Balancer क्या है? (BAL)

Balancer एक decentralized finance (DeFi) प्रोटोकॉल है जो Ethereum पर चल रहा है और कंप्यूटरों के एक वितरित नेटवर्क को एक विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज संचालित करने के लिए प्रोत्साहित करने का प्रयास करता है जहाँ उपयोगकर्ता कोई भी क्रिप्टोकरेंसी खरीद और बेच सकते हैं।

Balancer को एक प्रकार के इंडेक्स फंड के रूप में सोचना मददगार हो सकता है, जहाँ उपयोगकर्ता अपने पोर्टफोलियो में क्रिप्टोकरेंसी के आधार पर फंड बनाते हैं। इन फंडों को Balancer पूल के रूप में जाना जाता है, और कोई भी उपयोगकर्ता जो एक पूल में लिक्विडिटी प्रदान करना चाहता है, वह उनमें एक संपत्ति जमा करके ऐसा कर सकता है। 

Balancer पूल में लिक्विडिटी प्रदान करने वाले उपयोगकर्ता तब अपने फंड के उपयोग के लिए नेटवर्क को भुगतान की गई ट्रेडिंग शुल्क का एक हिस्सा कमाते हैं, और उन्हें BAL नामक एक कस्टम क्रिप्टोकरेंसी से पुरस्कृत किया जाता है। 

ये जमा नेटवर्क के लिए आवश्यक हैं, जो उपयोगकर्ताओं को प्लेटफॉर्म पर क्रिप्टोकरेंसी खरीदने और बेचने के लिए आवश्यक लिक्विडिटी प्रदान करते हैं। 

इसका मतलब है कि Balancer को संचालित करने के लिए अपने बाजार के दोनों पक्षों को प्रोत्साहित करना होगा – क्रिप्टो उपयोगकर्ता जो अपनी कुछ होल्डिंग्स को व्यापार के लिए उपलब्ध कराना चाहते हैं, और व्यापारी जो किसी संपत्ति के लिए सर्वोत्तम संभव मूल्य की तलाश में हैं।

इस तरह, Balancer अन्य विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (DEXs) जैसे Uniswap (UNI) और Curve (CRV) के समान काम करता है। हालाँकि, Balancer अतिरिक्त सुविधाएँ प्रदान करता है, जिसमें आठ टोकन तक को पूलों में बंडल करने की क्षमता शामिल है।

Balancer 2018 में BlockScience नामक एक सॉफ्टवेयर कंसल्टिंग फर्म में Fernando Martinelli और Mike McDonald द्वारा स्थापित एक शोध परियोजना के रूप में शुरू हुआ। 

परियोजना ने 2020 में Balancer Labs के रूप में स्वतंत्र रूप से $3 मिलियन की फंडिंग जुटाई। इस दौर में निवेशकों को लगभग 5 मिलियन BAL टोकन बेचे गए और शेयरधारकों और कर्मचारियों को 25 मिलियन टोकन (कुल 100 मिलियन टोकन की आपूर्ति में से) प्रदान किए गए। 

अतिरिक्त 10 मिलियन BAL अलग रखे गए थे, जिसमें से आधा Balancer पारिस्थितिकी तंत्र में योगदानकर्ताओं के लिए उपयोग किए जाने वाले फंड के लिए आरक्षित था और आधा भविष्य के निवेशकों को बिक्री के लिए आरक्षित था। 

जैसे एक इंडेक्स फंड विभिन्न स्टॉक से बना हो सकता है, Balancer पूल आठ अलग-अलग क्रिप्टोकरेंसी से बने होते हैं। 

एक Balancer पूल का मूल्य उसके भीतर प्रत्येक टोकन के प्रतिशत से निर्धारित होता है, जो पूल के निर्माण के दौरान चुना गया एक भार होता है।

