Obchodování s futures na Krakenu vs Binance

Kraken nabízí perpetuální futures, kontrakty zúčtované přes CME, xStocks perps a TradFi futures na trzích v USA, EU i dalších regionech – vše z jediné regulované platformy. Binance je největší burza kryptoměnových derivátů podle objemu obchodování, s větším počtem perpetuálních trhů a vyšším maximálním pákovým efektem u BTC. Pro obyvatele USA však obchodování futures na Binance dostupné není a burza má v USA za sebou závažné regulatorní problémy, které stojí za pozornost bez ohledu na to, kde obchodujete.

Pro obchodníky mimo USA, kteří obě platformy porovnávají konkrétně z pohledu futures, nejde jen o to, která nabízí více trhů nebo nižší poplatky. Záleží také na tom, která burza odpovídá vašim produktovým potřebám a jaké regulatorní riziko jste ochotni akceptovat.

Pro širší srovnání Kraken a Binance v oblasti spotového obchodování, poplatků, stakingu a bezpečnosti si přečtěte naše kompletní srovnání Kraken vs Binance.

Obchodníci z USA: Obyvatelé USA nemohou na Binance.com obchodovat futures. Obchodníci z USA mají přístup k mikro futures zúčtovaným přes CME (MBT, MET, MES, MNQ) a perpetuálním futures prostřednictvím Kraken Derivatives US, Futures Commission Merchant registrovaného u CFTC a člena NFA.

Obchodníci mimo USA: Binance vede v počtu perpetuálních trhů i v celkovém objemu obchodování. Kraken nabízí o něco užší škálu perpetuálních futures, zato má v nabídce produkty, které Binance nemá – například xStocks perps pro obchodníky v jiných regionech, TradFi futures a silnější regulatorní postavení v obou regionech.

Níže je tabulka srovnávající obě futures platformy podle klíčových parametrů – trhů, pákového efektu a sazby financování.

Rozdíl v pákovém efektu stojí za pozornost. Maximální páka u Binance pro BTC je 125x oproti 50x u Kraken – pro obchodníky, kteří chtějí využít plnou páku, je tento rozdíl podstatný. Kraken ale nabízí produktovou řadu, která jde nad rámec krypto perpetuálních futures:

• Expozice vůči akciovým indexům
• Komoditní futures
• A xStocks perpetuální futures

Vše lze obchodovat z jednoho účtu Kraken – rychle a jednoduše, i pro aktivní obchodníky. Binance nabízí portfolio marži, která umožňuje pokročilým obchodníkům vzájemně započíst pozice napříč kontrakty a snížit tak celkové požadavky na marži. Kraken v současnosti nabízí cross marži a izolovanou marži. Pro obchodníky spravující rozsáhlé a komplexní multi-leg pozice může být tento rozdíl zásadní.

Důležité je vzít v úvahu i širší kontext. Kraken působí od roku 2011 a prostředky zákazníků uložené v peněženkách s úschovou spravovaných Kraken nikdy nebyly zkompromitovány. Kraken je držitelem licence Wyoming Special Purpose Depository Institution a je registrován u NFA (National Futures Association) pro obchodování s futures v USA.

Binance naproti tomu v listopadu 2023 přiznal vinu z federálních trestních obvinění v USA, zaplatil pokuty ve výši 4,3 miliardy USD a v rámci podmínek dohody o narovnání nadále podléhá nezávislému dohledu nad dodržováním předpisů. Pro obchodníky zvažující, kde složit marži, je rozdíl v historii obou platforem podstatný.

Obě platformy využívají model poplatků tvůrce-účastník se slevami podle 30denního objemu obchodování. Binance navíc nabízí slevu na poplatcích ve výši 10 % pro uživatele, kteří drží BNB a platí jím poplatky za USDM futures.

Celkové náklady na držení futures pozice zahrnují více než jen poplatek tvůrce či účastníka. K celkovým nákladům přispívají platby sazby financování (placené nebo přijímané každých 8 hodin v USA a každou hodinu v EU a ostatních regionech), případné poplatky za likvidaci a spread při otevření a uzavření pozice. Obě platformy zveřejňují sazby financování v reálném čase, takže srovnání je transparentní.

Maximální pákový efekt Kraken u BTC perpetuálních futures činí 50x, zatímco Binance nabízí až 125x. Obě platformy počítají pákový efekt z marže, kterou složíte. Nastavíte výši marže a platforma vám před potvrzením příkazu zobrazí výsledný pákový efekt a úroveň likvidace.

