Perpetual Protocol (PERP) क्या है?

Perpetual Protocol एक ऐसा सॉफ्टवेयर है जो डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट खरीदने और बेचने के लिए एक एक्सचेंज संचालित करने हेतु कंप्यूटरों के एक डिस्ट्रीब्यूटेड नेटवर्क को प्रोत्साहित करना चाहता है।

Perpetual Protocol एक विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) प्रोजेक्ट है जो वित्तीय बिचौलियों की आवश्यकता के बिना, लिखित कोड के माध्यम से इस सेवा को सक्षम बनाता है। इसके अलावा, Perpetual Protocol Ethereum blockchain पर चलने वाले प्रोग्राम (स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट) का एक संग्रह है जो डेरिवेटिव बाजारों में दी जाने वाली सेवाओं को कम्युनिकेट करने और दोहराने के लिए कंपोज किया गया था।

इसका मतलब है कि Perpetual Protocol के उपयोगकर्ताओं को ट्रेड निष्पादित करने के लिए किसी विशेष संस्था या लोगों के समूह पर भरोसा करने की आवश्यकता नहीं है, उन्हें केवल इस बात पर भरोसा करने की आवश्यकता है कि कोड लिखे अनुसार निष्पादित होगा।

Perpetual Protocol लोकप्रिय विकेंद्रीकृत एक्सचेंज Uniswap और सिंथेटिक एसेट प्लेटफॉर्म Synthetix से प्रेरित था। हालाँकि, Perpetual Protocol स्पॉट ट्रेडिंग या वास्तविक दुनिया की एसेट्स के संपर्क में आने के लिए नहीं है, बल्कि इसे लेवरेज ट्रेडिंग, शॉर्ट पोजीशन और स्लिपेज के निम्न स्तर के लिए डिज़ाइन किया गया है।

इसे प्राप्त करने के लिए, Perpetual Protocol एक ऐसी प्रक्रिया का उपयोग करता है जिसमें एक virtual automated market maker (vAMM) और संपार्श्विक तिजोरी (collateralization vault) शामिल है। इन संरचनाओं को ट्रेडों को निपटाने और किसी को भी जटिल वित्तीय उपकरणों जैसे perpetual contracts तक पहुँचने में सक्षम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

विशेष रूप से, एक perpetual contract एक डेरिवेटिव है जो एक futures contract के समान है, लेकिन बिना किसी समाप्ति तिथि के। पारंपरिक बाजारों में, एक futures contract लोगों को एक अंतर्निहित एसेट की कीमत पर अटकलें लगाने में सक्षम बनाता है जब तक कि भविष्य में एक विशिष्ट तिथि तक जब वह एसेट [वस्तु-रूप में या नकद-समतुल्य] डिलीवर की जाती है। तुलनात्मक रूप से, perpetual contracts स्थायी होते हैं जहाँ अंतर्निहित एसेट कभी डिलीवर नहीं की जाती है और ट्रेडर्स अपनी पोजीशन बनाए रखने के लिए कुछ शुल्क का भुगतान करते हैं। 

इसके अतिरिक्त, Perpetual Protocol की नेटिव क्रिप्टोकरेंसी, PERP, का उपयोग स्टेकिंग और गवर्नेंस में किया जाता है। अधिक विशेष रूप से, PERP टोकन का उपयोग इसके मार्केटप्लेस को सुरक्षित करने और प्रोजेक्ट की भविष्य की दिशा को प्रभावित करने में किया जाता है।

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ताइवान से उत्पन्न Perpetual Protocol की अगुवाई संस्थापकों येनवेन फेंग और शाओ-कांग द्वारा की जाती है। यह प्रोजेक्ट 2018 में अपने पूर्व नाम “Strike” के तहत शुरू किया गया था और बाद में दिसंबर 2020 में अपने नए नाम के तहत अपना मेननेट लॉन्च किया। 

कुल मिलाकर, इस प्रोजेक्ट ने PERP की अधिकतम 150 मिलियन सप्लाई के लगभग 25% के बदले में लगभग $10.65 मिलियन जुटाए। इसके अतिरिक्त, संस्थापक टीम और उसके सलाहकारों ने टोकन के निर्माण इवेंट में सप्लाई का 21% (36 मिलियन) अपने पास रखा।

इस प्रोजेक्ट को मूल रूप से एक सीड राउंड में एक निवेश फंड द्वारा वित्त पोषित किया गया था जिसने 6.25 मिलियन PERP जारी किए। बाद में अगस्त 2020 में, इस प्रोजेक्ट ने Multicoin Capital के नेतृत्व में एक निजी राउंड में 22.5 मिलियन PERP वितरित किए, जिसमें Alameda Research और Three Arrows Capital सहित अन्य भी शामिल थे। अगले महीने, यह प्रोजेक्ट Balancer पर एक लिक्विडिटी माइनिंग कैंपेन के माध्यम से सार्वजनिक रूप से लॉन्च किया गया, जिसने बूस्टस्ट्रैपिंग पूल में साढ़े सात मिलियन PERP जारी किए। 

जबकि Perpetual Protocol प्रोटोकॉल के गवर्नेंस को कम्युनिटी में ट्रांजिशन करने की योजना बना रहा है, यह वर्तमान में कोर डेवलपिंग टीम द्वारा नियंत्रित है क्योंकि यह प्रोजेक्ट अभी शुरुआती चरणों में है।

Perpetual Protocol को Perpetual contracts की खरीद और बिक्री को इस तरह से सुगम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था जो एक पारंपरिक एक्सचेंज को दर्शाता है।

