암호화폐 대출: 암호화폐 대출이란 무엇이며 어떻게 작동하나요?

암호화폐 대출은 한 당사자가 다른 당사자에게 암호화폐를 빌려주는 것을 의미합니다. 

신용카드나 기존 대출과 유사하게, 차용인은 대출 기관으로부터 원금과 이자를 포함한 금액을 시간이 지남에 따라 전액 상환하겠다는 계약 하에 자금을 받습니다.

암호화폐의 맥락에서 이 간단한 개념은 다양한 방식으로 적용될 수 있습니다. 암호화폐 대출은 친구 간의 간단한 합의일 수도 있고, 거래를 관리하기 위해 중앙 집중식 중개자를 사용할 수도 있으며, 계약 합의를 프로그램적으로 강제하는 탈중앙화된, 스마트 계약 기반 개체일 수도 있습니다.

최종 결과는 궁극적으로 동일하지만, 이러한 각 옵션에는 고유한 장점과 단점이 있습니다. 

암호화폐 대출은 거래의 양측 모두에게 매력적일 수 있습니다. 몇 가지 시나리오를 살펴보겠습니다.

앨리스는 많은 양의 Bitcoin (BTC)을 보유하고 있으며 시간이 지남에 따라 가격이 상승할 것이라고 믿지만, 예상치 못한 청구서를 지불하기 위해 단기 대출이 필요합니다. 

그녀는 BTC를 팔아 잠재적인 가격 상승 기회를 놓치고 싶지 않으므로, 대신 중앙 집중식 플랫폼을 통해 BTC를 대출하고 유휴 자산으로 이자를 창출하기로 결정합니다. 

이 경우 앨리스는 여전히 암호화폐를 소유하고 있으며 — 미래의 가격 상승으로부터 계속 이익을 얻으면서 법정화폐로 표시된 이자를 벌게 됩니다. 또한, 그녀의 지리적 위치에 따라 BTC를 팔아 이익을 실현하지 않았기 때문에 더 유리한 세금 혜택을 누릴 수도 있습니다.

밥은 철저한 기술적 분석을 수행했으며, Ether (ETH)의 가치가 내년에 상승할 것이라고 확신합니다.

그는 이미 ETH 포지션을 가지고 있지만, 거래 규모를 늘리고 싶어 합니다. 그는 새로 발행된 stablecoins을 받기 위해 자신의 ETH를 담보로 스마트 계약에 예치합니다.

새로 획득한 stablecoins을 사용하여 밥은 더 많은 ETH를 구매하고 — 이를 다시 스마트 계약에 예치한 후 더 많은 stablecoins을 인출합니다. 그는 이러한 방식으로 자금을 “루핑”하여 훨씬 더 큰 ETH 포지션을 확보하고, 미래의 가격 상승으로부터 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다.

참고: 이 전략은 ETH의 가격이 상승할 경우에만 효과적입니다. 가격이 하락하면, stablecoin 대출을 전액 상환해야 원래 예치금을 해제할 수 있으므로 밥의 손실은 증폭될 것입니다.

진정한 DeFi 파워 유저인 프리야는 탈중앙화 금융의 모든 최신 개발 동향을 파악하고 좋은 인센티브를 제공하는 프로토콜과 상호 작용합니다.

그녀는 새로운 Solana 대출 플랫폼을 우연히 발견하고, 조사를 거쳐 높은 APY를 활용하기 위해 일부 SOL을 대출하기로 결정합니다. 

게다가, 곧 있을 airdrop에 대한 소문이 있었고, 그녀는 이것이 airdrop을 받을 가능성을 높이는 가장 좋은 방법이라고 생각합니다.

우리는 암호화폐 대출이 어떻게 작동하는지 개념적으로 살펴보았습니다. 이제 존재하는 다양한 종류의 대출에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

주택 담보 대출, 자동차 대출, 전당포 대출은 담보 대출의 예시이며, 차용인이 자금을 얻기 위해 담보를 제공해야 합니다.

담보 대출은 대출 기관에 더 큰 보안을 제공할 수 있습니다. 차용인이 채무 불이행 시, 대출 기관은 담보를 매각하여 손실을 회수할 수 있습니다.

암호화폐 공간에서 이러한 유형의 대출은 중앙 집중식 및 탈중앙화 플랫폼 모두에서 인기가 있습니다. 차용인이 이자와 함께 대출금을 상환하지 못하면 자산을 몰수당합니다. 또는 차용인이 상환하지 않기로 선택하면 대출 기관이 담보를 청산하거나 보유할 수 있습니다.

