DeFi yield, ব্যাখ্যা করা হয়েছে: আপনার ক্রিপ্টো থেকে কীভাবে প্যাসিভ আয় করবেন
DeFi ইয়েল্ড হল অন-চেইন প্রোটোকলে ক্রিপ্টো জমা করার জন্য আপনি যে রিটার্ন অর্জন করেন, যা ট্রেডিং ফি, ঋণের সুদ বা টোকেন পুরস্কারের মাধ্যমে উৎপন্ন হয়।
লিকুইডিটি পুল সবচেয়ে সাধারণ উৎস: আপনি টোকেন পেয়ার জমা করেন, ট্রেডাররা সেগুলো ব্যবহার করে, আপনি প্রতিটি সোয়াপের একটি অংশ সংগ্রহ করেন।
DeFi-এর জন্য প্রস্তুত নন? সেন্ট্রালাইজড স্টেকিং (যেমন Kraken-এর) আপনাকে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি ছাড়াই ইল্ড এনে দেয়।
- 1
DeFi yield হল অন-চেইন প্রোটোকলে ক্রিপ্টো জমা করার জন্য আপনি যে রিটার্ন অর্জন করেন, যা ট্রেডিং ফি, লেন্ডিং ইন্টারেস্ট বা টোকেন পুরস্কারের মাধ্যমে তৈরি হয়।
- 2
Liquidity pools হল সবচেয়ে সাধারণ উৎস: আপনি টোকেন পেয়ার জমা করেন, ট্রেডাররা সেগুলো ব্যবহার করে, আপনি প্রতিটি সোয়াপের একটি অংশ সংগ্রহ করেন।
- 3
DeFi-এর জন্য প্রস্তুত নন? সেন্ট্রালাইজড স্ট্যাকিং (Kraken-এর মতো) আপনাকে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি ছাড়াই আয় এনে দেয়।
DeFi yield কী?
ঐতিহ্যবাহী ফিনান্সে (বা TradFi), অলস টাকা সুদ অর্জন করে: আপনি এটি একটি সেভিংস অ্যাকাউন্টে রাখেন, ব্যাংক এটি ঋণ দেয় এবং আপনি একটি অংশ পান।
একই নীতিগুলি ডিসেন্ট্রালাইজড ফিনান্স (DeFi)-এর ক্ষেত্রে প্রযোজ্য: ব্লকচেইন-ভিত্তিক অ্যাপ্লিকেশন এবং প্রোটোকলের ইকোসিস্টেম যা ঐতিহ্যবাহী ফিনান্সের মতো করে ডিজাইন করা হয়েছে, তবে কোনো মধ্যস্থতাকারী ছাড়াই। স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ব্যবহার করে, এই ডিসেন্ট্রালাইজড অ্যাপ্লিকেশনগুলি আপনাকে আপনার ক্রিপ্টো সম্পদে সুদ, পুরস্কার এবং ফি (যৌথভাবে, yield) অর্জন করার অনুমতি দেয়।
সহজভাবে বললে: DeFi yield হল সেই ক্রিপ্টো যা আপনি অন-চেইন প্রোটোকলের মাধ্যমে আপনার তহবিল কাজে লাগিয়ে অর্জন করেন।
DeFi yield কীভাবে কাজ করে?