Režimy marže fungují odlišně a pro obchodníky s více otevřenými pozicemi je tento rozdíl podstatný. Při křížové marži je celý zůstatek vašeho účtu k dispozici jako kolaterál pro všechny otevřené pozice – zisková pozice tak může podpořit ztrátovou. Při izolované marži je každá pozice omezena na kolaterál, který jí přiřadíte. Zbývající prostředky na účtu jsou v bezpečí, ale samotné pozici hrozí likvidace, pokud se přiřazená marže vyčerpá.

Portfoliová marže je důležitou třetí možností. Tento režim stanovuje čisté požadavky na marži pomocí rizikového výpočtu v rámci celého portfolia, čímž zpravidla snižuje celkový potřebný kolaterál pro komplexní vícepozicové strategie. Na Binance je portfoliová marže obecně dostupná obchodníkům s vyšším objemem, kteří splňují příslušné podmínky.

Kraken rovněž nabízí portfoliovou marži se systémem, který kompenzuje rizika napříč různými nástroji se srovnatelnými podkladovými aktivy. Tento přístup zlepšuje kapitálovou efektivitu oproti tradičnímu způsobu výpočtu marže, který požadavky na marži jednoduše sčítá. Výpočet marže je však při tomto přístupu složitější.

Podrobné vysvětlení toho, jak křížová a izolovaná marže fungují, najdete v našem průvodci křížovou a izolovanou marží.

Kraken: V EU podléhá Kraken regulaci podle nařízení MiCA a MiFID II prostřednictvím Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Obchodníkům v USA poskytuje futures společnost NinjaTrader, která působí pod obchodním názvem Kraken Derivatives US – zprostředkovatel futures (Futures Commission Merchant) registrovaný u CFTC (Commodity Futures Trading Commission) a člen NFA (National Futures Association).

Binance: Dne 21. listopadu 2023 se společnost Binance Holdings Limited přiznala k federálním trestním obviněním, včetně spolčení za účelem porušení zákona Bank Secrecy Act a neplnění povinnosti udržovat účinný program proti praní špinavých peněz, a souhlasila s úhradou sankcí ve výši 4,3 miliardy USD – jde o jedno z největších korporátních trestněprávních narovnání v dějinách USA.

Zakladatel a tehdejší generální ředitel Changpeng Zhao se samostatně přiznal k porušení zákona Bank Secrecy Act a byl odsouzen ke čtyřem měsícům ve federální věznici. Obyvatelé USA nemohou na Binance.com obchodovat futures. Binance.US funguje jako samostatný subjekt s omezenější nabídkou produktů. Ke dni zveřejnění je Binance stále pod dohledem nezávislého compliance monitora jako podmínka vypořádání z roku 2023.

Kraken Pro vám z jednoho účtu zpřístupní 300+ perpetuální futures, CME mikro kontrakty, xStocks perps a TradFi futures.

Obchodujte futures na Kraken →

Vzdělávací materiály na této stránce slouží pouze k informačním účelům a nepředstavují nabídku k obchodování s futures. Kraken Futures jsou poskytovány různými licencovanými subjekty společnosti Kraken v závislosti na tom, kde žijete. Deriváty jsou komplexní nástroje, které s sebou nesou vysoké riziko rychlých ztrát v důsledku pákového efektu. Neměli byste riskovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit. Daně závisí na vašich individuálních okolnostech a mohou se změnit. Mohou platit geografická omezení, která se mohou změnit bez předchozího upozornění. Produkty a služby společnosti Kraken nemusí být kryty systémy odškodnění investorů nebo systémy ochrany vkladů. Informace na této stránce nepředstavují investiční, právní ani daňové poradenství. Přístup podléhá podmínkám způsobilosti, místní regulaci a podmínkám služby příslušného právního subjektu.

xStocks Perps jsou nabízeny způsobilým zákazníkům Kraken prostřednictvím společnosti Payward Digital Solutions Ltd. („PDSL"), která je oprávněna provozovat obchodní činnost s digitálními aktivy na základě licence udělené Bermudským měnovým úřadem. Tento produkt ani akcie nejsou a nebudou registrovány u žádného místního regulátora cenných papírů. Obchodování s deriváty je vysoce rizikové a nemusí být vhodné pro všechny investory. Můžete ztratit více než svou počáteční investici. Toto není investiční poradenství. Není k dispozici v USA a platí další geografická omezení. Úplné smluvní podmínky naleznete v podmínkách služby Kraken.