क्रिप्टो फ़्यूचर्स का ट्रेड कैसे करें

हाल के वर्षों में क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग बेहद लोकप्रिय हो गई है, 2024 में इसका वॉल्यूम $58.5 ट्रिलियन से अधिक हो गया है — जो 2023 के आंकड़े से दोगुना से भी अधिक है। 

फ्यूचर्स ट्रेडर्स को अंतर्निहित एसेट के मालिक हुए बिना डिजिटल एसेट पर अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं। यह लेख मुख्य विषयों को कवर करता है जैसे: 

• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट क्या है? 
• फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कैसे काम करते हैं
• क्रिप्टो में उपयोग किए जाने वाले लोकप्रिय कॉन्ट्रैक्ट के प्रकार 
• क्रिप्टो ट्रेडर्स उनका उपयोग कैसे करते हैं
• Kraken पर क्रिप्टो फ्यूचर्स का ट्रेड कैसे करें, इस पर एक चरण-दर-चरण गाइड 

यह समझना कि ये इंस्ट्रूमेंट कैसे काम करते हैं और इनसे जुड़े लाभ (और जोखिम) आपको उन्हें अपनी समग्र ट्रेडिंग रणनीति में सुरक्षित रूप से शामिल करने में मदद करेंगे। 

क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडर्स को डिजिटल करेंसी के भविष्य के मूल्य पर अनुमान लगाने की अनुमति देते हैं, जिससे ट्रेडर्स को एसेट की कीमत बढ़ने या घटने पर लाभ प्राप्त करने में मदद मिलती है। 

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में दो पक्षों के बीच एक निर्धारित भविष्य की तारीख पर एक निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने या बेचने का समझौता शामिल होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अंतर्निहित एसेट के स्पॉट मूल्य से प्रभावित होती है, लेकिन ट्रेडर्स को भाग लेने के लिए क्रिप्टोकरेंसी का मालिक होना आवश्यक नहीं है। 

फ्यूचर्स ट्रेडिंग के मुख्य घटक शामिल हैं:

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट मार्जिन पर ट्रेड किए जाते हैं, जिसका अर्थ है कि ट्रेडर्स अपेक्षाकृत कम पूंजी के साथ एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित कर सकते हैं।

लीवरेज का उपयोग करके, एक ट्रेडर संभावित लाभ के साथ-साथ नुकसान को भी बढ़ा सकता है। प्रत्येक स्थिति को खोलने के लिए एक प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है, और ट्रेडर्स को एक रखरखाव मार्जिन बनाए रखना चाहिए, जो स्थिति को खुला रखने के लिए आवश्यक न्यूनतम इक्विटी है। यदि प्रतिकूल मूल्य गतिविधियों के कारण खाता शेष इस स्तर से नीचे गिर जाता है, तो ट्रेडर को मार्जिन कॉल प्राप्त होगा, जिसमें उन्हें अतिरिक्त फंड जमा करने की आवश्यकता होगी।

मार्जिन कॉल को पूरा करने में विफल रहने पर लिक्विडेशन हो सकता है, जहां एक्सचेंज आगे के नुकसान को रोकने के लिए स्थिति को जबरन बंद कर देता है। कीमत में एक छोटा सा उतार-चढ़ाव भी इन घटनाओं को ट्रिगर कर सकता है, जो उच्च लीवरेज का उपयोग करते समय सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन के महत्व को उजागर करता है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट स्थिति के आकार और समाप्ति तिथि को निर्दिष्ट करते हैं, जिसमें अधिकांश क्रिप्टो फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट USDT (Tether) में सेटल किए जाते हैं। इसका मतलब है कि ट्रेडर्स को कभी भी वास्तविक क्रिप्टोकरेंसी का कब्ज़ा लेने की आवश्यकता नहीं होती है। इसके बजाय, वे समाप्ति पर या बंद होने पर कॉन्ट्रैक्ट मूल्य और बाजार मूल्य के बीच के अंतर के आधार पर USDT भुगतान के साथ कॉन्ट्रैक्ट को सेटल करते हैं।

