Συναλλαγές προθεσμιακών συμβολαίων Kraken vs Binance

Το Kraken προσφέρει perpetual futures, συμβόλαια εκκαθαρισμένα από το CME, xStocks perps και TradFi Futures σε ΗΠΑ, ΕΕ και άλλες περιοχές, από μία ενιαία ρυθμιζόμενη πλατφόρμα. Η Binance είναι το μεγαλύτερο ανταλλακτήριο crypto παραγώγων σε όγκο συναλλαγών, με ελαφρώς περισσότερες αγορές perpetual και υψηλότερη μέγιστη μόχλευση σε BTC. Ωστόσο, δεν είναι διαθέσιμη σε κατοίκους ΗΠΑ για συναλλαγές futures και φέρει ένα αξιοσημείωτο ρυθμιστικό ιστορικό στις ΗΠΑ, το οποίο αξίζει να γνωρίζετε όπου κι αν συναλλάσσεστε.

Για traders εκτός ΗΠΑ που συγκρίνουν τις δύο πλατφόρμες ειδικά ως προς τα futures, το ερώτημα δεν είναι απλώς ποια έχει περισσότερες αγορές ή χαμηλότερες προμήθειες. Είναι επίσης ποιο ανταλλακτήριο ανταποκρίνεται στις ανάγκες σας σε προϊόντα και φέρει ρυθμιστικό κίνδυνο με τον οποίο αισθάνεστε άνετα.

Για μια ευρύτερη σύγκριση Kraken και Binance ως προς τις συναλλαγές spot, τις προμήθειες, το staking και την ασφάλεια, διαβάστε την πλήρη σύγκριση Kraken vs Binance.

Συναλλασσόμενοι στις ΗΠΑ: Το Binance.com δεν είναι διαθέσιμο σε κατοίκους ΗΠΑ για συναλλαγές futures. Οι traders από τις ΗΠΑ μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε micro futures εκκαθαρισμένα από το CME (MBT, MET, MES, MNQ) και σε perpetual futures μέσω Kraken Derivatives US, μέλους της NFA και εγγεγραμμένου Futures Commission Merchant στην CFTC.

Traders εκτός ΗΠΑ: Η Binance υπερέχει σε αριθμό αγορών perpetual και σε συνολικό όγκο συναλλαγών. Το Kraken προσφέρει ελαφρώς μικρότερο εύρος perps, αλλά διαθέτει προϊόντα που η Binance δεν έχει, όπως xStocks perps για traders σε άλλες περιοχές, TradFi Futures και ισχυρότερο ρυθμιστικό καθεστώς και στις δύο περιοχές.

Παρακάτω παρουσιάζεται πίνακας που συγκρίνει τις δύο πλατφόρμες futures ως προς βασικά χαρακτηριστικά προϊόντων, όπως αγορές, μόχλευση και επιτόκιο χρηματοδότησης.

Αξίζει να έχετε υπόψη τη διαφορά στη μόχλευση. Το μέγιστο 125x της Binance σε BTC υπερβαίνει το 50x του Kraken, και για traders που επιθυμούν μέγιστη μόχλευση, αυτή η διαφορά είναι σημαντική. Σε αντάλλαγμα, η Kraken προσφέρει μια γκάμα προϊόντων που ξεπερνά τα crypto perps:

• Έκθεση σε δείκτες μετοχών
• Futures εμπορευμάτων
• Και xStocks perps

Είναι όλα διαπραγματεύσιμα μέσω του ίδιου λογαριασμού Kraken, προσφέροντας απλή και απρόσκοπτη εμπειρία για ενεργούς traders. Η Binance προσφέρει portfolio margin, που επιτρέπει σε Προχωρημένους traders να συμψηφίζουν τις θέσεις τους μεταξύ συμβολαίων, μειώνοντας τις συνολικές απαιτήσεις περιθωρίου. Η Kraken προσφέρει προς το παρόν cross και isolated margin. Για traders που διαχειρίζονται μεγάλες, σύνθετες θέσεις πολλαπλών σκελών, αυτή μπορεί να είναι ουσιαστική διαφορά.

Αξίζει επίσης να λάβετε υπόψη το ευρύτερο πλαίσιο. Η Kraken λειτουργεί από το 2011 και ποτέ δεν έχουν παραβιαστεί κεφάλαια πελατών σε φυλασσόμενα πορτοφόλια υπό τη διαχείρισή της. Διαθέτει άδεια Wyoming Special Purpose Depository Institution και είναι εγγεγραμμένη στην NFA για συναλλαγές futures στις ΗΠΑ.

