Jak obchodovat krypto futures

Obchodování s krypto futures se v posledních letech stalo extrémně populárním, s objemy přesahujícími 58,5 bilionu dolarů v roce 2024—více než dvojnásobek oproti roku 2023. 

Futures kontrakty umožňují obchodníkům spekulovat na digitální aktiva, aniž by museli vlastnit podkladová aktiva. Tento článek se zabývá klíčovými tématy, jako jsou: 

• Co je futures kontrakt? 
• Jak fungují futures kontrakty
• Populární typy kontraktů používaných v kryptu 
• Jak je používají krypto obchodníci
• Podrobný průvodce, jak obchodovat krypto futures na Krakenu 

Pochopení toho, jak tyto nástroje fungují, a také s nimi spojených výhod (a rizik) vám pomůže bezpečně je začlenit do vaší celkové obchodní strategie. 

Krypto futures umožňují obchodníkům spekulovat na budoucí cenu digitálních měn, což jim umožňuje realizovat zisk, když cena aktiva stoupá nebo klesá. 

Futures kontrakt zahrnuje dohodu mezi dvěma stranami o koupi nebo prodeji aktiva za stanovenou cenu k předem určenému budoucímu datu. Cena futures kontraktu je ovlivněna spotovou cenou podkladového aktiva, ale obchodníci nemusí vlastnit kryptoměnu, aby se mohli účastnit. 

Klíčové složky obchodování s futures zahrnují:

Futures kontrakty se obchodují na marži, což znamená, že obchodníci mohou ovládat velkou pozici s relativně malým množstvím kapitálu.

Použitím pákového efektu může obchodník znásobit potenciální zisky i ztráty. Každá pozice vyžaduje počáteční marži k otevření a obchodníci musí udržovat udržovací marži, což je minimální kapitál potřebný k udržení pozice otevřené. Pokud zůstatek na účtu klesne pod tuto úroveň v důsledku nepříznivých cenových pohybů, obchodník obdrží margin call, který ho vyzve k vložení dalších prostředků.

Nesplnění margin callu může vést k likvidaci, kdy burza nuceně uzavře pozici, aby zabránila dalším ztrátám. I malá fluktuace ceny může tyto události spustit, což zdůrazňuje důležitost pečlivého řízení rizik při používání vysokého pákového efektu.

Futures kontrakty specifikují velikost pozice a datum expirace, přičemž většina krypto futures kontraktů je vypořádána v USDT (Tether). To znamená, že obchodníci nikdy nemusí převzít vlastnictví skutečné kryptoměny. Místo toho vypořádají kontrakt platbou v USDT na základě rozdílu mezi smluvní cenou a tržní cenou v době expirace nebo uzavření.

Krypto futures jsou kontrakty s nulovým součtem (nebo záporným součtem, pokud vezmete v úvahu obchodní poplatky). To znamená, že zisk jednoho obchodníka se rovná ztrátě druhého obchodníka.

Pokud sázíte na růst ceny aktiva (známé jako ‚going long‘) a trh se pohybuje ve váš prospěch, vyděláte rozdíl mezi vstupní a uzavírací cenou. Naopak, pokud se trh pohybuje proti vám, můžete utrpět ztrátu. 

Krypto futures jsou obchodníky používány k různým účelům, od spekulace po hedging. Níže jsou uvedeny nejběžnější způsoby, jak je obchodníci používají:

Nejběžnějším využitím futures kontraktů je spekulativní obchodování. Obchodníci mohou vstupovat do dlouhých pozic (sázet na růst ceny) nebo krátkých pozic (sázet na pokles ceny). Pákový efekt umožňuje obchodníkům rozsáhleji využívat inherentní volatilitu na trzích s kryptoměnami. 

Zatímco používání pákového efektu vyžaduje pečlivé řízení rizik, aby se předešlo zničujícím ztrátám, umožňuje futures obchodníkům efektivně využívat svůj kapitál tím, že umožňuje více pozic napříč více aktivy současně (což není nutně vždy vhodné). 

Jednou z často přehlížených výhod futures je, že umožňuje obchodníkům snížit riziko protistrany.

Například, pokud má obchodník k dispozici 10 000 $, s použitím 10x pákového efektu a pouze 1 000 $ vkladu jako kolaterálu, může otevřít pozice, které nominálně odpovídají (nebo s vyšším pákovým efektem přesahují) jeho plný zůstatek.

To je výhodné, protože to obchodníkům umožňuje zmírnit riziko, že se platforma stane insolventní nebo odmítne vyplatit výběr, omezením množství kapitálu ponechaného na jakémkoli obchodním místě v daném okamžiku.

