Bitcoin 股票：投資者應知事項

• Bitcoin stocks 通常指與 Bitcoin 加密貨幣相關的傳統金融資產，包括持有大量 Bitcoin 儲備或在加密貨幣生態系統中營運的公司股份，例如交易平台和挖礦公司。

• 該術語也可以（儘管不正確地）指 Bitcoin 交易所交易基金 (ETFs)：一種追蹤 BTC 價格的公開交易基金。

• Bitcoin stocks 讓投資者可以透過受監管的金融工具接觸這種領先的加密貨幣。

為了產生新的 bitcoin 並賺取每個區塊的交易費用，用戶必須參與挖礦活動。

這種 Proof-of-Work (PoW) 共識機制是保護 Bitcoin 網絡的關鍵，它要求參與者使用專門設備相互競爭，以贏得將新交易區塊提交到 Bitcoin 區塊鏈的權利。

如需更多資訊，請查閱我們的 Kraken Center 學習中心指南： 什麼是 Bitcoin 挖礦？

由於涉及的難度，如果沒有專用 (ASIC) 硬體（能夠每秒執行數百萬億次雜湊運算），這是不可行的。此類設備價格昂貴—無論是前期成本還是電力消耗—因此業餘挖礦設備已 largely 被擁有工業挖礦業務的主要參與者所取代。

這些主要參與者通常擁有專門用於 24/7 運行 Bitcoin 礦機的倉庫和礦場。為了提高盈利能力，許多挖礦公司選擇在能源成本較低或透過可再生能源降低的地區營運。有些公司選擇將自己建立為公開發行股票以幫助其發展的上市公司。

這些 Bitcoin stocks 的運作方式與任何傳統企業的股票一樣：它們代表各自公司的所有權權益，並可能賦予投票權和股息。

重要的是要記住，Bitcoin 挖礦公司的股票與 Bitcoin 完全是不同的金融資產。

在激勵交易決策的因素方面無疑存在一些重疊—BTC 價格的急劇下跌可能會對 Bitcoin stocks 產生連鎖反應，而對 Bitcoin 興趣的增加可能會使挖礦公司更具吸引力。

然而，還有更多因素在起作用：一家公司擁有可以影響其股價的「有形」指標：盈利報告、管理層變動和營運成本等等。對於精通傳統股票的投資者來說，這提供了一定程度的信心。

還需要考慮交易場所：規避風險的投資者可能不希望負責安全儲存其 crypto，或將其委託給中心化交易所。在這種情況下，購買挖礦公司的股票可能讓他們接觸 crypto 領域，而無需學習理解新資產的曲線。

受歡迎的公開上市 Bitcoin 挖礦公司包括：

• Marathon Digital (MARA)

• Riot Blockchain (RIOT)

• CleanSpark (CLSK)

• Terawulf (WULF)

• Iris Energy (IREN)

• Hut 8 Mining (HUT)

挖礦業務可能是 Bitcoin stocks 領域中最受歡迎的選擇，但它們並非唯一選擇。

公開加密貨幣公司是指在 crypto 領域提供服務或基礎設施，同時也公開上市的實體。截至本文撰寫時，這類參與者相對較少，儘管隨著加密貨幣公司變得更加成熟，這種情況可能會改變。

最著名的例子可能是加密貨幣交易所 Coinbase（股票代號：COIN），該公司於 2021 年上市。許多人認為這是一種「Bitcoin stock」，因為 Coinbase 的主要活動圍繞著建立 Bitcoin 和以 crypto 為中心的產品和服務。因此，投資者可能會預期 Bitcoin 價格與 COIN 等股票的表現之間存在一定的相關性。

此類別中另一個值得注意的參與者是 Galaxy Digital（股票代號：GLXY.TO）—一家旨在透過區塊鏈技術和數位資產促進進入數位經濟的金融科技公司。Galaxy Digital 在公開公司持有的 Bitcoin 數量方面排名第二，持有超過 17,500 BTC。

儘管 Block Inc.（股票代號：SQ）並非「純粹」的 crypto 公司（因為它也有非 Bitcoin 業務），但由於其 Cash App 產品（允許用戶購買、儲存、出售和發送 BTC），它也被標記為 Bitcoin stock。

截至發稿時，Block Inc 目前持有超過 8,000 BTC。

在此階段，值得一提的是第三類公司：不專注於 crypto，但持有大量 BTC 的企業。一些投資者可能對這些公司感興趣，因為它們支持 crypto 的立場，以及未來將 crypto 整合到其產品線的可能性。

榜首是 MicroStrategy（股票代號：MSTR）—一家提供商業智能、行動軟體和雲端服務的科技公司。MicroStrategy 擁有總 Bitcoin 供應量的1%以上（超過 214,000 BTC），其執行主席 Michael Saylor 是一位高調的Bitcoin 倡導者，稱其為「數位黃金」。

電動車製造商和能源解決方案供應商 Tesla（股票代號：TSLA）也擁有大量 9,720 BTC，儘管在 2021 年停止了加密貨幣支付。執行長 Elon Musk 以其對 Dogecoin (DOGE)的支持而聞名。

比較 Bitcoin 和 Bitcoin 相關股票就像比較蘋果和橘子：兩者是如此根本不同的金融資產，以至於兩者之間無法建立太多相似之處。

透過持有 Bitcoin，投資者託管著一種脫離金融機構和銀行的數位資產。相比之下，Bitcoin stock（如上所述）存在於傳統金融生態系統中受到嚴格監管的環境中。

兩者都有其優缺點—事實上，人們可能會將這種情況比作購買黃金挖礦股票與實物黃金。前者無需投資實物安全，並有可能支付股息或提供超額回報，而後者則消除了交易對手風險，並且流動性更高。

最終，對一位投資者來說可能是缺點的東西，對另一位投資者來說可能是優點。他們應該購買股票還是 Bitcoin（或兩者兼有）將取決於他們的個人偏好。

新市場參與者務必注意，Bitcoin 加密貨幣本身並非公司股票。

該專案背後沒有任何上市公司。一個全球分佈的志願者社群使用他們的電腦來支援和保護網絡。

這個網絡共同管理新 BTC 單位進入流通的發行，以及所有 BTC 支付的處理。這就是為什麼 Bitcoin 通常被描述為一個真正「去中心化」的支付系統，不受任何單一中介（如中央銀行或政府）的干預。

總而言之，隨著 Bitcoin 的發展，其周圍的環境也隨之演變—這不可避免地意味著為傳統金融世界的散戶和機構投資者創造金融產品。

正如我們所討論的，許多股票已成為加密貨幣的代理，範圍從加密挖礦公司和中心化交易所的股份到不相關的「Bitcoin 友好型」企業。

在投資這些任何一項之前，與任何投資一樣，個人都應進行嚴格的盡職調查。

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