Balancer কি? (BAL)

Balancer হল একটি বিকেন্দ্রীভূত অর্থায়ন (DeFi) প্রোটোকল যা Ethereum-এ চলে এবং এটি কম্পিউটারগুলির একটি বিতরণ করা নেটওয়ার্ককে একটি বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ পরিচালনা করতে উৎসাহিত করে যেখানে ব্যবহারকারীরা যেকোনো ক্রিপ্টোকারেন্সি কিনতে ও বিক্রি করতে পারে।

Balancer-কে এক ধরণের ইনডেক্স ফান্ড হিসাবে ভাবা যেতে পারে, যেখানে ব্যবহারকারীরা তাদের পোর্টফোলিওতে থাকা ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির উপর ভিত্তি করে ফান্ড তৈরি করে। এই ফান্ডগুলি Balancer পুল নামে পরিচিত, এবং যে কোনো ব্যবহারকারী একটি পুলে তারল্য সরবরাহ করতে চাইলে কেবল একটি সম্পদ জমা দিয়ে তা করতে পারে। 

যারা Balancer পুলে তারল্য সরবরাহ করে, তারা তাদের তহবিল ব্যবহারের জন্য নেটওয়ার্ককে প্রদত্ত ট্রেডিং ফি-এর একটি অংশ উপার্জন করে এবং BAL নামক একটি কাস্টম ক্রিপ্টোকারেন্সি দিয়ে পুরস্কৃত হয়। 

এই আমানতগুলি নেটওয়ার্কের জন্য অপরিহার্য, যা ব্যবহারকারীদের প্ল্যাটফর্মে ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা ও বিক্রি করার জন্য প্রয়োজনীয় তারল্য সরবরাহ করে। 

এর অর্থ হল Balancer-কে তার বাজারকে উভয় দিক থেকে উৎসাহিত করতে হবে – ক্রিপ্টো ব্যবহারকারী যারা তাদের কিছু হোল্ডিং ট্রেড করার জন্য উপলব্ধ করতে চাইতে পারে, এবং ট্রেডার যারা একটি সম্পদের জন্য সম্ভাব্য সেরা মূল্য খুঁজছে।

এইভাবে, Balancer অন্যান্য বিকেন্দ্রীভূত এক্সচেঞ্জ (DEXs) যেমন Uniswap (UNI) এবং Curve (CRV)-এর মতো কাজ করে। তবে, Balancer অতিরিক্ত বৈশিষ্ট্য সরবরাহ করে, যার মধ্যে আটটি টোকেন পর্যন্ত পুলে একত্রিত করার ক্ষমতা রয়েছে।

Balancer 2018 সালে BlockScience নামক একটি সফটওয়্যার কনসাল্টিং ফার্মে একটি গবেষণা প্রকল্প হিসাবে শুরু হয়েছিল, যা ফার্নান্দো মার্টিনেলি এবং মাইক ম্যাকডোনাল্ড দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল। 

প্রকল্পটি পরবর্তীতে 2020 সালে Balancer Labs হিসাবে $3 মিলিয়ন তহবিল সংগ্রহ করে। এই রাউন্ডে বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রায় 5 মিলিয়ন BAL টোকেন বিক্রি করা হয়েছিল এবং শেয়ারহোল্ডার ও কর্মচারীদের (মোট 100 মিলিয়ন টোকেনের মধ্যে) 25 মিলিয়ন টোকেন প্রদান করা হয়েছিল। 

অতিরিক্ত 10 মিলিয়ন BAL আলাদা করে রাখা হয়েছিল, যার অর্ধেক Balancer ইকোসিস্টেমের অবদানকারীদের জন্য একটি তহবিলের জন্য সংরক্ষিত ছিল এবং বাকি অর্ধেক ভবিষ্যতের বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রির জন্য সংরক্ষিত ছিল। 

ঠিক যেমন একটি ইনডেক্স ফান্ড বিভিন্ন স্টক দ্বারা গঠিত হতে পারে, Balancer পুলগুলি আটটি পর্যন্ত বিভিন্ন ক্রিপ্টোকারেন্সি দ্বারা গঠিত হয়। 

একটি Balancer পুলের মূল্য এর মধ্যে থাকা প্রতিটি টোকেনের শতাংশ দ্বারা নির্ধারিত হয়, যা পুল তৈরির সময় একটি ওজন হিসাবে নির্বাচিত হয়।

