Kraken έναντι Bybit: διαπραγμάτευση futures

Το Kraken είναι μια ρυθμιζόμενη πλατφόρμα futures, διαθέσιμη σε traders σε περισσότερες από 190 χώρες, που προσφέρει perpetual futures, συμβόλαια με εκκαθάριση μέσω CME, xStocks perps και TradFi Futures από έναν μόνο λογαριασμό. Λειτουργεί αδιαλείπτως από το 2011, χωρίς κανένα σοβαρό περιστατικό ασφαλείας.

Το Bybit είναι το δεύτερο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο παραγώγων κρυπτονομισμάτων βάσει ανοιχτών συμβολαίων, με μεγαλύτερο αριθμό αγορών perpetual και υψηλότερη μέγιστη μόχλευση σε BTC. Τον Φεβρουάριο του 2025, υπέστη ζημίες ύψους περίπου 1,5 δισεκατομμυρίου $ από παραβίαση cold wallet — τη μεγαλύτερη κλοπή κρυπτονομισμάτων στην ιστορία. Το Bybit ανασυγκρότησε τα αποθεματικά του εντός 72 ωρών και διατήρησε τις αναλήψεις ανοιχτές. Ωστόσο, το ανταλλακτήριο δεν εξυπηρετεί κατοίκους των ΗΠΑ.

Το άρθρο αυτό εξετάζει πώς συγκρίνονται οι δύο πλατφόρμες στους παράγοντες που έχουν μεγαλύτερη σημασία για τους traders futures: αγορές, μόχλευση, προμήθειες και ιστορικό ασφαλείας.

Συναλλασσόμενοι στις ΗΠΑ: Το Bybit δεν παρέχει υπηρεσίες σε κατοίκους των ΗΠΑ. Οι traders από τις ΗΠΑ μπορούν να αποκτήσουν πρόσβαση σε micro futures με εκκαθάριση μέσω CME μέσω του Kraken Derivatives US, ενός Futures Commission Merchant εγγεγραμμένου στην CFTC και μέλους της NFA.

Traders εκτός ΗΠΑ: Το Bybit υπερτερεί στον αριθμό αγορών perpetual και στη μέγιστη μόχλευση. Το Kraken προσφέρει ελαφρώς μικρότερο εύρος perps, αν και παραμένει σημαντικό με πάνω από 300 αγορές. Επιπλέον, το Kraken παρέχει προϊόντα που δεν διαθέτει το Bybit: xStocks perps για traders εκτός ΗΠΑ, TradFi Futures και ισχυρότερη ρυθμιστική θέση και στις δύο περιοχές. Το Kraken λειτουργεί επίσης από το 2011 χωρίς κανένα σοβαρό περιστατικό παραβίασης ασφαλείας με απώλεια κεφαλαίων πελατών, καθιστώντας το ένα από τα πλέον μακρόβια και καταξιωμένα ανταλλακτήρια στον κλάδο. Για τους traders που σταθμίζουν το ιστορικό και την ασφάλεια μιας πλατφόρμας παράλληλα με τα τεχνικά χαρακτηριστικά, αυτό το ιστορικό έχει βαρύνουσα σημασία.

Ο παρακάτω πίνακας παρέχει άμεση σύγκριση των προσφορών perpetual futures του Bybit και του Kraken, καλύπτοντας βασικούς παράγοντες όπως η μέγιστη μόχλευση, το επιτόκιο χρηματοδότησης και άλλα.

Και οι δύο πλατφόρμες χρησιμοποιούν μοντέλο προμηθειών maker-taker με εκπτώσεις βάσει όγκου.

Το συνολικό κόστος διακράτησης μιας θέσης futures περιλαμβάνει περισσότερα από την απλή προμήθεια συναλλαγών. Το επιτόκιο χρηματοδότησης που καταβάλλετε ή εισπράττετε κατά τη διάρκεια ζωής της θέσης, το spread κατά την είσοδο και την έξοδο, καθώς και τυχόν προμήθεια ρευστοποίησης αν η θέση σας κλείσει από τη μηχανή ρευστοποίησης, διαμορφώνουν όλα μαζί το τελικό κόστος. Και οι δύο πλατφόρμες δημοσιεύουν σε πραγματικό χρόνο τα επιτόκια χρηματοδότησης για κάθε συμβόλαιο, οπότε η σύγκριση είναι διαφανής και μπορείτε να την επαληθεύσετε ανά πάσα στιγμή.

