Co je Balancer? (BAL)

Balancer je protokol decentralizovaných financí (DeFi) běžící na Ethereu, který se snaží motivovat distribuovanou síť počítačů k provozování decentralizované burzy, kde uživatelé mohou nakupovat a prodávat jakoukoli kryptoměnu.

Může pomoci představit si Balancer jako druh indexového fondu, kde uživatelé vytvářejí fondy na základě kryptoměn ve svých portfoliích. Tyto fondy jsou známé jako pooly Balancer a každý uživatel, který chce poskytnout likviditu poolu, tak může učinit jednoduše vložením aktiva do nich. 

Uživatelé, kteří poskytují likviditu poolu Balancer, pak získávají část poplatku za obchodování zaplaceného síti za použití jejich prostředků a jsou odměněni vlastní kryptoměnou zvanou BAL. 

Tyto vklady jsou pro síť zásadní, poskytují likviditu potřebnou pro uživatele k nákupu a prodeji kryptoměn na platformě. 

To znamená, že Balancer musí motivovat obě strany svého trhu, aby mohl fungovat – uživatele kryptoměn, kteří by si přáli zpřístupnit některé své držby k obchodování, a obchodníky hledající nejlepší možnou cenu za aktivum.

Tímto způsobem Balancer funguje podobně jako jiné decentralizované burzy (DEX), jako jsou Uniswap (UNI) a Curve (CRV). Balancer však nabízí další funkce, včetně možnosti sdružovat až osm tokenů do poolů.

Balancer začal jako výzkumný projekt v softwarové poradenské firmě BlockScience v roce 2018, založený Fernandem Martinellim a Mikem McDonaldem. 

Projekt poté nezávisle získal financování ve výši 3 milionů dolarů jako Balancer Labs v roce 2020. V rámci kola bylo prodáno 5 milionů tokenů BAL investorům a 25 milionů tokenů bylo uděleno akcionářům a zaměstnancům (z celkové nabídky 100 milionů tokenů). 

Dalších 10 milionů BAL bylo vyčleněno, přičemž polovina byla vyhrazena pro fond určený pro přispěvatele do ekosystému Balancer a polovina vyhrazena pro prodej budoucím investorům. 

Stejně jako indexový fond může být složen z různých akcií, pooly Balancer jsou složené až z osmi různých kryptoměn. 

Hodnota poolu Balancer je určena procentuálním podílem každého tokenu v něm, což je váha zvolená během vytváření poolu.

Balancer používá vlastní programy zvané smart kontrakty, aby zajistil, že každý pool udržuje správný poměr aktiv, i když se ceny jednotlivých coinů v poolech mohou lišit.

Například pool Balancer může začít s 25 % ETH, 25 % DAI a 50 % LEND. Pokud se v určitém okamžiku cena LEND zdvojnásobí, pool automaticky sníží množství LEND, které drží, aby si udržel 50 % hodnoty poolu. 

Kam tedy LEND zmizí? Smart kontrakty Balanceru je zpřístupňují obchodníkům, kteří chtějí koupit LEND, když ceny rostou. 

Je třeba poznamenat, že poskytovatelé likvidity stále vydělávají poplatky, zatímco jejich indexové fondy jsou rebalancovány, na rozdíl od tradičních indexových fondů, kde investoři platí poplatky za rebalanční služby.

Balancer nabízí soukromé, veřejné a chytré pooly, zaměřené na uživatele s různou tolerancí k riziku. 

Veřejné pooly umožňují každému uživateli poskytovat likviditu přidáváním nebo vybíráním aktiv. Parametry veřejných poolů jsou nastaveny a nelze je před jejich spuštěním měnit. 

To znamená, že mohou být užitečné pro uživatele s menšími držbami, kteří chtějí vydělávat poplatky z nejpopulárnějších – a nejlikvidnějších – poolů.

Chytré pooly mají flexibilní parametry a existují jako mezistupeň mezi veřejnými a soukromými pooly Balancer. Tato funkce umožňuje naprogramovat pooly tak, aby prováděly další funkce, jako je změna vah, úprava poplatků za swapy a omezení toho, kdo do nich může poskytovat likviditu.

Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) jsou typem chytrého poolu, který umožňuje projektům s relativně nízkým kapitálem získat likviditu pro své nativní tokeny.

Fungují pomocí systému proměnných vah, který lze v průběhu času měnit. Typicky projekt spustí LBP a váží svůj nativní token mnohem výše než svůj spárovaný token. Prodej začíná ve prospěch tokenu projektu a postupně snižuje cenu změnou své váhy, jak čas plyne, aby se vytvořil neustálý tlak na pokles ceny. Tento proces získává konkurenční výhodu nad boty a velrybami a umožňuje objevování cen.

Tento systém je navržen tak, aby zabránil botům a velrybám v manipulaci s trhem. První kupující zaplatí nejvyšší cenu. Pomáhá také projektům získávat likviditu efektivněji než veřejné likviditní pooly s pevnou váhou.

Soukromý pool Balancer je takový, kde pouze tvůrce poolu může přidávat nebo vybírat aktiva. Uživatel může také upravit všechny ostatní parametry poolu, jako jsou poplatky, váhy a typy aktiv, které přijímá. 

Soukromé pooly jsou užitečné pro správce aktiv s velkým portfoliem, kteří chtějí vydělávat poplatky ze svých konkrétních aktiv.

Kryptoměna Balanceru, BAL, je zásadní pro distribuci jeho operací, zajišťující, že žádná centrální strana nemůže rozhodovat o tom, jak platforma funguje.

Dále funguje také jako motivační mechanismus, neboť uživatelé, kteří vkládají aktiva do poolů Balancer, získávají tokeny BAL. Využívající mechanismus veCRV od Curve, držitelé BAL musí nyní uzamknout své tokeny Balancer Pool (80/20 BAL/WETH) až na jeden rok, aby obdrželi voting-escrow BAL, neboli tokeny veBAL. Tyto tokeny poskytují zvýšené výnosy a hlasovací práva. 

Stejně jako mnoho jiných kryptoměn je nabídka tokenů BAL omezená, což znamená, že jich bude existovat pouze kolem 94 milionů. 

Plán vydávání Balanceru byl původně naprogramován tak, aby uvolňoval 145 000 tokenů týdně uživatelům jako odměny za těžbu likvidity. Po aktivaci systému veBAL v březnu 2022 však byly nyní zavedeny pravidelné události halvingu. To znamená, že množství nových tokenů BAL vstupujících do oběhu bude programově sníženo na polovinu každé čtyři roky.
 

Balancer může být zajímavý, pokud jste stávající investor do kryptoměn s nečinným portfoliem, které chcete zhodnotit. 

Může být také užitečný, pokud jste aktivní obchodník nebo správce portfolia, protože umožňuje uživatelům nakupovat jednotky v kreativně konstruovaných indexech, které existují na protokolu.

Držení BAL je dlouhodobě užitečné, pokud chcete ovlivňovat vývoj platformy hlasováním o důležitých rozhodnutích týkajících se některých jejích funkcí. 

Uživatelé mohou také investovat do BAL, pokud věří, že decentralizované obchodování s kryptoměnami získá v budoucnu na popularitě. 
 

Nyní jste připraveni udělat další krok a koupit si BAL!