Balancer কাস্টম প্রোগ্রাম ব্যবহার করে যাকে স্মার্ট কন্ট্রাক্ট বলা হয়, যাতে প্রতিটি পুল সম্পদের সঠিক অনুপাত বজায় রাখে, এমনকি পুলগুলিতে পৃথক কয়েনের দাম পরিবর্তিত হলেও।

উদাহরণস্বরূপ, একটি Balancer পুল 25% ETH, 25% DAI এবং 50% LEND দিয়ে শুরু হতে পারে। যদি কোনো সময়ে LEND-এর দাম দ্বিগুণ হয়, তাহলে পুল স্বয়ংক্রিয়ভাবে LEND-এর পরিমাণ কমিয়ে দেয় যাতে এটি পুলের মূল্যের 50% বজায় রাখতে পারে। 

তাহলে, LEND কোথায় যায়? Balancer-এর স্মার্ট কন্ট্রাক্টগুলি LEND কিনতে ইচ্ছুক ট্রেডারদের জন্য সেগুলিকে উপলব্ধ করে যখন দাম বাড়ে। 

উল্লেখযোগ্যভাবে, তারল্য সরবরাহকারীরা তাদের ইনডেক্স ফান্ডগুলি পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ হওয়ার সময়ও ফি উপার্জন করে, ঐতিহ্যবাহী ইনডেক্স ফান্ডের তুলনায় যেখানে বিনিয়োগকারীরা পুনরায় ভারসাম্যপূর্ণ পরিষেবার জন্য ফি প্রদান করে।

Balancer ব্যক্তিগত, পাবলিক এবং স্মার্ট পুল অফার করে, যা বিভিন্ন ঝুঁকি প্রবণতা সম্পন্ন ব্যবহারকারীদের লক্ষ্য করে। 

পাবলিক পুলগুলি যেকোনো ব্যবহারকারীকে সম্পদ যোগ বা উত্তোলন করে তারল্য সরবরাহ করার অনুমতি দেয়। পাবলিক পুলগুলির প্যারামিটারগুলি সেট করা থাকে এবং তাদের চালু হওয়ার আগে পরিবর্তন করা যায় না। 

এর অর্থ হল এগুলি ছোট হোল্ডিং সম্পন্ন ব্যবহারকারীদের জন্য উপযোগী হতে পারে যারা সবচেয়ে জনপ্রিয় – এবং সবচেয়ে তারল্যপূর্ণ – পুলগুলি থেকে ফি উপার্জন করতে চায়।

স্মার্ট পুলগুলির নমনীয় প্যারামিটার রয়েছে এবং এগুলি পাবলিক ও ব্যক্তিগত Balancer পুলগুলির মধ্যে একটি মধ্যবর্তী হিসাবে কাজ করে। এই বৈশিষ্ট্যটি পুলগুলিকে অতিরিক্ত ফাংশন সম্পাদন করার জন্য প্রোগ্রাম করার অনুমতি দেয়, যেমন ওজন পরিবর্তন করা, সোয়াপ ফি পরিবর্তন করা এবং কে এতে তারল্য সরবরাহ করতে পারবে তা সীমিত করা।

লিকুইডিটি বুটস্ট্র্যাপিং পুল (LBPs) হল এক ধরণের স্মার্ট পুল যা তুলনামূলকভাবে কম মূলধন সহ প্রকল্পগুলিকে তাদের নেটিভ টোকেনগুলির জন্য তারল্য সংগ্রহ করতে দেয়।

এগুলি একটি পরিবর্তনশীল ওজন ব্যবস্থা ব্যবহার করে কাজ করে যা সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তন করা যেতে পারে। সাধারণত, একটি প্রকল্প একটি LBP চালু করবে এবং এর নেটিভ টোকেনকে এর জোড়া টোকেনের চেয়ে অনেক বেশি ওজন দেবে। বিক্রয়টি প্রকল্প টোকেনের পক্ষে শুরু হয় এবং সময়ের সাথে সাথে এর ওজন পরিবর্তন করে ধীরে ধীরে দাম কমায় যাতে দামের উপর একটি ধ্রুবক নিম্নমুখী চাপ তৈরি হয়। এই প্রক্রিয়াটি বট এবং হোয়েলদের উপর একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা অর্জন করে এবং মূল্য আবিষ্কারের অনুমতি দেয়।

