Was ist Krypto-Staking und wie funktioniert es? Ein vollständiger Leitfaden

Krypto-Staking bedeutet, Ihre Kryptowährung zu sperren, um ein Blockchain-Netzwerk am Laufen zu halten. Im Gegenzug erhalten Sie Belohnungen.

Wenn Sie staken, nehmen Sie an einem Prozess teil, der Netzwerkvalidierung genannt wird. Ihre Assets helfen zu bestätigen, dass Transaktionen korrekt sind und richtig zum Blockchain-Netzwerk hinzugefügt werden. Stellen Sie es sich so vor, als würden Sie Ihre Krypto arbeiten lassen, anstatt sie untätig in Ihrer Wallet liegen zu lassen.

Möchten Sie lieber zusehen? Das folgende Video erklärt Ihnen alles, was Sie über das Staking Ihrer Krypto wissen müssen.

Hier ist eine einfache, Schritt-für-Schritt-Anleitung, wie Krypto-Staking funktioniert:

• Schritt 1 — Sie sperren Ihre Krypto: Sie binden eine ausgewählte Menge an Kryptowährung an ein Staking-Programm. Dies wird als Binden Ihrer Assets bezeichnet. Einige Netzwerke erfordern einen Mindestbetrag zur Teilnahme, und die meisten haben eine Bindungsperiode, bevor die Belohnungen beginnen.

• Schritt 2 — Sie helfen bei der Validierung des Netzwerks: Ihre gestakten Assets berechtigen Sie dazu, als Validator ausgewählt zu werden (oder an einen zu delegieren). Validatoren bestätigen neue Transaktionsblöcke und fügen sie der Blockchain hinzu. Das Netzwerk nutzt Ihr Staking als Sicherheit — ehrliche Teilnahme wird belohnt, unehrliches Verhalten wird bestraft.

• Schritt 3 — Sie verdienen Staking-Belohnungen: Für jeden Block, den Sie validieren helfen, gibt das Netzwerk neue Kryptowährung als Belohnung aus. Diese Belohnungen sind typischerweise proportional zur Größe Ihres Stakings und werden im selben Token ausgezahlt, den Sie gestakt haben. Die Belohnungsraten variieren je nach Netzwerk und sind nicht festgelegt.

Proof-of-Stake (PoS) ist ein Konsensmechanismus, das Regelwerk, das eine Blockchain verwendet, um sich darauf zu einigen, welche Transaktionen gültig sind. Anstatt Rechenleistung (wie bei Bitcoins Proof-of-Work) zu nutzen, verwendet PoS einen wirtschaftlichen Einsatz (Staking).

Je mehr Krypto Sie sperren, desto mehr Einfluss haben Sie auf den Validierungsprozess.

Dieser Ansatz ist energieeffizienter als Proof-of-Work und ermöglicht es vielen weiteren Blockchains, Transaktionen in großem Umfang zu verarbeiten. Netzwerke wie Ethereum, Solana und Cardano verwenden alle Variationen von Proof-of-Stake. Um Validatoren ehrlich zu halten, kann das Protokoll einen Teil ihres Stakings kürzen (zerstören), wenn sie gegen die Regeln verstoßen.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) ist eine Variation von PoS, bei der Token-Inhaber für eine kleinere Gruppe von Vertretern stimmen — sogenannte Delegaten oder Nodes — die Transaktionen in ihrem Namen validieren.

Stellen Sie es sich so vor, als würden Sie Vertreter wählen, anstatt direkt teilzunehmen.

DPoS ermöglicht es mehr Menschen, am Staking teilzunehmen, ohne einen eigenen Validator betreiben zu müssen. Es kann den Prozess schneller und zugänglicher machen, obwohl es ein gewisses Maß an Vertrauen in die von Ihnen gewählten Delegaten erfordert.

Staking ist eine Möglichkeit, Ihr Krypto-Guthaben zu nutzen, aber nicht die einzige.

Lending beinhaltet die Einzahlung von Token in ein Protokoll oder eine Plattform, damit andere sie ausleihen können. Belohnungen stammen aus Zinszahlungen der Kreditnehmer statt aus der Netzwerkausgabe. Es ist oft flexibler (viele Lending-Plattformen ermöglichen die Abhebung auf Verlangen), birgt jedoch Gegenparteirisiko und Plattformausfallrisiko.

Liquiditätsbereitstellung bedeutet die Bereitstellung von Token für einen Trading-Pool an einer dezentralen Börse. Sie erhalten einen Anteil an den Trading-Gebühren (und manchmal Token-Incentives). Wie Lending ist es normalerweise flexibel, birgt aber das Risiko eines impermanenten Verlusts und Smart-Contract-Risiken.

