什麼是交易訂單？

交易訂單是交易者在買賣資產（包括加密貨幣）時可以使用的各種交易類型的統稱。

不同的加密貨幣市場事件需要不同的交易策略。為了應對這些情況，許多加密貨幣平台提供了多種交易訂單類型。

這些訂單讓交易者能夠指示平台執行遠不止簡單的「以當前價格立即買入/賣出 X 數量的數位資產」。交易的執行、持續時間和盈虧參數等因素都可以透過不同類型的交易訂單進行配置。

通常，新手和經驗豐富的市場參與者之間的區別在於他們如何利用不同訂單類型來最大化其特定的投資策略。

在金融交易中，限價訂單是指以指定價格或更優價格買入或賣出資產的訂單。此類訂單用於控制交易者願意支付的最高價格，或他們願意接受該資產的最低價格。交易者使用買入和賣出限價訂單來防止價格突然波動，並確保他們以最優惠的價格完成訂單。

限價訂單是最常見的交易訂單類型之一。

如果沒有對手方訂單可立即滿足交易，交易者可以讓限價訂單保持開放狀態，直到訂單被滿足、取消或過期。

設定限價訂單允許交易者預先確定出售資產時將收到的最低價格，或購買資產時將支付的最高價格。

例如，某人可能希望以每比特幣 25,000 美元的市價購買價值 1,000 美元的比特幣 (BTC)。為此，他們可以下達限價訂單並包含這些參數。

在某些情況下，例如訂單簿上存在足夠數量的賣單，能夠以低於買單要求的價格完成交易時，限價訂單仍能以比交易者最初設定的更優價格執行。如果訂單簿上不存在價格更有利的訂單，則交易者可以選擇讓限價訂單保持開放狀態，直到其被滿足、取消或過期。

市價訂單會立即執行交易，以當時市場最佳可用價格。

市價訂單允許交易者透過即時買賣訂單簿上價格最優惠的對手方訂單，立即進入或退出市場。根據訂單簿的深度和流動性，市價訂單的報價與交易執行價格之間的差異可能很大。資產的當前市價與交易的平均執行價格之間的這種差異稱為滑價。

對於進入或退出快速變動市場時更注重速度和確定性，而非精確獲得價格的交易者來說，市價訂單往往是首選。

例如，交易者希望盡快退出其 以太幣 (ETH) 持倉。此決定可能是對宏觀經濟變化、突發新聞報導或情緒轉變的回應。他們決定下達市價訂單以出售 50 以太幣 (ETH)。如果訂單簿包含接近當前市價的大量買價（買入訂單），交易者可以以較低的滑價退出市場。對於 50 ETH 的買入，如果訂單簿上只有少量小規模的賣價（賣出訂單），情況將會相反。

止蝕盤是一種用於金融交易的訂單類型，旨在協助限制資產持倉的損失。止蝕盤的目的是在價格達到某個水平時賣出資產，從而限制持倉損失。設置止蝕盤的價格稱為止蝕價。如果資產價格達到止蝕價，系統會觸發該訂單，以當前市場價格賣出資產。

您可以將這些訂單視為安全網，可能有助於將您的下行風險降至最低。交易者使用止蝕盤來嘗試保護其交易免受意外波動的影響。然而，值得注意的是，止蝕盤並非總是如預期般運作。技術錯誤和流動性不足等因素可能會影響止蝕盤的執行。

一位交易者成功以每幣 0.07 美元購入 狗狗幣 (DOGE)，但擔心市場波動性高。為限制其下行風險，他們設定了每幣 0.05 美元的止蝕盤。如果狗狗幣的價格跌至或低於止蝕觸發價，止蝕盤可能會平倉。如果市場急劇下跌，且沒有足夠的對手訂單來執行止蝕交易，交易可能會失敗。

這種訂單結合了止蝕盤和限價盤的功能。

止蝕限價盤（或止損限價盤）為交易者提供了一定程度的便利，減少了下達兩個獨立訂單的需要。

止蝕限價盤旨在限制持倉損失。當資產達到某個特定價格（稱為止蝕價）時，它會成為買入或賣出訂單。當實際價格達到止蝕價時，該訂單便會成為一個限價盤，以限價或更優的價格進行買入或賣出。這種訂單用於在資產價格朝不利方向移動時，防止進一步的損失。

交易者可以設定觸發價和限價，以定義訂單執行的特定價格範圍。止蝕限價盤非常有用，當交易者希望限制損失並控制他們希望執行的最低交易價格時。

例如，一位交易者在 SOL 上持有開倉多頭頭寸，並決定在 SOL/USDT 市場設置一個止蝕限價盤。在此示例中，SOL 的價格目前為 20 美元。交易者決定將止蝕價設定為 18 美元，限價設定為 17.80 美元。如果價格達到 18 美元的止蝕觸發價，交易平台將會以 17.80 美元或更優的價格下達一個限價賣出盤。

