Що таке торгові ордери?

Торгові ордери — це загальний термін для різних типів транзакцій, які трейдери можуть використовувати під час купівлі та продажу активів, зокрема криптовалют.

Різні події на ринку криптовалют потребують різних торгових стратегій. Щоб охопити ці сценарії, багато криптовалютних платформ пропонують різноманітні типи торгових ордерів.

Вони дають трейдерам змогу давати платформам значно складніші вказівки, ніж просто «купити/продати цифровий актив X зараз за поточною ціною». Такі параметри угоди, як виконання, тривалість та прибуток/збиток, можна налаштувати за допомогою різних типів торгових ордерів.

Часто різниця між початківцями та досвідченими учасниками ринку полягає в тому, як саме вони використовують різні типи ордерів для максимізації своєї інвестиційної стратегії.

Лімітний ордер у фінансовій торгівлі — це ордер на купівлю або продаж активу за певною ціною або кращою за неї. Цей тип ордера використовується для контролю максимальної ціни, яку трейдер готовий заплатити, або мінімальної ціни, за якою він готовий продати актив. Трейдери використовують лімітні ордери на купівлю та продаж, щоб захиститися від різких цінових коливань і отримати найкращу можливу ціну для свого ордера.

Лімітний ордер — один із найпоширеніших типів торгових ордерів.

Якщо немає зустрічного ордера для негайного виконання угоди, трейдер може залишити свій лімітний ордер активним, доки той не буде виконаний, скасований або доки не закінчиться термін його дії.

Розміщення лімітного ордера дає трейдеру змогу заздалегідь визначити мінімальну ціну, за якою він продасть актив, або максимальну ціну, за якою його купить.

Наприклад, користувач може захотіти придбати Bitcoin (BTC) на суму 1 000 $ за ринковою ціною 25 000 $ за BTC. Для цього він може розмістити лімітний ордер із такими параметрами.

У деяких випадках — наприклад, коли у книзі ордерів є ордер на продаж із достатнім обсягом для виконання угоди за нижчою ціною, ніж указано в ордері на купівлю, — лімітний ордер може виконатися за кращою ціною, ніж трейдер спочатку встановив. Якщо у книзі ордерів немає ордера за вигіднішою ціною, трейдер може залишити лімітний ордер активним, доки той не буде виконаний, скасований або доки не закінчиться термін його дії.

Ринковий ордер виконує угоду негайно, за найкращою доступною ринковою ціною.

Ринкові ордери дозволяють трейдерам миттєво увійти на ринок або вийти з нього, купуючи або продаючи за найвигіднішими зустрічними ордерами, доступними в книзі ордерів на цей момент. Залежно від глибини та ліквідності книги ордерів різниця між заявленою ціною ринкового ордера та фактичними цінами виконання може суттєво варіюватися. Ця різниця між поточною ринковою ціною активу та середньою ціною виконання угоди називається прослизанням.

Ринковим ордерам часто віддають перевагу трейдери, для яких важливіші швидкість і впевненість у виконанні при вході на швидкозмінні ринки чи виході з них, ніж точна ціна виконання.

Наприклад, трейдер хоче якнайшвидше закрити свою позицію в Ether (ETH). Таке рішення може бути реакцією на макроекономічні зміни, важливу новину або зсув ринкових настроїв. Трейдер вирішує розмістити ринковий ордер на продаж 50 ether (ETH). Якщо книга ордерів містить великі біди (ордери на купівлю) поблизу поточної ринкової ціни, трейдер зможе вийти з ринку з мінімальним прослизанням. Для купівлі 50 ETH було б навпаки, якби в книзі ордерів було лише кілька асків (ордерів на продаж) невеликого обсягу.

Стоп-лосс ордер — це тип ордера, який використовується у фінансовій торгівлі, щоб обмежити збитки за позицією в активі. Стоп-лосс ордер має на меті обмежити збитки за позицією, продаючи актив, коли його ціна досягає певного рівня. Ціна, за якої встановлюється стоп-лосс ордер, називається стоп-ціною. Якщо ціна активу досягає стоп-ціни, система активує ордер, який продає актив за поточною ринковою ціною.

Ці ордери можна розглядати як своєрідну страхову сітку, що допомагає мінімізувати ризик втрат. Трейдери використовують стоп-лосс ордери, щоб захистити свої угоди від непередбачуваних рухів ринку. Проте варто зауважити, що стоп-лосс ордери не завжди спрацьовують так, як очікується. Технічні збої та низька ліквідність — приклади чинників, що можуть впливати на виконання стоп-лосс ордерів.