Staking liegt irgendwo dazwischen. Belohnungen stammen vom Netzwerk selbst – nicht von Kreditnehmern oder Tradern –, wodurch das Gegenparteirisiko entfällt. Der Kompromiss sind jedoch Sperrfristen: Die meisten Staking-Vereinbarungen erfordern, dass Sie eine Unbonding-Phase abwarten, bevor Sie wieder auf Ihre Token zugreifen können.

Das eigentliche Problem, das mit dem Aufkommen der Blockchain-Technologie gelöst wurde, war die Fähigkeit von Teilnehmern in einem dezentralen Netzwerk, einen Konsens darüber zu erzielen, welche Transaktionen gültig waren. Mit anderen Worten, ohne eine zentrale Autorität musste herausgefunden werden, wie alle Teilnehmer ehrlich koordiniert werden können.

In Proof-of-Work (PoW)-Systemen wie Bitcoin konkurrieren „Miner“ darum, Rechenrätsel zu lösen. Wer das Rätsel zuerst löst, erhält das Recht, einen Block (eine Reihe von Transaktionen) zur Kette hinzuzufügen und eine Belohnung (Emissionen und Transaktionsgebühren) zu erhalten. Entscheidend ist, dass es schwierig ist, einen Block zu erstellen, aber sehr einfach, dessen Legitimität zu überprüfen – was bedeutet, dass unehrliches Handeln sowohl sehr teuer als auch letztendlich nutzlos ist.

In Proof-of-Stake-Systemen wird ein anderer Ansatz verfolgt. Anstatt Strom zu verschwenden, um das Rätsel zu lösen, werden Validatoren basierend darauf ausgewählt, wie viel sie gestaket haben – und je mehr Token gestaket werden, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass sie zur Vorschlagung eines Blocks ausgewählt werden. Dasselbe Ziel wird mit denselben Prinzipien erreicht (schlechte Akteure verlieren ihre Gelder, wenn sie einen falschen Block vorschlagen, während gute Akteure Belohnungen erhalten).

Ohne die Hardware- und Stromanforderungen des Minings sind PoS-Systeme in der Regel schneller, energieeffizienter und für jeden zugänglich, der den erforderlichen Token besitzt.

• Solo Staking: Sie betreiben Ihren eigenen Validator-Knoten und staken das erforderliche Minimum direkt im Netzwerk. Dies gibt Ihnen die volle Kontrolle und 100 % Ihrer Belohnungen, erfordert aber technisches Wissen, dedizierte Hardware und eine konstante Betriebszeit.
• Staking-Pools: Eine Gruppe von Token-Inhabern kombiniert ihre Vermögenswerte, um ihre Chancen zu erhöhen, als Validator ausgewählt zu werden. Belohnungen werden unter allen Teilnehmern geteilt, was dies zu einer zugänglicheren Option für kleinere Inhaber macht.
• Börsen-Staking: Kryptowährungsbörsen wie Kraken verwalten den Staking-Prozess für Sie. Sie staken direkt von Ihrem Konto aus – keine technische Einrichtung erforderlich. Dies ist die anfängerfreundlichste Option.
• Staking-as-a-Service (SaaS): Ein Drittanbieter betreibt Ihren Validator-Knoten für Sie. Sie behalten die Verwahrung Ihrer Vermögenswerte, zahlen aber eine Gebühr für den Service.
• Liquid Staking: Sie staken Ihr Krypto und erhalten im Gegenzug einen Derivat-Token, der Ihre gestaketen Vermögenswerte repräsentiert. Dadurch können Sie weiterhin Staking-Belohnungen verdienen und gleichzeitig Ihre Mittel in anderen DeFi-Anwendungen nutzen.

• Passive Belohnungen verdienen: Staking kann eine Rendite auf Vermögenswerte generieren, die Sie sonst ungenutzt lassen würden. Belohnungen werden in Krypto ausgezahlt und können sich im Laufe der Zeit verzinsen.

• Kein Verkauf erforderlich: Sie behalten das Eigentum an Ihren Vermögenswerten. Staking ermöglicht es Ihnen, Gewinne zu erzielen, ohne Ihre Position aufzugeben.

• Das Netzwerk unterstützen: Staker tragen dazu bei, Blockchains sicher und dezentralisiert zu halten. Je mehr Teilnehmer am Staking beteiligt sind, desto widerstandsfähiger ist das Netzwerk.