এই সিস্টেমটি বট এবং হোয়েলদের বাজার ম্যানিপুলেট করা থেকে বিরত রাখার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। প্রথম ক্রেতারা সর্বোচ্চ মূল্য পরিশোধ করবে। এটি প্রকল্পগুলিকে স্থির-ওজনযুক্ত পাবলিক লিকুইডিটি পুলগুলির চেয়ে আরও দক্ষতার সাথে তারল্য সংগ্রহ করতে সহায়তা করে।

একটি ব্যক্তিগত Balancer পুল হল এমন একটি যেখানে শুধুমাত্র পুল নির্মাতা সম্পদ যোগ বা উত্তোলন করতে পারে। ব্যবহারকারী পুলের অন্যান্য সমস্ত প্যারামিটার যেমন ফি, ওজন এবং এটি যে ধরণের সম্পদ গ্রহণ করে তা সামঞ্জস্য করতে পারে। 

ব্যক্তিগত পুলগুলি বড় পোর্টফোলিও সহ সম্পদ পরিচালকদের জন্য উপযোগী যারা তাদের নির্দিষ্ট সম্পদ থেকে ফি উপার্জন করতে চায়।

Balancer-এর ক্রিপ্টোকারেন্সি, BAL, এর কার্যক্রম বিতরণের জন্য অপরিহার্য, যা নিশ্চিত করে যে কোনো কেন্দ্রীয় পক্ষ প্ল্যাটফর্মটি কিভাবে পরিচালিত হয় সে সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নিতে পারবে না।

উপরন্তু, এটি একটি প্রণোদনা প্রক্রিয়া হিসাবেও কাজ করে, কারণ যারা Balancer পুলে সম্পদ জমা করে তারা BAL টোকেন উপার্জন করে। Curve-এর veCRV মেকানিজম ব্যবহার করে, BAL ধারকদের এখন তাদের Balancer পুল টোকেন (80/20 BAL/WETH) এক বছর পর্যন্ত লক করতে হবে যাতে তারা ভোটিং-এসক্রো BAL, বা veBAL টোকেন পায়। এই টোকেনগুলি বর্ধিত ফলন এবং ভোটিং ক্ষমতা প্রদান করে। 

অন্যান্য অনেক ক্রিপ্টোকারেন্সির মতো, BAL টোকেনের সরবরাহ সীমিত, যার অর্থ হল মোট প্রায় 94 মিলিয়ন BAL থাকবে। 

Balancer-এর ইস্যুয়েন্স শিডিউল প্রাথমিকভাবে প্রতি সপ্তাহে 145,000 টোকেন ব্যবহারকারীদের কাছে তারল্য মাইনিং পুরস্কার হিসাবে প্রকাশ করার জন্য প্রোগ্রাম করা হয়েছিল। তবে, 2022 সালের মার্চ মাসে veBAL সিস্টেম সক্রিয় হওয়ার পর, নিয়মিত অর্ধেক করার ঘটনা এখন চালু করা হয়েছে। এর অর্থ হল প্রচলনে আসা নতুন BAL টোকেনের পরিমাণ প্রতি চার বছর অন্তর প্রোগ্রামগতভাবে অর্ধেক করা হবে।
 

যদি আপনি একজন বিদ্যমান ক্রিপ্টোকারেন্সি বিনিয়োগকারী হন যার একটি নিষ্ক্রিয় পোর্টফোলিও আছে যা আপনি কাজে লাগাতে চান, তাহলে Balancer আপনার আগ্রহের বিষয় হতে পারে। 

আপনি যদি একজন সক্রিয় ট্রেডার বা পোর্টফোলিও ম্যানেজার হন তবে এটিও কার্যকর হতে পারে, কারণ এটি ব্যবহারকারীদের প্রোটোকলে বিদ্যমান সৃজনশীলভাবে নির্মিত সূচকগুলিতে ইউনিট কিনতে দেয়।

দীর্ঘমেয়াদে BAL ধারণ করা উপকারী যদি আপনি প্ল্যাটফর্মের বিকাশে এর কিছু বৈশিষ্ট্য সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্তে ভোট দিয়ে প্রভাব ফেলতে চান। 

ব্যবহারকারীরা BAL-এ বিনিয়োগ করতে পারেন যদি তারা বিশ্বাস করেন যে ক্রিপ্টোকারেন্সিগুলির বিকেন্দ্রীভূত ট্রেডিং ভবিষ্যতে জনপ্রিয়তা লাভ করবে। 
 

এখন আপনি পরবর্তী পদক্ষেপ নিতে এবং কিছু BAL কিনতে প্রস্তুত!