क्रिप्टो फ्यूचर्स शून्य-योग कॉन्ट्रैक्ट होते हैं (या यदि आप ट्रेडिंग शुल्क को ध्यान में रखते हैं तो नकारात्मक-योग)। इसका मतलब है कि एक ट्रेडर का लाभ दूसरे ट्रेडर के नुकसान के बराबर होता है।

यदि आप किसी एसेट की कीमत बढ़ने पर दांव लगाते हैं (जिसे 'गोइंग लॉन्ग' के रूप में जाना जाता है) और बाजार आपके पक्ष में चलता है, तो आप एंट्री मूल्य और क्लोजिंग मूल्य के बीच का अंतर कमाते हैं। इसके विपरीत, यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है, तो आपको नुकसान हो सकता है। 

क्रिप्टो फ्यूचर्स का उपयोग ट्रेडर्स द्वारा विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जाता है, अटकलों से लेकर हेजिंग तक। नीचे सबसे सामान्य तरीके दिए गए हैं जिनसे ट्रेडर्स उनका उपयोग करते हैं:

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का सबसे आम उपयोग सट्टा ट्रेडिंग है। ट्रेडर्स लॉन्ग पोजीशन (कीमत बढ़ने पर दांव लगाना) या शॉर्ट पोजीशन (कीमत गिरने पर दांव लगाना) में प्रवेश कर सकते हैं। लीवरेज ट्रेडर्स को क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में अंतर्निहित अस्थिरता का अधिक व्यापक रूप से लाभ उठाने में सक्षम बनाता है। 

जबकि लीवरेज का उपयोग करने के लिए विनाशकारी नुकसान से बचने के लिए सावधानीपूर्वक जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है, यह फ्यूचर्स ट्रेडर्स को एक साथ कई एसेट में कई पोजीशन की अनुमति देकर अपनी पूंजी का कुशलतापूर्वक उपयोग करने में सक्षम बनाता है (हालांकि यह हमेशा सलाह योग्य नहीं है)। 

फ्यूचर्स के अक्सर अनदेखे लाभों में से एक यह है कि यह ट्रेडर्स को काउंटरपार्टी जोखिम को कम करने की अनुमति देता है।

उदाहरण के लिए, यदि किसी ट्रेडर के पास $10,000 हैं, और वह संपार्श्विक के लिए केवल $1,000 जमा के साथ 10x लीवरेज का उपयोग करता है, तो वे ऐसी पोजीशन खोल सकते हैं जो नाममात्र रूप से (या उच्च लीवरेज के साथ अधिक) उनके पूर्ण शेष राशि से मेल खाती हैं।

यह फायदेमंद है क्योंकि यह ट्रेडर्स को किसी भी समय किसी भी ट्रेडिंग स्थल पर छोड़ी गई पूंजी की मात्रा को सीमित करके, एक प्लेटफॉर्म के दिवालिया होने या निकासी का सम्मान करने से इनकार करने के जोखिम को कम करने की अनुमति देता है।

क्रिप्टो फ्यूचर्स का ट्रेड करना डिजिटल करेंसी के पोर्टफोलियो में विविधता लाने में मदद कर सकता है। विभिन्न एसेट पर अनुमान लगाने के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके, ट्रेडर्स पारंपरिक स्पॉट बाजारों से परे अपनी एक्सपोजर का विस्तार कर सकते हैं।

ट्रेडर्स जिन एसेट के संपर्क में आ सकते हैं, उनकी संख्या का विस्तार करने की उनकी क्षमता के कारण ही नहीं, बल्कि उन एसेट के संपर्क में आने के तरीके के कारण भी, फ्यूचर्स ट्रेडर्स को अपने पोर्टफोलियो में प्रभावी ढंग से विविधता लाने और जोखिम को अधिक सक्रिय रूप से प्रबंधित करने में मदद कर सकते हैं। 

पारंपरिक वायदा अनुबंधों के विपरीत, जिनकी एक निश्चित समाप्ति तिथि होती है, पर्पेचुअल फ्यूचर्स को अनिश्चित काल तक रखा जा सकता है, जो अधिक लचीलापन और उच्च तरलता प्रदान करते हैं। ये अनुबंध क्रिप्टो बाजारों में विशेष रूप से लोकप्रिय हैं क्योंकि इन्हें समझना आसान है, और ट्रेडर्स को जब तक वे आवश्यक मार्जिन बनाए रखते हैं, तब तक एक पोजीशन खोलने और उसे खुला रखने की अनुमति देते हैं। 

