O que é stake de criptomoedas e como funciona? Um guia completo

Staking de criptomoedas significa bloquear suas criptomoedas para ajudar a manter uma rede blockchain funcionando. Em troca, você ganha recompensas.

Quando você faz staking, você está participando de um processo chamado validação de rede. Seus ativos ajudam a confirmar que as transações estão corretas e são adicionadas à rede blockchain corretamente. Pense nisso como colocar suas criptomoedas para trabalhar, em vez de deixá-las paradas em sua carteira.

Prefere assistir? O vídeo abaixo mostra tudo o que você precisa saber sobre como fazer staking com suas criptomoedas.

Veja um resumo simples, passo a passo, de como funciona o staking de criptomoedas:

• Etapa 1 — Você bloqueia suas criptomoedas: Você compromete uma quantidade escolhida de criptomoedas para um programa de staking. Isso é chamado de vinculação de seus ativos. Algumas redes exigem uma quantia mínima para participar, e a maioria tem um período de vinculação antes que as recompensas comecem.

• Etapa 2 — Você ajuda a validar a rede: Seus ativos em staking o tornam elegível para ser selecionado como validador (ou para delegar a um). Os validadores confirmam novos lotes de transações e os adicionam à blockchain. A rede usa seu staking como garantia — a participação honesta é recompensada, o comportamento desonesto é penalizado.

• Etapa 3 — Você ganha recompensas de staking: Para cada bloco que você ajuda a validar, a rede emite novas criptomoedas como recompensa. Essas recompensas são geralmente proporcionais ao tamanho do seu staking e são pagas no mesmo token que você colocou em staking. As taxas de recompensa variam de acordo com a rede e não são fixas.

Proof-of-Stake (PoS) é um mecanismo de consenso, o conjunto de regras que uma blockchain usa para concordar sobre quais transações são válidas. Em vez de usar poder computacional (como o proof-of-work do Bitcoin), o PoS usa um staking econômico. Quanto mais criptomoedas você bloquear, mais influência você terá no processo de validação.

Essa abordagem é mais eficiente em termos de energia do que o Proof-of-Work e permite que muitas outras blockchains processem transações em escala. Redes como Ethereum, Solana e Cardano usam variações de proof-of-stake. Para manter os validadores honestos, o protocolo pode reduzir (destruir) uma parte de seu staking se eles quebrarem as regras.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) é uma variação do PoS onde os detentores de tokens votam em um conjunto menor de representantes — chamados de delegados ou nós — que validam transações em seu nome. Pense nisso como eleger representantes em vez de participar diretamente.

O DPoS permite que mais pessoas participem do staking sem a necessidade de operar seu próprio validador. Isso pode tornar o processo mais rápido e acessível, embora introduza um nível de confiança nos delegados que você escolhe.

O staking é uma forma de fazer suas criptomoedas renderem, mas não é a única.

Empréstimos envolvem o depósito de tokens em um protocolo ou plataforma para que outros possam tomá-los emprestados. As recompensas vêm de pagamentos de juros do mutuário em vez de emissão da rede. É frequentemente mais flexível (muitas plataformas de empréstimo permitem que você retire sob demanda), mas introduz risco de contraparte e risco de falha da plataforma.

A provisão de liquidez significa fornecer tokens para um pool de negociação em uma exchange descentralizada. Você ganha uma parte das taxas de negociação (e às vezes incentivos em tokens). Assim como os empréstimos, geralmente é flexível, mas vem com risco de perda impermanente e exposição a contratos inteligentes.

O staking se posiciona em algum lugar entre eles. As recompensas vêm da própria rede — não de mutuários ou traders — o que remove o risco de contraparte. Mas a desvantagem são os bloqueios: a maioria dos arranjos de staking exige que você espere por um período de desbloqueio antes de acessar seus tokens novamente.

O verdadeiro problema resolvido com o advento da tecnologia blockchain foi a capacidade dos participantes de uma rede descentralizada de chegar a um consenso sobre quais transações eram válidas. Em outras palavras, sem uma autoridade central em funcionamento, descobrir como coordenar todos os participantes de forma honesta.

Em sistemas de prova de trabalho (PoW), como o Bitcoin, "mineradores" competem para resolver quebra-cabeças computacionais. Quem resolve o quebra-cabeça primeiro ganha o direito de adicionar um bloco (um lote de transações) à cadeia e coletar uma recompensa (emissões e taxas de transação). Crucialmente, é difícil produzir um bloco, mas muito fácil verificar sua legitimidade — o que significa que agir de forma desonesta é muito caro e, em última análise, fútil.