• Potenziell die Inflation übertreffen: Staking-Belohnungen können dazu beitragen, die Auswirkungen der allgemeinen Inflationsraten auf den Wert Ihrer Bestände auszugleichen, obwohl dies nie garantiert ist und von Token und Marktbedingungen abhängt.

• Niedrige Eintrittsbarriere: Staking über eine Börse erfordert keine technischen Kenntnisse. Sie können mit einem kleinen Betrag beginnen und diesen erweitern, wenn Sie selbstbewusster werden.

Staking-Belohnungen variieren erheblich je nach Anlage, Netzwerk und aktuellen Marktbedingungen. Einige Token bieten jährliche Raten im niedrigen einstelligen Bereich; andere können höher sein. Die Raten sind Schätzungen und ändern sich im Laufe der Zeit — sie sind kein festes Einkommen.

Belohnungen werden typischerweise als jährlicher Prozentsatz (APR) oder jährliche prozentuale Rendite (APY) ausgedrückt. APY berücksichtigt Zinseszinseffekte; APR nicht. Überprüfen Sie immer die aktuelle Rate für den spezifischen Vermögenswert, den Sie staken möchten, und denken Sie daran, dass der Fiat-Wert Ihrer Belohnungen vom Preis des zugrunde liegenden Tokens abhängt.

Auf Kraken können Sie aktuelle Schätzungen der Staking-Belohnungen für jede unterstützte Anlage einsehen, bevor Sie sich festlegen.

Staking-Belohnungen stammen im Allgemeinen aus zwei Quellen:

Protokoll-Inflation: Viele PoS-Netzwerke geben neue Token aus, um Staker zu belohnen. Dies wird manchmal als Block-Belohnung oder Emissions-Belohnung bezeichnet. Es ist im Protokoll selbst verankert, wobei das Netzwerk neue Token prägt und diese an Validatoren und deren Delegatoren verteilt.

Transaktionsgebühren: Wenn Nutzer im Netzwerk Transaktionen durchführen, zahlen sie Gebühren. Ein Teil dieser Gebühren fließt oft an Validatoren. In einigen Netzwerken werden Gebühren verbrannt (wodurch das Angebot reduziert wird), während Validatoren neu ausgegebene Token erhalten. In anderen gehen die Gebühren direkt an Staker.

Ein wichtiger Hinweis: Da Belohnungen oft durch die Ausgabe von Token finanziert werden, kann Staking teilweise als eine Möglichkeit verstanden werden, Ihren proportionalen Anteil am Gesamtangebot des Netzwerks aufrechtzuerhalten. Nicht-Staker werden verwässert, während Staker Schritt halten. Die "echte" Belohnung (d.h. Ihre um die Inflation bereinigte Belohnung) kann niedriger sein, als der Nominalzins vermuten lässt.

Traditionelles Staking sperrt Ihre Token. Liquid Staking-Protokolle bieten hierbei eine andere Herangehensweise, die es Ihnen ermöglicht, Belohnungen „doppelt zu nutzen“.

Wenn Sie Token in ein Liquid-Staking-Protokoll einzahlen, erhalten Sie einen Derivat-Token (einen sogenannten Liquid Staking Token oder LST), der Ihre gestakte Position darstellt. Dieses Derivat kann gehandelt, als Sicherheit in DeFi verwendet oder anderweitig eingesetzt werden, während Ihre zugrunde liegenden Token weiterhin Staking-Belohnungen verdienen.

Obwohl es Ihre Belohnungen steigern kann, birgt es neue Risiken: Smart-Contract-Schwachstellen, Depeg-Risiko (wenn das Derivat unter dem Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts gehandelt wird) und zusätzliche Komplexitätsebenen.

Staking birgt reale Risiken. Hier ist, was Sie vor dem Start beachten sollten:

• Marktrisiko: Der Wert Ihrer gestakten Kryptowährung kann fallen, während sie gesperrt ist. Belohnungen gleichen einen Preisverfall nicht unbedingt aus.
• Sperrrisiko: Viele Netzwerke erfordern eine Bonding- oder Unbonding-Periode. Sie können Ihre Assets während dieser Zeit nicht verkaufen oder verschieben.
• Slashing-Risiko: Wenn ein Validator die Regeln des Netzwerks bricht, kann ein Teil der gestakten Gelder dauerhaft vernichtet werden. Je nachdem, wie Sie staken, kann Sie dies direkt betreffen.
• Validator-Risiko: Eine schlechte Validator-Leistung kann zu verpassten Belohnungen oder Strafen führen, selbst wenn Sie die Regeln selbst befolgt haben.
• Plattformrisiko: Das Staking über einen Drittanbieter birgt ein Kontrahentenrisiko. Wenn die Plattform gehackt wird oder insolvent wird, könnten Ihre Gelder gefährdet sein.
• Belohnungsvariabilität: Staking-Belohnungen sind nicht garantiert. Sie schwanken basierend auf Netzwerkbedingungen, Teilnahmeraten und Token-Ökonomie.

