Τι είναι τα συνθετικά κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία;

Τα συνθετικά tokens κρυπτονομισμάτων έχουν αναδειχθεί σε ένα δυναμικό και καινοτόμο κομμάτι του εξελισσόμενου τοπίου των κρυπτονομισμάτων.

Αυτά τα παράγωγα κρυπτονομισμάτων που βασίζονται στο blockchain προσφέρουν στους επενδυτές και στους traders έναν εναλλακτικό τρόπο να αποκτήσουν έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου, χωρίς να χρειάζεται να αντιμετωπίσουν πολλά από τα εμπόδια που τους απέκλειαν από την πρόσβαση σε αυτά.

Η Kraken σας βοηθά να ξεκινήσετε στον συναρπαστικό κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης DeFi και των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων.

Ξεκινήστε δημιουργώντας σήμερα τον λογαριασμό σας Kraken.

Τα Abra και Synthetix ήταν από τα πρώτα πρωτόκολλα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης DeFi που εισήγαγαν την έννοια των tokenized παραγώγων στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Αυτά τα πρωτόκολλα DeFi διευκολύνουν τη δημιουργία συνθετικών περιουσιακών στοιχείων που αναπτύσσονται πάνω από δίκτυα blockchain. Σε αυτά περιλαμβάνονται τα Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) και Bitcoin (BTC).

Ένα βασικό πλεονέκτημα της χρήσης αποκεντρωμένης υποδομής είναι ότι οποιοσδήποτε μπορεί να δημιουργήσει ουσιαστικά κάθε είδους συνθετικό περιουσιακό στοιχείο, χωρίς φόβο λογοκρισίας ή γεωγραφικού περιορισμού. 

Τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν επίσης στους επενδυτές κρυπτονομισμάτων να αποκτούν έμμεση έκθεση σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων χωρίς να χρειάζεται να βγουν από το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων.

Με παράδειγμα το δημοφιλές έργο κρυπτονομισμάτων Synthetix, οι χρήστες μπορούν να δημιουργήσουν tokenized παράγωγα —γνωστά ως «Synths»— για ένα ευρύ φάσμα περιουσιακών στοιχείων, όπως κρυπτονομίσματα, δείκτες, εμπορεύματα, νομίσματα fiat και πολλά άλλα.

• Ένα πρωτόκολλο συνθετικών περιουσιακών στοιχείων: Η πλατφόρμα συνθετικών περιουσιακών στοιχείων στην οποία οι traders μπορούν να κάνουν mint, καύση και συναλλαγές συνθετικών περιουσιακών στοιχείων
• Ένα εγγενές token πρωτοκόλλου: Το εγγενές κρυπτονόμισμα του πρωτοκόλλου συνθετικών περιουσιακών στοιχείων, το οποίο επιτρέπει στους χρήστες να πληρώνουν τις προμήθειες που σχετίζονται με τη χρήση της πλατφόρμας. 
• Oracles τιμών blockchain: Μια εξωτερική ροή δεδομένων που παρέχει στα έξυπνα συμβόλαια πληροφορίες off-chain, σε πραγματικό χρόνο.

Ας δούμε πώς δημιουργούνται συνθετικά κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία, χρησιμοποιώντας την πλατφόρμα Synthetix — μία από τις πρώτες πλατφόρμες που δημιουργήθηκαν για τη διαπραγμάτευση tokenized παραγώγων.

Παρότι ενδέχεται να υπάρχουν μικρές διαφορές από τη μία πλατφόρμα στην άλλη, η διαδικασία είναι σε γενικές γραμμές η ίδια.

Για να κάνουν mint (δημιουργία) νέα synths στην πλατφόρμα Synthetix, οι χρήστες πρέπει πρώτα να καταθέσουν μια ποσότητα Synthetix Network Token (SNX) σε ένα έξυπνο συμβόλαιο staking που υπάρχει επίσης στην πλατφόρμα.

Αυτά τα κατατεθειμένα tokens λειτουργούν ως εγγύηση, η οποία χρησιμοποιείται για την υποστήριξη της αξίας των νεοδημιουργημένων συνθετικών περιουσιακών στοιχείων.

Το πρωτόκολλο Synthetix χρησιμοποιεί την υπερεξασφάλιση για τον περιορισμό του κινδύνου μεταβλητότητας της αγοράς. 

Αυτό το χαρακτηριστικό υπερεξασφάλισης σημαίνει ότι η ποσότητα των SNX tokens σε stake πρέπει να είναι ανά πάσα στιγμή τουλάχιστον 5 φορές μεγαλύτερη από την αξία των συνθετικών περιουσιακών στοιχείων.

