Kraken vs Robinhood：交易及投資全面比較

交易及投資平台是全球數以百萬計人士的財務基石。您所選擇的平台，決定了您可以買入甚麼、如何進行交易，以及資產的保管安全程度。

無論您是在現貨、孖展或衍生品市場進行交易、質押加密貨幣以賺取獎勵，還是探索DEX、去中心化金融及DAO的世界，一切都由您在交易所的首次資金充值開始。

不同平台提供不同的功能、操作流程及資產。當您就自身的財務自由作出決定時，值得親自衡量各項事實。

本文比較目前兩個最受歡迎的加密貨幣買入及交易平台：Kraken 與 Robinhood。

Kraken 於 2011 年成立，是營運歷史最悠久的加密貨幣交易所之一，成立至今，由 Kraken 管理的託管錢包從未遭到入侵。然而時至今日，Kraken 已遠不止是一間加密貨幣交易所，用戶可於這個一站式平台使用股票、ETF、期貨及獎勵產品。

十五年來，Kraken 建立了完整的產品線，由一鍵買入的流動裝置應用程式，以至為機構客戶而設的 Kraken Prime 及 場外交易服務，一應俱全。在旗下每項產品中，Kraken 均以 2014 年首創的儲備金證明，樹立了交易所透明度的行業標準。

您可以買入及持有超過 600 種加密貨幣，於同一帳戶交易超過 11,000 隻美股及 ETF，在 Kraken Pro 以永續期貨執行槓桿策略，透過質押於多達 26 種資產賺取獎勵，或使用 Krak 在全球消費及匯款。

此外，Kraken 讓您透過 Kraken Borrow 買入超出現金餘額的資產，毋須賣出投資組合中的持倉來支付。

2025 年，Kraken 處理的平台交易量約達 2 萬億美元，並收購了 NinjaTrader，將受監管的美國衍生品業務納入自營。由此打造出涵蓋傳統股票及數位資產的完整受監管交易及投資產品組合。

不確定哪個 Kraken 平台最適合您？請查閱我們的指南，了解哪個平台切合您的策略。

Robinhood 於 2013 年推出，是一個以流動裝置為主、免佣金的股票及 ETF 平台，並於 2021 年上市。Robinhood 在 2018 年新增加密貨幣，並自此積極擴展業務，於 2025 年收購 Bitstamp、於 2026 年收購 WonderFi，推出以太坊 layer-2 網絡，並發展預測市場業務，該業務於 2026 年第二季所帶來的收入更超越其加密貨幣業務。

Robinhood 以其精緻的交易應用程式聞名，讓投資變得更易上手。自 2024 年以來，其加密貨幣業務已顯著成熟，現已由邊緣業務發展成產品核心之一。Robinhood 仍屬新增加密貨幣業務的經紀商，而非拓展至傳統金融的加密貨幣平台，這一背景亦反映在其資產選擇、槓桿及產品深度上。

在 Kraken，您可交易更多資產、擁有更多交易方式，並可獨立查證平台的安全紀錄。如果您的投資組合涵蓋多種資產類別及金融產品，這種組合尤為重要。

Kraken 將易用介面與真正深入的交易工具結合，讓平台隨您一同成長，而非受限於既定上限。如果您剛剛起步，可以將 Kraken 視為簡單直觀的投資與儲蓄方式。

如果您是需要更強大工具的資深交易者，可以使用同一組登入資料存取 Kraken Pro，並使用其全部進階功能。

無論您希望輕鬆構建多元資產投資組合，或想在 Kraken Pro 上主導積極的多元資產策略，都能找到合適的產品。

如果您在使用孖展前，仍在了解槓桿與抵押品的運作方式，我們的完整指南會由基礎講解相關機制。

除了核心交易以外，還有四項較新的產品值得認識：

• Kraken Borrow：以現有資產作為抵押品，無需賣出持倉即可買入更多加密貨幣。
• Kraken Funded 與 Kraken Prop：在評估中證明您的優勢，然後運用 Kraken 的資金進行交易，並保留大部分收益。Kraken Funded 由 1,000 美元帳戶起步，手續費 20 美元，分潤比例為 80%；Kraken Prop 則可擴展至 200,000 美元錢包，分潤比例最高達 90%，涵蓋 60 多個交易對。
• Krak：向 160 多個國家匯款、持有 600 多種貨幣、就日常餘額賺取獎勵，並透過扣帳卡消費，享最高 2% 回贈。Krak 客戶之間透過 Kraktag 代號互相轉帳完全免費，毋需 IBAN 或銀行路由號碼。
• Earn：就現金、穩定幣及加密貨幣賺取獎勵，靈活期與綁定期均可選擇。

