O que são ações de memes?

Ações meme são ações altamente voláteis que ganham ampla atenção, especialmente entre investidores de varejo, por meio de plataformas online como o r/WallStreetBets do Reddit. Essas ações costumam registrar altas extremas impulsionadas pelo entusiasmo nas redes sociais e por investidores de varejo motivados.

A ascensão das ações meme atingiu seu auge durante a pandemia de COVID-19, quando investidores de varejo, usando as redes sociais como ferramenta de colaboração, impulsionaram a alta dramática das ações da GameStop (GME). Essa alta teve como alvo uma ação que havia sido fortemente vendida a descoberto por fundos de hedge, que apostavam em sua queda. 

O short squeeze resultante causou perdas financeiras enormes, totalizando US$ 19,75 bilhões somente em janeiro de 2021. A Melvin Capital, um dos fundos de hedge mais afetados, viu seu portfólio cair 49% e precisou de um resgate de US$ 3 bilhões para continuar operando.

Esse fenômeno demonstra o poder de um grande grupo de investidores de varejo, que pode desafiar a dinâmica tradicional de Wall Street quando unido por um objetivo comum.

Neste artigo, vamos explorar o que são ações meme, como elas ganham momentum e por que atraem a atenção dos investidores.

Uma ação meme é a ação de qualquer empresa que se tornou popular entre investidores de varejo, frequentemente levando a uma movimentação de preços volátil. Essa popularidade geralmente surge de uma narrativa predominante compartilhada repetidamente em plataformas de redes sociais como X, Reddit, TikTok, YouTube e LinkedIn. 

Adaptadas da definição da Britannica, as ações meme têm as seguintes características: 

1. As redes sociais desempenham um papel significativo na geração de interesse. 
2. A movimentação de preços associada às ações meme costuma ser altamente volátil, com mudanças bruscas no volume.
3. A maior parte do interesse vem de investidores de varejo, e não de fundos de hedge ou gestores de ativos. 
4. Os preços estão desconectados dos fundamentos da empresa, como seus ganhos ou outros indicadores de desempenho.

Para que uma ação se torne uma ação meme, ela precisa de uma história viral que crie uma base de seguidores apaixonados. Esse entusiasmo frequentemente incentiva muitos investidores de varejo a participar.

As ações meme se tornam populares quando sua história se conecta com investidores comuns. Pesquisas sobre investidores de varejo da comunidade WallStreetBets sugerem que muitos sentem que estão ficando para trás financeiramente e veem as ações meme como uma oportunidade de obter lucros rápidos — mesmo que isso signifique assumir grandes riscos.

Um exemplo notável frequentemente citado é a GameStop. Muitos pequenos investidores a viram como uma forma de reagir contra Wall Street. Os fundos de hedge haviam vendido intensamente as ações da GameStop (apostando que seu preço cairia), então os investidores de varejo elevaram o preço para pressionar essas grandes instituições e causar perdas a elas.

De certa forma, as ações meme podem ser vistas como uma batalha entre pessoas comuns e grandes participantes do mercado financeiro, como em Davi contra Golias.

As redes sociais desempenham um papel fundamental nas ações meme ao:

• Criar um senso de pertencimento, unidos por um objetivo comum.
• Propagar uma narrativa persuasiva e viral.
• Coordenar o comportamento de uma multidão de investidores para agir em uníssono.

O caso do short squeeze da Game Stop oferece um exemplo útil do papel desempenhado pelas redes sociais. A seguir, apresentamos um rompimento de baixa dos eventos em sequência que levaram à valorização meteórica das ações GME:

1. agosto de 2020: o usuário do Reddit Keith Gill, também conhecido como ‘Roaring Kitty/DFV’’, publica um vídeo no YouTube detalhando os planos da Gamestop para revitalizar a empresa e destacando o interesse vendido excepcionalmente alto. Na realidade, havia mais ações vendidas a descoberto do que o total existente (140% do total de ações). O preço da GME no fechamento de agosto de 2020 era de US$ 1,67. 
2. setembro de 2020: Ryan Cohen (cofundador da Chewy) compra uma grande participação na GameStop, sinalizando uma possível recuperação. A comunidade WallStreetBets (WSB) no Reddit começa a prestar mais atenção, e a grande aposta de Roaring Kitty na GME parece mais razoável. A GME fechou em alta em setembro, a US$ 2,55. 
3. dezembro de 2020: a WSB começa a disseminar amplamente a teoria da "Mother of All Short Squeezes" (MOASS) — se os investidores de varejo comprarem e mantiverem suas posições, os fundos de hedge serão forçados a cobrir suas posições a qualquer preço. Mais uma vez, o preço da GME avançou gradualmente, chegando perto de US$ 5. 
4. janeiro de 2021: o short squeeze começa com força total, obrigando fundos de hedge como a Melvin Capital a buscar Depósito emergencial. O preço da GME começa a acelerar rapidamente, passando de US$ 4,75 no início de janeiro para fechar acima de US$ 80 e atingir a máxima histórica de US$ 120. Elon Musk publica o tuíte ‘Gamestonk!!’ em referência à GME.
5. maio de 2024: depois de cair para uma mínima próxima de US$ 10 em maio de 2024, a GME passou por outro short squeeze depois que Roaring Kitty compartilhou um meme de alguém sentado inclinado para a frente na cadeira (‘lock in’). Embora seja impossível ter certeza da causalidade, no dia seguinte o preço da GME subiu mais de 100%, chegando a US$ 65. No momento da publicação, ela está sendo negociada atualmente em torno de US$ 27. 

