為甚麼人們會交易加密貨幣期貨？
加密貨幣期貨合約對於希望建立交易策略的數碼資產交易者來說，可能是一個強大工具。
加密貨幣期貨有助於在執行長期策略時防範下行風險。它們還可以用於在短期市場波動期間把握臨時機會。許多人將期貨與其他交易訂單類型結合使用，以在交易時最大化收益或最小化損失。
雖然期貨曾是僅供機構投資者使用的投資工具，但現在也成為加密貨幣交易者可供使用的交易選項。然而，了解如何以及何時使用這些產品對某些人來說可能是一個挑戰。
如果您是期貨合約新手，可以先查閱 Kraken 學習中心的文章什麼是加密貨幣期貨合約？以獲取更多資訊。
對於那些尚未探索加密貨幣期貨合約的人來說，它們可能看起來複雜且難以交易。複雜的交易策略通常會使用跨不同價格水平的多個期貨倉位，這對於新交易者來說可能難以管理。
了解如何妥善管理期貨合約的風險與回報是一項困難的技能，需要實踐經驗才能培養。
儘管建立有效的交易策略可能具有挑戰性，但現代加密貨幣平台使任何技能水平的交易者都能直觀地使用這些金融產品。
當有效使用時，與標準現貨市場相比，加密貨幣期貨合約為交易者提供了多項獨特優勢。
交易加密貨幣期貨的原因
資金效率
加密貨幣期貨交易的一個關鍵組成部分是槓桿。交易者使用保證金來建立槓桿。
保證金是指個人使用資產作為抵押品，以獲取額外資金貸款用於交易。
交易者首次開倉時分配給抵押品的金額稱為初始保證金。他們在保證金賬戶中持有的剩餘資金，以維持其倉位開放，則稱為維持保證金。
槓桿是作為抵押品投資的資金與交易者在獲得貸款後可用於交易的金額之間的比率。槓桿允許交易者透過以相對較少的資金建立更大的倉位來增加其「交易能力」。
期貨交易者使用槓桿的原因有很多。如果交易者對某項特定交易有高度信心，他們可能希望使用槓桿以充分利用該市場機會。
希望同時開立多個倉位的交易者也可能選擇使用槓桿。在同時進行多項交易時，槓桿允許交易者在多項交易中使用較少的資金，同時仍保持相同的交易能力。不同的槓桿率可能適用於不同的基礎數碼資產和交易金額。
最後，交易者可能會選擇使用槓桿，以便將其較大的加密貨幣投資組合保留在交易所之外。那些遵循「不是你的私鑰，就不是你的幣」說法的人可能會選擇使用槓桿。他們這樣做是為了仍然有效地交易與其投資組合相同數量的資產，但仍透過遵循自我託管最佳實踐來保護加密貨幣安全免受攻擊者侵害。
重要的是要知道，正如槓桿可以放大獲利交易的利潤一樣，它也可以擴大虧損交易的損失。強烈建議在購買期貨合約之前了解槓桿交易的風險。
沽空
加密貨幣期貨合約的另一個獨特功能是能夠沽空基礎加密資產。
沽空資產，或「做空」，允許交易者在基礎資產的法幣價格下跌時獲利。這與現貨交易不同，現貨交易者通常只能透過以較低價格買入資產，然後以較高價格賣出獲利。
希望做空的交易者將與希望做多相同基礎資產的交易對手簽訂加密貨幣期貨合約協議。透過此協議，做多者同意在未來以特定價格（或在結算時交換等值現金）從賣方（做空者）購買基礎資產。
許多交易者在押注他們認為市場上被高估的資產時，會選擇使用期貨合約。由於他們可能覺得該資產的價格高於其實際價值，交易者可能不希望實際在其投資組合中持有基礎資產。
因此，交易者可以使用期貨合約來避免直接接觸他們認為估值過高的資產，同時如果他們的假設正確，仍然可以獲利。
間接風險敞口
加密貨幣期貨合約是一種衍生產品，這意味著它們的價值來自於基礎資產。
透過各種套利機制，期貨合約密切追蹤，但並不總是精確地遵循比特幣 (BTC)、Solana (SOL) 或 Cardano (ADA) 等資產的價格。加密貨幣期貨合約僅追蹤資產價格的事實意味著交易者無需買賣或託管這些資產。
此功能使交易者能夠接觸加密貨幣價格波動，而無需在加密貨幣交易所之間轉移資產、建立加密貨幣軟件錢包，或擔心如何確保其資產安全。
許多人認為這種無需託管即可接觸加密貨幣是一種雙贏局面，特別是對於那些難以託管加密貨幣但仍希望接觸該領域的機構投資者而言。
由於其間接風險敞口，期貨合約的徵稅或監管方式可能與現貨交易不同，這可能為某些交易者提供優勢。
因此，期貨為這些大型金融公司打開了加密貨幣市場。希望透過衍生投資工具接觸加密貨幣及其價格走勢的個人，可能會選擇交易加密貨幣期貨，而不是在現貨市場交易加密貨幣。
高流動性
許多人將機構投資者在加密貨幣領域參與度不斷提高歸因於加密貨幣期貨市場的高流動性。流動性通常指市場的健康狀況以及其中活躍買家和賣家的數量。
高流動性意味著一個健康的市場，其中有大量的買賣活動。這使得在任何時間以更具成本效益的方式完成任何規模的交易變得更容易。它還降低了劇烈價格變動的可能性，並減輕了所產生的滑點量。在流動性差的市場中，情況則相反。
對於一般交易者而言，高流動性的期貨市場意味著他們更有可能找到交易對手，在各種結算日期進行交易。
更高的流動性也使交易者更容易在達到結算日期之前平倉其期貨倉位。這使得持有未平倉位的期貨交易者能夠以更具成本效益的方式將其倉位出售給可能對其初始交易感興趣的新市場參與者。
對沖
對沖是交易者採用的一種交易策略，旨在減輕價格走勢與其預期相反時的損失風險。從長遠來看，有效的對沖往往是獲利或虧損交易策略之間最大的區別。
要了解更多資訊，請查閱我們的 Kraken 學習中心文章什麼是對沖？
對沖涉及開立與現有交易方向相反的交易，以便對沖倉位利潤將抵銷主要交易的損失。
當交易者擔心市場可能朝與其預期相反的方向劇烈波動時，他們會使用期貨合約來對沖其倉位。當市場猶豫不決或他們對價格走勢方向不太確定時，交易者可能會選擇對沖其倉位。
由於加密貨幣期貨允許交易者做空，因此可以透過開立期貨空頭交易來覆蓋現貨多頭倉位。這樣做可能意味著交易者無論市場走勢如何，都能獲得倉位利潤或投資組合利潤。
在某些情況下，交易者可能只有在計算了兩個相反交易的利潤和損失後才能收支平衡。然而，由於槓桿以及交易加密貨幣期貨所帶來的資金效率提高，他們還可以透過對沖其多頭倉位來獲得整體利潤。
較低費用
與現貨市場交易費用相比，期貨合約通常提供較低的費用，與規模相若的現貨市場倉位相比。
對於在多個價格水平上進行大量交易訂單的交易者，他們可能會發現期貨合約是一種更具成本效益的策略。
期貨合約的優勢
期貨與現貨交易的一些主要區別包括：
- 更高的資金效率
- 從價格下跌中獲利的能力（沽空）
- 對加密貨幣市場的間接風險敞口
- 高流動性
- 對沖
- 較低費用
讓我們更詳細地探討這些主題。
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