Balancer (BAL) কী?

Balancer হলো একটি ডিসেট্রালাইজড ফিনান্স (DeFi) প্রোটোকল যা ইথেরিয়াম-এর উপর চলে এবং এর লক্ষ্য হলো কম্পিউটারগুলির একটি ডিস্ট্রিবিউটেড নেটওয়ার্ককে উৎসাহিত করা যাতে একটি ডিসেট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ পরিচালনা করা যায় যেখানে ব্যবহারকারীরা যেকোনো ক্রিপ্টোকারেন্সি কিনতে ও বিক্রি করতে পারে।

Balancer-কে এক ধরণের ইনডেক্স ফান্ড হিসাবে ভাবা যেতে পারে, যেখানে ব্যবহারকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির উপর ভিত্তি করে ফান্ড তৈরি করে। এই ফান্ডগুলিকে Balancer pools (ব্যালেন্সার পুল) বলা হয়, এবং যে কোনো ব্যবহারকারী একটি পুলে লিকুইডিটি প্রদান করতে চাইলে সেগুলিতে কেবল একটি অ্যাসেট জমা দিতে পারে। 

যে ব্যবহারকারীরা একটি Balancer pool-এ লিকুইডিটি প্রদান করে, তারা তাদের ফান্ডের ব্যবহারের জন্য নেটওয়ার্ককে প্রদত্ত ট্রেডিং ফির একটি অংশ উপার্জন করে এবং BAL নামক একটি কাস্টম ক্রিপ্টোকারেন্সি দিয়ে পুরস্কৃত হয়। 

এই জমাগুলি নেটওয়ার্কের জন্য অপরিহার্য, যা প্ল্যাটফর্মে ব্যবহারকারীদের ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনাবেচার জন্য প্রয়োজনীয় লিকুইডিটি সরবরাহ করে। 

এর অর্থ Balancer-কে তার বাজার পরিচালনার জন্য উভয় পক্ষকেই উৎসাহিত করতে হবে – ক্রিপ্টো ব্যবহারকারীরা যারা তাদের কিছু হোল্ডিং ট্রেড করার জন্য উপলব্ধ করতে ইচ্ছুক, এবং ট্রেডাররা যারা একটি অ্যাসেটের জন্য সেরা সম্ভাব্য মূল্য খুঁজছেন।

এইভাবে, Balancer অন্যান্য ডিসেট্রালাইজড এক্সচেঞ্জ (DEXs) যেমন Uniswap (UNI) এবং Curve (CRV)-এর মতোই কাজ করে। তবে, Balancer অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্য সরবরাহ করে, যার মধ্যে আটটি পর্যন্ত টোকেনকে পুলে বান্ডিল করার ক্ষমতা রয়েছে।

Balancer ২০১৮ সালে ব্লকসায়েন্স (BlockScience) নামক একটি সফটওয়্যার কনসাল্টিং ফার্মের একটি গবেষণা প্রকল্প হিসেবে শুরু হয়েছিল, যা প্রতিষ্ঠা করেছিলেন ফার্নান্দো মার্টিনেলি এবং মাইক ম্যাকডোনাল্ড। 

প্রকল্পটি এরপর ২০২০ সালে স্বাধীনভাবে Balancer Labs হিসেবে $3 মিলিয়ন ফান্ডিং সংগ্রহ করে। এই রাউন্ডে বিনিয়োগকারীদের কাছে 5 মিলিয়ন BAL টোকেন বিক্রি করা হয়েছিল এবং শেয়ারহোল্ডার ও কর্মচারীদের (মোট 100 মিলিয়ন টোকেনের মধ্যে) 25 মিলিয়ন টোকেন পুরস্কার হিসেবে দেওয়া হয়েছিল। 

অতিরিক্ত 10 মিলিয়ন BAL আলাদা করে রাখা হয়েছিল, যার অর্ধেক Balancer ইকোসিস্টেমের অবদানকারীদের জন্য ব্যবহৃত একটি ফান্ডের জন্য সংরক্ষিত ছিল এবং বাকি অর্ধেক ভবিষ্যতের বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রয়ের জন্য সংরক্ষিত ছিল। 

যেমন একটি ইনডেক্স ফান্ড বিভিন্ন স্টক দ্বারা গঠিত হতে পারে, তেমনি Balancer pools আটটি ভিন্ন ক্রিপ্টোকারেন্সি দ্বারা গঠিত হয়। 

