DeFi ইল্ড, ব্যাখ্যা করা হয়েছে: আপনার ক্রিপ্টো থেকে কীভাবে প্যাসিভ ইনকাম উপার্জন করবেন
DeFi ইল্ড হল অন-চেইন প্রোটোকলগুলিতে ক্রিপ্টো জমা করার জন্য আপনি যে রিটার্ন উপার্জন করেন, যা ট্রেডিং ফি, ঋণদান সুদ বা টোকেন পুরস্কারের মাধ্যমে উৎপন্ন হয়।
লিকুইডিটি পুল হল সবচেয়ে সাধারণ উৎস: আপনি টোকেন জোড়া জমা করেন, ট্রেডাররা সেগুলো ব্যবহার করে, আপনি প্রতিটি সোয়াপের একটি অংশ সংগ্রহ করেন।
DeFi এর জন্য প্রস্তুত নন? কেন্দ্রীয় স্টেকিং (যেমন Kraken-এর) আপনাকে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি ছাড়াই ইল্ড এনে দেয়।
- 1
DeFi ইয়েল্ড হল অন-চেইন প্রোটোকলে ক্রিপ্টো জমা করার জন্য আপনি যে রিটার্ন অর্জন করেন, যা ট্রেডিং ফি, ঋণদানের সুদ বা টোকেন পুরস্কারের মাধ্যমে উৎপন্ন হয়।
- 2
লিকুইডিটি পুল হল সবচেয়ে সাধারণ উৎস: আপনি টোকেন পেয়ার জমা করেন, ট্রেডাররা সেগুলো ব্যবহার করে, এবং আপনি প্রতিটি সোয়াপ থেকে একটি অংশ সংগ্রহ করেন।
- 3
DeFi-এর জন্য প্রস্তুত নন? কেন্দ্রীভূত স্টেকিং (যেমন Kraken-এর) আপনাকে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি ছাড়াই ইয়েল্ড এনে দেয়।
DeFi ইয়েল্ড কী?
ঐতিহ্যবাহী অর্থায়নে (বা TradFi), অলস অর্থ সুদ অর্জন করে: আপনি এটি একটি সেভিংস অ্যাকাউন্টে রাখেন, ব্যাংক এটি ঋণ দেয় এবং আপনি একটি অংশ পান।
বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়নে ( একই নীতিগুলি প্রযোজ্য: ব্লকচেইন-ভিত্তিক অ্যাপ্লিকেশন এবং প্রোটোকলগুলির ইকোসিস্টেম যা ঐতিহ্যবাহী অর্থায়নের অনুকরণ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, তবে মধ্যস্থতাকারী ছাড়াই। স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে, এই বিকেন্দ্রীভূত অ্যাপ্লিকেশনগুলি আপনাকে আপনার ক্রিপ্টো অ্যাসেটগুলিতে সুদ, পুরস্কার এবং ফি (সম্মিলিতভাবে, ইয়েল্ড) অর্জন করতে দেয়।
আরও সহজভাবে বলতে গেলে: DeFi ইয়েল্ড হল সেই ক্রিপ্টো যা আপনি অন-চেইন প্রোটোকলের মাধ্যমে আপনার তহবিলকে কাজে লাগিয়ে অর্জন করেন।
DeFi ইয়েল্ড কীভাবে কাজ করে?
