Kraken чи Coinbase для торгівлі ф'ючерсами
Kraken пропонує найповніший набір фʼючерсних продуктів серед усіх регульованих бірж світу: безстрокові фʼючерси у понад 190 країнах, мікроконтракти CME для трейдерів у США, безстрокові фʼючерси xStocks для трейдерів в інших регіонах та Фʼючерси TradFi для ЄС і США — усе з одного облікового запису.
Coinbase запустив регульовані CFTC безстрокові фʼючерси для користувачів у США в липні 2025 року — контракти на BTC та ETH із кредитним плечем до 10x.
Kraken Derivatives США пропонує мікроконтракти з кліринговим обслуговуванням CME, що охоплюють криптоактиви й фондові індекси, а також безстрокові фʼючерси.
Для трейдерів поза США глибина ринку Kraken недосяжна для Coinbase. Kraken Pro пропонує 300+ безстрокових ринків із кредитним плечем до 100x на певні активи в окремих регіонах. Coinbase пропонує вужчий вибір безстрокових контрактів із нижчими лімітами кредитного плеча.
Kraken працює з 2011 року без серйозних інцидентів безпеки і доступний у 190+ країнах. Coinbase котирується на Nasdaq і у 2025 році придбав Deribit, ставши світовим лідером на ринку криптоопціонів за відкритим інтересом.
Kraken і Coinbase: вступ до торгівлі фʼючерсами
І Kraken, і Coinbase пропонують торгівлю фʼючерсами, однак їхні продукти не є взаємозамінними. Kraken пропонує безстрокові фʼючерси по всьому світу через Kraken Pro (кредитне плече до 50x на більшість активів, понад 300 пар), мікро- та стандартні фʼючерси з клірингом на CME для резидентів США, а також американські безстрокові фʼючерси через Kraken Derivatives США (понад 75 контрактів на крипто, акції, валютні пари та товари).
Coinbase пропонує фʼючерси перпетуального типу та нано-контракти резидентам США через Coinbase Financial Markets (регулюється CFTC, термін дії 5 років, кредитне плече до 10x), а також безстрокові фʼючерси для міжнародних користувачів через Coinbase International. Правильний вибір залежить від країни проживання, типів контрактів, що Вас цікавлять, і бажаного розміру позицій.
Kraken працює з 2011 року без жодних серйозних порушень безпеки та доступний у понад 190 країнах. Coinbase запустив фʼючерси перпетуального типу для американських користувачів у липні 2025 року та придбав Deribit у 2025 році, ставши одним зі світових лідерів у сфері криптоопціонів. У цій статті порівнюються фʼючерсні продукти, комісії та регіональна доступність обох платформ.
Примітка. Coinbase Advanced — торговий інтерфейс для спот-торгівлі та деривативів. Для користувачів за межами США безстрокові ф'ючерси доступні через Coinbase Advanced. У США фʼючерси надаються через Coinbase Financial Markets (CFM) — окрему структуру, що регулюється CFTC.
Щоб детальніше порівняти Kraken і Coinbase за спот-торгівлею, стейкінгом та безпекою, ознайомтеся з нашим повним порівнянням Kraken і Coinbase.
Доступ до фʼючерсів: що пропонує кожна платформа
Kraken
Безстрокові фʼючерси Kraken Pro доступні відповідним користувачам у всьому світі. Продукт охоплює понад 100 безстрокових пар із кредитним плечем до 50x на більшість активів (до 100x на BTC та ETH у відповідних регіонах за межами ЄС і США) та багатозаставну маржу з BTC, ETH, стейблкоїнами й окремими фіатними валютами.
Kraken Derivatives США працює під управлінням NinjaTrader і пропонує понад 75 контрактів, кліринг яких здійснює CME, зокрема:
Криптофʼючерси (BTC, MBT, ETH, MET, GSOL, MSL).
Фʼючерси TradFi на майданчиках CME, CBOT, NYMEX і COMEX: фондові індекси (MES, MNQ), валютні пари (FX), енергоносії та метали.
Безстрокові фʼючерси для ринку США — понад 17 контрактів.
xStocks Perps доступні трейдерам з інших регіонів на Kraken Pro: безстрокові фʼючерси на токенізовані акції окремих компаній, S&P 500, Nasdaq 100 та золото з кредитним плечем до 20x.