একটি Balancer pool’s মান এর মধ্যে থাকা প্রতিটি টোকেনের শতাংশ দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা পুল তৈরির সময় নির্বাচিত একটি ওজন।

Balancer কাস্টম প্রোগ্রাম ব্যবহার করে যাকে স্মার্ট চুক্তি বলা হয়, যাতে প্রতিটি পুল সম্পদের সঠিক অনুপাত বজায় রাখে এমনকি পুলগুলিতে থাকা স্বতন্ত্র কয়েনগুলির দাম ভিন্ন হলেও।

উদাহরণস্বরূপ, একটি Balancer pool ২৫% ETH, ২৫% DAI এবং ৫০% LEND দিয়ে শুরু হতে পারে। যদি কোনো এক সময় LEND-এর দাম দ্বিগুণ হয়, তাহলে পুল স্বয়ংক্রিয়ভাবে LEND-এর পরিমাণ কমিয়ে দেয় যাতে এটি পুলের মূল্যের ৫০% বজায় রাখতে পারে। 

তাহলে, LEND কোথায় যায়? Balancer’s স্মার্ট চুক্তিগুলি LEND কিনতে ইচ্ছুক ট্রেডারদের জন্য সেগুলিকে উপলব্ধ করে যখন দাম বাড়ে। 

উল্লেখযোগ্যভাবে, লিকুইডিটি প্রদানকারীরা তাদের ইনডেক্স ফান্ডগুলি পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হওয়ার সময়ও ফি উপার্জন করে, ঐতিহ্যবাহী ইনডেক্স ফান্ডের তুলনায় যেখানে বিনিয়োগকারীরা পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ করার পরিষেবাগুলির জন্য ফি প্রদান করে।

Balancer ব্যক্তিগত, পাবলিক এবং স্মার্ট পুল অফার করে, যা বিভিন্ন ঝুঁকির প্রবণতা সম্পন্ন ব্যবহারকারীদের লক্ষ্য করে। 

পাবলিক পুলগুলি যেকোনো ব্যবহারকারীকে সম্পদ যোগ বা প্রত্যাহার করে তারল্য সরবরাহ করতে দেয়। পাবলিক পুলগুলির প্যারামিটারগুলি সেট করা থাকে এবং সেগুলির চালু হওয়ার আগে পরিবর্তন করা যায় না। 

এর মানে হল যে এই পুলগুলি ছোট হোল্ডিং সম্পন্ন ব্যবহারকারীদের জন্য উপকারী হতে পারে যারা সবচেয়ে জনপ্রিয় – এবং সবচেয়ে তারল্যপূর্ণ – পুলগুলি থেকে ফি অর্জন করতে চান।

স্মার্ট পুলগুলির নমনীয় প্যারামিটার রয়েছে এবং এগুলি পাবলিক ও ব্যক্তিগত Balancer পুলগুলির মধ্যে একটি মধ্যবর্তী হিসাবে বিদ্যমান। এই বৈশিষ্ট্যটি পুলগুলিকে অতিরিক্ত ফাংশন সম্পাদন করার জন্য প্রোগ্রাম করতে দেয়, যেমন ওয়েট পরিবর্তন করা, সোয়াপ ফি পরিবর্তন করা এবং কে এতে তারল্য সরবরাহ করতে পারবে তা সীমিত করা।

Liquidity Bootstrapping Pools (LBPs) হল এক ধরনের স্মার্ট পুল যা তুলনামূলকভাবে কম মূলধন সহ প্রোজেক্টগুলিকে তাদের নেটিভ টোকেনগুলির জন্য তারল্য বাড়াতে সহায়তা করে।

এগুলি একটি পরিবর্তনশীল ওয়েটিং সিস্টেম ব্যবহার করে কাজ করে যা সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হতে পারে। সাধারণত, একটি প্রোজেক্ট একটি LBP চালু করবে এবং তার নেটিভ টোকেনকে তার পেয়ারড টোকেনের চেয়ে অনেক বেশি ওয়েট দেবে। বিক্রয় প্রোজেক্ট টোকেনের পক্ষে শুরু হয় এবং সময়ের সাথে সাথে এর ওয়েট পরিবর্তন করে ধীরে ধীরে দাম কমায়, যা দামের উপর ধ্রুবক নিম্নমুখী চাপ তৈরি করে। এই প্রক্রিয়াটি বট এবং হোয়েলগুলির উপর একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জন করে এবং মূল্য আবিষ্কারের সুযোগ দেয়।