DeFi ইয়েল্ড ব্যবহারকারীদের একটি ব্লকচেইন নেটওয়ার্কে দরকারী পরিষেবা প্রদানের জন্য পুরস্কৃত করার মাধ্যমে কাজ করে: এটি তহবিল ঋণ দিয়ে, ট্রেডের জন্য লিকুইডিটি সরবরাহ করে, অথবা নেটওয়ার্ক সুরক্ষিত করার জন্য স্টেকিং করে হতে পারে।
এই পুরস্কারগুলি প্রোটোকলের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন উপায়ে উৎপন্ন হয়: উদাহরণস্বরূপ, আপনি ট্রেডিং ফি, নতুন মিন্ট করা টোকেন বা ঋণগ্রহীতাদের কাছ থেকে সুদ পেতে পারেন।
“পুরস্কারের হার” সাধারণত APY (বা বার্ষিক শতাংশ ইয়েল্ড) হিসাবে উপস্থাপিত হয়। APR (যা সাধারণ সুদকে বোঝায়) এর বিপরীতে, APY সময়ের সাথে চক্রবৃদ্ধি সুদকে বিবেচনা করে।
মাঝে মাঝে, আপনি দুই-সংখ্যার APY দেখতে পারেন, যা আপনার ব্যাংক যা অফার করে তার থেকে প্রায় অবিশ্বাস্য একটি উন্নতি বলে মনে হয়। কখনও কখনও, এটি সত্যিই তাই — তবে অন্য সময়, এটি অন্তর্নিহিত অ্যাসেটগুলি কতটা ঝুঁকিপূর্ণ তার একটি প্রতিফলন। সে সম্পর্কে আরও শীঘ্রই জানা যাবে।
লিকুইডিটি পুল: যেখানে বেশিরভাগ ইয়েল্ড আসে
মূলত, একটি লিকুইডিটি পুল হল একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট যা দুটি টোকেন ধারণ করে (যেমন, WETH এবং USDC), যার মূল্য একটি স্বয়ংক্রিয় বাজার নির্মাতা (AMM) দ্বারা নির্ধারিত হয় — একটি সহজ সূত্র যা পুলে থাকা টোকেনগুলির অনুপাতকে বিবেচনা করে।
অধিকাংশ DeFi ইয়েল্ড লিকুইডিটি পুল থেকে আসে। এটি খুব বেশি আশ্চর্যের বিষয় হওয়া উচিত নয়, কারণ এগুলিই বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিংকে সম্ভব করে তোলে।
একটি লিকুইডিটি পুল অর্ডার বুকের প্রয়োজনীয়তা ত্যাগ করে (যেমন ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জগুলিতে দেখা যায়), ব্যবহারকারীরা এর পরিবর্তে সরাসরি কন্ট্রাক্টের সাথে ট্রেড করে।
স্বাভাবিকভাবেই, এর অর্থ হল কোনো কেন্দ্রীভূত বাজার নির্মাতা নেই। পরিবর্তে, ব্যবহারকারীদের লিকুইডিটি প্রোভাইডার (LPs) হতে উৎসাহিত করা হয় উভয় টোকেনের সমান মূল্য পুলে জমা করার মাধ্যমে। এর বিনিময়ে, প্রোটোকল তাদের LP টোকেন প্রদান করে — যা পুলে তাদের অংশীদারিত্বের প্রতিনিধিত্বকারী একটি “ডিজিটাল রসিদ”। প্রতিবার একটি ট্রেড ঘটলে, একটি ছোট ফি সমস্ত LPs-এর মধ্যে বিতরণ করা হয়।
ইম্পারমানেন্ট লস ব্যাখ্যা করা হয়েছে
ইম্পারমানেন্ট লস বলতে একটি লিকুইডিটি পুলে টোকেন রাখা এবং সেগুলিকে আপনার ওয়ালেটে রাখার মধ্যে মূল্যের পার্থক্যকে বোঝায়। এটি ঘটে যখন আপনার জমা করা টোকেনগুলির মূল্য একে অপরের সাপেক্ষে পরিবর্তিত হয়, যার ফলে পুল আপনার অবস্থানকে এমনভাবে পুনরায় ভারসাম্য করে যা আপনাকে কিছু না করার চেয়ে খারাপ অবস্থায় ফেলে দেয়।
কারণটি হল: যখন আপনি একটি লিকুইডিটি পুলে অ্যাসেট সরবরাহ করেন, তখন আপনি প্রতিটি অ্যাসেটের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ধরে রাখতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হন না, বরং দুটির একটি অনুপাত ধরে রাখেন। মূল্য পরিবর্তিত হলে, পুল স্বয়ংক্রিয়ভাবে পুনরায় ভারসাম্য করে (এবং এর সাথে, আপনার অংশও)।
এটিকে "ইম্পারমানেন্ট" বলা হয় কারণ এটি শুধুমাত্র তখনই বাস্তবায়িত হয় যখন আপনি উত্তোলন করেন। যদি মূল্য জমার সময়কার অবস্থায় ফিরে আসে, তাহলে ক্ষতি অদৃশ্য হয়ে যায়। বাস্তবে, এটি খুব কমই ঘটে — এবং একবার আপনি উত্তোলন করলে, ক্ষতি স্থায়ী হয়ে যায়। পুল থেকে অর্জিত ট্রেডিং ফি এটি পূরণ করতে পারে, তবে তীব্র মূল্য পরিবর্তনের সময়, তারা প্রায়শই তা করে না।