Трейдер успішно купує Dogecoin (DOGE) за ціною $0,07 за монету, але занепокоєний високою ринковою волатильністю. Щоб обмежити ризик втрат, трейдер розміщує стоп-лосс ордер на рівні $0,05 за монету. Якщо ціна Dogecoin впаде до тригерної ціни стоп-лоссу або нижче, стоп-лосс може закрити угоду. Якщо ринок різко обвалюється і зустрічних ордерів недостатньо для виконання стоп-лосс угоди, вона може не спрацювати.

Цей тип ордера поєднує можливості стоп-лос ордера та лімітного ордера.

Стоп-лос лімітні ордери (або стоп-лімітні ордери) забезпечують певну зручність для трейдерів і зменшують потребу розміщувати два окремі ордери.

Стоп-лос лімітний ордер спрямований на обмеження збитків за позицією. Це ордер на купівлю або продаж активу, коли його ціна досягає певного рівня, відомого як стоп-ціна. Коли фактична ціна досягає стоп-ціни, ордер перетворюється на лімітний ордер на купівлю або продаж за лімітною ціною або кращою. Цей тип ордера використовується для захисту від подальших збитків, якщо ціна активу рухається в несприятливому напрямку.

Трейдер може задати тригерну ціну та лімітну ціну, щоб визначити конкретний ціновий діапазон для виконання ордера. Стоп-лос лімітні ордери корисні, коли трейдери хочуть обмежити збитки та контролювати мінімальну ціну виконання угоди.

Наприклад, трейдер має відкриту лонг-позицію за SOL і вирішує встановити стоп-лос лімітний ордер на ринку SOL/USDT. У цьому прикладі поточна ціна SOL становить $20. Трейдер вирішує встановити стоп-ціну на рівні $18, а лімітну ціну — $17,80. Якщо ціна досягне тригерної стоп-ціни $18, торговельна платформа розмістить лімітний ордер на продаж за ціною $17,80 або кращою.

Стоп-лос лімітні ордери можуть дати трейдеру змогу вийти з ринку, якщо ціна активу починає падати.

Якщо у Вас уже відкрита позиція, трейлинг-стоп дає змогу захистити нереалізований прибуток, автоматично рухаючи стоп услід за ринком, коли той рухається на Вашу користь. Трейлинг-стоп розміщується на певній відстані від поточної ціни — це наперед заданий буфер, або «офсет», який трейдер задає під час створення ордера. 

Офсет можна задати як у відсотках, так і в доларах. Трейдери також можуть обрати, яку саме ціну використовувати як тригер для стопу: Останню ціну, ціну маркування або індексну ціну. 

Оскільки трейлинг-стопи є умовними ордерами, щойно ринок відкочується назад до рівня офсету, стоп виконується як ринковий ордер, а позиція закривається. Отже, середня ціна закриття позиції залежатиме від: а) ліквідності в книзі ордерів у момент виконання та б) того, коли саме ринок відкотиться до Вашого стопу. 

Зверніть увагу: трейлинг-стоп рухається лише тоді, коли ринок іде на Вашу користь, і залишається на місці, коли ринок відкочується проти Вас. Це означає, що коли після різкого руху угода накопичила значний нереалізований прибуток, трейлинг-стоп обмежує обсяг цього прибутку, який можна втратити: ринок може відкотитися лише до певного рівня, після чого позиція закриється. Якщо угода тривалий час рухається на Вашу користь, трейлинг-стоп послідовно підтягується вслід за ціною, доки ринок зрештою не відкотиться настільки, щоб закрити позицію. 

Розгляньмо сценарій, у якому трейдер міг би скористатися трейлинг-стопом. Трейдер планує купити Bitcoin (BTC) за 50 000 $. Після виконання лімітного ордера ціна швидко зростає, і трейдер вирішує захистити позицію трейлинг-стопом. Спираючись на показник Average True Range (індикатор волатильності), трейдер вирішує встановити стоп на 2 000 $ нижче поточної ціни в 51 000 $. Наступного дня ціна Bitcoin різко зростає до 58 000 $, а потім одразу відкочується до 50 000 $. Однак завдяки трейлинг-стопу позицію було закрито трохи нижче за 56 000 $ із незначним прослизанням, що дало змогу трейдеру не втратити весь нереалізований прибуток. 

Перевага автоматизованого стопу полягає в тому, що після відкриття позиції трейдеру не потрібно вручну керувати угодою. Якщо після відкриття угода рухається у прибуток, вона залишатиметься активною, доки ринок не досягне ордера тейк-профіт або не відкотиться до рівня офсету. Хоча трейлинг-стопи за своєю природою є динамічними — реагують на припливи й відпливи ринку, — трейдери можуть оптимізувати їхнє використання, підбираючи найкращий офсет для кожного цифрового активу шляхом бектестування.

