Kraken vs. Binance: handel med terminer

Kraken erbjuder eviga terminer, CME-clearade kontrakt, xStocks-perps och TradFi-terminer i USA, EU och andra regioner – allt från en enda reglerad plattform. Binance är den största kryptoderivat-börsen mätt i handelsvolym, med något fler marknader för eviga terminer och högre maximal hävstång på BTC. Plattformen är dock inte tillgänglig för amerikanska användare för terminshandel, och har ett betydande regulatoriskt förflutet i USA som är värt att känna till oavsett var du handlar.

För traders utanför USA som jämför de två plattformarna på terminer är frågan inte bara vilken som har flest marknader eller lägst avgifter. Det handlar också om vilken börs som passar dina behov och har en regulatorisk riskprofil du kan acceptera.

För en bredare jämförelse av Kraken och Binance när det gäller spothandel, avgifter, staking och säkerhet läser du vår Kraken vs Binance-jämförelse.

US-traders: Binance.com är inte tillgängligt för amerikanska invånare för terminshandel. Amerikanska traders kan handla CME-clearade mikroterminer (MBT, MET, MES, MNQ) och eviga terminer via Kraken Derivatives US, en CFTC-registrerad Futures Commission Merchant och NFA-medlem.

Traders utanför USA: Binance leder på antal marknader för eviga terminer och total handelsvolym. Kraken har ett något mindre utbud av eviga terminer men erbjuder produkter som Binance saknar – exempelvis xStocks-perps för traders i andra regioner, TradFi-terminer och en starkare regulatorisk ställning i båda regionerna.

Tabellen nedan jämför de två terminsplattformarna på centrala parametrar som marknader, hävstång och finansieringsränta.

Skillnaden i hävstång är värd att notera. Binances maxtak på 125x för BTC är högre än Krakens 50x – för traders som vill utnyttja maximal hävstång är den skillnaden viktig. Kraken erbjuder i gengäld ett produktutbud som går utöver kryptoterminer:

• Exponering mot aktieindex
• Råvaruterminer
• Och xStocks-perps

Allt går att handla från samma Kraken-konto – smidigt och enkelt för aktiva traders. Binance erbjuder portföljmarginal, vilket gör det möjligt för avancerade traders att netta sina positioner över kontrakt och minska det totala marginalbehovet. Kraken erbjuder för närvarande cross-marginal och isolerad marginal. För traders med stora, komplexa positioner med flera ben kan det vara en viktig skillnad.

Det bredare sammanhanget är också värt att väga in. Kraken har verkat sedan 2011 och inga kundmedel i Krakens förvaltade plånböcker har någonsin utsatts för intrång. Bolaget innehar ett Wyoming Special Purpose Depository Institution-tillstånd och är NFA-registrerat för terminshandel i USA.

Binance erkände sig däremot skyldigt till federala brottsanklagelser i USA i november 2023, betalade 4,3 miljarder dollar i böter och står fortfarande under oberoende efterlevnadstillsyn som ett villkor i uppgörelsen. För traders som väljer var de ska ställa sin marginal är skillnaden i plattformarnas historik betydande.

Båda plattformarna använder en maker-taker-avgiftsmodell med nivåbaserade rabatter utifrån 30 dagars handelsvolym. Binance erbjuder ytterligare 10 % avgiftsrabatt för användare som innehar och använder BNB för att betala avgifter på USDM-terminer.

Den totala kostnaden för en terminsposition är mer än bara maker/taker-avgiften. Finansieringsränta (som betalas eller erhålls var 8:e timme i USA och varje timme i EU och övriga regioner), eventuella likvidationsavgifter samt spread vid in- och utträde bidrar alla till den totala kostnaden. Båda plattformarna publicerar finansieringsräntor i realtid, vilket gör jämförelsen transparent.

Krakens maximala hävstång på eviga BTC-terminer är 50x, medan Binances är upp till 125x. Båda plattformarna beräknar hävstången utifrån den marginal du sätter in. Du anger marginalen och plattformen visar hävstången och likvidationsnivån innan du bekräftar ordern.