Coinbase
Coinbase Financial Markets (CFM) — американська деривативна структура Coinbase, зареєстрована в CFTC. Платформа пропонує нано-фʼючерси на BTC (1/100 BTC) та ETH (1/10 ETH), а також безстрокові фʼючерси американського ринку з терміном дії 5 років, кредитним плечем до 10x, ставкою фінансування, що нараховується щогодини та виплачується двічі на день, і пільговим податковим режимом за Розділом 1256 (60/40).
Coinbase International Exchange пропонує безстрокові фʼючерси відповідним користувачам за межами США. Безстрокові фʼючерси на акції (Mag7, SPY, QQQ) для роздрібних трейдерів за межами США запущено в березні 2026 року.
Coinbase Advanced Trade — інтерфейс, через який користувачі за межами США отримують доступ до безстрокових фʼючерсів на Coinbase International.
Типи контрактів: у чому різниця
Це аспект порівняння цих двох платформ, який найчастіше тлумачать хибно. Продукти не є рівнозначними, а нюанси між ними важливі для фʼючерсних трейдерів.
Строкові мікро- та стандартні фʼючерси (Kraken Derivatives США, трейдери з США)
- Традиційні фʼючерси, що торгуються на CME, з фіксованими датами закінчення строку дії — розрахунок щомісяця або щокварталу
- Приклади: MBT (Micro Bitcoin, 1/10 BTC), MET (Micro Ether, 1/10 ETH), MES (Micro E-mini S&P 500), MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100), MSL (Micro Solana)
- Контракти пролонгуються на дату закінчення строку дії. Механізм ставки фінансування відсутній.
Нано-фʼючерси (Coinbase Financial Markets, трейдери з США)
- Строкові фʼючерси з меншим номіналом: nano BTC (1/100 BTC) і nano ETH (1/10 ETH)
- Найменші за номіналом крипто-фʼючерсні контракти, доступні на обох платформах
- Розроблені для виходу на ринок роздрібних трейдерів з невеликим капіталом.
Фʼючерси безстрокового типу (Coinbase Financial Markets, Kraken Derivatives, трейдери з США)
- Середньострокові фʼючерси з датою закінчення строку дії через 5 років
- Ставка фінансування нараховується щогодини і розраховується двічі на добу, утримуючи ціну привʼязаною до споту
- Кредитне плече до 10x
- Застосовується податковий режим Section 1256 60/40.
Безстрокові фʼючерси (Kraken Pro)
- Безстрокові контракти без дати закінчення строку дії — відстежують спот за допомогою ставок фінансування
- Кредитне плече до 50x на більшість активів, до 100x на BTC і ETH у відповідних регіонах поза ЄС і США
- Багатозаставна маржа: BTC, ETH, стейблкоїни, окремі фіатні валюти.
Для трейдерів зі США: вибір платформи під конкретні завдання
Якщо Вам потрібні безстрокові фʼючерси зі ставкою фінансування у США: Coinbase Financial Markets наразі пропонує регульований у США продукт безстрокового типу зі строком обігу 5 років і кредитним плечем до 10x. Kraken Derivatives США також пропонує безстрокові фʼючерси в США.
Якщо Вам потрібні мікро- або стандартні фʼючерси, кліровані через CME, у США: Kraken Derivatives США пропонує понад 75 контрактів CME, зокрема MBT, MET, GSOL, MSL, MES, MNQ, а також мікроконтракти TradFi на фондові індекси, валютні пари, енергоносії та метали. Coinbase Financial Markets не надає повного спектра контрактів CME. Її лінійка американських фʼючерсів обмежена лише нано- та безстроковими крипто-контрактами.
Якщо Вам потрібен найменший розмір крипто-фʼючерсного контракту в США: Нано BTC від Coinbase Financial Markets (1/100 BTC) — найменший умовний крипто-фʼючерсний контракт серед обох платформ. Мікроконтракти Kraken Derivatives США (MBT = 1/10 BTC) у десять разів більші, проте залишаються доступними для трейдерів із невеликим капіталом.
Якщо Вам потрібні фʼючерси на різні класи активів (крипто та TradFi) на одному регульованому в США рахунку: Kraken Derivatives США — сильний вибір. Один обліковий запис відкриває доступ до крипто-фʼючерсів CME, фʼючерсів на фондові індекси, валютні пари, безстрокових і товарних фʼючерсів.