पर्पेचुअल फ्यूचर्स स्पॉट ट्रेडिंग के समान हैं, लेकिन लीवरेज के अतिरिक्त लाभ के साथ, ट्रेडर्स को पोजीशन को रोल ओवर किए बिना एक्सपोजर प्राप्त करने की अनुमति मिलती है। पर्पेचुअल फ्यूचर्स अनुबंध की कीमत को अंतर्निहित संपत्ति के अनुरूप रखने के लिए, एक्सचेंज एक फंडिंग दर प्रणाली का उपयोग करते हैं। यहां, एक आवधिक शुल्क उन ट्रेडर्स के बीच आदान-प्रदान किया जाता है जो लॉन्ग हैं और जो शॉर्ट हैं। यदि फ्यूचर्स की कीमत स्पॉट कीमत से अधिक है, तो लॉन्ग पोजीशन धारक शॉर्ट पोजीशन धारकों को भुगतान करते हैं, और इसके विपरीत। यह आर्बिट्रेज ट्रेडर्स को शुल्क इकट्ठा करने और पर्प कीमतों को बाजार के साथ संरेखित करने में मदद करने के लिए विपरीत ट्रेड खोलने के लिए प्रोत्साहित करता है।

फंडिंग दर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकती है, और समय के साथ पोजीशन रखने की लागत को प्रभावित करती है। इसके अतिरिक्त, क्योंकि इन अनुबंधों का अनिश्चित काल तक ट्रेड किया जा सकता है, उनमें उच्च तरलता होती है, जिससे ट्रेडर्स के लिए विशेष रूप से अस्थिर बाजारों में पोजीशन में प्रवेश करना और बाहर निकलना आसान हो जाता है।

चाहे आप एक अनुभवी ट्रेडर हों या कोई ऐसे व्यक्ति जो अपनी पहली फ्यूचर्स पोजीशन खोलने में रुचि रखते हों, Kraken Pro क्रिप्टो फ्यूचर्स और पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स की एक विस्तृत श्रृंखला का ट्रेड करना आसान बनाता है।

जबकि अनुबंध और ट्रेडिंग जोड़े क्षेत्र के अनुसार भिन्न हो सकते हैं, Krak

Kraken पर साइन अप करें और पहचान सत्यापन पूरा करें। अपने खाते के लिए डेरिवेटिव ट्रेडिंग सक्षम करें।

ट्रेडिंग के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने के लिए अपने होल्डिंग वॉलेट से Kraken फ्यूचर्स वॉलेट में फंड ट्रांसफर करें। आपके फ्यूचर्स वॉलेट में केवल फंड ही ट्रेडिंग गतिविधि से प्रभावित होते हैं, जबकि आपके होल्डिंग वॉलेट में फंड अप्रभावित रहते हैं। आपकी संभावित हानियाँ आपके फ्यूचर्स वॉलेट में जमा की गई राशि तक सीमित हैं।

उस क्रिप्टो फ्यूचर्स बाजार और अनुबंध का चयन करें जिसका आप ट्रेड करना चाहते हैं (Kraken मासिक, त्रैमासिक और पर्पेचुअल प्रदान करता है)। पर्पेचुअल फ्यूचर्स या 'पर्प्स' की कोई समाप्ति तिथि नहीं होती है, जिससे आप अपनी मार्जिन बनाए रखने तक पोजीशन को होल्ड कर सकते हैं।

अपना वांछित लीवरेज चुनें। आपके खाते में राशि को आपके लीवरेज से गुणा करने पर कुल पोजीशन साइज़ निर्धारित होता है। Kraken आपकी मेंटेनेंस मार्जिन की गणना करता है, इसलिए लिक्विडेशन से बचने के लिए आपको न्यूनतम इक्विटी स्तर बनाए रखना होगा।

चुनें कि लॉन्ग (खरीदें) जाना है या शॉर्ट (बेचें) और मार्केट या लिमिट ऑर्डर दें। Kraken आपके लीवरेज और पोजीशन साइज़ के आधार पर आपकी अनुमानित लिक्विडेशन कीमत प्रदर्शित करेगा। यदि आप बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, तो किसी भी स्लिपेज की संभावना निर्धारित करने के लिए ऑर्डर बुक की गहराई के सापेक्ष अपनी पोजीशन साइज़ पर विचार करें।