止蝕限價盤可能允許交易者在資產的價格開始下跌時退出市場。

如果您已持有倉位，追蹤止損訂單可讓您在市場朝您的有利方向變動時，透過自動追蹤止損來保護未實現收益。追蹤止損會根據交易者在開始時決定的預設緩衝或“偏移量”，設定在當前價格後方。 

偏移量可以百分比或美元金額輸入。交易者也可以選擇他們想要用作止損觸發訊號的參考價格；即最後價格、標記價格或指數價格。 

由於追蹤止損是條件訂單，一旦市場回調至偏移量，止損將作為市價訂單執行，倉位隨之平倉。因此，倉位平倉的平均價格將取決於：a) 執行時訂單簿中的流動性，以及 b) 市場何時決定回調至您的止損。 

請注意，追蹤止損只會在市場朝您的有利方向變動時移動，而不會在市場對您不利時回調。這意味著如果一筆交易在急劇變動後累積了大量未實現收益，追蹤止損會限制回吐這些收益的可能性，因為市場只能在倉位平倉之前回調一定程度。如果一筆交易在較長時間內繼續朝您的有利方向變動，追蹤止損將會重複隨之上升，直到市場最終回調足夠深以致平倉。 

讓我們想像一個交易者可能使用追蹤止損的情景。該交易者希望以 US$50,000 購買 Bitcoin (BTC)。在限價訂單成交後，價格迅速上漲，交易者決定使用追蹤止損來保護倉位。觀察平均真實波動範圍（衡量波動性），交易者決定在當前 US$51,000 的價格後方追蹤 US$2,000 的止損。Bitcoin 的價格急劇升至 US$58,000，然後立即回調至 US$50,000。然而，由於交易者使用了追蹤止損，在小量滑點之後，倉位以略低於 US$56,000 的價格平倉，防止交易者回吐所有未實現收益。 

使用自動止損的好處意味著一旦倉位成交，交易者就不必管理交易。如果交易在入場後成功，它將保持開放，直到市場達到止盈訂單或回調至偏移量。儘管追蹤止損本質上是動態的—對市場的潮起潮落做出反應—但交易者可以透過回測每個數碼資產的最佳偏移量來優化這些訂單的使用。

這種系統性方法可能對過度管理交易或過早平倉獲利交易的交易者有利。追蹤止損還確保每筆交易都進行風險管理，因為從一開始就限制了潛在損失（儘管有費用和滑點）。

冰山訂單讓您可以在不透露整個訂單規模的情況下，發出限價訂單。

其名稱很好地反映了它們的運作方式；當冰山訂單被下達時，其他交易者只能看到訂單規模的一小部分——冰山一角。訂單的其餘大部分則保持在水面之下，不會顯示在訂單簿中。

冰山訂單的目的是隱藏所需持倉的規模。這對於希望建立大額持倉而不向任何人透露其意圖的交易者來說，尤其有用。交易者可能希望以這種方式操作的原因有以下幾點：

• 規模較小的交易者通常會通過在較大交易者的訂單前面放置買入價來搶先交易，以確保他們的訂單首先被成交。這可能導致較大交易者在嘗試建立大額持倉時只能獲得部分成交。由於冰山訂單只顯示整個訂單的一小部分，其他交易者很可能在訂單的很大一部分被成交之前都不會察覺到任何異樣。 

• 冰山訂單允許較大的交易者在不驚動其他市場參與者的情況下，緩慢地累積或分發數碼資產，這可能會影響他們有效進出倉的能力。 

• 在某些交易量稀疏的市場中，通過市價訂單進場可能會導致平均執行價格差得多。由於冰山訂單是被動的限價訂單，儘管它們可能會暫時拖延市場，但它們無法主動影響市場。因此，結合了對其他交易者大部分隱形的特性，冰山訂單可能會帶來更好的整體進場機會。

舉例來說，假設一位交易者想以 US$100 的價格購買 1,000 Solana (SOL)。

交易者決定下達冰山訂單，而不是使用市價訂單（這可能會產生滑點）或使用常規限價訂單（這可能會被搶先交易）。

交易者填寫訂單，選擇顯示數量為 100 SOL ——這是將在訂單簿中可見的數量。訂單的其餘 900 SOL 將被隱藏。

在此情景中，Solana 的價格跌至 US$100 並停滯，因為其他交易者賣出到可見的 100 SOL 買盤中。儘管有多個市價賣單，這 100 SOL 的訂單仍保留在訂單簿中，價格繼續在 US$100 停滯（冰山訂單的顯示數量保持不變，直到整個訂單被成交）。