Για τις τρέχουσες προμήθειες futures του Kraken, ανατρέξτε στο πρόγραμμα προμηθειών του Kraken.

Η μέγιστη μόχλευση του Bybit στα BTC perpetuals φτάνει έως 100x, υπόκειται ωστόσο σε όρια μεγέθους θέσης μέσω του συστήματος κατηγοριών κινδύνου. Για μεγαλύτερες θέσεις, η μέγιστη μόχλευση μειώνεται. Το μέγιστο του Kraken είναι 50x στα BTC perps. Και οι δύο πλατφόρμες χρησιμοποιούν δυναμική μόχλευση που μειώνεται καθώς αυξάνεται το μέγεθος θέσης.

Τόσο το Kraken όσο και το Bybit υποστηρίζουν cross margin, isolated margin και περιθώριο χαρτοφυλακίου. Το περιθώριο χαρτοφυλακίου συμψηφίζει τις απαιτήσεις περιθωρίου μεταξύ των θέσεων, μειώνοντας τη συνολική εγγύηση που απαιτείται για σύνθετες στρατηγικές πολλαπλών θέσεων. Είναι γενικά πιο χρήσιμο για traders που διατηρούν ταυτόχρονα θέσεις long και θέσεις short σε πολλαπλά συμβόλαια.

Για πλήρη επεξήγηση των διαφορών μεταξύ cross margin και isolated margin, διαβάστε τον οδηγό μας για cross margin έναντι isolated margin.

Στις 21 Φεβρουαρίου 2025, η Bybit έχασε περίπου 1,5 δισεκατομμύριο $ (περίπου 400.000 ETH) από το cold wallet Ethereum της. Η επίθεση ήταν παραβίαση της αλυσίδας εφοδιασμού: χάκερ διείσδυσαν σε μηχάνημα προγραμματιστή στην Safe{Wallet}, την πλατφόρμα Multisig τρίτου παρόχου που χρησιμοποιούσε η Bybit για την υπογραφή συναλλαγών, και ενέθεσαν κακόβουλο κώδικα JavaScript ο οποίος αλλοίωσε όσα έβλεπαν οι υπογράφοντες κατά την έγκριση μιας συνήθους μεταφοράς. Το FBI, η TRM Labs και ο αναλυτής blockchain ZachXBT απέδωσαν την επίθεση στο Lazarus Group της Βόρειας Κορέας. Είναι η μεγαλύτερη κλοπή κρυπτονομισμάτων που έχει καταγραφεί.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ben Zhou δήλωσε τη φερεγγυότητα του ανταλλακτηρίου μέσα σε λίγες ώρες από την παραβίαση, εξασφάλισε δανεισμό-γέφυρα που κάλυπτε περίπου το 80% του κλαπέντος ποσού και άντλησε 447.000 ETH μέσω έκτακτων δανείων από τις Galaxy Digital, FalconX, Wintermute, καθώς και εισροών από τις Binance και Bitget. Τα αποθεματικά ανασυστάθηκαν και επαληθεύτηκαν ανεξάρτητα εντός 72 ωρών.

Οι αναλήψεις παρέμειναν ανοιχτές καθ' όλη τη διάρκεια, αν και οι χρόνοι επεξεργασίας ήταν βραδύτεροι από το κανονικό στην αιχμή. Η Bybit ανασύστησε τα αποθεματικά της, ωστόσο το κλαπέν ETH δεν ανακτήθηκε.

Η Kraken λειτουργεί αδιάλειπτα από το 2011 χωρίς κανένα συγκρίσιμο περιστατικό. Η Kraken φυλάσσει την πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων των πελατών σε ψυχρή αποθήκευση και διαθέτει άδεια λειτουργίας ως Special Purpose Depository Institution στο Wyoming, λειτουργώντας υπό επίσημη εποπτεία ισοδύναμη με τραπεζικά πρότυπα για τα περιουσιακά στοιχεία υπό θεματοφυλακή.

Για μια ευρύτερη σύγκριση Kraken και Bybit πέρα από τα futures, που περιλαμβάνει συναλλαγές spot, προμήθειες, staking και ιστορικό ασφάλειας, δείτε την πλήρη σύγκριση ανταλλακτηρίων Kraken vs Bybit.