Αν η αξία του πραγματικού περιουσιακού στοιχείου που αντιπροσωπεύει το Synth αυξηθεί απότομα, οι SNX stakers θα πρέπει να αυξήσουν την εξασφάλισή τους κάνοντας stake περισσότερα SNX ή, εναλλακτικά, να προχωρήσουν σε καύση Synths.

Η καύση αναφέρεται στη διαδικασία μόνιμης αφαίρεσης tokens από την κυκλοφορία.

Αποκεντρωμένα oracles blockchain όπως το Chainlink (LINK) παρέχουν στα έξυπνα συμβόλαια δεδομένα τιμών. Τα Synths παρακολουθούν τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων από τα οποία αντλούν την αξία τους, αξιοποιώντας αυτά τα δεδομένα.

Ως ανταμοιβή για τη συμβολή τους στη διατήρηση του συστήματος, οι SNX stakers λαμβάνουν ένα μέρος των προμηθειών συναλλαγών που χρεώνονται στους χρήστες του αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου Synthetic DEX. Αυτό λειτουργεί ως κίνητρο για τη δημιουργία Synths και το κλείδωμα SNX tokens.

Παρόμοια με την παροχή περιουσιακών στοιχείων σε μια δεξαμενή ρευστότητας, ένας SNX staker πρέπει να προχωρήσει σε καύση των Synths του για να κάνει unstake τα SNX tokens του. Ένας staker μπορεί να το κάνει αυτό μόνο εφόσον διατηρείται ο δείκτης εξασφάλισης 5x.

Άλλες πλατφόρμες όπως το Universal Market Access (UMA) και το MakerDAO (MKR) ακολουθούν παρόμοιο σύστημα με το Synthetix, όπου ο χρήστης κάνει mint συνθετικά περιουσιακά στοιχεία καταθέτοντας ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία σε ένα έξυπνο συμβόλαιο ως εγγύηση.

• Συμπερίληψη: Πριν από τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία, οι ιδιώτες επενδυτές από ορισμένες δικαιοδοσίες ενδέχεται να μην είχαν πρόσβαση σε συγκεκριμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Παραδοσιακά, μόνο οι διαπιστευμένοι και θεσμικοί επενδυτές είχαν δικαίωμα να πραγματοποιούν συναλλαγές σε παράγωγα προϊόντα. Σήμερα όμως, οποιοσδήποτε μπορεί να αποκτήσει έμμεση έκθεση σε αυτές τις χρηματοπιστωτικές αγορές, χρησιμοποιώντας απλώς μια έξυπνη συσκευή και μια σύνδεση στο διαδίκτυο.
• Αποκέντρωση: Ο αποκεντρωμένος χαρακτήρας αυτών των πρωτοκόλλων συνθετικών περιουσιακών στοιχείων σημαίνει ότι δεν υπάρχουν ανθρώπινοι μεσάζοντες. Τα έξυπνα συμβόλαια διαχειρίζονται τις διαδικασίες παροχής εγγυήσεων, mint και καύσης. Αυτό το χαρακτηριστικό αποτρέπει τη λογοκρισία ή τις διακρίσεις και καθιστά τα συνθετικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα σε μια παγκόσμια αγορά δυνητικών traders.
• Διαφοροποίηση: Τα tokenized παράγωγα επιτρέπουν τεχνικά στους χρήστες κρυπτονομισμάτων να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους σε οποιοδήποτε συνθετικό περιουσιακό στοιχείο μπορούν να φανταστούν. Αυτό το πλεονέκτημα βοηθά στη μείωση της έκθεσης στη μεταβλητότητα της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
• Έμμεση έκθεση: Κρατώντας tokens βασισμένα στο blockchain αντί για το ίδιο το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, οι χρήστες κρυπτονομισμάτων δεν χρειάζεται να διαχειρίζονται πολλαπλούς λογαριασμούς ούτε να καταφεύγουν σε εξωτερικούς θεματοφύλακες. Συχνά, ένα μόνο crypto wallet μπορεί να διαχειριστεί συλλογικά αυτούς τους τύπους tokens.

Το Kraken σάς διευκολύνει να συμμετέχετε στην αποκεντρωμένη χρηματοπιστωτική οικονομία.

Είτε θέλετε να αγοράσετε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία πριν τα χρησιμοποιήσετε σε ένα συνθετικό πρωτόκολλο είτε επιδιώκετε να μετατρέψετε ξανά τα κρυπτονομίσματά σας σε μετρητά, το Kraken κάνει τη διαδικασία απλή.

Το Kraken προσφέρει συναλλαγές στα πιο δημοφιλή περιουσιακά στοιχεία DeFi, καθώς και στα πιο δημοφιλή κρυπτονομίσματα της αγοράς σήμερα.