其他交易者開始懷疑為什麼這筆預期的 100 SOL 訂單尚未耗盡。在他們有機會反應之前，最後一波恐慌性賣家消化了冰山訂單中最後的 100 SOL，持倉被填補。此後不久，隨著賣家勢頭減弱，價格開始回升。

止盈訂單是一種用於在持倉達到一定獲利水平時平倉的訂單類型。

交易者使用這種訂單類型在市場有利於交易者時鎖定利潤。交易者可以選擇在特定價格或當前市場價格的某個百分比設置止盈訂單。一旦系統觸發，該訂單就變為市價賣單，從而平倉並實現利潤。

這種交易訂單對於希望在目標價格鎖定收益的交易者可能很有用。

當市場價格達到觸發價格時，這些訂單會為交易者執行。

例如，假設某人持有 100 MATIC 代幣，並認為價格將升至 US$1。他們決定在 US$1 設置止盈訂單，以便當價格達到該水平時，按市價出售 50 MATIC。這樣，無論他們是否在線，交易者都能實現收益並減倉。

止盈限價單 結合了止盈單和限價單的特點。

這些訂單需要一個觸發價格和一個限價來定義一個特定的價格範圍，以便在達到目標價格後執行交易。

止盈限價單是一種在倉位達到某個價格水平時平倉的訂單類型。此訂單用於在資產價格達到預設水平時鎖定利潤。交易者以高於當前市場價格的價格下單。如果價格達到其限價，系統會執行訂單並平倉。交易者可以使用此訂單類型來保護利潤和限制損失。

當交易者希望鎖定利潤並在價格達到設定目標後，以特定價格或更優價格平倉時，這些訂單可能會很有用。

例如，交易者可能會設定一個 ADA/USDT 止盈限價單，觸發價格為 $0.37，限價為 $0.36。如果價格達到 $0.37，訂單將被啟動，並以 $0.36 或更優價格執行交易。但是，如果 ADA/USDT 未能達到目標價格，訂單將不會觸發，倉位將保持開放。

這些訂單類型可以為交易者提供管理交易的靈活性，讓他們能夠根據自己的交易策略進場、離場和保護倉位。

在使用不同訂單類型進行交易時，需要考慮幾個因素才能做出更明智的決定。

請查閱 Kraken Learn Center 的文章，技術分析簡介，以獲取更全面的概覽，但以下是一些需要記住的關鍵因素：

• 價格模式：識別和分析各種價格模式，例如趨勢線、支撐位和阻力位、圖表模式以及燭台模式。這些模式有時可以提供對市場情緒和潛在未來價格走勢的見解。

• 指標：使用技術指標來獲取有關市場的額外資訊。範例包括移動平均線、相對強弱指數 (RSI)、隨機指標、MACD (移動平均匯聚背馳指標) 和布林帶。這些指標可以幫助識別趨勢、超買或超賣狀況、動量以及其他相關數據點。

• 成交量：考慮與價格變動相關的交易量。較高的成交量通常證實趨勢的強度或表明存在重要的市場參與。相反，低成交量可能表示缺乏興趣或潛在的逆轉。

• 時間框架：分析不同時間段的價格行為和指標，例如短期（日內）、中期（每日或每週）和長期（每月或每季）。不同的時間框架可能揭示不同的趨勢和模式，從而提供對市場更全面的看法。

• 市場背景：考慮更廣泛的市場背景和宏觀經濟因素。分析整體市場趨勢、經濟指標、新聞事件以及可能影響您正在交易的資產價格變動的其他因素。

• 風險管理：實施健全的風險管理策略，包括設定止損單、確定風險回報比率和倉位規模。技術分析可以提供有用的進場和出場信號，但風險管理對於保護資本和限制潛在損失至關重要。

• 回溯測試與驗證：使用歷史數據測試和驗證您的交易策略。回溯測試涉及將您的技術分析方法應用於歷史價格數據，以評估其有效性。此過程有助於改進您的策略並獲得對其潛在成功的信心。

• 心理因素：認識到心理因素對交易決策的影響。恐懼、貪婪和不耐煩等情緒會影響判斷。保持紀律，堅持您的交易計劃，並避免根據短期波動做出衝動的決定。

請記住，技術分析只是交易工具庫中的一種工具。將技術分析與基本面分析、市場研究和其他資訊來源相結合，以做出全面的交易決策至關重要。

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