এর মানে এই নয় যে LPing একটি খারাপ চুক্তি — এর জন্য কেবল কিছু বিবেচনা প্রয়োজন।
ক্রিপ্টো ইয়েল্ড অর্জনের অন্যান্য উপায়
লিকুইডিটি সরবরাহ DeFi ইয়েল্ড অর্জনের প্রধান উপায়, তবে এটিই একমাত্র উপায় নয়।
ঋণদান প্রোটোকল
Aave বা Compound-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি আপনাকে টোকেন জমা করার সুযোগ দেয় যা অন্য ব্যবহারকারীরা ধার করে। যখন তারা তা করে, তখন তারা সুদ প্রদান করে, যা আপনার কাছে ফিরে আসে। চাহিদা অনুযায়ী হার ওঠানামা করে, যা আপনার প্রাপ্ত পরিমাণ বাড়াতে বা কমাতে পারে।
স্টেকিং
প্রুফ-অফ-স্টেক (PoS) নেটওয়ার্কগুলিতে, ব্লকচেইন আর্থিক প্রণোদনার মাধ্যমে সুরক্ষিত থাকে যার জন্য ব্যবহারকারীদের তাদের অ্যাসেট লক আপ করতে হয়। এর সম্ভবত সবচেয়ে পরিচিত উদাহরণ হল Ethereum, যা ETH স্টেকিংয়ের জন্য ব্যবহারকারীদের পুরস্কৃত করে।
সম্পূর্ণ DeFi অভিজ্ঞতার জন্য প্রস্তুত নন? Kraken সরাসরি প্ল্যাটফর্মে স্টেকিং অফার করে — কোনো ওয়ালেট সেটআপ নেই, কোনো স্মার্ট কন্ট্রাক্ট এক্সপোজার নেই, কোনো গ্যাস ফি নেই। আপনি কয়েকটি ক্লিকে ETH, SOL এবং অনেক অ্যাসেট স্টেক করতে পারেন এবং এক্সচেঞ্জ না ছেড়েই পুরস্কার অর্জন করতে পারেন। আপনি যদি শেখার ঝামেলা ছাড়াই ইয়েল্ড চান তবে এটি একটি কম ঘর্ষণযুক্ত প্রবেশ পথ।
ইল্ড অ্যাগ্রিগেশন
Yearn Finance-এর মতো ইল্ড অ্যাগ্রিগেটররা পুরো প্রক্রিয়া স্বয়ংক্রিয় করে। ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদ জমা করে, এবং প্রোটোকল তখন সর্বোত্তম রিটার্ন অর্জনের জন্য বিভিন্ন বিকেন্দ্রীভূত কৌশলের মাধ্যমে এগুলোকে পুনর্বিন্যাস করে।
যদিও এটি একটি সুবিধাজনক পদ্ধতি, তবে এটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকির একটি অতিরিক্ত স্তরও যোগ করে।
আপনার জানা উচিত DeFi ইল্ড ঝুঁকিগুলি
- •
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি: প্রতিটি DeFi প্রোটোকল কোডের উপর চলে — কিছু ভুল হলে হস্তক্ষেপ করার জন্য কোনো মানুষ থাকে না। অনেক ক্ষেত্রে, এমনকি উচ্চ-প্রোফাইল dApp-গুলিও লক্ষ্যবস্তু হয়েছে এবং তহবিল নিষ্কাশন করা হয়েছে। নামকরা নিরাপত্তা সংস্থাগুলির অডিট সাহায্য করতে পারে, তবে তারা গ্যারান্টি দেয় না যে একটি প্রোটোকলকে কাজে লাগানো যাবে না, হয় দূষিত অভিনেতাদের দ্বারা অথবা বিপর্যয়কর ব্যর্থতার দ্বারা।
- •
লিকুইডেশন ঝুঁকি: যখন আপনি তহবিল ধার করেন, আপনাকে সাধারণত প্রথমে জামানত জমা দিতে হয়। মূল্যের তীব্র হ্রাস আপনার লিকুইডেশন (আপনার পজিশনের স্বয়ংক্রিয় বন্ধ) ট্রিগার করতে পারে, যার অর্থ আপনি আপনার জমা করা সম্পদ হারান।
- •
স্টেবলকয়েন ঝুঁকি: অনেক DeFi ইল্ড কৌশল স্টেবলকয়েনগুলির $1 এর সাথে তাদের পেগ ধরে রাখার উপর নির্ভর করে। যদি একটি স্টেবলকয়েন ডি-পেগ হয় (যেমন ২০২২ সালে TerraUSD (UST) এর ক্ষেত্রে হয়েছিল) আপনার পজিশনের মূল্য দ্রুত ধসে পড়তে পারে, অন্তর্নিহিত প্রোটোকলের নিরাপত্তা নির্বিশেষে।
- •
ওরাকল ঝুঁকি: DeFi প্রোটোকলগুলি স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলিতে বাহ্যিক ডেটা (যেমন সম্পদের মূল্য) সরবরাহ করার জন্য ওরাকলের উপর নির্ভর করে। যদি একটি ওরাকল ভুল বা কারসাজি করা মূল্যের ডেটা সরবরাহ করে, এটি অন্যায্য লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে, এক্সপ্লয়েট সক্ষম করতে পারে, অথবা প্রোটোকলগুলিকে সম্পদের ভুল মূল্য নির্ধারণ করতে পারে — আপনার তহবিলকে ঝুঁকিতে ফেলে।
আজই DeFi অন্বেষণ করুন
শুরু করতে প্রস্তুত?