由免佣金交易 美股及 ETF，到透過 定期買入 累積加密貨幣，以至就閒置現金餘額賺取獎勵，一組登入資料即可涵蓋您在 Kraken 上的完整投資策略。

近年來，Robinhood 大幅擴展了多資產交易功能。Robinhood Legend 為桌面版交易者提供實用的圖表工具和訂單類型，Cortex 額外提供 AI 生成的市場摘要，代理式交易則讓 AI 代理人可透過官方介面下單。其自託管錢包支援九條網絡，自家的以太坊 layer-2 網絡亦已於 2026 年 7 月正式上線。

兩者之間的差距屬結構性，並非表面問題。Robinhood 明確規定加密貨幣不可用作孖展，即無法作為抵押品，亦不可以孖展購買力買入。永續期貨槓桿最高可達 10 倍，但僅限歐盟合資格客戶使用，Robinhood 並未在美國推出加密貨幣永續合約產品。美國區的質押服務僅涵蓋三種資產（ETH、SOL 及 ADA），並就獎勵收取 25% 佣金。

Robinhood Wallet 的兌換服務亦不再免費。平台的 Gas 費優惠於 2026 年 9 月底結束後，同鏈及跨鏈兌換均須支付兌換手續費，另加網絡及服務商成本，總費用視乎兌換路徑而定。

您可自由執行心目中的策略。這代表無論您身處何地皆可使用槓桿，而非僅限歐盟；可質押資產多達 26 種，而非只有三種；亦可選擇以加密貨幣作抵押借貸，或運用平台提供的資金進行交易，而 Robinhood 均無對應產品。

Kraken 現已上架超過 600 種代幣，並持續增加。除了 Bitcoin (BTC)、Ethereum (ETH) 及 Solana (SOL) 之外，還有不斷擴充的迷因幣、功能型代幣、治理代幣及其他新興資產可供選擇。您可透過公開的上架路線圖追蹤即將上架的資產。

法幣方面，支援 USD、EUR、GBP、CAD、AUD、JPY 及 CHF 等主要貨幣，加上多元的穩定幣陣容，讓現金與加密資產之間無縫銜接。

在美國，您更可免收佣金交易逾 11,000 種股票及 ETF（其他費用適用），將 Nvidia、Tesla、Apple 與您的整個加密資產組合並列於同一投資組合檢視中。在美國以外地區，xStocks讓您以代幣化形式投資逾 100 間公司，一週 5 日、每日 24 小時交易，1:1 資產支持，並可提領至您自己的錢包。

如欲在開始前先了解持倉資產如何實際賺取獎勵，我們的質押指南會逐步講解其運作機制。

Robinhood 的加密貨幣選擇已大幅擴充，美國達 90 種、歐盟 98 種，並透過 Bitstamp 在英國提供 53 種資產。涵蓋範圍包括主流資產及較知名的迷因幣，惟數量仍只及 Kraken 上架清單的一小部分。

與 Kraken 一樣，Robinhood 亦支援逾 11,000 種股票及 ETF 免收佣金交易。法幣則局限於其營運地區，主要為 USD、EUR 及 GBP。穩定幣支援範圍狹窄：美國僅提供 USDC 及 USDG，歐盟則為 USDC 及 EURC。

無需苦等新資產上架。平台上架逾 600 種代幣，並設有公開的上架路線圖，您心儀的資產極有可能已經在列；即使尚未上架，亦可預先掌握動向。

在 Kraken Pro，現貨手續費由掛單方0.40%、吃單方0.80%起，經17個等級遞減至掛單方0.00%、吃單方0.05%。Kraken會按您30日交易量或平台總資產兩者中較有利的一項釐定費率，您毋須持續頻繁交易，也可以脫離入門等級。

如您傾向買入並持有而非頻繁交易，Kraken+每月只需$4.99，即可為每月最多$10,000的買入、賣出及兌換訂單全免交易手續費，並提供最高年利率3.75%的加碼穩定幣獎勵。價差及付款處理費用仍然適用。

大部分加密貨幣及法幣充值選項均免費。如某項活動涉及費用，我們會在您確認前顯示金額，貫徹Kraken絕無隱藏費用的原則。

Robinhood的加密貨幣定價會因您所在地區及訂單路由方式而異，所以標榜「免佣金」的說法需要仔細拆解。

• 美國預設路由：透過app及經典版網頁下達的訂單會交由造市商處理，並無列明佣金。成本反映於價差之中。截至2026年年中，Robinhood每$100名義交易金額約收取$0.95。
• 美國交易所路由：於Legend、流動裝置階梯下單介面及API v2下達的訂單，按公開的掛單方／吃單方費率表收費，起始為吃單方0.95%、掛單方0.50%；當30日交易量達$25M以上時，可分別降至0.03%及0.00%。只有經交易所路由的訂單才計入該交易量。
• 歐盟：買賣雙邊劃一收取0.50%，並無交易量等級。EURC交易免費。
• 英國：不收取交易手續費，但所有加密貨幣訂單均以美元執行，因此您須支付貨幣兌換成本，平日GBP兌換為0.10%，週末及美國假期則為0.30%。

