Kraken 與 Robinhood 質押比較：哪個平台更具優勢？

Kraken 是一家於 2011 年成立的原生加密貨幣交易所，提供超過 11,000 種可交易資產、進階交易工具及多元化的理財產品套件。

Robinhood 於 2018 年推出加密貨幣交易服務，作為其免佣金股票經紀業務的延伸。其加密貨幣產品以簡潔為設計理念，透過單一應用程式提供股票、ETF、期權及有限的數位資產交易。如欲了解更全面的平台比較，請參閱Kraken 與 Robinhood 比較。

兩者的質押產品正正反映了各自不同的理念。Kraken 提供 23 種可質押資產，設有靈活質押及已綁定質押選項，並採用分級佣金制度。Robinhood 僅提供 3 種可質押資產，收取劃一 25% 手續費，且沒有已綁定質押等級。

兩個平台均在相同的四個州限制質押服務（CA、MD、NJ、WI），但在其他州的供應情況則有所不同。下表列出詳細比較。

Robinhood 的質押產品刻意走簡約路線。該平台支援三種權益證明（PoS）資產：ETH、SOL 及 ADA。雖然這涵蓋了最熱門的網絡，但卻缺少對規模較小但同樣具創新性的協議的支援，亦未能覆蓋質押市場的大部分版圖。如果您的投資組合只包含這三種代幣，Robinhood 能滿足基本需求。

然而，當您持有這三者以外的資產時，差距便顯而易見。Kraken 質押{支援已綁定質押及活存質押，涵蓋超過 20 種資產，包括：

• DOT（總年化收益率約 10-14%）

• ATOM（總年化收益率約 14-19%）

• XTZ

• KAVA

• FLOW

• GRT

• INJ

• MINA

• TIA

• TAO 等等。

Kraken 亦於 2025 年透過 Babylon 協議新增了 BTC 質押，成為少數讓 Bitcoin 持有者賺取原生質押獎勵的大型交易所之一。

對於持有多元化權益證明（PoS）投資組合的用戶而言，這一差異絕非微不足道。單是 DOT 和 ATOM 已提供質押市場中數一數二的名義年化收益率，而 Robinhood 均不支援這兩種資產。

Kraken 和 Robinhood 均就質押流程收取一定比例的佣金，費用直接從質押獎勵中扣除。兩個平台的手續費結構截然不同，這直接影響您實際能保留多少質押收益。

Robinhood 對所有質押資產統一收取年化收益率 (APY) 的25%作為佣金。無論您質押 $100 還是 $100,000，費率完全一樣，較大餘額不享有任何等級折扣。

Kraken 的佣金則因產品類型而異。活存質押及理財自動申購收取30%佣金。已綁定質押採用分級結構，以您的總質押餘額為基準，倉位越大，佣金比例越低。Kraken 的手續費表頁面有詳細說明。

以一般散戶餘額而言，Kraken 已綁定質押的佣金與 Robinhood 劃一收取的25%相若。差異在規模較大時才會顯現：在 Kraken 上，較大的倉位可解鎖更低佣金等級，而 Robinhood 並不提供此選項。

如果您持有較大的質押倉位，Kraken 的分級模式意味著隨著餘額增長，您能保留更多獎勵。Kraken 還提供更高 APY 的已綁定質押及20多種可質押資產，讓用戶擁有比 Robinhood 三種資產組合更多元的賺取收益方式。

在大多數司法管轄區，質押獎勵在到達您的帳戶時即被視為應稅收入。建議您在任何一個平台開始賺取收益之前，先了解質押獎勵是否需要繳稅這一問題。

Kraken 和 Robinhood 均在美國同四個州限制質押服務：California、Maryland、New Jersey 及 Wisconsin。這是適用於兩個平台的監管限制。

兩者的實際差異比表面看來要小。Robinhood 質押服務覆蓋 46 個州及 DC，而 Kraken 質押服務覆蓋 44 個州（另亦不包括 New York 及 Maine）。對於身處 New York 或 Maine 的用戶，Robinhood 是兩者之中的唯一選擇。Kraken 暫時未能在這些州提供質押服務。Robinhood 持有紐約州金融服務局 (Department of Financial Services) 頒發的 BitLicense，使其能夠在全美監管最嚴格的加密貨幣司法管轄區之一為用戶提供服務。

除這兩個州外，兩個平台的覆蓋範圍幾乎一致。如擔心所在州的質押服務是否可用，請在投入資金前於兩個平台確認資格。同時請留意，隨著監管要求演變，相關限制亦可能調整。

兩個平台均為受監管的美國公司，但在安全方面的理念截然不同。

Kraken 於 2011 年成立，從未發生導致客戶資金損失的安全事故。Kraken 在 2014 年率先推出儲備金證明 (Proof of Reserves)，至今持續發佈可獨立驗證的審計報告。Kraken 同時持有 ISO/IEC 27001:2022 認證及 SOC 2 Type 2 合規資格，並於 2026 年 3 月取得懷俄明州聯邦儲備銀行主帳戶。在 Kraken 進行質押，涉及網絡層面的風險，例如罰沒和解除綁定。在鎖定資產前，建議您先了解加密貨幣質押是否安全，尤其是已綁定倉位的相關風險。

Robinhood 在 NASDAQ 上市（股票代碼：HOOD），其經紀業務受 FINRA 及美國證券交易委員會 (SEC) 監管。其加密貨幣業務部門 Robinhood Crypto LLC 持有紐約州金融服務局 (Department of Financial Services) 頒發的 BitLicense。Robinhood 將大部分客戶加密資產存放於冷儲存中，並持有由 Lloyd's 辛迪加承保的犯罪保險。然而，Robinhood 並未發佈儲備金證明或同等的第三方加密貨幣託管驗證。如果您重視全面透明度，Kraken 是更合適的選擇。

兩個平台均不為已質押的加密資產提供 FDIC 或 SIPC 保障。無論使用哪個平台，質押始終涉及協議層面的風險。

質押只是選擇平台時的其中一個考量因素。以下是兩個平台更全面的比較。

兩個平台均在同一個 app 內提供股票和加密貨幣交易，但產品深度有所不同。Kraken 提供逾 600 種可交易加密貨幣和逾 11,000 種免佣金股票及 ETF，另設槓桿交易、期貨、DeFi理財、理財自動申購及代幣化股票 (xStocks)。Robinhood 提供約 45 種以上的加密資產，以及股票、ETF 和期權，但不提供加密貨幣的槓桿或期貨交易，質押亦僅限三種資產。

如果您只想以簡潔的介面對 ETH、SOL 或 ADA 進行基本質押，Robinhood 可以滿足基本需求。如果您想進行多元化質押、持有已綁定倉位、獲取去中心化金融收益、使用進階交易工具，並享有顯著更廣的資產覆蓋，Kraken 在同一平台上一應俱全。請使用我們的質押獎勵計算器，按您的餘額估算各選項的潛在回報。

Kraken 與 Robinhood 的質押比較僅涵蓋兩個平台的其中一個面向。如欲進一步了解 Kraken 與其他加密貨幣交易所的比較，請參閱Kraken 與 Coinbase 質押比較或Kraken 與 Binance 比較。