Для трейдерів за межами США: порівняння безстрокових ф'ючерсів
Kraken Pro охоплює понад 100 безстрокових пар на крипторинку з кредитним плечем до 50x залежно від активу та регіону, багатозаставні контракти (BTC, ETH, стейблкоїни, окремі фіатні валюти), а також xStocks Perps для трейдерів з інших регіонів — акції, S&P 500, Nasdaq та золото з плечем до 20x. Kraken Pro працює через ліцензовані юридичні особи відповідно до регіону.
Явна перевага Kraken — xStocks Perps. xStocks Perps від Kraken надають трейдерам за межами ЄС і США цілодобовий доступ до акцій окремих компаній (зокрема APPLx, NVDAx, TSLAx), S&P 500, Nasdaq 100 та золота з кредитним плечем до 20x.
У березні 2026 року Coinbase запустив безстрокові ф'ючерси на акції для користувачів за межами США, охопивши Mag7, SPY та QQQ. xStocks Perps від Kraken охоплює значно ширший перелік акцій.
Завдяки безстроковим ф'ючерсам xStocks від Kraken клієнти можуть торгувати експозиціями традиційного фінансового ринку, використовуючи притаманні крипторинку інструменти — зокрема кредитне плече. Від Apple (APPLx) до Nvidia (NVDAx) — безстроковими контрактами можна торгувати без обмежень за годинами торгів, властивих традиційним ринкам.
Порівняння комісій
Структура комісій відрізняється залежно від продукту та регіону. Не порівнюйте комісії за фʼючерси у США з комісіями за безстрокові фʼючерси поза США — це різні категорії продуктів. У таблиці нижче наведено порівняння різних ставок комісій.
Kraken Pro | Coinbase Advanced | |
|---|---|---|
Комісія мейкера (спот) | 0,16 % | 0,40 % (до $10 тис./міс.) |
Комісія тейкера (спот) | 0,26 % | 0,60 % (до $10 тис./міс.) |
Безстрокові фʼючерси (поза США) | 0,02 % мейкер / 0,05 % тейкер | 0 % мейкер / 0,03 % тейкер |
Фʼючерси (США) | 0,5 б.п. + збори CME | 0,02 % тейкер |
Знижки за обсяг | Так, за останні 30 днів | Так, за останні 30 днів |
Загальна вартість утримання позиції не обмежується торговою комісією. До неї також входять виплати за ставкою фінансування, спред і комісії за ліквідацію. Обидві платформи публікують ставки фінансування в режимі реального часу, тож Ви завжди матимете актуальні дані.
Порівняння продуктів
У таблиці нижче наведено повний перелік продуктів обох платформ: спот, фʼючерси, стейкінг та інші ключові можливості. Охоплення навмисно широке, щоб трейдери могли скласти повне уявлення перед вибором платформи.
Kraken | Coinbase | |
|---|---|---|
Спотова торгівля | Так, 300+ пар | Так, 550+ пар |
Безстрокові фʼючерси (США) | Безстрокові фʼючерси через Kraken Derivatives США (75+ контрактів) | Ф’ючерси перпетуального типу через CFM (термін дії 5 років, до 10x) |
Нано-фʼючерси (США) | Ні | nano BTC (1/100 BTC), nano ETH (1/10 ETH) через CFM |
Безстрокові фʼючерси (поза США) | 100+ безстрокових, до 50x на окремі активи | Безстрокові фʼючерси на крипто та акції через Coinbase International |
xStocks perps | Так | Безстрокові фʼючерси на акції поза США (Mag7, SPY, QQQ) |
Ф'ючерси TradFi | Так (ЄС та США, лістинг на CME) | Метали (золото, срібло) через CFM (США) |
Стейкінг | Так | Так |
Торговий майданчик NFT | Ні | Так (Coinbase NFT) |
Публічний лістинг | Ні (приватна компанія, заснована у 2011 р.) | Так (NASDAQ: COIN) |
Володіння Deribit | Ні | Так (придбано 2025 р., світовий лідер у крипто-опціонах) |
Розмір контракту та визначення розміру позиції
Для трейдерів, які лише починають торгувати фʼючерсами, розмір контракту визначає, скільки капіталу потрібно на кожну позицію. Нижче наведено найменші номінальні крипто-фʼючерсні контракти, доступні на обох платформах:
- Coinbase Financial Markets nano BTC: 1/100 BTC
- Coinbase Financial Markets nano ETH: 1/10 ETH
- Kraken Derivatives США MBT: 1/10 BTC
- Kraken Derivatives США MET: 1/10 ETH
- Kraken Derivatives США MSL: Micro Solana
Трейдерам, які хочуть поступово збільшувати розмір контрактів у межах однієї платформи, Kraken Derivatives США пропонує як мікро-, так і стандартні контракти CME (MBT і BTC, MET і ETH) — без потреби переходити на іншу платформу.