Em sistemas de prova de participação, uma abordagem diferente é adotada. Em vez de desperdiçar eletricidade para resolver o quebra-cabeça, os validadores são selecionados com base na quantidade que eles colocaram em staking — e quanto mais tokens em staking, maior a probabilidade de serem escolhidos para propor um bloco. O mesmo objetivo é alcançado, com os mesmos princípios (maus atores perdem seus fundos se propuserem um bloco incorreto, enquanto bons atores ganham recompensas).

Sem os requisitos de hardware e eletricidade da mineração, os sistemas PoS tendem a ser mais rápidos, mais eficientes em termos de energia e acessíveis a qualquer pessoa que possua o token necessário.

• Solo staking: Você executa seu próprio nó validador e faz o staking do mínimo necessário diretamente na rede. Isso lhe dá controle total e 100% de suas recompensas, mas requer conhecimento técnico, hardware dedicado e tempo de atividade consistente.
• Staking pools: Um grupo de detentores de tokens combina seus ativos para aumentar as chances de serem selecionados como um validador. As recompensas são compartilhadas entre todos os participantes, tornando esta uma opção mais acessível para detentores menores.
• Exchange staking: Corretoras de criptomoedas como a Kraken gerenciam o processo de staking em seu nome. Você faz o staking diretamente de sua conta — nenhuma configuração técnica é necessária. Esta é a opção mais amigável para iniciantes.
• Staking-as-a-service (SaaS): Um terceiro executa seu nó validador para você. Você mantém a custódia de seus ativos, mas paga uma taxa pelo serviço.
• Liquid staking: Você faz o staking de suas criptomoedas e recebe um token derivativo em troca que representa seus ativos em staking. Isso permite que você continue ganhando recompensas de staking enquanto ainda pode usar seus fundos em outros aplicativos DeFi.

• Obtenha recompensas passivas: O staking pode gerar um retorno sobre ativos que, de outra forma, ficariam parados. As recompensas são pagas em cripto e podem render juros compostos ao longo do tempo.

• Não há necessidade de vender: Você mantém a propriedade de seus ativos o tempo todo. O staking permite que você ganhe sem sair de sua posição.

• Apoie a rede: Os stakers ajudam a manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais participantes fazendo staking, mais resiliente é a rede.

• Potencialmente supere a inflação: As recompensas de staking podem ajudar a compensar o impacto das taxas gerais de inflação no valor de seus ativos, embora isso nunca seja garantido e dependa do token e das condições de mercado.

• Baixa barreira de entrada: Fazer staking por meio de uma corretora não exige conhecimento técnico. Você pode começar com uma pequena quantia e aumentar à medida que ganha mais confiança.

As recompensas de staking variam significativamente dependendo do ativo, da rede e das condições atuais do mercado. Alguns tokens oferecem taxas anuais de um dígito baixo; outros podem ser mais altos. As taxas são estimativas e mudam com o tempo — não são rendas fixas.

As recompensas são geralmente expressas como uma taxa percentual anual (APR) ou rendimento percentual anual (APY). O APY considera a capitalização; o APR não. Sempre verifique a taxa atual para o ativo específico que você planeja fazer staking e lembre-se de que o valor fiduciário de suas recompensas depende do preço do token subjacente.

Na Kraken, você pode visualizar estimativas atualizadas de recompensas de staking para cada ativo suportado antes de se comprometer.

As recompensas de staking geralmente vêm de duas fontes:

Inflação do protocolo: muitas redes PoS emitem novos tokens para recompensar os stakers. Isso às vezes é chamado de recompensa de bloco ou recompensa de emissão. Está integrado no próprio protocolo, com a rede cunhando novos tokens e distribuindo-os para validadores e seus delegadores.

Taxas de transação: quando os usuários realizam transações na rede, eles pagam taxas. Uma parte dessas taxas frequentemente flui para os validadores. Em algumas redes, as taxas são queimadas (reduzindo a oferta) enquanto os validadores recebem tokens recém-emitidos. Em outras, as taxas vão diretamente para os stakers.