Η Binance, αντίθετα, παραδέχτηκε ενοχή σε ομοσπονδιακές ποινικές κατηγορίες στις ΗΠΑ τον Νοέμβριο του 2023, κατέβαλε πρόστιμα 4,3 δισ. $ και παραμένει υπό ανεξάρτητη παρακολούθηση συμμόρφωσης ως όρο του διακανονισμού. Για traders που αποφασίζουν πού θα δεσμεύσουν το περιθώριό τους, η διαφορά στο ιστορικό κάθε πλατφόρμας είναι καθοριστική.

Και οι δύο πλατφόρμες χρησιμοποιούν μοντέλο προμηθειών maker-taker με κλιμακούμενες εκπτώσεις βάσει του όγκου συναλλαγών 30 ημερών. Η Binance προσφέρει επιπλέον έκπτωση προμήθειας 10% στους χρήστες που διατηρούν και χρησιμοποιούν BNB για την καταβολή προμηθειών στα USDM futures.

Το συνολικό κόστος διακράτησης μιας θέσης futures υπερβαίνει την απλή προμήθεια maker/taker. Στο συνολικό κόστος συμβάλλουν επίσης οι πληρωμές επιτοκίου χρηματοδότησης (που καταβάλλονται ή εισπράττονται κάθε 8 ώρες στις ΗΠΑ και κάθε ώρα στην ΕΕ και σε άλλες περιοχές), τυχόν προμήθειες ρευστοποίησης θέσης και το spread εισόδου και εξόδου. Και οι δύο πλατφόρμες δημοσιεύουν τα επιτόκια χρηματοδότησης σε πραγματικό χρόνο, καθιστώντας τη σύγκριση πλήρως διαφανή.

Η μέγιστη μόχλευση του Kraken στα BTC perpetuals είναι 50x, ενώ της Binance φτάνει έως 125x. Και οι δύο πλατφόρμες υπολογίζουν τη μόχλευση βάσει του περιθωρίου που καταθέτετε. Ορίζετε το ποσό περιθωρίου και η πλατφόρμα σάς εμφανίζει την προκύπτουσα μόχλευση και το επίπεδο ρευστοποίησης θέσης πριν επιβεβαιώσετε την εντολή.

Οι τρόποι περιθωρίου λειτουργούν διαφορετικά, και η διαφορά έχει σημασία για traders που διαχειρίζονται πολλαπλές θέσεις. Με cross margin, το πλήρες υπόλοιπο του λογαριασμού σας είναι διαθέσιμο ως εγγύηση σε όλες τις ανοιχτές θέσεις, πράγμα που σημαίνει ότι μια κερδοφόρα θέση μπορεί να στηρίξει μια ζημιογόνα. Με isolated margin, κάθε θέση περιορίζεται στην εγγύηση που της αναθέτετε. Το υπόλοιπο του λογαριασμού σας παραμένει προστατευμένο, ωστόσο η ίδια η θέση κινδυνεύει με ρευστοποίηση εάν εξαντληθεί αυτό το περιθώριο.

Το portfolio margin αποτελεί μια σημαντική τρίτη επιλογή. Αυτός ο τρόπος χρησιμοποιεί υπολογισμό βάσει κινδύνου σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας για τον προσδιορισμό των καθαρών απαιτήσεων περιθωρίου, μειώνοντας συνήθως τη συνολική εγγύηση που απαιτείται για σύνθετες στρατηγικές με πολλαπλές θέσεις. Στη Binance διατίθεται γενικά σε traders υψηλότερου όγκου συναλλαγών που πληρούν τα κριτήρια επιλεξιμότητας.

Το Kraken προσφέρει επίσης portfolio margin μέσω συστήματος που αντισταθμίζει κινδύνους σε διαφορετικά χρηματοοικονομικά μέσα με παρόμοια υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία. Η προσέγγιση αυτή βελτιώνει την αποδοτικότητα κεφαλαίου σε σχέση με τον παραδοσιακό τρόπο υπολογισμού περιθωρίου, που αθροίζει τις επιμέρους απαιτήσεις. Ωστόσο, εισάγει μεγαλύτερη πολυπλοκότητα στον υπολογισμό του περιθωρίου.

Για πλήρη επεξήγηση της λειτουργίας του cross και του isolated margin, ανατρέξτε στον οδηγό cross margin έναντι isolated margin.

