ক্রিপ্টো মার্জিন ট্রেডিং কী?

মার্জিন ট্রেডিং হল আর্থিক সম্পদ ট্রেড করার জন্য অর্থ ধার করার কাজ, যেখানে বিদ্যমান মূলধন জামানত হিসাবে ব্যবহৃত হয়।

ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে, মার্জিন ট্রেডিং ট্রেডারদেরকে নিম্নলিখিতগুলি করতে দেয়:

• লং পজিশন খোলা (মূল্য বৃদ্ধির থেকে লাভ)
• শর্ট পজিশন খোলা (মূল্য হ্রাসের থেকে লাভ)
• লিভারেজ অনুপাত ব্যবহার করা (যেমন 2x, 5x, 10x)
• উচ্চ ঝুঁকি গ্রহণ করার সময় মূলধনের দক্ষতা বৃদ্ধি করা

অনেক ক্রিপ্টোকারেন্সি এক্সচেঞ্জে একটি ডেডিকেটেড মার্জিন অ্যাকাউন্টের মাধ্যমে মার্জিন ট্রেডিং উপলব্ধ, যা স্পট ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট থেকে আলাদা।

ক্রিপ্টো মার্জিন ট্রেডিং স্পট বাজারে ট্রেড করার জন্য ধার করা তহবিল ব্যবহার করে, যার অর্থ ট্রেডাররা লিভারেজ সহ প্রকৃত ক্রিপ্টোকারেন্সি কেনা বা বিক্রি করে। ধার করা তহবিলের উপর সুদ জমা হয় এবং পজিশনগুলি মার্জিন কল এবং লিকুইডেশনের অধীন।

ফিউচার এবং পারপেচুয়ালগুলি ডেরিভেটিভ চুক্তি, স্পট ট্রেড নয়। ট্রেডাররা অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিক হন না, এবং পরিবর্তে সুদের পরিবর্তে ফান্ডিং রেটের উপর নির্ভর করে এমন চুক্তি ব্যবহার করে মূল্যের এক্সপোজার ট্রেড করেন।

সংক্ষেপে, মার্জিন ট্রেডিং হল লিভারেজড স্পট ট্রেডিং, যখন ফিউচার/পার্পস হল লিভারেজড ডেরিভেটিভস, প্রায়শই উচ্চ লিভারেজ এবং ঝুঁকি সহ।

একটি সাধারণ ভুল ধারণা হল যে মার্জিন ট্রেডিং এবং ফিউচার ট্রেডিং একই, কারণ উভয়ই লিভারেজ ব্যবহার করে। যদিও উভয়ই এক্সপোজার বাড়ায়, তবে তারা ভিন্নভাবে কাজ করে।

মার্জিন ট্রেডিংয়ে, ট্রেডাররা স্পট বাজারে ট্রেড করার জন্য তহবিল ধার করে এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিক হতে পারে। ফিউচার এবং পারপেচুয়াল ট্রেডিংয়ে, ট্রেডাররা সম্পদের মালিক হন না এবং পরিবর্তে ডেরিভেটিভ চুক্তি ট্রেড করেন যা মূল্যের গতিবিধি ট্র্যাক করে।

মার্জিন (জামানত) হল সেই মূলধন যা একজন ট্রেডার একটি লিভারেজড পজিশন সুরক্ষিত করার জন্য জমা করে। এটি ধার করা তহবিলের জন্য একটি নিরাপত্তা বাফার হিসাবে কাজ করে এবং একজন ট্রেডার কতটা লিভারেজ ব্যবহার করতে পারে তা নির্ধারণ করে। যদি ক্ষতি এই জামানতকে খুব বেশি কমিয়ে দেয়, তাহলে পজিশনটি লিকুইডেট হতে পারে।

মার্জিন ট্রেডিং হল সেই ট্রেডিং কার্যকলাপ যা সেই জামানত ব্যবহার করে তহবিল ধার করে এবং বাজারে লিভারেজড পজিশন খোলে। এটি লিভারেজ সহ ট্রেডিংয়ের সামগ্রিক প্রক্রিয়াকে বোঝায়, যার মধ্যে ধার করা, সুদ বা ফান্ডিং খরচ, মার্জিন প্রয়োজনীয়তা এবং লিকুইডেশন ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত।

সংক্ষেপে, মার্জিন হল জামানত, যখন মার্জিন ট্রেডিং হল লিভারেজ সহ ট্রেড করার জন্য সেই জামানত ব্যবহার করার অনুশীলন।

ক্রিপ্টো মার্জিন ট্রেডিং কীভাবে কাজ করে তা বুঝতে, একটি সহজ উদাহরণ বিবেচনা করুন।

একজন ট্রেডার একটি মার্জিন অ্যাকাউন্টে $1,000 জমা করেন এবং বিটকয়েন ট্রেড করার জন্য 5x লিভারেজ বেছে নেন। এই $1,000 প্রাথমিক মার্জিন হিসাবে কাজ করে। লিভারেজ ব্যবহার করে, ট্রেডার এক্সচেঞ্জ থেকে অতিরিক্ত $4,000 ধার করেন, যার ফলে $5,000 এর একটি পজিশন তৈরি হয়।