Balancer कस्टम प्रोग्राम का उपयोग करता है जिन्हें स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स कहा जाता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि प्रत्येक पूल संपत्तियों के सही अनुपात को बनाए रखे, भले ही पूलों में व्यक्तिगत कॉइन की कीमतें भिन्न हो सकती हैं।

उदाहरण के लिए, एक Balancer पूल 25% ETH, 25% DAI और 50% LEND के साथ शुरू हो सकता है। यदि किसी बिंदु पर, LEND की कीमत दोगुनी हो जाती है, तो पूल स्वचालित रूप से LEND की मात्रा को कम कर देता है ताकि वह पूल के मूल्य का 50% बनाए रख सके। 

तो, LEND कहाँ जाता है? Balancer के स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स उन्हें उन व्यापारियों के लिए उपलब्ध कराते हैं जो कीमतें बढ़ने पर LEND खरीदना चाहते हैं। 

उल्लेखनीय है कि, लिक्विडिटी प्रदाता तब भी शुल्क कमाते हैं जब उनके इंडेक्स फंड को रीबैलेंस किया जाता है, जबकि पारंपरिक इंडेक्स फंडों में निवेशक रीबैलेंसिंग सेवाओं के लिए शुल्क का भुगतान करते हैं।

Balancer निजी, सार्वजनिक और स्मार्ट पूल प्रदान करता है, जिनका उद्देश्य विभिन्न जोखिम उठाने की क्षमता वाले उपयोगकर्ताओं के लिए है। 

सार्वजनिक पूल किसी भी उपयोगकर्ता को परिसंपत्तियाँ जोड़कर या निकालकर लिक्विडिटी प्रदान करने की अनुमति देते हैं। सार्वजनिक पूलों के पैरामीटर लॉन्च होने से पहले निर्धारित किए जाते हैं और उन्हें बदला नहीं जा सकता है। 

इसका मतलब है कि वे उन उपयोगकर्ताओं के लिए उपयोगी हो सकते हैं जिनके पास कम होल्डिंग्स हैं और वे सबसे लोकप्रिय – और सबसे अधिक लिक्विड – पूलों से शुल्क अर्जित करना चाहते हैं।

स्मार्ट पूलों में लचीले पैरामीटर होते हैं और वे सार्वजनिक और निजी Balancer पूलों के बीच एक मध्यवर्ती के रूप में मौजूद होते हैं। यह सुविधा पूलों को अतिरिक्त कार्य करने के लिए प्रोग्राम किए जाने की अनुमति देती है, जैसे कि वेटेज बदलना, स्वैप शुल्क में परिवर्तन करना और कौन इसमें लिक्विडिटी प्रदान कर सकता है, इसे सीमित करना।

लिक्विडिटी बूटस्ट्रैपिंग पूल (LBPs) एक प्रकार के स्मार्ट पूल हैं जो अपेक्षाकृत कम पूंजी वाले प्रोजेक्ट्स को अपने मूल टोकन के लिए लिक्विडिटी जुटाने की अनुमति देते हैं।

वे एक परिवर्तनीय वेटेज सिस्टम का उपयोग करके काम करते हैं जिसे समय के साथ बदला जा सकता है। आमतौर पर, एक प्रोजेक्ट एक LBP लॉन्च करेगा और अपने मूल टोकन को अपने युग्मित टोकन से काफी अधिक वेटेज देगा। बिक्री प्रोजेक्ट टोकन के पक्ष में शुरू होती है और समय के साथ अपने वेटेज को बदलकर कीमत पर लगातार नीचे की ओर दबाव बनाने के लिए धीरे-धीरे कीमत कम होती जाती है। यह प्रक्रिया बॉट्स और व्हेल पर एक प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त हासिल करती है और कीमत की खोज की अनुमति देती है।

यह सिस्टम बॉट्स और व्हेल को बाजार में हेरफेर करने से रोकने के लिए इस तरह से डिज़ाइन किया गया है। पहले खरीदार उच्चतम कीमत चुकाएंगे। यह प्रोजेक्ट्स को निश्चित-वेटेज वाले सार्वजनिक लिक्विडिटी पूलों की तुलना में अधिक कुशलता से लिक्विडिटी जुटाने में भी मदद करता है।