कीमत की गतिविधियों और अपने अवास्तविक लाभ या हानि को ट्रैक करें। मार्जिन कॉल या लिक्विडेशन से बचने के लिए सुनिश्चित करें कि आपका मार्जिन स्तर मेंटेनेंस मार्जिन से ऊपर रहे।

स्टॉप-लॉस और टेक-प्रॉफिट स्तर निर्धारित करने पर विचार करें जो आपकी निवेशित पूंजी की रक्षा करने में मदद कर सकते हैं। पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स पर फंडिंग दरों से अवगत रहें, क्योंकि ये लॉन्ग और शॉर्ट पोजीशन धारकों के बीच आदान-प्रदान किए जाने वाले आवधिक भुगतान हैं।

'रिड्यूस ओनली' मार्केट या लिमिट ऑर्डर का उपयोग करके अपनी पोजीशन बंद करें। आपका वास्तविक लाभ या हानि आपकी एंट्री कीमत और एग्जिट कीमत के बीच के अंतर के रूप में गणना की जाती है, जिसमें शुल्क और फंडिंग भुगतान घटा दिए जाते हैं।

• लीवरेज लाभ और हानि दोनों को बढ़ाता है: लीवरेज का उपयोग करने से आपके कोलैटरल के सापेक्ष आपकी पोजीशन का आकार बढ़ जाता है। जबकि यह उच्च संभावित लाभ की अनुमति देता है, आपकी पोजीशन के विपरीत छोटे मूल्य में उतार-चढ़ाव भी महत्वपूर्ण हानि का कारण बन सकते हैं।
• मार्जिन स्तर महत्वपूर्ण है: आपका मार्जिन स्तर आपकी इक्विटी और आपके उपयोग किए गए मार्जिन का अनुपात है। मार्जिन कॉल या जबरन लिक्विडेशन से बचने के लिए अपने मार्जिन स्तर को रखरखाव की आवश्यकता से ऊपर रखना आवश्यक है।
• मूल्य में उतार-चढ़ाव लिक्विडेशन जोखिम को प्रभावित करते हैं: यदि बाज़ार आपकी लीवरेज्ड पोजीशन के विपरीत चलता है, तो आपकी इक्विटी घट जाती है। यदि यह रखरखाव मार्जिन से नीचे गिर जाती है, तो Kraken मार्जिन कॉल जारी कर सकता है या आगे के नुकसान को रोकने के लिए आपकी पोजीशन को स्वचालित रूप से लिक्विडेट कर सकता है।
• रखरखाव मार्जिन प्लेटफ़ॉर्म की सुरक्षा करता है: रखरखाव मार्जिन एक न्यूनतम इक्विटी सीमा है जो एक पोजीशन को खुला रखने के लिए आवश्यक है। यह सुनिश्चित करता है कि नुकसान आपके द्वारा जमा किए गए कोलैटरल से कभी अधिक न हो। कुछ पारंपरिक ब्रोकरेज के विपरीत, Kraken ट्रेडर्स को नकारात्मक इक्विटी (प्लेटफ़ॉर्म का पैसा बकाया होना) में जाने की अनुमति नहीं देता है। 
• फंडिंग दरें परपेचुअल कॉन्ट्रैक्ट्स में लाभप्रदता को प्रभावित करती हैं: लॉन्ग या शॉर्ट पोजीशन बाज़ार की स्थितियों के आधार पर आवधिक फंडिंग शुल्क का भुगतान या प्राप्त कर सकती हैं। ये समय के साथ आपके लाभ को बढ़ा या थोड़ा कम कर सकते हैं।
• पोजीशन की निगरानी महत्वपूर्ण है: अंतर्निहित एसेट मूल्य और आपके मार्जिन स्तर दोनों की सक्रिय निगरानी आवश्यक है, खासकर अस्थिर बाज़ारों के दौरान। जोखिम का प्रबंधन करने के लिए आवश्यकतानुसार लीवरेज, पोजीशन का आकार या स्टॉप-लॉस स्तरों को समायोजित करें।
• मूल्य, लीवरेज और मार्जिन का आपसी संबंध: आपका लीवरेज जितना अधिक होगा, लिक्विडेशन को ट्रिगर करने के लिए आवश्यक प्रतिकूल मूल्य में उतार-चढ़ाव उतना ही कम होगा। इसके विपरीत, अधिक कोलैटरल बनाए रखने से लिक्विडेशन जोखिम कम होता है, लेकिन यह उस पूंजी को बांधे रखता है जिसे कहीं और तैनात किया जा सकता है।
• बाज़ार के चलने पर लीवरेज बदलता है: जब आपकी पोजीशन मूल्य प्राप्त करती है, तो आपकी इक्विटी आपके उधार लिए गए मार्जिन के सापेक्ष बढ़ जाती है, जिससे आपका लीवरेज प्रभावी रूप से कम हो जाता है और पोजीशन कम जोखिम भरी हो जाती है। इसके विपरीत, यदि बाज़ार आपके विपरीत चलता है, तो आपकी इक्विटी आपके उधार लिए गए मार्जिन के सापेक्ष गिर जाती है, जिससे आपका प्रभावी लीवरेज और लिक्विडेशन का जोखिम बढ़ जाता है।

