Vad är DYOR? Lär dig hur du gör din egen research

DYOR, en akronym för "gör din egen research", är en grundläggande princip i kryptovaluta-communityn.

Erfarna användare av kryptovalutor betonar ofta det här begreppet för att påminna andra om vikten av att göra en grundlig granskning innan de investerar i någon digital tillgång.

Kryptovalutaindustrins snabba tillväxt och potential för ekonomisk avkastning har gjort branschen till en magnet för oseriösa aktörer och bedragare.

De här personerna ger ofta storslagna löften och hävdar att de har insiderkunskap om det "nästa stora kryptoprojektet" som kommer att ge extraordinär avkastning med minimal ansträngning. Sådana upplägg är utformade för att utnyttja godtrogna investerares naivitet och girighet.

Förmågan att korrekt bedöma alla typer av investeringar är ovärderlig. På kryptovalutamarknaden är insatserna dock särskilt höga.

Trösklarna för att skapa tokens är oerhört låga, vilket gör det möjligt för både illvilliga och inkompetenta aktörer att enkelt lansera projekt som kan innehålla betydande brister. Bristerna kan sträcka sig från tekniska sårbarheter som utsätter investerarnas medel för risk till rena bedrägerier som kallas "rug pulls", där projektets skapare försvinner med investerarnas pengar.

Mot bakgrund av den här miljön är det viktigt att närma sig varje investeringsbeslut med ett robust analytiskt ramverk. Genom att noggrant analysera viktiga aspekter kan investerare identifiera varningssignaler som tyder på tvivelaktiga projekt.

En grundlig granskning tar hänsyn till ett antal kvalitativa och kvantitativa faktorer.

Det är viktigt att inte se någon enskild faktor som en indikator på ett kryptoprojekts livskraft. I stället bör investerare försöka väga samman flera grundläggande områden för att skapa en mer välgrundad bild av tillgången i fråga.

Det kan vara mycket svårt att göra en ordentlig granskning av ett kryptoprojekt utan teknisk förståelse för blockkedjor och digitala token.

Som tur är täcker Krakens kunskapscenter alla viktiga områden:

• Vad är blockkedjeteknik?

• Vad är smarta kontrakt?

• Vad är en konsensusmekanism i en blockkedja?

• Olika typer av kryptovalutor

• Kryptomynt och token: vad är skillnaden?

• Vad är kryptovalutors tokenomics?

Artiklarna ovan är en bra utgångspunkt för den som inte känner till området, men ytterligare kunskapsinhämtning rekommenderas ofta för att få en djupare förståelse av ämnet.

Inom krypto finns det många olika ‘underkategorier’ av mynt och token som kräver kunskap om ytterligare grundläggande koncept (om du exempelvis undersöker tillgångar relaterade till DeFi, är det nödvändigt att förstå likviditetspooler, yield farming och wrappade token).

På det kvantitativa området kommer mått som börsvärde, cirkulerande/totalt utbud och likviditet att ingå i ett välgrundat beslut.

Det första steget när du gör egen research om ett projekt är att förstå kryptovalutans syfte och användningsområden.

Det här kan sammanställas från en mängd olika källor:

• Projektets webbplats
• Gemenskapens kanaler (X, Discord, Telegram)
• Dokumentationen (Github-arkiv, färdplan)

Det finns kanske ingen bättre enskild källa än projektets vitbok: ett djupgående dokument som, om det är korrekt skrivet, tydligt bör beskriva användningsområdet, hur teknikstacken hanterar det identifierade problemet och vilken roll kryptovalutan spelar i det här systemet.

Möjliga varningssignaler när du undersöker en kryptovaluta kan vara:

• Ingen verklig produkt–marknadsanpassning.
• Inget praktiskt behov av en kryptovaluta inom protokollet.
• Orimliga påståenden eller löften.
• Grammatiska fel, stavfel eller plagiat.

Grundare och teammedlemmar kan vara en tillförlitlig indikator på ett projekts framgång och långsiktiga livskraft. Investerare kan vilja identifiera de här nyckelpersonerna och notera deras tidigare erfarenhet, anseende och meriter. Har de gott anseende inom krypto- eller teknikområdena? Har de lanserat framgångsrika projekt tidigare?

Var försiktig med att lita för mycket på enskilda personer: ett starkt anseende garanterar inte att deras projekt är hållbart.

Det är också värt att notera hur vanligt det är med anonyma (anon) team, där teammedlemmarna använder en pseudonym som inte är kopplad till deras verkliga identitet. Även om det här inte nödvändigtvis är en varningssignal (trots allt var Bitcoins Satoshi Nakamoto en pseudonym), innebär det en risk för att teammedlemmarna helt enkelt kan försvinna utan att deras anseende skadas eller att innehavare har någon möjlighet till upprättelse.