Robinhood Gold每月$5，於2026年並不提供任何加密貨幣交易優惠。其權益集中於股票、現金掃存及信用卡方面。

您可以清楚知道每筆費用。Kraken公開統一的掛單方／吃單方費率表適用於您的訂單；除交易頻率外，您的持倉規模亦可助您爭取更優惠費率。如您傾向買入並持有，Kraken+可為每月最多$10,000的交易免收手續費。

Kraken 與 Robinhood 均屬中心化平台，即由平台代客戶託管資產。因此，平台如何保障及證明其持有的資產，就成為最關鍵的安全問題。

營運 15 年以來，Kraken 管理的託管錢包從未發生任何資料外洩事故。您無須單憑信任，可自行核實資金狀況：儲備金證明讓您以密碼學方式確認，您的餘額已納入由獨立會計師事務所核實的儲備之中。

2026 年 6 月 30 日的快照顯示，BTC 儲備達客戶資產的 102.9%、ETH 達 100.5%、SOL 達 100.6%、XRP 達 102.3%。

在帳戶方面，您可透過雙重驗證、FIDO2 密碼金鑰、提幣地址白名單、全局設定鎖及 PGP 電郵加密，全面強化保安。Kraken 不會透過 SMS 進行帳戶復原。在後台，大部分資產存放於設有守衛的設施內離線冷儲存，並配合實時威脅監控、漏洞獎勵計畫，以及Kraken Security Labs 專責團隊。

Kraken 已取得 ISO/IEC 27001:2022 認證、SOC 2 Type 2 及 SOC 3 鑑證報告、PCI DSS v4.0.1 及加密貨幣安全標準（CCSS）認證。相關報告可透過 Kraken 信任中心查閱。

如您正比較中心化平台代為保管資產與自行保管的分別，我們的託管錢包與非託管錢包指南會為您詳細分析當中的利弊。

Robinhood 於新裝置登入時要求進階驗證，提供驗證器 app 及短訊雙重驗證，並於 iOS 支援密碼金鑰。支援提幣地址白名單，新增地址須經 48 小時延遲生效。加密貨幣以多方運算及硬件安全技術保管，Robinhood 聲明不會借出客戶的加密貨幣。

在決定前，有兩點值得注意。Robinhood 並無公佈 Proof of Reserves 或任何儲備證明，其資產儲備僅載於財務申報文件，客戶無法自行核實。Robinhood 亦沒有公開表明其加密貨幣業務已取得 ISO 27001 或 SOC 2 認證。

如您希望以淺白方式了解託管的意義，以及為何託管關乎平台風險，我們的託管解說文章有詳細介紹。

Kraken 無懈可擊的往績有目共睹。我們專注保障客戶資金，令客戶安心託付。

Kraken 雖以安全為首要考量，惟產品及服務質素同樣毫不鬆懈。Kraken 協助數以百萬計的客戶自信地探索加密世界，讓他們安心得悉其數位資產由業界最佳團隊守護。

Kraken 提供全面的客戶服務,屢獲殊榮的客服團隊透過即時通訊、電子郵件或電話為客戶提供支援。憑藉卓越的服務,Kraken 於 European Customer Centricity Awards 多次獲獎,並以逾 13 種語言提供支援。

Robinhood 同樣提供網上聊天、電子郵件及電話客服，但僅設英文服務。

其客服質素過往備受批評，投訴多集中於帳戶問題處理需時過長。

無論您是首次買入 BTC，還是遇上突發的人生變故，都可隨時以您的語言聯絡真人客服。

兩個平台皆為信譽良好、資源充裕的加密貨幣、股票及 ETF 買賣平台，過去一年亦均有長足發展。至於何者更適合您，關鍵在於您的投資策略。

如果您主要投資股票及 ETF，希望在同一個流動應用程式內兼有部分加密貨幣敞口，並重視簡潔介面多於產品深度，Robinhood 或許適合您。其股票產品實力雄厚，應用程式亦切實改變了不少人參與金融市場的方式。

如果您希望享有 Robinhood 提供的所有股票交易靈活性，同時不會在加密貨幣選擇或獎勵機會上有所妥協，Kraken 或許適合您。您可享有同樣的股票，加上 600+ 種加密貨幣（而非 90 種）、合規的槓桿使用途徑、數十種質押及獎勵選項，以及以持倉作抵押進行借貸的功能。

如果您希望在單一平台內管理整個財務投資組合，Kraken 的一站式功能絕對是顯著優勢。您可於同一帳戶內持有 600+ 種加密貨幣及 11,000+ 種美股，透過儲備金證明 (Proof of Reserves) 自行驗證資產儲備，並無需離開平台即可將以上所讀內容付諸行動。