DeFi yield ব্লকচেইন নেটওয়ার্কে একটি দরকারী পরিষেবা প্রদানের জন্য ব্যবহারকারীদের পুরস্কৃত করার মাধ্যমে কাজ করে: এটি তহবিল ধার দিয়ে, ট্রেডের জন্য liquidity সরবরাহ করে, অথবা নেটওয়ার্ক সুরক্ষিত করতে staking করার মাধ্যমে হতে পারে।
এই পুরস্কারগুলি প্রোটোকলের উপর নির্ভর করে বিভিন্ন উপায়ে উৎপন্ন হয়: উদাহরণস্বরূপ, আপনি ট্রেডিং ফি, নতুন তৈরি টোকেন, অথবা ঋণগ্রহীতাদের কাছ থেকে সুদ পেতে পারেন।
“পুরস্কারের হার” সাধারণত APY (বা বার্ষিক শতাংশ আয়) হিসাবে উপস্থাপিত হয়। APR (যা সাধারণ সুদকে বোঝায়) এর বিপরীতে, APY সময়ের সাথে সাথে চক্রবৃদ্ধি সুদের হিসাব করে।
মাঝে মাঝে, আপনি দুই-অঙ্কের APY দেখতে পারেন, যা আপনার ব্যাংক যা অফার করে তার থেকে প্রায় অবিশ্বাস্য একটি উন্নতি বলে মনে হয়। কখনও কখনও এটি সত্যিই অবিশ্বাস্য — তবে অন্য সময়, এটি অন্তর্নিহিত সম্পদের ঝুঁকির প্রতিফলন। সে সম্পর্কে আরও বিস্তারিত শীঘ্রই জানানো হবে।
Liquidity pools: বেশিরভাগ yield কোথা থেকে আসে
মূলত, একটি liquidity pool হল একটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট যা দুটি টোকেন (যেমন, WETH এবং USDC) ধারণ করে, যার দাম একটি অটোমেটেড মার্কেট মেকার (AMM) দ্বারা নির্ধারিত হয় — এটি একটি সাধারণ সূত্র যা পুলে টোকেনগুলির অনুপাতকে বিবেচনা করে।
বেশিরভাগ DeFi yield liquidity pools থেকে আসে। এটি খুব বেশি আশ্চর্যের বিষয় হওয়া উচিত নয়, কারণ এগুলিই হল সেই ইঞ্জিন যা ডিসেন্ট্রালাইজড ট্রেডিং সম্ভব করে তোলে।
একটি তারল্য পুল (ঐতিহ্যবাহী এক্সচেঞ্জের মতো) একটি অর্ডার বুকের প্রয়োজনীয়তা বাতিল করে, এর পরিবর্তে ব্যবহারকারীরা সরাসরি চুক্তির সাথে ট্রেড করে।
স্বাভাবিকভাবেই, এর অর্থ হল কোনও কেন্দ্রীভূত বাজার নির্মাতা নেই। পরিবর্তে, ব্যবহারকারীরা উভয় টোকেনের সমান মূল্য পুলে জমা দিয়ে তারল্য প্রদানকারী (LPs) হতে উৎসাহিত হয়। বিনিময়ে, প্রোটোকল তাদের এলপি টোকেন দিয়ে পুরস্কৃত করে — যা পুলে তাদের অংশ প্রতিনিধিত্বকারী একটি "ডিজিটাল রসিদ"। প্রতিবার একটি ট্রেড হলে, একটি ছোট ফি সমস্ত LPs-এর মধ্যে বিতরণ করা হয়।
Impermanent loss ব্যাখ্যা করা হলো
Impermanent loss বলতে বোঝায় একটি তারল্য পুলে টোকেন রাখা এবং কেবল আপনার ওয়ালেটে টোকেন ধরে রাখার মধ্যে মূল্যের পার্থক্যকে। এটি ঘটে যখন আপনার জমা করা টোকেনগুলির দাম একে অপরের তুলনায় পরিবর্তিত হয়, যার ফলে পুল আপনার অবস্থানকে এমনভাবে পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করে যা আপনার জন্য খারাপ হয় যদি আপনি কিছুই না করতেন।
এর কারণ হল: যখন আপনি একটি তারল্য পুলে সম্পদ সরবরাহ করেন, তখন আপনি প্রতিটি সম্পদের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ ধরে রাখতে প্রতিশ্রুতিবদ্ধ হন না, বরং দুটির একটি অনুপাত ধরে রাখেন। দামের ওঠানামার সাথে সাথে, পুল স্বয়ংক্রিয়ভাবে পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হয় (এবং এর সাথে, আপনার অংশও)।
এটিকে "অস্থায়ী" বলা হয় কারণ এটি কেবল তখনই স্পষ্ট হয় যখন আপনি উত্তোলন করেন। যদি দাম জমা দেওয়ার সময়ের অবস্থানে ফিরে আসে, তাহলে ক্ষতি অদৃশ্য হয়ে যায়। বাস্তবে, এটি কদাচিৎ ঘটে — এবং একবার আপনি উত্তোলন করলে, ক্ষতি স্থায়ী হয়। পুল থেকে অর্জিত ট্রেডিং ফি এটি পূরণ করতে পারে, তবে তীব্র দামের ওঠানামার সময়, তারা প্রায়শই তা করতে পারে না।
