ordre på $1 for å selge 50 MATIC til markedspris når prisen når det nivået. På denne måten kan traderen realisere gevinster og skalere ut av posisjonen, uavhengig av om de er online eller ikke.

Take profit limit-ordre kombinerer funksjonene til take profit- og limit-ordrer.

De krever en triggerkurs og en limitpris for å definere et bestemt prisintervall for ordreutførelse når målprisen er nådd.

En take profit limit-ordre er en ordretype som lukker en posisjon når den når et bestemt prisnivå. Denne ordren brukes til å låse inn fortjeneste når prisen på en eiendel når et forhåndsbestemt nivå. Traderen legger inn en ordre til en pris som er høyere enn gjeldende markedspris. Hvis prisen når limiten, utfører systemet ordren og lukker posisjonen. Tradere kan bruke denne ordretypen til å beskytte fortjeneste og begrense tap.

Disse ordrene kan være nyttige når tradere ønsker å sikre fortjeneste og gå ut av en posisjon til en bestemt pris eller bedre, når prisen når et fastsatt mål.

En trader kan for eksempel legge inn en ADA/USDT take profit limit-ordre med en triggerkurs på $0.37 og en limitpris på $0.36. Ordren aktiveres hvis prisen når $0.37, og utfører handelen til en limitpris på $0.36 eller bedre. Men hvis ADA/USDT ikke når målprisen, utløses ikke ordren, og posisjonen forblir åpen.

Disse ordretypene kan gi tradere fleksibilitet i å styre handlene sine, slik at de kan gå inn i, gå ut av og beskytte posisjoner i tråd med handelsstrategiene sine.

Når du bruker ulike ordretyper i handelen, er det flere faktorer å vurdere for å ta bedre beslutninger.

Se Kraken Learn Centers artikkel En kort introduksjon til teknisk analyse for en mer utfyllende oversikt, men her er noen sentrale faktorer å huske på:

• Prismønstre: Identifiser og analyser ulike prismønstre, som trendlinjer, support- og motstandsnivåer, diagrammønstre og lysestakemønstre. Slike mønstre kan gi innsikt i markedssentimentet og mulige fremtidige prisbevegelser.

• Indikatorer: Bruk tekniske indikatorer for å få mer informasjon om markedet. Eksempler er glidende gjennomsnitt, relativ styrkeindeks (RSI), stokastisk oscillator, MACD (Glidende gjennomsnitt konvergens/divergens) og Bollinger Bands. Disse indikatorene kan bidra til å identifisere trender, overkjøpte eller oversolgte forhold, momentum og andre relevante datapunkter.

• Volum: Vurder handelsvolumet knyttet til prisbevegelsene. Høyere volum bekrefter ofte styrken i en trend eller indikerer betydelig markedsdeltakelse. Motsatt kan lavt volum tyde på manglende interesse eller en mulig reversering.

• Tidsrammer: Analyser prisbevegelser og indikatorer over ulike tidsperioder, som kortsiktig (intradag), mellomlang sikt (daglig eller ukentlig) og langsiktig (månedlig eller kvartalsvis). Ulike tidsrammer kan avdekke ulike trender og mønstre, og gi et mer helhetlig bilde av markedet.

• Markedskontekst: Vurder den bredere markedskonteksten og makroøkonomiske faktorer. Analyser den generelle markedstrenden, økonomiske indikatorer, nyhetshendelser og andre faktorer som kan påvirke prisbevegelsen til eiendelen du handler.

• Risikostyring: Bruk solide strategier for risikostyring, blant annet å sette stop-loss-ordrer, fastsette risiko/avkastningsforhold og dimensjonere posisjoner. Teknisk analyse kan gi nyttige inngangs- og utgangssignaler, men risikostyring er avgjørende for å beskytte kapitalen og begrense mulige tap.

• Backtesting og validering: Test og valider handelsstrategiene dine ved hjelp av historiske data. Backtesting går ut på å anvende din tekniske analyse på historiske prisdata for å vurdere hvor effektiv den er. Denne prosessen bidrar til å finjustere strategiene dine og gi trygghet på at de kan lykkes.

• Psykologiske faktorer: Vær bevisst på hvordan psykologiske faktorer påvirker handelsbeslutninger. Følelser som frykt, grådighet og utålmodighet kan påvirke dømmekraften. Hold disiplinen, følg handelsplanen din, og unngå impulsive beslutninger basert på kortsiktige svingninger.

Husk at teknisk analyse bare er ett verktøy blant flere i handelen. Det er viktig å kombinere teknisk analyse med fundamental analyse, markedsundersøkelser og andre informasjonskilder for å ta helhetlige handelsbeslutninger.

Nå som du har lært alt om de ulike ordretypene du har til rådighet, er du klar for neste steg?

Med Kraken Pro kan du gjennomføre handelsstrategien din ved hjelp av alle disse ordretypene. Ta dem i bruk og bruk limit-, stop- og trailing-ordrer på Kraken Pro. 

Opprett en Kraken Pro-konto i dag og dra nytte av handelskunnskapen din.