Ett bra projekt är ett som löser ett verkligt problem på ett sätt som tidigare lösningar inte kunde.

Vitböcker och utvecklardokumentation är återigen bra informationskällor i det här avseendet. Om de är för tekniska rekommenderas potentiella investerare att läsa om dem i alternativa källor, till exempel genom att be ChatGPT förklara dem eller genom att studera material som andra har skrivit.

Aktivitet på GitHub kan vara en bra indikator på ett teams utförande. Ett projekt med regelbundna commits kan tyda på ett mycket aktivt team, även om det här måttet inte är helt tillförlitligt — commitsen kan vara ytliga och meningslösa uppdateringar som är utformade för att artificiellt öka aktiviteten. Som alltid bör investerare jämföra sina resultat med andra faktorer.

Om projektet slutligen har funnits ett tag bör du gå igenom tidigare blogginlägg och färdplaner: har teamet konsekvent uppfyllt sina löften inom de angivna tidsramarna? Har utannonserade funktioner eller uppgraderingar integrerats enligt tidsplanen?

Högre börsvärden och handelsvolymer är vanligtvis tecken på populära, etablerade kryptovalutor.

Ta även hänsyn till förhållandet mellan det totala utbudet och det cirkulerande utbudet: på grund av framtida utgivning, såsom upplåsningar, stakingbelöningar och mining, kan börsvärdet vara missvisande eftersom det bara gäller cirkulerande token. Vissa väljer att jämföra det med den fullt utspädda värderingen (eller FDV), som tar hänsyn till alla framtida token.

Inom den här kategorin kan mycket av verktygen för teknisk analys som används av traders vara till hjälp när man bedömer en viss kryptovaluta: en noggrann granskning av tidigare prisutveckling, historiska trender och en rad andra indikatorer kan ge viss insikt i den potentiella framtida utvecklingen.

Gemenskapen är en viktig faktor när det gäller små kryptovalutor och token. En aktiv användarbas kan tyda på starkt stöd för projektet och dess framtida tillväxt — en ytterligare följd är att de här användarna kan fungera som ett slags marknadsföringsteam. Var dock uppmärksam på hajp eller astroturfing från falska konton.

På samma sätt bör även användningen beaktas — läggs tokenen eller myntet till hos företag, i decentraliserade applikationer eller på andra plattformar? Växer användarbasen enligt mått som antalet nya adresser eller följare och så vidare?

Ett projekt kan uppfylla alla kriterier, men om det finns ett bättre alternativ kanske det aldrig slår igenom.

En viktig del av varje due diligence-arbete är en konkurrensanalys — att ta reda på vilka andra kryptovalutor som finns inom nischen och bedöma deras styrkor med hjälp av en liknande metod som den som beskrivs i den här artikeln.

I det här skedet kan det vara bra att identifiera konkurrenternas särskiljande egenskaper samt deras för- och nackdelar. Överträffar projektet du är intresserad av dem när det gäller viktiga funktioner, tokenomics, färdplan eller användning?

Förmågan att bedöma en tillgång utifrån en rad kvalitativa och kvantitativa faktorer är en viktig färdighet för traders inom krypto. Det är dock viktigt att förstå dess begränsningar:

Krypto rör sig snabbt. Ett starkt projekt i dag kan överges, hackas eller förändras till det sämre i morgon. Omvänt kan ett svagt projekt få en ny ledning, en förnyad tokenomics eller positiva förändringar som gör det mer attraktivt som potentiell investering.

Det är viktigt att innehavare regelbundet granskar sina kryptoinvesteringar — till exempel genom att prenumerera på nyhetsbrev eller gå med i och följa communityservrar eller konton på sociala medier. På så sätt kan de hålla sig uppdaterade om förändringar som kan påverka kryptovalutan.

Tyvärr är gedigen due diligence ingen universallösning mot bedrägliga projekt eller bedrägerier. Även om den kan sålla bort sämre projekt kan illvilliga aktörer manipulera sina mätvärden för att få sina projekt att verka mer livskraftiga än de är.

Precis som vid alla finansiella beslut bör investerare aldrig investera mer än de har råd att förlora.

Nu när du har lärt dig att utvärdera nya investeringsmöjligheter och att skydda din krypto från angripare, är du redo att omsätta dina kunskaper i praktiken med Kraken?

Kraken ger dig tillgång till de verktyg och den kunskap du behöver när du tar nästa steg på din kryptoresa.

Registrera dig för ett konto i dag och använd dina kryptokunskaper när du kommer igång med Kraken.

Registrera dig för ett konto i dag och gör din egen research när du