DeFi-Rendite erklärt: Wie Sie passives Einkommen mit Ihren Kryptowerten erzielen

Im traditionellen Finanzwesen (oder TradFi) verdient ruhendes Geld Zinsen: Sie legen es auf ein Sparkonto, die Bank verleiht es, und Sie erhalten einen Anteil.

Dieselben Prinzipien gelten auch im dezentralen Finanzwesen (DeFi): dem Ökosystem von Blockchain-basierten Anwendungen und Protokollen, die darauf ausgelegt sind, jene des traditionellen Finanzwesens nachzubilden, jedoch ohne Zwischenhändler. Mithilfe von Smart Contracts ermöglichen Ihnen diese dezentralen Anwendungen, Zinsen, Belohnungen und Gebühren (zusammenfassend: Rendite) auf Ihre Kryptowerte zu erzielen.

Einfacher ausgedrückt: Die DeFi-Rendite ist der Krypto, den Sie verdienen, indem Sie Ihre Gelder über On-Chain-Protokolle einsetzen.

DeFi-Rendite funktioniert, indem Nutzer für die Bereitstellung eines nützlichen Dienstes für ein Blockchain-Netzwerk belohnt werden: Dies kann durch das Verleihen von Geldern, die Bereitstellung von Liquidität für Trades oder das Staking zur Sicherung des Netzwerks geschehen.

Diese Belohnungen werden auf unterschiedliche Weise generiert, je nach Protokoll: Beispielsweise erhalten Sie einen Anteil an den Trading-Gebühren, neu geprägte Token oder Zinsen von Kreditnehmern.

Im Grunde genommen ist ein Liquiditätspool ein Smart Contract, der zwei Token (z.B. WETH und USDC) enthält, dessen Preis von einem Automated Market Maker (AMM) festgelegt wird – einer einfachen Formel, die das Verhältnis der Token im Pool berücksichtigt.

Die Mehrheit der DeFi-Renditen stammt aus Liquiditätspools. Das sollte nicht allzu sehr überraschen, da diese die Motoren sind, die dezentralen Handel ermöglichen.

Impermanent Loss bezieht sich auf den Wertunterschied zwischen dem Halten von Tokens in einem Liquiditätspool und dem einfachen Halten in Ihrem Wallet. Sie tritt auf, wenn sich der Preis Ihrer eingezahlten Tokens relativ zueinander ändert, was dazu führt, dass der Pool Ihre Position so rebalanciert, dass Sie schlechter dastehen, als wenn Sie nichts getan hätten.

Der Grund dafür: Wenn Sie Assets in einem Liquiditätspool bereitstellen, verpflichten Sie sich nicht, eine feste Menge jedes Assets zu halten, sondern vielmehr ein Verhältnis der beiden. Wenn sich die Preise bewegen, rebalanciert der Pool automatisch (und damit auch Ihr Anteil).

Die Liquiditätsbereitstellung ist die wichtigste Methode, um DeFi-Rendite zu erzielen, aber bei Weitem nicht die einzige.

Plattformen wie Aave oder Compound ermöglichen es Ihnen, Tokens einzuzahlen, die andere Nutzer leihen. Wenn sie dies tun, zahlen sie Zinsen, die an Sie zurückfließen. Die Zinssätze schwanken tendenziell mit der Nachfrage, was den Betrag, den Sie erhalten, erhöhen oder verringern kann.

In Proof-of-Stake (PoS)-Netzwerken wird die Blockchain durch finanzielle Anreize gesichert, die von den Benutzern verlangen, ihre Assets zu sperren. Das vielleicht bekannteste Beispiel hierfür ist Ethereum, das Benutzer für das Staking von ETH belohnt.

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Yield-Aggregatoren wie Yearn Finance automatisieren den gesamten Prozess. Benutzer zahlen ihre Assets ein, und das Protokoll verteilt diese dann über verschiedene dezentrale Strategien, um die besten Renditen zu erzielen.

Obwohl dies ein bequemer Ansatz ist, fügt es auch eine zusätzliche Schicht an Smart-Contract-Risiko hinzu.

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