Такий системний підхід може бути корисним для трейдерів, які надмірно втручаються в угоди або зарано закривають прибуткові позиції. Крім того, трейлинг-стопи забезпечують керування ризиком у кожній угоді, адже потенційні збитки обмежуються від самого початку (без урахування комісій та прослизання).

Айсберг-ордери дозволяють розміщувати лімітні ордери, не розкриваючи повний обсяг ордера.

Назва добре відображає принцип роботи: коли розміщується айсберг-ордер, інші трейдери бачать лише невелику частину його обсягу — верхівку айсберга. Решта, більша частина ордера, залишається під поверхнею й не відображається в книзі ордерів.

Мета айсберг-ордерів — приховати розмір бажаної позиції. Це особливо корисно для трейдерів, які хочуть увійти у великі позиції, не розкриваючи своїх намірів іншим учасникам ринку. Існує кілька причин, чому трейдер може захотіти діяти саме так:

• Дрібніші трейдери часто випереджають більших, розміщуючи біди попереду їхніх ордерів, щоб гарантувати першочергове виконання своїх заявок. Це може призвести до того, що більший трейдер отримає лише часткове заповнення, намагаючись увійти у велику позицію. Оскільки айсберг-ордери показують лише невелику частину загального обсягу, інші трейдери, найімовірніше, нічого не запідозрять, доки значну частину ордера не буде заповнено. 

• Айсберг-ордери дозволяють великим трейдерам поступово накопичувати або розподіляти цифровий актив, не привертаючи уваги інших учасників ринку, що інакше могло б вплинути на їхню здатність ефективно входити в позицію та виходити з неї. 

• На деяких ринках із низькою ліквідністю вхід через ринковий ордер може призвести до значно гіршої середньої ціни виконання. Оскільки айсберг-ордери є пасивними лімітними ордерами, вони можуть тимчасово стримувати ринок, але не здатні активно рухати ним. Тому в поєднанні з непомітністю для інших трейдерів айсберг-ордери можуть забезпечити значно кращий загальний вхід у позицію.

Наприклад, уявімо, що трейдер хоче купити 1 000 Solana (SOL) за ціною 100 $.

Замість ринкового ордера (який може призвести до прослизання) або звичайного лімітного ордера (який можуть випередити), трейдер вирішує розмістити айсберг-ордер.

Трейдер заповнює форму, обираючи відображуваний обсяг у 100 SOL — саме таку кількість буде видно в книзі ордерів. Решта ордера, 900 SOL, залишиться прихованою.

У цьому сценарії ціна Solana опускається до 100 $ і затримується на цьому рівні, поки інші трейдери продають у видимий бід на 100 SOL. Попри численні ринкові ордери на продаж, ордер на 100 SOL залишається в книзі ордерів, а ціна продовжує триматися на рівні 100 $ (відображуваний обсяг для айсберг-ордерів залишається незмінним, доки не буде заповнено весь ордер).

Інші трейдери починають підозрювати, чому цей нібито ордер на 100 SOL досі не вичерпано. Перш ніж вони встигають відреагувати, останній сплеск панічних продавців вичерпує останні 100 SOL айсберг-ордера, і позицію заповнено. Незабаром після цього, коли продавці втрачають запал, ціна починає зростати.

Ордер тейк-профіт — це тип ордера, який використовується для закриття позиції в разі досягнення певного рівня прибутку.

Трейдери використовують цей тип ордера, щоб зафіксувати прибуток, коли ринок рухається на їхню користь. Трейдер може встановити ордер тейк-профіт за конкретною ціною або за певним відсотком від поточної ринкової ціни. Після спрацювання ордер стає ринковим ордером на продаж, закриваючи позицію та фіксуючи прибуток.

Цей тип ордера може бути корисним для трейдерів, які прагнуть зафіксувати прибуток за цільовою ціною.

Такі ордери виконуються, коли ринкова ціна досягає тригерної ціни.

Наприклад, припустімо, що особа володіє 100 токенами MATIC й очікує зростання ціни до $1. Вона встановлює ордер тейк-профіт на рівні $1, щоб продати 50 MATIC за ринковою ціною, коли ціна досягне цього рівня. Таким чином трейдер може зафіксувати прибуток і поступово вийти з позиції, незалежно від того, перебуває він онлайн чи ні.

Ордери тейк-профіт-ліміт поєднують можливості ордерів тейк-профіт і лімітних ордерів.

Вони вимагають тригерної ціни та лімітної ціни, які визначають конкретний ціновий діапазон для виконання транзакцій після досягнення цільової ціни.

