什麼是階梯交易？

• 階梯交易使用價格階梯，顯示不同價格水平的買賣訂單，以幫助交易者做出明智的進場和出場決策。

• 價格階梯提供市場變化的實時洞察，因其速度和效率而受到日內交易者的歡迎，尤其是在交易多種加密資產時。

• 由 Trading Technologies 引入的價格階梯徹底改變了電子交易，為做市商、套利交易者和剝頭皮交易者提供了一個全面、直觀的工具。

階梯交易是一種交易策略，它使用一種可視化工具，稱為價格階梯，以幫助交易者決定進場和出場點。

顧名思義，價格階梯顯示一系列價格水平的買賣訂單列表。交易者可以看到每個水平的限價訂單數量以及市價訂單的流動，市價訂單會推動資產價格在階梯上上下波動。

通過檢查供需變化以及訂單流和交易量，交易者可以使用價格階梯實時可視化市場的演變。

這種流行的方法，也稱為市場深度 (DOM) 交易，被許多日內交易者採用，以便更快速有效地應對市場波動，尤其是在同時交易多種加密資產時。

欲了解更多信息，請查閱我們的 Kraken Learn Center 指南：什麼是加密貨幣日內交易？

幾代以來，金融市場都是由交易者的手和聲音推動的，他們向經紀人喊出訂單。這種狂熱而混亂的方法讓位給了電子交易，許多傳統方法在 2010 年之後逐漸消失。

隨著技術的進步，為幫助電子交易者執行交易而提供的工具和方法也隨之發展。其中一項創新就是價格階梯。

由 Trading Technologies 在世紀之交引入的「MD Trader」改變了電子市場的交易方式，為專業交易者提供了一種新穎的訂單執行方式。

此後不久，散戶交易者也獲得了相同的訪問權限，從那時起，價格階梯就廣泛可用。如今，階梯交易已在日內外匯和衍生品交易者中盛行，許多交易所免費或以名義費用提供此功能。

價格階梯為活躍交易者提供兩個主要優勢：速度和效率。

現今大多數加密貨幣交易者會結合以下一項或多項來分析和交易市場：

• 價格圖表。

• 訂單表格。

• 深度圖（這與 DOM 不同）。

• 訂單簿。

• 時間和銷售。

下圖說明了交易者可能使用的典型設置：

• 單獨的價格圖表只顯示價格歷史——已經發生的事情。這對於識別重要水平非常有用，但它不一定能說明每個精確時刻正在發生的事情。

• 如果您想同時交易多種資產，標準設置無法有效利用空間。為每種資產顯示每個組件需要大量空間。

• 在訂單表格中輸入訂單詳情需要時間。這對於波段交易者來說不是問題，但對於尋求捕捉快速來去劇烈波動的剝頭皮交易者來說，那些關鍵的幾秒鐘可能決定成敗。

• 價格階梯的所有功能結合起來，實時向我們展示價格行為，讓交易者能夠更快地應對市場變化。交易者可以將價格圖表與階梯結合使用，以了解交易者在感興趣區域的行為。

• 在這裡，價格階梯顯然更優越，因為您可以將多個信息流整合到每個資產的一個壓縮且信息豐富的界面中。這種更直觀的設置受到許多交易者的青睞，因為它提供了對市場更深入的洞察，並且可以有效地複製到多種資產。

• 通過提前確定您的風險和規模，一鍵交易使您能夠毫不猶豫地進入，知道如果交易不順利，風險已得到管理。

價格階梯使交易者能夠實施各種策略。

通過監控訂單的潮起潮落以及市場深度，交易者可以使用階梯模塊以更高的精確度和速度執行交易。最後交易數量（LTQ，見下圖信息圖）向交易者顯示特定資產在特定價格下最後交易了多少。

利用各種預設選項—例如一鍵交易—與手動填寫訂單表格相比，大大減少了準備和執行交易所需的時間。

價格階梯可以被視為一個「互動式訂單簿」，其中包含點擊式交易執行工具。

階梯的中心顯示一個垂直的價格水平列表，每個價格的左側和右側分別顯示相應的買入和賣出流動性。在這裡，交易者可以看到市場提供的最佳當前買賣價格，同時考慮到價差。

這些條形圖顯示了每個價格水平當前有多少限價訂單，以視覺方式呈現市場深度，並附有梯度和數值數據。

注意：可以修改階梯顯示的價格增量，詳情見下方視頻。

此欄顯示交易者使用階梯提交的、正在等待成交的任何限價訂單。

這反映了某資產（例如比特幣 BTC）在該特定價格下最後交易的數量。

這反映了過去 24 小時內每個價格水平之間交易的資產數量。

就像交易單一樣，使用階梯的交易者可以選擇輸入多種交易訂單類型，包括：限價、止盈、止盈限價、止損、止損限價和冰山訂單。

階梯的另一個非常有用的功能是能夠分批建倉。

使用價格階梯，在確定您想要的倉位大小後，客戶只需通過點擊和拖動鼠標，即可將訂單以任何他們喜歡的增量分佈在階梯上。這樣，他們就能創建多個限價訂單，這些訂單組合起來就達到了所需的總倉位大小。

您可以直接在價格階梯上配置分批訂單，使用各種分佈模式，包括均勻、三角形和指數。此功能允許精細定制，例如調整批次大小和選擇性跳過價格水平，為交易者在精確執行策略方面提供了更大的靈活性。

自動加入功能對於希望在動態市場中保持競爭力的交易者來說是一個強大的工具。

它允許您自動下達與當前買賣價差偏移一定數量價格水平的訂單。這可以從 1 到 20 個水平進行定制，並可選擇將訂單添加到訂單簿的買入或賣出側，使其非常適合活躍交易者和做市商。

自動加入對於需要使其訂單與不斷變化的訂單簿保持同步的做市商來說尤其有價值。

通過將自動加入設置為特定的偏移水平，您可以確保您的買賣訂單始終處於正確位置，以捕捉價格變動，而無需手動調整它們。

價格階梯在顯示以下方面非常有效：

• 訂單簿中大量訂單堆積的位置。

• 市場流動性的深度。

• 買賣雙方在哪個水平激烈爭奪，以及誰獲勝。

• 買賣雙方何時耗盡，預示可能出現逆轉。

• 市場在訂單流和交易量變化方面的特性和行為轉變。

• 交易者下達訂單但無意讓其成交（以誤導性地偽造供需）。

價格階梯為經驗豐富的交易者提供了一種更直觀的方式來可視化加密貨幣市場，並使他們能夠更有效地應對突發變化。

Kraken Desktop 專為進一步簡化和改進階梯交易流程而設計。這包括一鍵交易和一系列內置的價格階梯策略。

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