एक निजी Balancer पूल वह है जहाँ केवल पूल निर्माता ही परिसंपत्तियाँ जोड़ या निकाल सकता है। उपयोगकर्ता पूल के अन्य सभी पैरामीटर भी समायोजित कर सकता है जैसे कि शुल्क, वेटेज और उन परिसंपत्तियों के प्रकार जिन्हें वह स्वीकार करता है। 

निजी पूल बड़े पोर्टफोलियो वाले परिसंपत्ति प्रबंधकों के लिए उपयोगी होते हैं जो अपनी विशिष्ट परिसंपत्तियों पर शुल्क अर्जित करना चाहते हैं।

Balancer की क्रिप्टोकरेंसी, BAL, इसके संचालन को वितरित करने के लिए आवश्यक है, यह सुनिश्चित करते हुए कि कोई भी केंद्रीय पक्ष यह निर्णय नहीं ले सकता कि प्लेटफॉर्म कैसे काम करता है।

इसके अलावा, यह एक प्रोत्साहन तंत्र के रूप में भी कार्य करता है, क्योंकि Balancer पूलों में परिसंपत्तियाँ जमा करने वाले उपयोगकर्ता BAL टोकन अर्जित करते हैं। Curve के veCRV तंत्र का लाभ उठाते हुए, BAL धारकों को अब वोटिंग-एस्क्रो BAL, या veBAL टोकन प्राप्त करने के लिए अपने Balancer पूल टोकन (80/20 BAL/WETH) को एक वर्ष तक लॉक करना होगा। ये टोकन बढ़ी हुई यील्ड और मतदान शक्तियाँ प्रदान करते हैं। 

कई अन्य क्रिप्टोकरेंसी की तरह, BAL टोकन की आपूर्ति सीमित है, जिसका अर्थ है कि कुल मिलाकर लगभग 94 मिलियन BAL ही होंगे। 

Balancer का जारी करने का कार्यक्रम शुरू में उपयोगकर्ताओं को लिक्विडिटी माइनिंग पुरस्कार के रूप में प्रति सप्ताह 145,000 टोकन जारी करने के लिए प्रोग्राम किया गया था। हालांकि, मार्च 2022 में veBAL सिस्टम सक्रियण के बाद, अब नियमित पड़ाव (halving) इवेंट पेश किए गए हैं। इसका मतलब है कि प्रचलन में आने वाले नए BAL टोकन की मात्रा को हर चार साल में प्रोग्रामेटिक रूप से आधा कर दिया जाएगा।
 

यदि आप एक मौजूदा क्रिप्टोकरेंसी निवेशक हैं जिसके पास एक निष्क्रिय पोर्टफोलियो है जिसे आप काम पर लगाना चाहते हैं, तो Balancer आपके लिए रुचिकर हो सकता है। 

यदि आप एक सक्रिय ट्रेडर या पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं, तो यह भी उपयोगी हो सकता है, क्योंकि यह उपयोगकर्ताओं को प्रोटोकॉल पर मौजूद रचनात्मक रूप से निर्मित सूचकांकों में यूनिट खरीदने की अनुमति देता है।

यदि आप प्लेटफॉर्म की कुछ विशेषताओं के बारे में महत्वपूर्ण निर्णयों पर मतदान करके उसके विकास को प्रभावित करना चाहते हैं तो लंबे समय में BAL रखना उपयोगी है। 

उपयोगकर्ता BAL में निवेश भी कर सकते हैं यदि वे मानते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी का विकेन्द्रीकृत व्यापार भविष्य में लोकप्रियता हासिल करेगा। 
 

अब आप अगला कदम उठाने और कुछ BAL खरीदने के लिए तैयार हैं!