এর মানে এই নয় যে LPing একটি খারাপ চুক্তি — এর জন্য কেবল কিছু বিবেচনার প্রয়োজন।
ক্রিপ্টো ফলন উপার্জনের অন্যান্য উপায়
তারল্য সরবরাহ হল DeFi ফলন উপার্জনের প্রধান উপায়, তবে এটিই একমাত্র উপায় নয়।
ঋণদান প্রোটোকল
Aave বা Compound-এর মতো প্ল্যাটফর্মগুলি আপনাকে টোকেন জমা দিতে সক্ষম করে যা অন্যান্য ব্যবহারকারীরা ধার নেয়। যখন তারা ধার নেয়, তখন তারা সুদ প্রদান করে, যা আপনার কাছে ফিরে আসে। হার চাহিদার সাথে ওঠানামা করে, যা আপনি যে পরিমাণ পান তা বাড়াতে বা কমাতে পারে।
স্টেকিং
প্রুফ-অফ-স্টেক (PoS) নেটওয়ার্কগুলিতে, ব্লকচেইন আর্থিক প্রণোদনার মাধ্যমে সুরক্ষিত থাকে যার জন্য ব্যবহারকারীদের তাদের সম্পদ লক করতে হয়। এর সবচেয়ে পরিচিত উদাহরণ হল ইথেরিয়াম, যা ETH স্টেক করার জন্য ব্যবহারকারীদের পুরস্কৃত করে।
সম্পূর্ণ DeFi অভিজ্ঞতার জন্য প্রস্তুত নন? Kraken সরাসরি প্ল্যাটফর্মে স্টেকিং অফার করে — কোনো ওয়ালেট সেটআপ নেই, স্মার্ট কন্ট্রাক্টের ঝুঁকি নেই, কোনো গ্যাস ফি নেই। আপনি কয়েকটি ক্লিকে ETH, SOL এবং অনেক সম্পদ স্টেক করতে পারেন এবং এক্সচেঞ্জ না ছেড়েই পুরষ্কার অর্জন করতে পারেন। যদি আপনি শেখার প্রক্রিয়া ছাড়াই আয়ের সুযোগ চান, তাহলে এটি একটি সহজ প্রবেশপথ।
ইয়েল্ড এগ্রিগেশন
Yearn Finance-এর মতো Yield aggregator-রা পুরো প্রক্রিয়াটিকে স্বয়ংক্রিয় করে তোলে। ব্যবহারকারীরা তাদের সম্পদ জমা দেন, এবং প্রোটোকল তখন সেরা রিটার্ন অর্জনের জন্য বিভিন্ন বিকেন্দ্রীভূত কৌশল জুড়ে সেগুলিকে স্থানান্তরিত করে।
যদিও এটি একটি সুবিধাজনক পদ্ধতি, এটি স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকির একটি অতিরিক্ত স্তর যোগ করে।
DeFi ইয়েল্ডের ঝুঁকি যা আপনার জানা উচিত
- •
স্মার্ট কন্ট্রাক্ট ঝুঁকি: প্রতিটি DeFi প্রোটোকল কোডের উপর চলে — কিছু ভুল হলে হস্তক্ষেপ করার জন্য কোনো মানুষ নেই। অনেক সময়, এমনকি উচ্চ-প্রোফাইল dApps-গুলিও লক্ষ্যবস্তু হয়েছে এবং তহবিল নিষ্কাশন করা হয়েছে। যদিও স্বনামধন্য নিরাপত্তা সংস্থাগুলির অডিট সাহায্য করতে পারে, তবে তারা গ্যারান্টি দেয় না যে একটি প্রোটোকলকে দূষিত অভিনেতারা বা বিপর্যয়মূলক ব্যর্থতার মাধ্যমে কাজে লাগানো যাবে না।
- •
লিকুইডেশন ঝুঁকি: যখন আপনি তহবিল ধার করেন, তখন সাধারণত আপনাকে প্রথমে জামানত জমা দিতে হয়। মূল্যের তীব্র হ্রাস আপনার লিকুইডেশন (আপনার অবস্থানের স্বয়ংক্রিয় বন্ধ) ট্রিগার করতে পারে, যার অর্থ আপনি আপনার জমা করা সম্পদ হারাবেন।
- •
স্টেবলকয়েন ঝুঁকি: অনেক DeFi ইয়েল্ড কৌশল তাদের $১-এর সাথে স্টেবলকয়েন পেগ ধরে রাখার উপর নির্ভর করে। যদি একটি স্টেবলকয়েন ডিপেগ হয় (যেমন ২০২২ সালে TerraUSD (UST)-এর সাথে হয়েছিল) তাহলে অন্তর্নিহিত প্রোটোকলের নিরাপত্তা নির্বিশেষে আপনার অবস্থানের মূল্য দ্রুত কমে যেতে পারে।
- •
ওরাকল ঝুঁকি: DeFi প্রোটোকলগুলি স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলিতে বাহ্যিক ডেটা (যেমন সম্পদের মূল্য) সরবরাহ করার জন্য ওরাকলের উপর নির্ভর করে। যদি একটি ওরাকল ভুল বা ম্যানিপুলেট করা মূল্যের ডেটা সরবরাহ করে, তাহলে এটি অন্যায্য লিকুইডেশন ট্রিগার করতে পারে, শোষণ সক্ষম করতে পারে, অথবা প্রোটোকলগুলিকে সম্পদ ভুলভাবে মূল্যায়ন করতে পারে — আপনার তহবিল ঝুঁকিতে ফেলে।
আজই DeFi এক্সপ্লোর করুন
শুরু করতে প্রস্তুত?