Obchodování s krypto futures může pomoci diverzifikovat portfolio digitálních měn. Používáním futures kontraktů ke spekulaci na různá aktiva mohou obchodníci rozšířit svou expozici nad rámec tradičních spotových trhů.

Díky své schopnosti nejen rozšířit počet aktiv, kterým se obchodníci mohou vystavit, ale také způsobem, jakým se k těmto aktivům dostávají, mohou futures pomoci obchodníkům efektivně diverzifikovat svá portfolia a proaktivněji řídit rizika. 

Na rozdíl od tradičních futures kontraktů, které mají stanovené datum expirace, mohou být perpetual futures drženy neomezeně dlouho, což nabízí větší flexibilitu a vyšší likviditu. Tyto kontrakty jsou obzvláště populární na krypto trzích, protože jsou snadno pochopitelné a umožňují obchodníkům otevřít pozici a držet ji tak dlouho, jak si přejí, za předpokladu, že udržují potřebnou marži. 

Perpetual futures jsou podobné spotovému obchodování, ale s přidanou výhodou pákového efektu, což obchodníkům umožňuje získat expozici, aniž by museli přenášet pozice. Aby se cena perpetual futures kontraktu udržela v souladu s podkladovým aktivem, burzy používají systém sazby financování. Zde se periodický poplatek vyměňuje mezi obchodníky, kteří jsou v dlouhé pozici, a těmi, kteří jsou v krátké pozici. Pokud je cena futures vyšší než spotová cena, držitelé dlouhých pozic platí držitelům krátkých pozic a naopak. To povzbuzuje arbitrážní obchodníky k otevírání protichůdných obchodů za účelem vybírání poplatků a pomáhá vrátit ceny perpetual futures do souladu s trhem.

Sazba financování může být pozitivní nebo negativní a ovlivňuje náklady na držení pozice v průběhu času. Navíc, protože tyto kontrakty lze obchodovat neomezeně dlouho, mají tendenci mít vyšší likviditu, což obchodníkům usnadňuje rychlé vstupování a vystupování z pozic, zejména na volatilních trzích.

Ať už jste ostřílený veterán, nebo někdo, kdo má zájem otevřít svou první futures pozici, Kraken Pro usnadňuje obchodování široké škály krypto futures a perpetual kontraktů.

Zatímco kontrakty a obchodní páry se mohou lišit podle regionu, Krak

Zaregistrujte se na Kraken a dokončete ověření identity. Povolte obchodování s deriváty pro svůj účet.

Přesuňte prostředky z vaší Holding peněženky do vaší Kraken Futures peněženky, abyste je mohli použít jako kolaterál pro obchodování. Pouze prostředky ve vaší Futures peněžence jsou ovlivněny obchodní aktivitou, zatímco prostředky ve vaší Holding peněžence zůstávají nedotčeny. Vaše potenciální ztráty jsou omezeny na částku, kterou vložíte do vaší Futures peněženky.

Vyberte trh s krypto futures a kontrakt, který chcete obchodovat (Kraken nabízí měsíční, čtvrtletní a perpetual). Perpetual futures neboli „perps“ nemají datum vypršení platnosti, což vám umožňuje držet pozici tak dlouho, dokud udržujete svou marži.

Zvolte požadovanou páku. Částka na vašem účtu vynásobená pákou určuje celkovou velikost pozice. Kraken vypočítá vaši udržovací marži, takže musíte udržovat minimální úroveň vlastního kapitálu, abyste se vyhnuli likvidaci.

Zvolte, zda chcete jít long (koupit) nebo short (prodat) a zadejte market nebo limitní příkaz. Kraken zobrazí vaši odhadovanou likvidační cenu na základě vaší páky a velikosti pozice. Pokud vstupujete na trh, zvažte velikost své pozice vzhledem k hloubce knihy objednávek, abyste určili potenciál pro jakýkoli skluz.

Sledujte pohyby cen a své nerealizované zisky nebo ztráty. Zajistěte, aby vaše úroveň marže zůstala nad udržovací marží, abyste se vyhnuli margin callům nebo likvidaci.

Zvažte nastavení úrovní stop-loss a take-profit, které mohou pomoci ochránit váš investovaný kapitál. Mějte na paměti funding rates u perpetual kontraktů, protože se jedná o pravidelné platby vyměňované mezi držiteli long a short pozic.