Kraken: Στην ΕΕ, η Kraken εποπτεύεται βάσει MiCA και MiFID II μέσω της Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Για traders από τις ΗΠΑ, τα futures παρέχονται από την NinjaTrader, που δραστηριοποιείται ως Kraken Derivatives US, εγγεγραμμένο Futures Commission Merchant στην CFTC και μέλος της National Futures Association.

Binance: Στις 21 Νοεμβρίου 2023, η Binance Holdings Limited δήλωσε ένοχη σε ομοσπονδιακές ποινικές κατηγορίες, μεταξύ των οποίων συνωμοσία για παραβίαση του νόμου περί τραπεζικού απορρήτου (Bank Secrecy Act) και παράλειψη τήρησης αποτελεσματικού προγράμματος κατά της νομιμοποίησης εσόδων από εγκληματικές δραστηριότητες, και συμφώνησε να καταβάλει ποινές ύψους 4,3 δισ. $, σε μία από τις μεγαλύτερες εταιρικές ποινικές διευθετήσεις στην ιστορία των ΗΠΑ.

Ο ιδρυτής και τότε Διευθύνων Σύμβουλος Changpeng Zhao δήλωσε ξεχωριστά ένοχος για παραβίαση του νόμου περί τραπεζικού απορρήτου και καταδικάστηκε σε τέσσερις μήνες σε ομοσπονδιακή φυλακή. Το Binance.com δεν είναι διαθέσιμο σε κατοίκους ΗΠΑ για συναλλαγές futures. Η Binance.US λειτουργεί ως ξεχωριστή οντότητα με πιο περιορισμένη γκάμα προϊόντων. Κατά τη σύνταξη του παρόντος, η Binance παραμένει υπό ανεξάρτητη εποπτεία συμμόρφωσης ως όρος της συμφωνίας του 2023.

Το Kraken Pro σάς δίνει πρόσβαση σε 300+ perpetual futures, CME micro contracts, xStocks perps και TradFi Futures, όλα από έναν λογαριασμό.

Κάντε συναλλαγές futures στο Kraken →

Το εκπαιδευτικό υλικό αυτής της σελίδας έχει αμιγώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί προσφορά για συναλλαγές σε futures. Το Kraken Futures παρέχεται από διαφορετική αδειοδοτημένη οντότητα Kraken, ανάλογα με τον τόπο διαμονής σας. Τα παράγωγα είναι σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα που ενέχουν υψηλό κίνδυνο ταχείας απώλειας κεφαλαίου λόγω της μόχλευσης. Δεν πρέπει να διακινδυνεύετε χρήματα που δεν μπορείτε να χάσετε. Η φορολογική μεταχείριση εξαρτάται από τις προσωπικές σας περιστάσεις και ενδέχεται να αλλάξει. Μπορεί να ισχύουν γεωγραφικοί περιορισμοί, οι οποίοι μπορούν να αλλάξουν χωρίς προειδοποίηση. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της Kraken ενδέχεται να μην καλύπτονται από συστήματα αποζημίωσης επενδυτών ή προστασίας καταθέσεων. Τίποτα σε αυτή τη σελίδα δεν αποτελεί επενδυτική, νομική ή φορολογική συμβουλή. Η πρόσβαση υπόκειται σε προϋποθέσεις επιλεξιμότητας, στην τοπική νομοθεσία και στους Όρους Χρήσης της αρμόδιας νομικής οντότητας.

Τα xStocks Perps διατίθενται σε επιλέξιμους πελάτες της Kraken μέσω της Payward Digital Solutions Ltd. («PDSL»), εταιρείας που έχει λάβει άδεια για τη διεξαγωγή δραστηριοτήτων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από τη Νομισματική Αρχή των Βερμούδων. Ούτε το παρόν προϊόν ούτε τα Stocks είναι ή θα καταχωριστούν σε οποιαδήποτε τοπική εποπτική αρχή κεφαλαιαγοράς. Οι συναλλαγές σε Παράγωγα ενέχουν υψηλό επίπεδο κινδύνου και ενδέχεται να μην είναι κατάλληλες για όλους τους επενδυτές. Ενδέχεται να χάσετε περισσότερα από την αρχική σας επένδυση. Αυτό δεν συνιστά επενδυτική συμβουλή. Δεν διατίθεται στις ΗΠΑ και ισχύουν πρόσθετοι γεωγραφικοί περιορισμοί. Για τους πλήρεις όρους και προϋποθέσεις, ανατρέξτε στους Όρους Χρήσης της Kraken.