암호화폐 대출 프로토콜은 일반적으로 초과 담보를 요구합니다. 즉, 차용인은 대출 금액보다 더 많은 담보를 제공해야 합니다. 이는 대출 기관에 추가적인 보안 계층을 제공할 수 있습니다. 예를 들어, MakerDAO 플랫폼에서 사용자는 빌리고자 하는 DAI 금액을 초과하는 가치의 자산을 예치하여 DAI를 발행할 수 있습니다.

예를 들어, DAI를 빌리려면 사용자는 DAI 금액의 150%에 해당하는 자산을 예치해야 할 수 있습니다. 이는 예치된 자산의 가치가 빌린 금액보다 떨어질 경우 대출 기관이 어느 정도 보호를 받을 수 있도록 보장합니다.

학자금 대출, 신용카드, 당좌 대월은 무담보 대출로 간주됩니다. 이들은 대출을 확보하기 위해 차용인이 담보를 제공할 것을 요구하지 않습니다. 상환 불이행 시, 대출 기관은 법적 수단을 통해 차용인을 추적해야 합니다.

암호화폐 공간에서 달성할 수 있는 높은 수준의 프라이버시를 고려할 때, 이러한 종류의 대출은 블록체인 기반 플랫폼에서는 사실상 존재하지 않습니다. 그러나 소수의 중앙 집중식 대출 기관(예: Goldfinch, Ondo Finance 및 Centrifuge)은 무담보 암호화폐 대출 플랫폼을 운영하며, 대출 승인 전에 엄격한 KYC 인증을 의무화합니다.

암호화폐 공간에만 존재하는 flash loans은 기술적으로 무담보 대출이지만, 빌린 자금을 빌린 동일한 거래 내에서, 보통 몇 초 안에 상환해야 한다는 독특한 조건이 있습니다.

단 몇 초 만에 대출로 무엇이든 할 수 있다는 것이 궁금할 수도 있습니다.

이는 flash loan을 사용하여 거래를 즉시 실행할 수 있는 스마트 계약을 활용함으로써 가능합니다.

복잡성을 고려할 때, flash loans은 일반적으로 다음을 수행하는 스마트 계약을 구축할 기술적 전문 지식을 갖춘 숙련된 개발자가 활용합니다.

1. 대출을 요청합니다.

2. DeFi 프로토콜 전반에 걸쳐 대출을 활용합니다.

3. 단일 거래 내에서 (이자와 함께) 상환합니다.

대출이 동일한 거래 블록 내에서 상환되지 않으면, 거래는 마치 발생하지 않았던 것처럼 롤백됩니다. 이는 자금이 자동으로 대출 기관에 반환되어 무담보 차용인으로부터 대출 기관을 보호한다는 의미입니다.

그렇다면 누군가 flash loan을 어떻게 사용할 수 있을까요?

누군가 두 개의 다른 탈중앙화 거래소(DEX)에서 Chainlink (LINK) 가격에 불일치가 있음을 발견했다고 상상해 봅시다.

그들은 이 차익 거래 기회를 대규모 flash loan을 사용하여 활용하기로 결정하고, 거래를 프로그램적으로 실행하는 일련의 스마트 계약을 생성하여 준비합니다.

몇 초 안에 차용인은 flash loan을 받고, 전략을 실행하며, 이자와 함께 자금을 반환합니다.

이 시나리오에서 그들은 자신의 자금을 전혀 위험에 빠뜨리지 않고 성공적으로 거래를 실행하고 이익을 얻었습니다.

이 글에서 중앙 집중식 및 탈중앙화라는 두 가지 유형의 암호화폐 대출 플랫폼을 언급했습니다. 이제 이러한 범주와 그 이점에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다.

중앙 집중식 암호화폐 대출 프로토콜은 전용 플랫폼이거나 암호화폐 거래소'의 제품군 중 일부일 수 있습니다.

이러한 유형의 플랫폼에서 중앙 집중식 회사는 중개자 역할을 합니다 — 즉, 사용자로부터 예치된 자금을 모아 차용인에게 제공하고 이자율과 수수료를 설정합니다.

이점:

• 더 나은 고객 지원: 중앙 집중식 플랫폼은 종종 더 포괄적인 고객 지원을 제공합니다.

• 사용자 인터페이스/사용자 경험(UI/UX): 일반적으로 더 세련되고 사용자 친화적인 인터페이스를 제공합니다.