एक ट्रेडर कोलैटरल के रूप में 1,000 USDT जमा करता है और 5x लीवरेज के साथ एक लॉन्ग BTC/USDT फ़्यूचर्स पोजीशन खोलता है। इसका मतलब है कि वे 5,000 USDT की पोजीशन को नियंत्रित करते हैं। रखरखाव मार्जिन 10 प्रतिशत है, इसलिए उन्हें लिक्विडेशन से बचने के लिए इक्विटी में कम से कम 500 USDT की आवश्यकता होती है। कोलैटरल पोजीशन का समर्थन करने के लिए जमा किए गए वास्तविक फंड हैं, जबकि मार्जिन पोजीशन को खुला रखने के लिए आवश्यक न्यूनतम इक्विटी है।

इस उदाहरण में, जब ट्रेड खोला जाता है तो Bitcoin 30,000 USDT पर ट्रेड कर रहा होता है। यदि मूल्य 20 प्रतिशत गिरकर 24,000 USDT हो जाता है, तो पोजीशन को 1,000 USDT का नुकसान होता है। चूंकि यह ट्रेडर के कोलैटरल को खत्म कर देता है, इसलिए पोजीशन लिक्विडेट हो जाती है।

यह दर्शाता है कि लीवरेज नुकसान को कैसे बढ़ाता है और मार्जिन तथा कोलैटरल एक्सचेंज को बड़े नुकसान से कैसे बचाते हैं।

क्रिप्टो फ़्यूचर्स ट्रेडर्स के लिए शक्तिशाली अवसर प्रदान करते हैं, जो सट्टेबाजी, लीवरेज और पोर्टफोलियो विविधीकरण को जोड़ते हैं। हालांकि, लीवरेज और अस्थिर बाज़ारों से बढ़े हुए जोखिमों के लिए सावधानीपूर्वक योजना, सक्रिय निगरानी और कठोर जोखिम प्रबंधन की आवश्यकता होती है।

मार्जिन, कोलैटरल, फंडिंग दरों और लिक्विडेशन तंत्र को समझना सुरक्षित और प्रभावी ढंग से ट्रेड करने के लिए महत्वपूर्ण है। जब समझदारी से उपयोग किया जाता है, तो फ़्यूचर्स एक व्यापक ट्रेडिंग रणनीति को पूरक कर सकते हैं, लेकिन वे महत्वपूर्ण जोखिम के बिना नहीं हैं, खासकर अत्यधिक लीवरेज्ड पोजीशन में। 

Kraken जैसे प्लेटफ़ॉर्म विभिन्न प्रकार के क्रिप्टो और पारंपरिक फ़्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स का ट्रेड करने के लिए एक सुरक्षित, पारदर्शी और विश्वसनीय तरीका प्रदान करते हैं।

जबकि फ़्यूचर्स अपने अद्वितीय लाभ और जोखिम के साथ आते हैं, वे वैश्विक कमोडिटी बाज़ार की रीढ़ हैं। फ़्यूचर्स को अपनी क्रिप्टो रणनीति का हिस्सा बनाने के लिए आज ही अपने मुफ़्त Kraken Pro खाते के लिए साइन अप करें।