Ордер тейк-профіт-ліміт — це тип ордера для закриття позиції в разі досягнення певного цінового рівня. Цей ордер використовується для фіксації прибутку, коли ціна активу досягає заздалегідь визначеного рівня. Трейдер розміщує ордер за ціною, вищою за поточну ринкову. Якщо ціна досягає встановленого ліміту, система виконує ордер і закриває позицію. Трейдери можуть використовувати цей тип ордера, щоб захистити прибуток і обмежити збитки.

Такі ордери можуть бути корисними, коли трейдери прагнуть зафіксувати прибуток і вийти з позиції за конкретною ціною або кращою, щойно ціни досягнуть заданого рівня.

Наприклад, трейдер може встановити ордер тейк-профіт-ліміт на парі ADA/USDT з тригерною ціною $0,37 і лімітною ціною $0,36. Ордер активується, якщо ціна досягає $0,37, і виконується за лімітною ціною $0,36 або кращою. Однак якщо ADA/USDT не досягне цільової ціни, ордер не спрацює, а позиція залишиться відкритою.

Такі типи ордерів дають трейдерам гнучкість в управлінні угодами, даючи змогу входити в позиції, виходити з них і захищати їх відповідно до торговельних стратегій.

Використовуючи різні типи ордерів для торгівлі, слід враховувати кілька факторів, щоб ухвалювати більш обґрунтовані рішення.

Ознайомтеся зі статтею Навчального центру Kraken Короткий вступ до технічного аналізу, щоб отримати повніший огляд, але ось ключові фактори, які варто мати на увазі:

• Цінові патерни: Виявляйте та аналізуйте різні цінові патерни, як-от лінії тренду, рівні підтримки й опору, графічні патерни та свічкові патерни. Такі патерни іноді дають уявлення про ринкові настрої та можливі майбутні рухи ціни.

• Індикатори: Використовуйте технічні індикатори, щоб отримати додаткову інформацію про ринок. До прикладів належать ковзні середні, індекс відносної міцності (RSI), стохастичний осцилятор, MACD (Конвергенція та дивергенція ковзної середньої) та смуги Боллінджера. Ці індикатори допомагають виявляти тренди, стани перекупленості чи перепроданості, моментум та інші важливі показники.

• Обсяг: Враховуйте торговий обʼєм, повʼязаний із рухами ціни. Вищий обсяг часто підтверджує силу тренду або свідчить про значну активність учасників ринку. І навпаки, низький обсяг може свідчити про брак інтересу або можливий розворот тренду.

• Часові рамки: Аналізуйте цінову динаміку та індикатори в різних часових рамках — короткостроковій (внутрішньоденній), середньостроковій (щоденній або щотижневій) і довгостроковій (щомісячній або щоквартальній). Різні часові рамки можуть виявляти різні тренди та патерни, забезпечуючи більш комплексне бачення ринку.

• Ринковий контекст: Враховуйте ширший ринковий контекст і макроекономічні фактори. Аналізуйте загальний ринковий тренд, економічні показники, новинні події та інші фактори, що можуть впливати на рух ціни активу, яким Ви торгуєте.

• Управління ризиками: Застосовуйте зважені стратегії управління ризиками, зокрема встановлення стоп-лос ордерів, визначення співвідношення ризику до прибутку та розміру позиції. Технічний аналіз може давати корисні сигнали входу та виходу, але управління ризиками є критично важливим для захисту капіталу й обмеження потенційних збитків.

• Бектестинг і валідація: Тестуйте та валідуйте свої торгові стратегії на історичних даних. Бектестинг полягає в застосуванні Вашого підходу до технічного аналізу на історичних цінових даних, щоб оцінити його ефективність. Цей процес допомагає вдосконалювати стратегії та зміцнювати впевненість у їхньому потенційному успіху.

• Психологічні фактори: Усвідомлюйте вплив психологічних факторів на торгові рішення. Такі емоції, як страх, жадібність і нетерплячість, можуть впливати на судження. Дотримуйтесь дисципліни та торгового плану й уникайте імпульсивних рішень на основі короткострокових коливань.

Памʼятайте: технічний аналіз — лише один з інструментів у торговому арсеналі. Важливо поєднувати технічний аналіз із фундаментальним аналізом, ринковими дослідженнями та іншими джерелами інформації, щоб ухвалювати виважені торгові рішення.

Тепер, коли Ви ознайомилися з різними типами торгових ордерів, чи готові зробити наступний крок?

Kraken Pro дає змогу реалізувати Вашу торгову стратегію за допомогою кожного з цих типів ордерів. Застосуйте їх на практиці та використовуйте лімітні, стоп- і трейлинг-ордери на Kraken Pro. 

Зареєструйте обліковий запис Kraken Pro вже сьогодні, щоб застосувати свої знання в торгівлі.