ট্রেডার একটি লং পজিশন খোলেন, বিটকয়েনের দাম বাড়ার আশা করে। যতক্ষণ ট্রেড তাদের অনুকূলে চলে, অ্যাকাউন্টের ইক্যুইটি বৃদ্ধি পায়। যদি বিটকয়েন 10% বৃদ্ধি পায়, তাহলে পজিশনটি প্রায় $500 লাভ করে, সুদ এবং ফি বাদ দিয়ে।

তবে, যদি দাম ট্রেডারের প্রতিকূলে চলে, তাহলে ক্ষতি মার্জিন ব্যালেন্স কমিয়ে দেয়। যদি ক্ষতির কারণে অ্যাকাউন্টের ইক্যুইটি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিনের নিচে নেমে যায়, তাহলে এক্সচেঞ্জ একটি মার্জিন কল জারি করে। যদি দাম ক্রমাগত কমতে থাকে এবং মার্জিন স্তর খুব নিচে নেমে যায়, তাহলে এক্সচেঞ্জ আরও ক্ষতি রোধ করতে পজিশনটি লিকুইডেট করবে।

ট্রেড শেষ হয় যখন ট্রেডার ম্যানুয়ালি পজিশন বন্ধ করে বা এক্সচেঞ্জ দ্বারা এটি লিকুইডেট হয়, সেই সময়ে ধার করা তহবিল পরিশোধ করা হয় এবং যেকোনো লাভ বা ক্ষতি উপলব্ধি করা হয়।

মার্জিন ট্রেড করার জন্য আপনাকে যে মূল ধারণাগুলির সাথে পরিচিত হতে হবে তার একটি পরিচিতি এখানে দেওয়া হল। ভবিষ্যতে আপনি যে সম্পূর্ণ চিট শীটটি উল্লেখ করতে পারবেন তার জন্য নিবন্ধের শেষ দেখুন।

প্রাথমিক মার্জিন হল একটি মার্জিন পজিশন খোলার জন্য প্রয়োজনীয় মূলধনের পরিমাণ। উদাহরণস্বরূপ, 5x লিভারেজ সহ, একজন ট্রেডারকে মোট পজিশন মূল্যের 20% প্রদান করতে হবে।

রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন হল একটি পজিশন খোলা রাখার জন্য প্রয়োজনীয় সর্বনিম্ন ইক্যুইটি।
যদি ইক্যুইটি এই স্তরের নিচে নেমে যায়, তাহলে লিকুইডেশন ঝুঁকি বৃদ্ধি পায়।

বেশিরভাগ এক্সচেঞ্জ নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে মার্জিন স্তর গণনা করে:

মার্জিন স্তর = (ইক্যুইটি ÷ ব্যবহৃত মার্জিন) × 100

যখন মার্জিন স্তর একটি পূর্বনির্ধারিত থ্রেশহোল্ডের নিচে নেমে যায়, তখন লিকুইডেশন ঘটে।

একটি মার্জিন কল হল এক্সচেঞ্জ থেকে একটি সতর্কতা যে একটি খোলা পজিশন বজায় রাখার জন্য অতিরিক্ত তহবিলের প্রয়োজন।

লিকুইডেশন প্রাইস হল সেই মূল্য যেখানে এক্সচেঞ্জ আরও ক্ষতি রোধ করতে জোরপূর্বক একটি পজিশন বন্ধ করে দেয়।

একজন ট্রেডার যখন ক্রিপ্টোকারেন্সির দাম বাড়ার আশা করেন, তখন একটি লং পজিশন খোলা হয়। ট্রেডার আরও অ্যাসেট কেনার জন্য তহবিল ধার করেন এবং পরে উচ্চ মূল্যে বিক্রি করেন।

একজন ট্রেডার যখন দাম কমার আশা করেন, তখন একটি শর্ট পজিশন খোলা হয়। ট্রেডার অ্যাসেটটি ধার করেন, অবিলম্বে এটি বিক্রি করেন এবং পরে কম দামে এটি পুনরায় ক্রয় করেন।

আইসোলেটেড মার্জিন একটি একক পজিশনে ঝুঁকি সীমিত করে। শুধুমাত্র সেই ট্রেডের জন্য বরাদ্দকৃত মার্জিন লিকুইডেট করা যেতে পারে। একটি ট্রেডের লিকুইডেশন অন্য ট্রেডগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে না।

এর জন্য সেরা:

• ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ
• একাধিক স্বাধীন ট্রেড

ক্রস মার্জিন একটি মার্জিন অ্যাকাউন্টের সমস্ত খোলা পজিশন জুড়ে মার্জিন শেয়ার করে। একটি পজিশনের ক্ষতি সমস্ত পজিশনকে প্রভাবিত করতে পারে।

এর জন্য সেরা:

• পুঁজি দক্ষতা
• স্বল্পমেয়াদী অস্থিরতার সময় লিকুইডেশন কমানো

মার্জিন ট্রেডিং, স্পট ট্রেডিং এবং ফিউচার ট্রেডিং লিভারেজ মালিকানা এবং ঝুঁকি কীভাবে পরিচালনা করা হয় তার মধ্যে ভিন্নতা রয়েছে।