यह एक Automated Market Maker (AMM) का एक नया संस्करण बनाकर ऐसा करता है, एक तकनीक जो एक एसेट की कीमत निर्धारित करने और दो या अधिक एसेट्स के एक्सचेंज को सुगम बनाने के लिए एक गणितीय फ़ंक्शन का उपयोग करती है। अन्य प्रोटोकॉल इस तकनीक को कैसे लागू करते हैं, इसके बारे में अधिक जानने के लिए, Uniswap, Balancer, या Curve देखें।

सबसे आम AMM सेटअप में, उपयोगकर्ता कुछ ट्रेडिंग पेयर का प्रतिनिधित्व करने वाले लिक्विडिटी पूल में क्रिप्टो एसेट जमा करते हैं। फिर, जो उपयोगकर्ता पूल में एसेट के मुकाबले ट्रेड करते हैं, वे एक शुल्क का भुगतान करते हैं जिसे पूल में उनके योगदान के आधार पर सभी लिक्विडिटी प्रोवाइडर को आनुपातिक रूप से वितरित किया जाता है। इस सेटअप में, DeFi प्रोटोकॉल प्रोवाइडर और ट्रेडर दोनों ही प्रत्येक पेयर के लिए कीमत निर्धारित करते हैं और एसेट के वास्तविक एक्सचेंज को सुगम बनाते हैं।

इसके विपरीत, Perpetual Protocol का vAMM केवल प्राइस डिस्कवरी के लिए डिज़ाइन किया गया है, स्पॉट एक्सचेंज के लिए नहीं। जबकि यह Uniswap जैसे अन्य DeFi प्रोजेक्ट के समान मैथमेटिकल फंक्शन का उपयोग कीमतों को निर्धारित करने के लिए करता है, vAMM के भीतर कोई वास्तविक क्रिप्टो एसेट स्टोर नहीं किए जाते हैं। इसीलिए इसे “वर्चुअल” ऑटोमेटेड मार्केट मेकर कहा जाता है।

व्यवहार में, Perpetual Protocol स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट बनाए रखता है जो लॉन्ग और शॉर्ट दोनों ट्रेडों पर लेवरेज सक्षम करने के लिए ‘Clearing House’ और ‘Collateralization Vault’ के रूप में कार्य करते हैं। Clearing House ट्रेडर की शुरुआती जमा राशि को स्वीकार करता है और उनकी स्थिति की प्रकृति (मार्जिन राशि, दिशा और लेवरेज की मात्रा) को रिकॉर्ड करता है। बाद में, Clearing House जमा राशि को ‘Collateralization Vault’ पर भेजता है, जो ट्रेडिंग पोजीशन को सुरक्षित करने में मदद करता है, और vAMM को कीमतों को अपडेट करने के लिए सूचित करता है।

यह भी ध्यान देने योग्य है कि Perpetual Protocol टीम ने ट्रेडर के लिए उपलब्ध विभिन्न बाज़ारों को मैन्युअल रूप से चुना है, जबकि वे उम्मीद करते हैं कि भविष्य में यह प्रक्रिया उनके Decentralized Autonomous Organization (DAO) संरचना द्वारा की जाएगी।

लिक्विडेशन प्रक्रिया में नुकसान या ट्रेडर के पोजीशन पेमेंट को फंड करने में असमर्थता से अप्रत्याशित नुकसान होने की स्थिति में, इंश्योरेंस फंड बचाव की पहली पंक्ति है। यह फंड प्रोटोकॉल के उपयोग से बढ़ता है क्योंकि यहीं पर 50% ट्रांज़ैक्शन शुल्क जमा किया जाता है। 

Insurance Fund के खत्म होने की स्थिति में, एक स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ट्रिगर होता है जो नए PERP को मिंट करता है और बाद में सिस्टम की सॉल्वेंसी की रक्षा के लिए उन्हें Vault में कोलैटरल के लिए बेचता है।

Perpetual Protocol की क्रिप्टोकरेंसी, PERP, अपने नेटवर्क को बनाए रखने और संचालित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है।

जो उपयोगकर्ता PERP रखते हैं, वे भविष्य में प्रोजेक्ट के विकास को आगे बढ़ाने और उसके इकोसिस्टम को बेहतर बनाने वाले प्रस्तावों पर मतदान करके प्रोटोकॉल को गवर्न करने में मदद कर सकते हैं।

वैकल्पिक रूप से, जो उपयोगकर्ता PERP को स्टेक करते हैं, उन्हें अनअलोकेटेड या नए मिंट किए गए सप्लाई के साथ-साथ प्रोटोकॉल के ट्रेडिंग शुल्क (USDC में) के 50% का एक हिस्सा पुरस्कृत किया जाएगा।

ट्रेडर को Perpetual Protocol आकर्षक लग सकता है क्योंकि यह सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज के बाहर पर्पेचुअल कॉन्ट्रैक्ट तक पहुंच प्रदान करने की क्षमता रखता है।

यदि आप Perpetual Protocol में पेश किए गए पूल और अन्य बाज़ारों में पेश किए गए पूल के बीच आर्बिट्राज के अवसरों की पहचान कर सकते हैं तो यह उपयोगी भी हो सकता है। 

उपयोगकर्ता PERP में निवेश भी कर सकते हैं यदि वे मानते हैं कि क्रिप्टोकरेंसी का डिसेंट्रलाइज्ड ट्रेडिंग भविष्य में लोकप्रियता हासिल करेगा।

अब आप अगला कदम उठाने और कुछ PERP खरीदने के लिए तैयार हैं!