Outras principais ações meme da história recente incluem:

• AMC Entertainment (AMC)
• Blackberry (BB)
• Bed Bath & Beyond (BBBY)
• Koss Corp (KOSS)
• Vinco Ventures (BBIG)
• Tesla (TSLA)

O investimento em ações meme envolve diversos riscos associados que os investidores precisam considerar antes de investir qualquer capital.

As ações meme tendem a ser extremamente voláteis e podem perder grandes parcelas de seu valor da noite para o dia. Por isso, geralmente é recomendável praticar um gerenciamento de risco responsável ao considerar comprá-las, pois a possibilidade de perder todo o seu capital é uma ameaça muito real. Muitas das ações meme que dispararam em 2021 sofreram quedas significativas de preço.

O preço das ações meme reflete, em certa medida, a popularidade predominante dessas ações e a força da narrativa. Se a viralidade do meme começar a desaparecer, o interesse dos investidores também poderá diminuir, levando muitos a vender a ação. Alguns investidores consideram útil prestar muita atenção ao que outras pessoas estão dizendo nos círculos relevantes e nas plataformas de redes sociais.

É importante reconhecer que os preços das ações meme podem se desconectar de seus fundamentos. Como resultado, essas ações podem sofrer flutuações rápidas de preço, especialmente quando a onda inicial de sentimento de alta desaparece. Os investidores devem estar cientes de que, quando a euforia diminuir, as ações meme poderão enfrentar uma reprecificação rápida e significativa.

Atuar como parte de um grupo de investidores certamente traz benefícios, mas também pode aumentar a probabilidade de ser influenciado por outras pessoas e de não exercer um julgamento racional e objetivo.

Devido à natureza altamente volátil das ações meme, também existe a possibilidade de que os órgãos reguladores intervenham de uma forma que reduza significativamente o sentimento dos investidores. 

As plataformas de negociação também podem aumentar o perfil geral de risco. A Robinhood ficou famosa por restringir as compras de ações da GameStop, alegando volatilidade, o que gerou críticas generalizadas e discussões sobre a justiça do mercado.

As ações meme podem oferecer oportunidades aos investidores, mas é importante entender que elas envolvem riscos significativos, e o desempenho passado de algumas ações bem-sucedidas não indica como outras ações meme emergentes terão desempenho. Os investidores devem considerar cuidadosamente esses riscos antes de realizar qualquer atividade de negociação.

Um dos principais atrativos das ações meme é o potencial de ganhos significativos no curto prazo devido às oscilações extremas de preço. No entanto, essas oscilações podem ser imprevisíveis, e os investidores devem estar cientes de que também podem sofrer perdas substanciais. Assim como em qualquer investimento, não há garantia de lucro, e os investidores devem realizar uma pesquisa completa e agir com cautela.

As ações meme também demonstraram que investidores de varejo podem influenciar os movimentos do mercado, desafiando os investidores institucionais tradicionais. Isso contribuiu para uma mudança na dinâmica do mercado, na qual investidores individuais podem desempenhar um papel importante na condução dos movimentos de preço.

Investir em ações meme pode criar um senso de comunidade entre os participantes, pois os investidores frequentemente compartilham experiências e opiniões nas redes sociais e em outras plataformas. Embora esse sentimento de pertencimento possa ser envolvente, é importante lembrar que o sentimento coletivo pode levar a movimentos extremos de preço, que podem ser tanto positivos quanto negativos.

Além disso, as ações meme apresentaram o mercado de ações a muitas pessoas, despertando interesse por uma educação financeira mais ampla e por oportunidades de investimento. Embora esse possa ser um resultado positivo, novos investidores devem buscar orientação profissional e garantir que compreendem completamente os riscos envolvidos na negociação no mercado de ações antes de participar.

Assim como em qualquer investimento, é fundamental que as pessoas avaliem cuidadosamente seus objetivos financeiros, sua tolerância ao risco e seu nível de experiência antes de tomar decisões de investimento. Os investidores são incentivados a buscar orientação financeira independente e a evitar tomar decisões baseadas exclusivamente em tendências de mercado de curto prazo ou em discussões nas redes sociais.

As ações meme representam uma interseção fascinante entre investimento, redes sociais e ativismo de investidores de varejo. Embora ofereçam o potencial de ganhos substanciais no curto prazo, também envolvem riscos significativos devido à volatilidade extrema, à imprevisibilidade do mercado e a preocupações regulatórias. 

Os investidores interessados em ações meme devem abordá-las com cautela, realizar uma pesquisa completa e estar preparados para a possibilidade de perdas. Compreender a dinâmica das comunidades online, as tendências do mercado e o papel da especulação é fundamental para qualquer pessoa que queira navegar por esse cenário de investimento imprevisível.

Em última análise, as ações meme são uma prova do poder dos investidores de varejo e da influência das comunidades digitais. Quer continuem sendo uma força de longo prazo no mercado, quer desapareçam como uma tendência passageira, seu impacto na história dos investimentos é inegável.

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