Регулювання та безпека
І Kraken, і Coinbase керують регульованими американськими ф'ючерсними юридичними особами в межах єдиної нормативної бази CFTC та NFA.
Kraken Derivatives США функціонує під управлінням NinjaTrader. Kraken — зареєстрований у CFTC фʼючерсний комісійний торговець (FCM) і член NFA; компанія працює з 2011 року без жодного серйозного інциденту безпеки та доступна у понад 190 країнах.
Coinbase Financial Markets також є зареєстрованим у CFTC FCM і членом NFA. Акції Coinbase Inc. котируються на Nasdaq (COIN); компанія має регуляторні дозволи у США, ЄС та Великій Британії.
Обидві компанії діють у межах єдиної нормативної бази CFTC та NFA для американських фʼючерсів. Поза межами США Kraken має активні ліцензії та реєстрації в таких юрисдикціях:
- Європейська економічна зона (ЄЕЗ) (Регламент ЄС про ринки криптоактивів (MiCA) CASP та установа з випуску електронних грошей через Центральний банк Ірландії)
- Велика Британія (зареєстрована у FCA фірма з криптоактивів, авторизована установа з випуску електронних грошей FCA та авторизована інвестиційна фірма FCA через Crypto Facilities Limited)
- Канада (обмежений дилер OSC та постачальник грошових послуг FINTRAC)
- Австралія (біржа цифрових валют AUSTRAC та AFSL через Beaufort Fiduciaries)
- Бермуди (ліцензія BMA класу F на діяльність із цифровими активами)
- Аргентина (CNV VASP)
Така широка регульована присутність у кількох ключових юрисдикціях — вагома перевага для трейдерів, яким важливі доступ до платформи та регуляторний захист незалежно від місцезнаходження.
Почніть торгувати фʼючерсами на Kraken
Kraken Pro пропонує понад 300 безстрокових фʼючерсів у більш ніж 190 країнах — найширший регульований асортимент фʼючерсних продуктів у світі.
Незалежно від того, чи Ви перебуваєте в США, ЄС або будь-якій іншій країні присутності Kraken, Ви можете отримати доступ до продуктів, розроблених для Вашого регіону, з одного облікового запису — на платформі з 14-річною репутацією та без жодного серйозного інциденту з безпекою.
Відмова від відповідальності
Навчальні матеріали на цій сторінці мають виключно інформаційний характер і не є пропозицією щодо торгівлі фʼючерсами. Kraken Futures надається різною ліцензованою організацією Kraken залежно від вашого місця проживання. Деривативи – це складні інструменти, які несуть високий ризик швидких збитків через кредитне плече. Не варто ризикувати грошима, які ви не можете собі дозволити втратити. Податковий режим залежить від ваших індивідуальних обставин і може змінюватися. Можуть застосовуватися географічні обмеження, які можуть змінюватися без попередження. Продукти та послуги Kraken можуть не підпадати під дію схем компенсації інвесторам або захисту внесень. Ніщо на цій сторінці не є інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Доступ залежить від відповідності вимогам, місцевого законодавства та умов надання послуг юридичної особи, з якою ви маєте справу.
xStocks Perps пропонуються кваліфікованим клієнтам Kraken через Payward Digital Solutions Ltd. («PDSL») — компанію, що має ліцензію Валютного управління Бермудських островів на провадження діяльності з цифровими активами. Ні цей продукт, ні акції не зареєстровані та не будуть зареєстровані в жодного місцевого регулятора ринку цінних паперів. Торгівля деривативами пов’язана з високим рівнем ризику й може підходити не всім інвесторам. Ви можете втратити більше, ніж ваші початкові інвестиції. Це не інвестиційна порада. Недоступно в США; застосовуються інші географічні обмеження. З повними умовами та положеннями можна ознайомитися в Умовах надання послуг Kraken.