什麼是 Uniswap (UNI)？

Uniswap 是一個去中心化加密貨幣交易所 (DEX)，它使用自動做市商系統 (AMM) 和流動性資金池，讓交易者可以交換代幣。

Uniswap 旨在透過依賴一系列流動性資金池，而非配對買家和賣家的訂單簿，來提供與傳統交易所（如 Kraken）類似的交易服務。

Uniswap 是第一個為其去中心化交易功能實施 AMM 模型的 DEX。在 AMM 中，用戶透過將加密資產存入 Uniswap 的配對流動資金池來提供流動性。這些資金池隨後促進無縫代幣交換，為用戶提供去中心化交易體驗，並帶來低費用、快速交易和無需信任執行等優勢。

Uniswap 的原生實用代幣 UNI 被歸類為金融代幣。這些項目專注於提供在加密生態系統內管理和交換資產的工具，以及其他 DeFi 功能。UNI 是一種 ERC-20 代幣，專門用於對治理決策進行投票，並協助影響協議的未來和發展。

Kraken 提供 ERC-20 UNI 代幣以及 250 多種其他加密貨幣。

Uniswap 是首批完全鏈上運作的中心化加密貨幣交易所替代方案之一。

與中心化交易所不同，DEX 用戶會自動保留其資產的完全託管權，而不是將其交由交易所託管。

Uniswap 的主要組成部分包括：

• 自動做市商 (AMM)：允許使用流動性資金池而非傳統訂單簿進行自動交易。

• 流動性資金池：用戶向資金池提供資產，並根據交易量賺取費用。

• 治理：UNI 代幣持有者對關鍵協議決策進行投票，確保去中心化控制。

• 閃電交換：用戶無需預付資金即可提取代幣，前提是在一個交易區塊內將流動性返還到資金池。

Uniswap 的關鍵創新在於其 AMM 系統，該系統允許無需傳統訂單簿即可進行去中心化代幣交換。

Uniswap 使用智能合約來創建其 AMM。AMM 用戶不是與其他交易者交換，而是與包含配對加密資產的流動性資金池進行交易。有幾個組成部分使該系統能夠運作：

流動性提供者將加密資產存入資金池以賺取費用，而交易者則在這些資金池內交換代幣，並支付少量服務費。

為了維持每個資金池內的平衡價值，代幣價格會因常數乘積公式而在每次交換時自動調整。該公式指出，「代幣 x」的餘額乘以「代幣 y」的餘額是一個常數「k」（x * y = k）。

Uniswap 透過預言機確保數位資產的準確定價，預言機是一種將智能合約與外部數據源連接起來的技術。

Uniswap v3 引入了時間加權平均價格 (TWAP) 預言機，該預言機儲存歷史價格數據以維持定價準確性。Uniswap v3 的進一步改進使 TWAP 預言機數據更易於存取且更具成本效益。

2022 年，Uniswap 收購了第一個 NFT 市場聚合器 Genie，以擴展其功能，納入 NFT 交易。這使得 DEX 能夠成為一個更全面的平台，用於可替代和不可替代資產。

Uniswap 解決了中心化交易所面臨的某些問題，例如安全漏洞和某些資產缺乏流動性。

透過去中心化交易過程，Uniswap 提供了一個更安全、透明且易於存取的加密貨幣交易平台。它消除了中介機構，降低了交易對手風險，並為金融服務提供了開放存取，特別是對於那些傳統銀行系統服務不足的人群。 

此外，Uniswap 的 AMM 模型還透過激勵用戶成為流動性提供者，解決了去中心化交易環境中的流動性問題。

人們可能希望購買 UNI 的原因如下：

• 參與協議治理：UNI 用於賦予社群積極參與其協議決策過程的權力，確保專案管理採取更民主和包容的方法。 

• 用於流動性資金池：任何數位資產投資者都可以透過將其代幣存入流動性資金池來成為流動性提供者。作為回報，他們可以從針對資金池進行的交易中賺取費用。

Hayden Adams 於 2018 年 11 月 2 日在美國推出 Uniswap。 

• 職稱：Uniswap 創辦人

• 專業背景/資歷：Hayden 的職業生涯始於 2016 年的工程領域。後來，他在設計和創建 Uniswap 之前擔任過多個軟體工程職位。

• 主要貢獻：受 Vitalik 在鏈上交易領域工作的啟發，Hayden 創建了 Uniswap 以展示 AMM 概念。Uniswap 取得了成功，Adams 迅速成為關鍵的 DeFi 人物。

UNI 最初是作為以太坊上的 ERC-20 代幣創建的，最大供應量為 1,000,000,000 個 UNI 代幣。 

初始供應的 1,000,000,000 個 UNI 分配如下：

• 45% – 450,000,000 UNI – 治理。

• 21.51% – 215,110,000 UNI – 團隊。

• 17.8% – 178,000,000 UNI – 投資者。

• 15% – 150,000,000 UNI – 社群代幣分發（空投）。

• 0.69% – 6,900,000 UNI – 顧問。

Uniswap 透過空投分發給早期用戶和流動性提供者。在空投快照之前與 Uniswap 互動的每個錢包都收到了 400 個 UNI 代幣。

治理金庫獲得了很大一部分資金，用於資助開發和贈款，UNI 持有者對資金的使用進行投票。該系統不依賴區塊獎勵，而是社群可以提出變更，包括潛在的新分發，確保靈活性以滿足未來需求。

設定固定供應量和預定分發計劃旨在保持分配公平，並透過防止通脹來維持代幣價值。

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