Für viele Krypto-Inhaber ist Staking eine Möglichkeit, ihre Assets härter arbeiten zu lassen, ohne die Risiken des aktiven Handels einzugehen. Anstatt Token untätig in einer Wallet liegen zu lassen, setzt Staking sie ein, unterstützt ein Netzwerk und verdient dabei Belohnungen.

Es kann auch eine Möglichkeit sein, sich mit Netzwerken zu verbünden, an die Sie glauben. Staker spielen eine aktive Rolle dabei, Blockchains sicher und dezentral zu halten. Je mehr Personen staken, desto schwerer ist das Netzwerk anzugreifen.

Das heißt, Staking ist nicht für jeden geeignet. Wenn Sie wahrscheinlich kurzfristig auf Ihre Gelder zugreifen müssen, sind die Sperrfristen, die mit einigen Staking-Optionen verbunden sind, möglicherweise nicht für Sie passend. Beurteilen Sie immer Ihre eigene Situation, bevor Sie sich festlegen.

Verschiedene Netzwerke verwenden unterschiedliche Methoden, um auszuwählen, welche Staker den nächsten Block validieren dürfen. Die häufigsten Auswahlfaktoren sind:

• Wallet-Guthaben: Netzwerke bevorzugen oft Validatoren mit größeren Stakes. Ein größerer Stake erhöht Ihre Wahrscheinlichkeit, für die Validierung des nächsten Blocks ausgewählt zu werden.

• Zufällige Auswahl: Viele PoS-Netzwerke verwenden ein zufälliges Element, um eine faire Verteilung zu gewährleisten. Die Stake-Größe beeinflusst die Wahrscheinlichkeit, garantiert aber keine Auswahl.

• Coin-Alter: Einige Netzwerke berücksichtigen, wie lange Token gestaked wurden, nicht nur wie viele. Ältere, nicht ausgewählte Stakes können priorisiert werden – obwohl dieser Mechanismus je nach Protokoll variiert.

Mehrere Faktoren beeinflussen die Staking-Belohnungsraten:

• Gesamter Stake im Netzwerk: Wenn mehr Token gestaked werden, verteilen sich die Belohnungen auf mehr Teilnehmer. Ein höherer Gesamtstake bedeutet oft niedrigere individuelle Belohnungsraten.
• Netzwerk-Inflationsrate: Eine höhere Inflation bedeutet mehr neue Token zum Verteilen, aber auch mehr Verwässerung für Nicht-Staker.
• Validator-Provision: Validatoren berechnen einen Prozentsatz der Belohnungen für den Betrieb der Infrastruktur. Dies variiert stark, von nahezu null bis 10 % oder mehr.
• Validator-Leistung: Validatoren, die offline gehen oder sich falsch verhalten, verdienen weniger Belohnungen (und können Strafen erhalten). Ihre Belohnungen hängen von der Verfügbarkeit Ihres Validators ab.
• Sperrfrist: Einige Netzwerke oder Validatoren bieten höhere Belohnungsraten für längere Verpflichtungen an.

Belohnungsraten sind nicht fix. Sie schwanken basierend auf Netzwerkaktivität, Partizipationsniveaus und Protokolländerungen. Was Sie heute sehen, ist möglicherweise nicht das, was Sie morgen verdienen.

Eine Sperrfrist (auch als Bonding- oder Unbonding-Periode bezeichnet) ist der Zeitraum, in dem Ihre Krypto-Bestände gestaked bleiben müssen, bevor Sie sie abheben können. Dies wird durch das Netzwerkprotokoll festgelegt, nicht durch die Börse oder Plattform, die Sie verwenden.

• Sperrfristen variieren: Einige Assets können fast sofort entstaked werden. Bei anderen müssen Sie Tage oder Wochen warten, bevor Ihre Gelder freigegeben werden.
• Sie könnten den Markt verpassen: Während einer Sperrfrist können Sie Ihre Assets weder verkaufen noch handeln. Wenn sich die Preise stark bewegen, haben Sie keine Möglichkeit zu reagieren.
• Flexible Staking-Optionen existieren: Einige Plattformen, einschließlich Kraken, bieten flexible Staking-Optionen an, mit denen Sie jederzeit entstaken können – obwohl die Belohnungsraten von denen des gebundenen Stakings abweichen können.
• Belohnungen während des Entstakings: In vielen Fällen hören Assets auf, Belohnungen zu verdienen, sobald Sie den Entstaking-Prozess initiieren. Überprüfen Sie die Besonderheiten für das Asset, das Sie staken.