Um ponto a ser observado: como as recompensas são frequentemente financiadas pela emissão de tokens, o staking pode ser entendido em parte como uma forma de manter sua participação proporcional no fornecimento total da rede. Não-stakers são diluídos enquanto os stakers mantêm o ritmo. A recompensa "real" (ou seja, sua recompensa ajustada pela inflação) pode ser menor do que a taxa nominal sugere.

O staking tradicional bloqueia seus tokens. Protocolos de liquid staking oferecem uma abordagem diferente para isso, permitindo que você “ganhe em dobro” em recompensas.

Ao depositar tokens em um protocolo de liquid staking, você recebe um token derivativo (chamado de token de liquid staking, ou LST), que representa sua posição de staking. Este derivativo pode ser negociado, usado como garantia em DeFi ou implantado de outra forma enquanto seus tokens subjacentes continuam a render recompensas de staking.

Embora possa aumentar suas recompensas, ele introduz novos riscos: vulnerabilidades de smart contracts, risco de desvinculação (se o derivativo for negociado abaixo do valor do ativo subjacente) e camadas adicionais de complexidade.

O staking apresenta riscos reais. Veja o que considerar antes de começar:

• Risco de mercado: O valor da sua cripto em staking pode cair enquanto estiver bloqueada. As recompensas não compensarão necessariamente uma queda no preço.
• Risco de bloqueio: Muitas redes exigem um período de bloqueio ou desbloqueio. Você não pode vender ou mover seus ativos durante esse período.
• Risco de slashing: Se um validador violar as regras da rede, uma parte dos fundos em staking pode ser permanentemente destruída. Dependendo de como você faz o staking, isso pode afetá-lo diretamente.
• Risco do validador: O baixo desempenho do validador pode resultar em recompensas perdidas ou penalidades, mesmo que você tenha seguido as regras.
• Risco da plataforma: Fazer staking por meio de terceiros introduz o risco de contraparte. Se a plataforma for hackeada ou se tornar insolvente, seus fundos podem estar em risco.
• Variabilidade de recompensas: As recompensas de staking não são garantidas. Elas flutuam com base nas condições da rede, taxas de participação e economia de tokens.

Para muitos detentores de cripto, o staking é uma forma de fazer seus ativos renderem mais sem assumir os riscos de negociações ativas. Em vez de deixar os tokens parados em uma carteira, o staking os coloca em uso, apoiando uma rede e ganhando recompensas no processo.

Também pode ser uma forma de se alinhar com redes em que você acredita. Os stakers desempenham um papel ativo em manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais pessoas fazem staking, mais difícil é atacar a rede.

Dito isso, o staking não é para todos. Se você provavelmente precisará de acesso aos seus fundos no curto prazo, os períodos de bloqueio associados a algumas opções de staking podem não ser adequados para você. Sempre avalie sua própria situação antes de se comprometer.

Diferentes redes usam métodos diferentes para escolher quais stakers validam o próximo bloco. Os fatores de seleção mais comuns são:

• Saldo da carteira: As redes geralmente favorecem validadores com stakes maiores. Uma stake maior aumenta sua probabilidade de ser selecionado para validar o próximo bloco.

• Seleção aleatória: Muitas redes PoS usam um elemento aleatório para garantir uma distribuição justa. O tamanho da stake influencia a probabilidade, mas não garante a seleção.

• Idade da moeda: Algumas redes consideram há quanto tempo os tokens estão em staking, não apenas a quantidade. Stakes mais antigas e não selecionadas podem ser priorizadas — embora esse mecanismo varie por protocolo.

Vários fatores influenciam as taxas de recompensa de staking:

• Total em staking na rede: quando mais tokens são colocados em staking, as recompensas são distribuídas entre mais participantes. Um total maior em staking geralmente significa taxas de recompensa individuais mais baixas.
• Taxa de inflação da rede: uma inflação mais alta significa mais novos tokens para distribuir, mas também mais diluição para quem não faz staking.
• Comissão do validador: validadores cobram uma porcentagem das recompensas pela execução da infraestrutura. Isso varia amplamente, de quase zero a 10% ou mais.
• Desempenho do validador: validadores que ficam offline ou se comportam mal ganham menos recompensas (e podem enfrentar penalidades). Suas recompensas dependem do tempo de atividade do seu validador.
• Período de bloqueio: algumas redes ou validadores oferecem taxas de recompensa mais altas para compromissos mais longos.