Kraken Wallet আপনাকে একটি স্ব-কাস্টডি শুরুর পয়েন্ট দেয় — ঝামেলা ছাড়াই DeFi প্রোটোকলগুলির সাথে কেনা, সোয়াপ করা এবং সংযোগ করা। ছোট থেকে শুরু করুন, আপনার গবেষণা করুন এবং যা হারাতে পারেন তার চেয়ে বেশি বিনিয়োগ করবেন না।
এই উপকরণগুলি শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ বা কোনো ক্রিপ্টোঅ্যাসেট কেনা, বিক্রি করা, স্টেকিং করা বা ধারণ করার জন্য বা কোনো নির্দিষ্ট ট্রেডিং কৌশলে জড়িত হওয়ার জন্য কোনো সুপারিশ বা অনুরোধ নয়। Kraken কোনো নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোঅ্যাসেটের মূল্য বাড়াতে বা কমাতে কাজ করে না এবং করবেও না। কিছু ক্রিপ্টো পণ্য এবং বাজার নিয়ন্ত্রিত এবং অন্যগুলি অনিয়ন্ত্রিত; নির্বিশেষে, Kraken প্রতিটি বাজারে নির্দিষ্ট পণ্য এবং পরিষেবা সরবরাহ করার জন্য নিবন্ধিত বা অন্যথায় অনুমোদিত হতে পারে বা নাও হতে পারে, এবং আপনি সরকারি ক্ষতিপূরণ এবং/অথবা নিয়ন্ত্রক সুরক্ষা স্কিম দ্বারা সুরক্ষিত নাও হতে পারেন। ক্রিপ্টোঅ্যাসেট বাজারের অপ্রত্যাশিত প্রকৃতি তহবিলের ক্ষতির কারণ হতে পারে। যেকোনো রিটার্ন এবং/অথবা আপনার ক্রিপ্টোঅ্যাসেটের মূল্যের যেকোনো বৃদ্ধির উপর কর প্রদেয় হতে পারে এবং আপনার করের অবস্থান সম্পর্কে আপনার স্বাধীন পরামর্শ নেওয়া উচিত। ভৌগোলিক সীমাবদ্ধতা প্রযোজ্য হতে পারে। প্রতিটি এখতিয়ারের জন্য আইনি প্রকাশ এখানে দেখুন।
পুরস্কার পরিবর্তনশীল এবং নিশ্চিত নয়; আপনি আপনার কিছু বা সমস্ত সম্পদ হারাতে পারেন। অন-চেইন স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলির সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করার সাথে ঝুঁকি জড়িত যা পরিষেবার শর্তাবলীতে আরও বিস্তারিতভাবে উল্লেখ করা হয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে প্রযুক্তিগত ঝুঁকি (বাগ, এক্সপ্লয়েট, এবং ওরাকল/MEV/ব্রিজ ব্যর্থতা), বাজার ঝুঁকি (মূল্যের অস্থিরতা, ডি-পেগ, এবং যেখানে প্রাসঙ্গিক সেখানে লিকুইডেশন), এবং অপারেশনাল ঝুঁকি (অপরিবর্তনীয় লেনদেন, গ্যাস ফি, নেটওয়ার্ক কনজেশন)। Kraken তৃতীয় পক্ষের প্রোটোকল নিয়ন্ত্রণ করে না। Payward Wallet, LLC দ্বারা অফার করা হয়েছে। ফি প্রযোজ্য। উপলব্ধতা এখতিয়ার অনুসারে পরিবর্তিত হয়।
যদিও "স্টেবলকয়েন" শব্দটি সাধারণত ব্যবহৃত হয়, তবে কোনো গ্যারান্টি নেই যে সম্পদটি সেকেন্ডারি বাজারে লেনদেন করার সময় রেফারেন্স সম্পদের মূল্যের সাথে সম্পর্কিত একটি স্থিতিশীল মূল্য বজায় রাখবে বা সম্পদের রিজার্ভ, যদি থাকে, তবে সমস্ত রিডেম্পশন পূরণ করার জন্য পর্যাপ্ত হবে।