নির্দিষ্ট ট্রেডিং উদ্দেশ্য অর্জনের জন্য মার্জিন ট্রেডিং কৌশলগতভাবে ব্যবহার করা যেতে পারে, তবে এটি সর্বদা ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কথা মাথায় রেখে করা উচিত।

মার্জিন ট্রেডিং ট্রেডারদের একটি সম্পদ ধার করে এবং বর্তমান বাজার মূল্যে বিক্রি করে শর্ট পজিশন খুলতে দেয়। এই কৌশলটি সাধারণত ব্যবহার করা হয় যখন একজন ট্রেডার দাম কমার আশা করেন বা যখন বাজারের সামগ্রিক পরিস্থিতি মন্দা থাকে।

মার্জিন ট্রেডিং স্পট হোল্ডিং হেজ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একজন ট্রেডার যিনি দীর্ঘমেয়াদী জন্য Bitcoin ধরে রেখেছেন, তিনি তাদের অন্তর্নিহিত সম্পদ বিক্রি না করেই সম্ভাব্য স্বল্পমেয়াদী পতন মোকাবিলায় একটি শর্ট মার্জিন পজিশন খুলতে পারেন।

লিভারেজ ব্যবহার করে ট্রেডাররা একটি পজিশনে কম মূলধন বরাদ্দ করতে পারে এবং অন্যান্য সুযোগের জন্য তহবিল উপলব্ধ রাখতে পারে। এই কৌশলটি প্রায়শই অভিজ্ঞ ট্রেডাররা ব্যবহার করেন যারা বিভিন্ন সম্পদের একাধিক পজিশন পরিচালনা করেন।

মার্জিন ট্রেডিং ট্রেডারদের একই সাথে একটি সম্পদে লং এবং অন্যটিতে শর্ট যেতে সক্ষম করে। এই পদ্ধতিটি সামগ্রিক বাজারের দিকের পরিবর্তে আপেক্ষিক মূল্য গতিবিধি থেকে লাভ করার লক্ষ্য রাখে — যা ব্যাপক বাজার অস্থিরতার এক্সপোজার হ্রাস করে।

মার্জিন ট্রেডিং স্বল্পমেয়াদী ট্রেডের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে যেখানে ট্রেডাররা সীমিত মূলধন প্রতিশ্রুতি সহ ছোট মূল্য গতিবিধি ধরতে চায়। এই কৌশলটি সুনির্দিষ্ট প্রবেশ-প্রস্থান সময় এবং কঠোর ক্ষতির সীমার উপর নির্ভর করে।

সমস্ত মার্জিন ট্রেডিং কৌশলে লিকুইডেশন ঝুঁকি, সুদের খরচ এবং উচ্চ অস্থিরতার এক্সপোজার জড়িত। লিভারেজ সতর্কতার সাথে ব্যবহার করা উচিত এবং পজিশনগুলি সর্বদা নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করা উচিত।

ক্রিপ্টো মার্জিন ট্রেডিং একটি শক্তিশালী টুল যা ট্রেডারদের এক্সপোজার বাড়াতে, ক্রমবর্ধমান এবং পতনশীল উভয় বাজারেই ট্রেড করতে এবং আরও দক্ষতার সাথে মূলধন ব্যবহার করতে দেয়। তবে, লিভারেজের ব্যবহার লিকুইডেশন, মার্জিন কল এবং বর্ধিত ক্ষতি সহ উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি নিয়ে আসে।

বেশিরভাগ ট্রেডারদের জন্য, মার্জিন ট্রেডিংকে স্পট ট্রেডিংয়ের প্রতিস্থাপন হিসাবে না দেখে একটি কৌশলগত পরিপূরক হিসাবে দেখা উচিত। মার্জিন মেকানিক্সের একটি স্পষ্ট ধারণা, সুশৃঙ্খল ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং লিভারেজের রক্ষণশীল ব্যবহার ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে মার্জিন ট্রেডিং কার্যকরভাবে ব্যবহার করার জন্য অপরিহার্য।

না। উচ্চ লিকুইডেশন ঝুঁকি এবং জটিলতার কারণে মার্জিন ট্রেডিং সাধারণত নতুনদের জন্য উপযুক্ত নয়।

মার্জিন ট্রেডিং জনপ্রিয় কারণ এটি ট্রেডারদেরকে রিটার্ন বাড়াতে, অ্যাসেট শর্ট করতে এবং মূলধন আরও দক্ষতার সাথে ব্যবহার করতে দেয়।

হ্যাঁ। Kraken Pro যোগ্য ব্যবহারকারীদের জন্য এখতিয়ার এবং অ্যাকাউন্ট যাচাইকরণের সাপেক্ষে মার্জিন ট্রেডিং অফার করে।

মার্জিন ট্রেডিং শুরু করার বিষয়ে আরও তথ্যের জন্য এই নিবন্ধটি দেখুন।