Marginallägena fungerar olika, och skillnaden är viktig för traders som håller flera öppna positioner. Med korsmarginal är hela ditt kontosaldo tillgängligt som säkerhet för alla öppna positioner, vilket innebär att en vinstgivande position kan täcka upp en förlustbringande. Med isolerad marginal begränsas varje position till de säkerheter du tilldelar den. Resten av kontot är skyddat, men positionen riskerar likvidation om marginalen förbrukas.

Portföljmarginal är ett viktigt tredje alternativ. Det här läget använder en riskbaserad beräkning över hela portföljen för att fastställa nettomarginalskravet, vilket vanligtvis minskar det totala säkerhetskravet vid komplexa flerpositionsupplägg. På Binance är det i regel tillgängligt för traders med högre volym som uppfyller behörighetskraven.

Kraken erbjuder också portföljmarginal med ett system som kvittar risker mellan olika instrument med liknande underliggande tillgångar. Metoden förbättrar kapitaleffektiviteten jämfört med traditionell marginering, som summerar individuella marginalskrav. Marginalberäkningen blir dock mer komplex.

En fullständig förklaring av hur korsmarginal och isolerad marginal fungerar finns i vår guide om korsmarginal och isolerad marginal.

Kraken: Inom EU regleras Kraken under MiCA och MiFID II via Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. För amerikanska traders tillhandahålls terminer av NinjaTrader, som verkar under namnet Kraken Derivatives US – en Futures Commission Merchant registrerad hos CFTC och medlem i National Futures Association.

Binance: Den 21 november 2023 erkände Binance Holdings Limited sig skyldigt till federala brottsanklagelser, bland annat konspiration för att bryta mot Bank Secrecy Act och underlåtenhet att upprätthålla ett effektivt program mot penningtvätt, och gick med på att betala 4,3 miljarder dollar i böter – en av de största straffrättsliga uppgörelserna i USA:s historia.

Grundaren och dåvarande vd:n Changpeng Zhao erkände sig separat skyldig till brott mot Bank Secrecy Act och dömdes till fyra månaders fängelse. Binance.com är inte tillgängligt för amerikanska invånare för terminshandel. Binance.US är ett separat bolag med ett mer begränsat produktutbud. I skrivande stund står Binance fortfarande under oberoende complianceövervakning som ett villkor i 2023 års uppgörelse.

Kraken Pro ger dig tillgång till 300+ eviga terminer, CME-mikroterminer, xStocks-perps och TradFi-terminer – allt från ett konto.

Handla terminer på Kraken →

Utbildningsmaterialet på den här sidan är endast avsett som information och utgör inte ett erbjudande om att handla med terminer. Kraken Futures tillhandahålls av en annan licensierad Kraken-enhet som beror på var du är bosatt. Derivat är komplexa instrument som medför hög risk för snabba förluster på grund av hävstång. Du ska inte riskera pengar du inte har råd att förlora. Skattekonsekvenserna beror på dina enskilda omständigheter och kan komma att ändras. Geografiska begränsningar kan gälla och kan komma att ändras utan förvarning. Krakens produkter och tjänster kanske inte omfattas av ersättningssystem för investerare eller insättningsskydd. Inget på denna sida utgör investeringsråd, juridiska råd eller skatteråd. Åtkomst är föremål för behörighet, lokal reglering och användarvillkoren för den juridiska enhet du har avtal med.

xStocks Perps erbjuds till behöriga Kraken-kunder via Payward Digital Solutions Ltd. ("PDSL"), ett bolag som är licensierat av Bermudas monetära myndighet att bedriva verksamhet med digitala tillgångar. Varken den här produkten eller aktierna är eller kommer att registreras hos några lokala värdepapperstillsynsmyndigheter. Handel med derivat innebär en hög risknivå och är inte lämplig för alla investerare. Du kan förlora mer än din ursprungliga investering. Det här är inte investeringsrådgivning. Inte tillgängligt i USA. Andra geografiska begränsningar gäller. För fullständiga villkor, se Krakens Användarvillkor.