Що таке флеш-позика?

Флеш-позика — це тип позики, що пропонується в просторі децентралізованих фінансів, яка дозволяє користувачам позичати криптовалюти без надання будь-якого забезпечення наперед. 

Досвідчені криптотрейдери можуть використовувати флеш-позики для арбітражу або інших стратегій криптоторгівлі.

Флеш-позики дозволяють трейдерам позичати кошти для збільшення розміру своїх позицій під час торгівлі різними типами криптовалют або криптодеривативами.

Хоча флеш-позики пропонують унікальні торгові можливості, вони також вимагають глибокого розуміння конкретних протоколів і платформ DeFi, що використовуються, а також ризиків активної торгівлі криптовалютою. 

У традиційних фінансах позичальникам зазвичай потрібно пройти ретельну перевірку кредитоспроможності, перш ніж вони зможуть отримати позику. 

Їм також потрібно внести певну суму вартості наперед, щоб забезпечити ці позики. 

Депозити слугують для того, щоб показати кредитору, що позичальники мають засоби для погашення позиченої суми, і допомагають кредитору зменшити частину ризику контрагента. Іншими словами, якщо позичальник не виконує зобов’язань, кредитор може вилучити заставу, щоб компенсувати свої збитки.

У фінансах активи, які позичальник вносить для забезпечення вартості своєї позики, відомі як застава.

Флеш-позики представляють собою абсолютно інший тип позик, який використовує смарт-контракти та технологію блокчейну.

На відміну від традиційних позик, флеш-позики не вимагають від позичальника надання будь-якої форми застави для доступу до позичених коштів. Вони також не вимагають від позичальників проходження будь-якої форми перевірки кредитоспроможності або перевірки даних для отримання позик.

Пропонування незабезпечених позик неперевіреним позичальникам може здатися неймовірно ризикованим заходом — але є нюанс.

Щоб отримати криптофлеш-позику, позичальник повинен повністю повернути кошти протоколу кредитування в межах того ж блоку транзакцій, плюс відсотки та комісії за транзакції, також відомі як комісії за газ.

Блок транзакцій може тривати лише кілька секунд. Наприклад, блокчейн Ethereum зазвичай створює новий блок кожні ~12 секунд.

Автоматизовані програмні програми, які називаються смарт-контрактами, керують усім процесом флеш-позики.

Якщо позичальник не повертає свою позику в межах того ж блоку транзакцій, смарт-контракт просто скасовує позику, ніби її ніколи не було. Це означає, що кредитор отримує свої кошти в повному обсязі, плюс відсотки, сплачені позичальником, без будь-яких проблем.

Ви можете запитати, навіщо комусь позичати криптокошти, якщо їх потрібно повернути протягом кількох секунд?

Позичальники виконують флеш-позики за допомогою смарт-контрактів на платформах DeFi, таких як Aave, dYdX та Uniswap.

Людина може писати смарт-контракти для використання позичених коштів для різних цілей, таких як арбітражна торгівля, обмін застави або участь у продажу токенів. Ці комп’ютерні програми можуть виконувати завдання майже миттєво, дозволяючи людині використовувати кошти та повертати їх протягом короткого періоду часу.

Отримання флеш-позики складається з трьох основних кроків:

1. Позичити кошти: Користувач бере флеш-позику, позичаючи певну суму криптовалюти з пулу ліквідності платформи DeFi.
2. Виконати транзакцію: Позичальник використовує смарт-контракти для виконання конкретної торгової стратегії, використовуючи кошти в межах тієї ж транзакції.
3. Погашення: Позичена сума, разом із комісіями за транзакції та відсотками, повинна бути погашена в межах тієї ж транзакції. Якщо користувач не погашає позику в тій же транзакції, вся транзакція, включаючи позику, скасовується.

Унікальність флеш-позик полягає в їхній вимозі, щоб весь процес був завершений в межах одного блоку транзакцій.

Ця функція запобігає утриманню позичальниками позичених коштів протягом тривалого періоду та допомагає усунути ризик контрагента для кредиторів.

Хоча ці типи незабезпечених позик пропонують значні переваги щодо гнучкості та ефективності, цей фінансовий інструмент також проклав шлях для зловмисних дій, відомих як «атаки флеш-позик».

Ці атаки використовують короткий проміжок часу одного блоку транзакцій для маніпулювання цінами, використання арбітражних можливостей або спричинення збоїв на платформах кредитування DeFi.

Ви можете дізнатися більше про найкращі практики захисту від цих ризиків у нашій статті Kraken Learn Center Як зберегти свою криптовалюту в безпеці.

Найбільш сумнозвісний тип атаки флеш-позики передбачає, що зловмисник спочатку позичає значну суму криптовалюти за допомогою флеш-позики.

Зловмисник(и) флеш-позики потім виконують серію транзакцій на різних платформах, маніпулюючи цінами активів на свою користь. Цей процес може включати використання розбіжностей у цінах, спричинення каскадних ліквідацій або штучне завищення вартості токена.

Якщо стратегія зловмисника призводить до прибутку, він повертає позичену суму разом із відсотками, залишаючи прибуток собі. Якщо експлойт флеш-позики не приносить очікуваного прибутку, вся транзакція, включаючи позику, скасовується, і зловмисник сплачує лише відсотки.

Атаки флеш-позик були спрямовані на різні платформи DeFi у криптопросторі, що призвело до значних фінансових втрат як для користувачів, так і для самих платформ. Найбільша атака флеш-позики на сьогоднішній день відбулася на протоколі Euler Finance у березні 2023 року.

Використовуючи помилку, знайдену у функції DonateToReserve платформи, хакери викрали майже 200 мільйонів доларів США в USD Coin (USDC), Staked Ether (stETH), Dai (DAI) та Wrapped Bitcoin (WBTC), використовуючи флеш-позику в 30 мільйонів доларів США від Aave.

Однак, за дивним збігом обставин, хакер(и) вирішили повернути всі викрадені кошти протягом кількох днів і офіційно вибачилися через кілька повідомлень про транзакції.

Флеш-позики представляють революційну інновацію в екосистемі DeFi.

Вони дозволяють трейдерам DeFi отримувати доступ до значних обсягів ліквідності без необхідності надавати заставу.

Ці позики відкрили двері для інноваційних фінансових стратегій та швидких транзакцій, але вони також несуть в собі невід’ємні ризики через їх короткостроковий характер та потенціал для маніпулювання цінами. 

Оскільки простір DeFi продовжує розвиватися, вкрай важливо, щоб як розробники, так і користувачі були пильними щодо заходів безпеки та найкращих практик.

Залишаючись пильними та освіченими, зрештою, допомагає зменшити ризики, пов’язані з флеш-позиками, та забезпечити довгострокову стійкість децентралізованих фінансів.

Kraken дозволяє купувати, продавати та торгувати провідними криптовалютами, які формують екосистему DeFi, включаючи ті, що знаходяться в просторі yield farming.

Зареєструйтеся на Kraken сьогодні, щоб розпочати роботу в захопливому світі децентралізованих фінансів та активів, що формують цей простір.