Uzavřete svou pozici pomocí market nebo limitního příkazu „reduce only“. Váš realizovaný zisk nebo ztráta se vypočítá jako rozdíl mezi vaší vstupní a výstupní cenou, minus poplatky a funding platby.

• Páka znásobuje zisky i ztráty: Použití páky zvyšuje velikost vaší pozice vzhledem k vašemu kolaterálu. I když to umožňuje vyšší potenciální zisky, i malé pohyby cen proti vaší pozici mohou vést k významným ztrátám.
• Úroveň marže je kritická: Vaše úroveň marže je poměr vašeho vlastního kapitálu k vaší použité marži. Udržování úrovně marže nad požadavkem na udržovací marži je zásadní, abyste se vyhnuli margin callům nebo nucené likvidaci.
• Pohyby cen ovlivňují riziko likvidace: Pokud se trh pohne proti vaší pákové pozici, váš vlastní kapitál se sníží. Pokud klesne pod udržovací marži, Kraken může vydat margin call nebo automaticky zlikvidovat vaši pozici, aby zabránil dalším ztrátám.
• Udržovací marže chrání platformu: Udržovací marže je minimální prahová hodnota vlastního kapitálu potřebná k udržení otevřené pozice. Zajišťuje, že ztráty nikdy nepřekročí kolaterál, který jste vložili. Na rozdíl od některých tradičních makléřských společností Kraken neumožňuje obchodníkům jít do záporného vlastního kapitálu (dlužit platformě peníze). 
• Funding rates ovlivňují ziskovost u perpetual kontraktů: Long nebo short pozice mohou platit nebo přijímat pravidelné funding poplatky v závislosti na tržních podmínkách. Tyto mohou časem zvýšit nebo mírně snížit váš zisk.
• Monitorování pozice je klíčové: Aktivní monitorování ceny podkladového aktiva i vaší úrovně marže je zásadní, zejména během volatilních trhů. Podle potřeby upravte páku, velikost pozice nebo úrovně stop-loss, abyste řídili riziko.
• Vzájemné působení ceny, páky a marže: Čím vyšší je vaše páka, tím menší nepříznivý pohyb ceny je potřeba k vyvolání likvidace. Naopak, udržování většího kolaterálu snižuje riziko likvidace, ale váže kapitál, který by mohl být nasazen jinde.
• Páka se mění s pohybem trhu: Když vaše pozice získá hodnotu, váš vlastní kapitál stoupá vzhledem k vaší vypůjčené marži, což efektivně snižuje vaši páku a činí pozici méně rizikovou. Naopak, pokud se trh pohne proti vám, váš vlastní kapitál klesá vzhledem k vaší vypůjčené marži, což zvyšuje vaši efektivní páku a riziko likvidace.

Obchodník vloží 1 000 USDT jako kolaterál a otevře long BTC/USDT futures pozici s pákou 5x. To znamená, že kontroluje pozici v hodnotě 5 000 USDT. Udržovací marže je 10 procent, takže potřebuje minimálně 500 USDT vlastního kapitálu, aby se vyhnul likvidaci. Kolaterál jsou skutečné prostředky vložené na podporu pozice, zatímco marže je minimální vlastní kapitál potřebný k udržení pozice otevřené.

V tomto příkladu se Bitcoin obchoduje za 30 000 USDT, když je obchod otevřen. Pokud cena klesne o 20 procent na 24 000 USDT, pozice ztratí 1 000 USDT. Jelikož to vymaže kolaterál obchodníka, pozice je zlikvidována.

To ukazuje, jak páka znásobuje ztráty a jak marže a kolaterál chrání burzu před většími ztrátami.

Krypto futures nabízejí obchodníkům silné příležitosti, kombinující spekulace, páku a diverzifikaci portfolia. Zvýšená rizika plynoucí z páky a volatilních trhů však vyžadují pečlivé plánování, aktivní monitorování a přísné řízení rizik.

Pochopení marže, kolaterálu, funding rates a likvidačních mechanismů je klíčové pro bezpečné a efektivní obchodování. Při moudrém použití mohou futures doplňovat širší obchodní strategii, ale nejsou bez značného rizika, zejména u vysoce pákových pozic. 

Platformy jako Kraken poskytují bezpečný, transparentní a spolehlivý způsob obchodování s různými krypto a tradičními futures kontrakty.

Zatímco futures přicházejí s vlastními jedinečnými výhodami a riziky, jsou páteří globálního komoditního trhu. Zaregistrujte se k bezplatnému účtu Kraken Pro dnes a udělejte z futures součást své krypto strategie.