As taxas de recompensa não são fixas. Elas flutuam com base na atividade da rede, níveis de participação e mudanças de protocolo. O que você vê hoje pode não ser o que você ganha amanhã.

Um período de bloqueio (também chamado de período de vinculação ou desvinculação) é o tempo que sua criptomoeda deve permanecer em staking antes que você possa retirá-la. Isso é definido pelo protocolo de rede, não pela exchange ou plataforma que você está usando.

• As durações do bloqueio variam: Alguns ativos podem ser desvinculados quase imediatamente. Outros exigem que você espere dias ou semanas antes que seus fundos sejam liberados.
• Você pode perder oportunidades de mercado: Durante um bloqueio, você não pode vender ou negociar seus ativos. Se os preços se moverem bruscamente, você não tem como reagir.
• Existem opções de staking flexíveis: Algumas plataformas, incluindo a Kraken, oferecem opções de staking flexíveis que permitem que você desvincule a qualquer momento — embora as taxas de recompensa possam diferir do staking vinculado.
• Recompensas durante a desvinculação: Em muitos casos, os ativos param de render recompensas assim que você inicia o processo de desvinculação. Verifique as especificidades do ativo que você está colocando em staking.

O staking faz mais sentido se você planeja manter um token PoS a longo prazo de qualquer forma. Em vez de deixá-lo ocioso, você o coloca para trabalhar — rendendo recompensas enquanto contribui para a segurança da rede.

Dito isso, não é para todos. Se você precisa de liquidez, não tolera períodos de bloqueio ou não se sente confortável com os riscos, outras estratégias podem ser mais adequadas para você.

As perguntas chave a se fazer:

• Eu acredito no valor de longo prazo deste token?
• Estou de acordo com meus ativos ficarem bloqueados por dias ou semanas?
• Pesquisei sobre o validador ou a plataforma para a qual estou delegando?
• Eu entendo as condições de slashing da rede?

Se as respostas forem sim, o staking pode ser uma maneira direta de obter recompensas com criptoativos que você já possui.

Começar a fazer staking é simples, especialmente em uma exchange. Você também pode fazer staking usando carteiras digitais que suportam o ativo escolhido, embora isso geralmente exija mais conhecimento técnico. Veja como começar em uma exchange como a Kraken:

Etapa 1: Comprar ativos para staking

Primeiro, você precisará ter uma criptomoeda que suporte staking. Nem todas as criptomoedas podem ser colocadas em staking — apenas aquelas construídas em redes proof-of-stake. Ativos populares para staking incluem Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Você pode comprá-los diretamente na Kraken usando moeda fiduciária ou negociando outros criptoativos.

Etapa 2: Fazer staking diretamente da exchange ou transferir sua cripto

Depois de ter um ativo suportado, navegue até a seção de staking ou Earn da sua conta Kraken. Selecione o ativo que deseja colocar em staking, escolha sua opção de staking (vinculado ou flexível) e confirme o valor. Se você já possui cripto em uma carteira externa, pode transferi-la para sua conta Kraken primeiro.

A Kraken cuida de todos os aspectos técnicos do staking em seu nome — seleção de validadores, participação na rede e coleta de recompensas são todos gerenciados para você.

Etapa 3: Começar a ganhar recompensas

Assim que seus ativos forem colocados em staking, você começará a acumular recompensas de acordo com o cronograma da rede. Na Kraken, as recompensas são distribuídas semanalmente. Você poderá acompanhar suas recompensas diretamente no painel da sua conta.

As taxas de recompensa são estimativas e podem mudar com o tempo. Sempre revise a taxa atual para o ativo escolhido antes de fazer staking.

A Kraken simplifica o staking. Seja você um novato em criptomoedas ou um holder experiente, pode começar a fazer staking em apenas alguns cliques — sem necessidade de configuração técnica.

• Ampla seleção de ativos: faça staking de uma variedade de criptomoedas compatíveis diretamente da sua conta Kraken.

• Opções flexíveis e vinculadas: escolha o formato de staking que melhor se adapta às suas necessidades. O staking flexível dá acesso aos seus fundos a qualquer momento.

• Pagamentos semanais de recompensas: as recompensas são distribuídas em sua conta toda semana, para que você possa acompanhar seus ganhos à medida que eles se acumulam.

• Segurança na qual você pode confiar: a Kraken é uma das exchanges de criptomoedas mais antigas, com um forte histórico em segurança e confiabilidade.