এই সিস্টেমটি বট এবং হোয়েলগুলিকে বাজার ম্যানিপুলেট করা থেকে বিরত রাখতে ডিজাইন করা হয়েছে। প্রথম ক্রেতারা সর্বোচ্চ মূল্য দেবে। এটি প্রোজেক্টগুলিকে ফিক্সড-ওয়েটেড পাবলিক তারল্য পুলগুলির চেয়ে আরও দক্ষতার সাথে তারল্য বাড়াতে সহায়তা করে।

একটি ব্যক্তিগত Balancer পুল হল এমন একটি যেখানে শুধুমাত্র পুলের সৃষ্টিকর্তা সম্পদ যোগ বা প্রত্যাহার করতে পারে। ব্যবহারকারী পুলের অন্যান্য সমস্ত প্যারামিটারও সামঞ্জস্য করতে পারে যেমন ফি, ওয়েটিং এবং এটি যে ধরণের সম্পদ গ্রহণ করে। 

ব্যক্তিগত পুলগুলি বড় পোর্টফোলিও সম্পন্ন সম্পদ ব্যবস্থাপকদের জন্য উপকারী যারা তাদের নির্দিষ্ট সম্পদ থেকে ফি অর্জন করতে চান।

Balancer এর ক্রিপ্টোকারেন্সি, BAL, এর কার্যক্রম বিতরণের জন্য অপরিহার্য, যা নিশ্চিত করে যে কোনো কেন্দ্রীয় পক্ষ প্ল্যাটফর্ম কীভাবে কাজ করবে সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে পারবে না।

এছাড়াও, এটি একটি প্রণোদনা ব্যবস্থা হিসাবেও কাজ করে, কারণ Balancer পুলগুলিতে সম্পদ জমা করা ব্যবহারকারীরা BAL টোকেন অর্জন করে। Curve এর veCRV মেকানিজম ব্যবহার করে, BAL হোল্ডারদের এখন তাদের Balancer Pool টোকেন (80/20 BAL/WETH) এক বছর পর্যন্ত লক করতে হবে যাতে ভোটিং-এসক্রো BAL, বা veBAL টোকেন পাওয়া যায়। এই টোকেনগুলি উন্নত ফলন এবং ভোটাধিকার সরবরাহ করে। 

অন্যান্য অনেক ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো, BAL টোকেনগুলির সরবরাহ সীমিত, যার অর্থ হল মোট প্রায় 94 মিলিয়ন BAL থাকবে। 

Balancer এর ইস্যুয়েন্স শিডিউল প্রাথমিকভাবে প্রতি সপ্তাহে 145,000 টোকেন ব্যবহারকারীদের Liquidity mining পুরস্কার হিসাবে প্রকাশ করার জন্য প্রোগ্রাম করা হয়েছিল। তবে, মার্চ 2022 সালে veBAL সিস্টেম সক্রিয়করণের পরে, নিয়মিত Halving ইভেন্টগুলি এখন চালু করা হয়েছে। এর অর্থ হল প্রতি চার বছর পর পর নতুন BAL টোকেনগুলির সঞ্চালনে প্রবেশকারী পরিমাণ প্রোগ্রামের মাধ্যমে অর্ধেক করা হবে।
 

যদি আপনার একটি বিদ্যমান ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগকারী পোর্টফোলিও থাকে যা আপনি কাজে লাগাতে চান তবে Balancer আপনার আগ্রহের বিষয় হতে পারে। 

যদি আপনি একজন সক্রিয় ট্রেডার বা পোর্টফোলিও ম্যানেজার হন তবে এটি আপনার জন্য উপকারী হতে পারে, কারণ এটি ব্যবহারকারীদেরকে প্রোটোকলে বিদ্যমান সৃজনশীলভাবে নির্মিত সূচকগুলিতে ইউনিট কিনতে দেয়।

BAL ধারণ করা দীর্ঘমেয়াদে উপকারী যদি আপনি এর কিছু বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তগুলিতে ভোট দিয়ে প্ল্যাটফর্মের উন্নয়ন প্রভাবিত করতে চান। 

ব্যবহারকারীরা BAL এ বিনিয়োগ করতে পারেন যদি তারা বিশ্বাস করেন যে ভবিষ্যতে ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিং জনপ্রিয়তা লাভ করবে। 
 

এখন আপনি পরবর্তী পদক্ষেপ নিতে এবং কিছু BAL কিনতে প্রস্তুত!