• 거래 취소: 플랫폼 내에서 실수로 발생한 거래를 되돌릴 수 있습니다.

탈중앙화 대출 플랫폼은 중앙 집중식 플랫폼과 유사하게 운영되지만 중개자가 없습니다. 관리 기능은 Ethereum 또는 Solana와 같은 블록체인 네트워크의 스마트 계약에 의해 처리됩니다.

자금은 유동성 풀에 예치되며, 이자율은 일반적으로 수요와 공급에 따라 알고리즘적으로 설정됩니다. 프로토콜은 대출 조건을 강제합니다.

이점:

• 중개자 없음: 누구나 KYC 또는 신원 확인 없이 이러한 플랫폼에 접근할 수 있습니다.

• 투명성: 스마트 계약은 공개적으로 감사 가능하므로 플랫폼이 더 투명합니다.

• 온체인 운영: 모든 거래 및 운영은 블록체인에서 발생합니다.

채무 불이행 위험을 완화하기 위해 탈중앙화 플랫폼은 차용인이 초과 담보를 제공하도록 요구합니다. 즉, 빌릴 수 있는 것보다 더 많은 암호화폐를 잠가야 합니다. 이는 플랫폼에 추가적인 보안 계층을 제공합니다.

암호화폐 대출은 중앙 집중식 또는 탈중앙화 플랫폼에서 이루어지든, 다른 블록체인 애플리케이션 및 플랫폼과 관련된 많은 동일한 위험을 수반합니다.

• 중앙 집중식 플랫폼: 중앙 집중식 플랫폼은 단일 실패 지점을 나타냅니다. 해킹되거나 파산하여 사용자가 자금을 회수하지 못할 수 있습니다. 종종 사용자에게 보상하기 위한 규제 안전 장치가 있는 기존 금융 기관과 달리, 암호화폐 거래소는 일반적으로 그렇지 않습니다.

• 탈중앙화 플랫폼: 탈중앙화 플랫폼 또한 익스플로잇 또는 해킹 위험에 직면합니다. 분산된 특성으로 인해 프로토콜 실패 시 사용자가 구제받을 수 있는 수단이 훨씬 적을 수 있습니다. 코드는 종종 공개적으로 감사 가능하지만, 일반 사용자가 이해하기 어려운 경우가 많습니다.

모든 결정과 마찬가지로, 철저한 실사가 권장됩니다. 팀, 이자율, 그리고 탈중앙화 플랫폼의 경우 토크노믹스, 아키텍처 및 감사 상태를 반드시 조사하십시오. 

또한 암호화폐의 높은 변동성으로 인해 담보 가치가 너무 낮아지면 갑작스러운 마진콜이 발생할 수 있으므로 암호화폐 가격을 주시하십시오.

잃어도 감당할 수 있는 만큼만 투자하십시오. 가장 견고해 보이는 프로젝트조차도 정교한 해킹의 희생양이 되거나 고객 자금을 횡령하는 것으로 밝혀질 수 있습니다. 트레이더는 특정 프로토콜에 잃을 준비가 된 것보다 더 많은 자금을 할당해서는 안 된다고 종종 권장됩니다.

암호화폐를 활용하고 싶으신가요? 주요 고려 사항은 아마도 이자율일 것입니다. 이 비율이 높을수록 지정된 기간 동안의 수익이 커집니다.

성장하는 이 분야의 주요 제공업체와 프로토콜을 알아보십시오 — 많은 곳이 있으며, 각기 조건, 요율 및 요구 사항이 다릅니다.

Koinly의 최근 기사는 CoinRabbit, Nexo 및 Unchained Capital 등을 인기 있는 옵션으로 언급했습니다.

특정 조건을 확인하기 위해 세부 사항을 읽는 것을 잊지 마십시오. 일부 플랫폼은 자금을 고정 기간 동안 잠가야 한다는 조건으로 더 높은 요율을 제공할 수 있습니다. 다른 플랫폼은 요율이 낮지만 언제든지 인출할 수 있도록 허용할 수 있습니다.

귀하의 필요에 맞는 플랫폼을 찾았다면, 필요한 절차를 통해 가입하십시오. 선택한 플랫폼은 주소 및 신원 증명, 기타 연락처 정보를 요청할 수 있습니다.

Kraken은 다양한 DeFi 프로토콜에서 대출하거나 담보로 사용할 수 있는 많은 인기 암호화폐를 쉽게 구매하고 거래할 수 있도록 합니다.

오늘 암호화폐 여정을 시작하세요!