Staking ist am sinnvollsten, wenn Sie ohnehin planen, einen PoS-Token langfristig zu halten. Anstatt ihn ungenutzt zu lassen, setzen Sie ihn ein – verdienen Belohnungen und tragen gleichzeitig zur Netzwerksicherheit bei.

Dennoch ist es nicht für jeden geeignet. Wenn Sie Liquidität benötigen, Sperrfristen nicht tolerieren können oder mit den Risiken nicht vertraut sind, könnten andere Strategien besser für Sie geeignet sein.

Die wichtigsten Fragen, die Sie sich stellen sollten:

• Glaube ich an den langfristigen Wert dieses Tokens?
• Ist es für mich in Ordnung, dass meine Assets Tage oder Wochen gesperrt sind?
• Habe ich den Validator oder die Plattform recherchiert, an die ich delegiere?
• Verstehe ich die Slashing-Bedingungen des Netzwerks?

Wenn die Antworten Ja lauten, kann Staking eine unkomplizierte Möglichkeit sein, Belohnungen für Krypto zu verdienen, die Sie bereits besitzen.

Mit dem Staking zu beginnen ist unkompliziert, besonders auf einer Börse. Sie können auch digitale Wallets verwenden, die Ihr ausgewähltes Asset unterstützen, obwohl dies normalerweise mehr technisches Wissen erfordert. So fangen Sie auf einer Börse wie Kraken an:

Schritt 1: Staking-Assets kaufen

Zuerst benötigen Sie eine Kryptowährung, die Staking unterstützt. Nicht alle Kryptowährungen können gestaked werden – nur diejenigen, die auf Proof-of-Stake-Netzwerken basieren. Beliebte Staking-Assets sind Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) und Polkadot (DOT).

Sie können diese direkt auf Kraken mit Fiat-Währung oder durch den Handel mit anderen Krypto-Assets kaufen.

Schritt 2: Direkt von der Börse staken oder Ihre Krypto übertragen

Sobald Sie ein unterstütztes Asset besitzen, navigieren Sie zum Staking- oder Earn-Bereich Ihres Kraken-Kontos. Wählen Sie das Asset aus, das Sie staken möchten, wählen Sie Ihre Staking-Option (gebunden oder flexibel) und bestätigen Sie den Betrag. Wenn Sie bereits Krypto in einer externen Wallet halten, können Sie diese zuerst auf Ihr Kraken-Konto übertragen.

Kraken übernimmt alle technischen Aspekte des Stakings für Sie – die Auswahl des Validators, die Netzwerkbeteiligung und die Sammlung der Belohnungen werden alle für Sie verwaltet.

Schritt 3: Beginnen Sie, Belohnungen zu verdienen

Sobald Ihre Assets gestaked sind, beginnen Sie, Belohnungen gemäß dem Zeitplan des Netzwerks zu erhalten. Auf Kraken werden Belohnungen wöchentlich ausgeschüttet. Sie können Ihre Belohnungen direkt in Ihrem Kontrollpanel verfolgen.

Belohnungsraten sind Schätzungen und können sich im Laufe der Zeit ändern. Überprüfen Sie immer den aktuellen Zinssatz für Ihr ausgewähltes Asset, bevor Sie staken.

Kraken macht Staking einfach. Egal, ob Sie neu im Krypto-Bereich oder ein erfahrener Inhaber sind, Sie können in wenigen Klicks mit dem Staking beginnen – keine technische Einrichtung erforderlich.

• Breite Asset-Auswahl: Setzen Sie eine Reihe unterstützter Kryptowährungen direkt von Ihrem Kraken-Konto ein.

• Flexible und gebundene Optionen: Wählen Sie das Staking-Format, das Ihren Bedürfnissen entspricht. Flexibles Staking gibt Ihnen jederzeit Zugang zu Ihren Geldern.

• Wöchentliche Prämienauszahlungen: Prämien werden jede Woche auf Ihr Konto ausgezahlt, sodass Sie Ihre Einnahmen verfolgen können, wie sie sich ansammeln.

• Sicherheit, der Sie vertrauen können: Kraken ist eine der am längsten bestehenden Krypto-Börsen mit einer starken Erfolgsbilanz in Bezug auf Sicherheit und Zuverlässigkeit.