Kraken Wallet আপনাকে একটি সেলফ-কাস্টডি শুরু করার পয়েন্ট দেয় — কোনো ঝামেলা ছাড়াই কিনুন, অদলবদল করুন এবং DeFi প্রোটোকলগুলির সাথে সংযুক্ত হন। ছোট করে শুরু করুন, আপনার গবেষণা করুন এবং আপনার হারানোর সামর্থ্যের চেয়ে বেশি কিছু বিনিয়োগ করবেন না।
এই উপকরণগুলি শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে এবং বিনিয়োগের পরামর্শ বা কোনো ক্রিপ্টোঅ্যাসেট কেনা, বিক্রি, স্টেকিং বা ধারণ করার জন্য বা কোনো নির্দিষ্ট ট্রেডিং কৌশল গ্রহণ করার জন্য কোনো সুপারিশ বা অনুরোধ নয়। Kraken উপলব্ধ করা কোনো নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোঅ্যাসেটের মূল্য বৃদ্ধি বা কমানোর জন্য কাজ করে না এবং করবেও না। কিছু ক্রিপ্টো পণ্য এবং বাজার নিয়ন্ত্রিত এবং অন্যগুলি অনিয়ন্ত্রিত; নির্বিশেষে, Kraken প্রতিটি বাজারে নির্দিষ্ট পণ্য এবং পরিষেবা প্রদানের জন্য নিবন্ধিত বা অন্যথায় অনুমোদিত হতে পারে বা নাও হতে পারে, এবং আপনি সরকারি ক্ষতিপূরণ এবং/অথবা নিয়ন্ত্রক সুরক্ষা প্রকল্প দ্বারা সুরক্ষিত নাও হতে পারেন। ক্রিপ্টোঅ্যাসেট বাজারের অপ্রত্যাশিত প্রকৃতি তহবিল হারানোর কারণ হতে পারে। যেকোনো রিটার্ন এবং/অথবা আপনার ক্রিপ্টোঅ্যাসেটের মূল্য বৃদ্ধির উপর কর প্রযোজ্য হতে পারে এবং আপনার করের অবস্থান সম্পর্কে আপনার স্বাধীন পরামর্শ নেওয়া উচিত। ভৌগোলিক সীমাবদ্ধতা প্রযোজ্য হতে পারে। প্রতিটি বিচারব্যবস্থার জন্য এখানে আইনি প্রকাশ দেখুন।
পুরস্কার পরিবর্তনশীল এবং নিশ্চিত নয়; আপনি আপনার কিছু বা সমস্ত সম্পদ হারাতে পারেন। অন-চেইন স্মার্ট চুক্তির সাথে ইন্টারঅ্যাক্ট করার সাথে ঝুঁকি জড়িত যা পরিষেবার শর্তাবলীতে আরও বিস্তারিতভাবে উল্লেখ করা হয়েছে, যার মধ্যে প্রযুক্তিগত ঝুঁকি (বাগ, শোষণ, এবং ওরাকল/MEV/ব্রিজ ব্যর্থতা), বাজার ঝুঁকি (মূল্যের অস্থিরতা, ডি-পেগ, এবং যেখানে প্রযোজ্য সেখানে লিকুইডেশন), এবং অপারেশনাল ঝুঁকি (অপরিবর্তনীয় লেনদেন, গ্যাস ফি, নেটওয়ার্কের ভিড়) রয়েছে। Kraken তৃতীয় পক্ষের প্রোটোকল নিয়ন্ত্রণ করে না। Payward Wallet, LLC দ্বারা অফার করা হয়েছে। ফি প্রযোজ্য। উপলব্ধতা বিচারব্যবস্থা অনুযায়ী পরিবর্তিত হয়।
যদিও "stablecoin" শব্দটি সাধারণত ব্যবহৃত হয়, তবে কোনো নিশ্চয়তা নেই যে সেকেন্ডারি বাজারে লেনদেন করার সময় সম্পদটি রেফারেন্স সম্পদের মূল্যের সাথে সম্পর্কিত একটি স্থিতিশীল মূল্য বজায় রাখবে বা যদি কোনো সম্পদের রিজার্ভ থাকে, তবে তা সমস্ত রিডেম্পশন পূরণ করার জন্য পর্যাপ্ত হবে।