Το Kraken Pro σάς δίνει πρόσβαση σε 300+ perpetual futures, micro futures CME, xStocks perps και TradFi Futures, με κανονιστική προστασία, διαισθητικό περιβάλλον εργασίας και ευρεία γκάμα προϊόντων.

Το εκπαιδευτικό υλικό αυτής της σελίδας έχει αμιγώς ενημερωτικό χαρακτήρα και δεν αποτελεί προσφορά για συναλλαγές σε futures. Το Kraken Futures παρέχεται από διαφορετική αδειοδοτημένη οντότητα Kraken, ανάλογα με τον τόπο διαμονής σας. Τα παράγωγα είναι σύνθετα χρηματοοικονομικά μέσα που ενέχουν υψηλό κίνδυνο ταχείας απώλειας κεφαλαίου λόγω της μόχλευσης. Δεν πρέπει να διακινδυνεύετε χρήματα που δεν μπορείτε να χάσετε. Η φορολογική μεταχείριση εξαρτάται από τις προσωπικές σας περιστάσεις και ενδέχεται να αλλάξει. Μπορεί να ισχύουν γεωγραφικοί περιορισμοί, οι οποίοι μπορούν να αλλάξουν χωρίς προειδοποίηση. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της Kraken ενδέχεται να μην καλύπτονται από συστήματα αποζημίωσης επενδυτών ή προστασίας καταθέσεων. Τίποτα σε αυτή τη σελίδα δεν αποτελεί επενδυτική, νομική ή φορολογική συμβουλή. Η πρόσβαση υπόκειται σε κριτήρια επιλεξιμότητας, τοπικούς κανονισμούς και τους όρους παροχής υπηρεσιών για τη νομική οντότητα με την οποία έρχεστε σε επαφή. Διαβάστε τις αποκαλύψεις κινδύνου των Kraken Derivatives για περισσότερες πληροφορίες.

Τα xStocks εκδίδονται από την Backed Assets (JE) Limited (ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης του Jersey) και προσφέρονται σε επιλέξιμους πελάτες της Kraken μέσω της Payward Digital Solutions Ltd. («PDSL»), εταιρείας αδειοδοτημένης για τη διεξαγωγή δραστηριοτήτων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από τη Νομισματική Αρχή των Βερμούδων. Τα xStocks δεν είναι ούτε πρόκειται να καταχωριστούν από τοπικές αρχές κεφαλαιαγοράς. Η PDSL (Kraken) δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές ή/και συστάσεις και καμία επικοινωνία μέσω οποιασδήποτε εφαρμογής ή ιστότοπου Kraken ή με άλλο τρόπο, και δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως τέτοια. Οι μεμονωμένοι επενδυτές θα πρέπει να λαμβάνουν τις δικές τους αποφάσεις ή να αναζητούν επαγγελματική ανεξάρτητη συμβουλή εάν δεν είναι σίγουροι ως προς την καταλληλότητα/σκοπιμότητα οποιασδήποτε επένδυσης για τις περιστάσεις ή τις ανάγκες τους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής φορολογικής μεταχείρισης. Η επένδυση σε xStocks ενέχει στοιχείο κινδύνου. Η αξία μιας επένδυσης μπορεί να μειωθεί αλλά και να αυξηθεί και οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν αξιόπιστο δείκτη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Δεν είναι διαθέσιμο στις ΗΠΑ ή σε πολίτες των ΗΠΑ Ισχύουν γεωγραφικοί περιορισμοί. Διαβάστε τις Αποκαλύψεις Κινδύνου xStocks της Kraken στη διεύθυνση kraken.com/legal/xstocks καθώς και το Βασικό Ενημερωτικό Δελτίο και τους σχετικούς Τελικούς Όρους για τα xStocks στη διεύθυνση https://assets.backed.fi/legal-documentation για περισσότερες πληροφορίες.

Οι υπηρεσίες φύλαξης κρυπτονομισμάτων παρέχονται από την Kraken Financial, Ειδικό Καταθετικό Ίδρυμα Ειδικού Σκοπού με καταστατικό της Πολιτείας του Wyoming. Η Kraken Financial δεν είναι τράπεζα ασφαλισμένη από την FDIC και οι καταθέσεις δεν είναι ασφαλισμένες ούτε υπόκεινται στις προστασίες της FDIC.