DeFi로 무엇을 할 수 있나요?

탈중앙화 금융, 즉 DeFi는 인터넷 연결만 있으면 누구나 빠르게 성장하는 무허가 개방형 금융 상품 생태계에 접근할 수 있도록 합니다.

이러한 상품 중 다수는 전통 금융 산업에서 찾아볼 수 있는 서비스와 유사하지만, 다음과 같은 더 큰 이점을 제공하는 것을 목표로 합니다.

• 자유

• 투명성

• 포용성

암호화폐 산업의 빠르게 진화하는 이 부분은 신규 및 숙련된 암호화폐 사용자 모두에게 많은 기회를 제공합니다. 

하지만 너무나 많은 가능성 때문에 이러한 상품으로 실제로 무엇을 할 수 있는지, 그리고 어떤 DeFi 서비스가 귀하의 고유한 재정 목표에 맞을지 파악하기 어려울 수 있습니다.

DeFi 거래는 탈중앙화 거래소(DEX)에서 이루어지며, DEX는 운영을 관리하는 중개 회사 없이 작동하는 자동화된 거래 플랫폼입니다.

대신, 전 세계 누구나 직접 감사하고 확인할 수 있는 코드를 기반으로 운영됩니다.

중앙화된 거래소와 마찬가지로 많은 DEX는 다음을 제공합니다.

• 트레이더가 암호화폐 자산을 사고파는 현물 거래
• 트레이더가 자산의 미래 가격을 예측하는 선물 거래
• 더 맞춤화된 금융 상품을 제공하는 암호화폐 파생상품

가장 인기 있는 현물 DEX로는 Uniswap (UNI), Curve (CRV), Balancer (BAL) 등이 있습니다.

Solana의 다른 인기 DEX로는 Jupiter (JUP), Raydium (RAY) 및 Orca (ORCA)가 있습니다.

DEX는 중앙화 거래소(CEX)와 비교할 때 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

• DEX 사용자는 비수탁형 암호화폐 지갑에서 거래하므로, 거래 시 암호화폐 자산에 대한 완전한 통제권과 주권을 유지합니다.
• DEX에서 거래하는 데에는 KYC(고객 신원 확인) 요건이 없으므로, 사용자는 플랫폼을 이용하기 위해 개인 정보를 제공할 필요가 없습니다.
• DEX는 중앙화된 오더북 대신 AMM(자동화된 시장 조성자)을 사용하는 경우가 많으므로, DEX 사용자는 개별 거래 상대방 없이 유동성 풀에서 즉시 자산을 교환할 수 있습니다.

유동성 제공 외에도 여러 DeFi 플랫폼은 추가 보상을 위해 획득한 LP 토큰을 스테이킹할 수 있는 기능과 같은 추가 인센티브를 제공합니다. 

일반적으로 LP 토큰을 스테이킹할 때, DeFi 프로토콜이 제어하는 스마트 계약에 토큰을 잠급니다.

DeFi 플랫폼이 스테이킹을 장려하는 다양한 이유가 있으며, 그 중 일부는 상당히 복잡할 수 있습니다. 

그러나 DeFi 플랫폼이 스테이킹을 장려하는 간단한 이유는 LP 토큰을 잠가두면 해당 토큰의 유통 공급량이 줄어들기 때문입니다.

이는 궁극적으로 시장에서의 가용성을 감소시키고, 결과적으로 시장 가치를 높일 수 있습니다. 

유동성 제공 및 LP 토큰 보유로 얻는 보상 외에도, 트레이더는 LP 토큰을 스테이킹하여 추가 보상을 얻을 수 있습니다.

LP 토큰을 잠가둠으로써 보유자는 처음에 받은 LP 토큰 외에 추가 보상을 얻을 수 있습니다.

여러 DeFi 플랫폼에서 수익률을 최적화하는 이 복잡한 전략은 단순히 yield farming으로 알려져 있습니다.

이 전략에 대해 더 자세히 알아보려면 Kraken Learn Center 문서인 Yield farming이란 무엇인가요?를 참조하십시오.

수익률은 플랫폼마다 크게 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

또한, 더 많은 사용자가 플랫폼에 참여하고 유동성을 제공할수록 수익률은 감소합니다. 새로 출시된 DeFi 프로토콜을 사용하는 것은 장점이 있지만, 잠재적인 사기 및 악용의 위험도 더 큽니다.

더 자세한 정보는 Kraken Learn Center 문서인 DeFi에서 안전하게 지내는 방법을 참조하십시오.

 유동성 풀(종종 "풀"이라고도 함)은 커뮤니티 자금으로 운영되는 암호화폐 자산 컬렉션입니다.

DEX 사용자는 자발적으로 이러한 자산을 제공하며, 스마트 계약은 하드 코딩된 규칙에 따라 자산을 관리합니다. 

각 풀에는 Ether (ETH)와 Dai (DAI) 또는 Solana (SOL)와 Tether (USDT)와 같은 암호화폐 자산 쌍이 포함됩니다. 

스마트 계약은 각 풀의 암호화폐 자산을 저장하고 관리합니다. 대부분의 DEX는 유동성 풀을 사용하여 이루어지는 각 거래에 대해 사용자에게 고정 수수료를 부과합니다.

유동성 풀로 거래할 때, 한 사람은 풀에 보관된 한 자산을 풀에 보관된 다른 자산과 교환합니다. 이는 한 암호화폐 자산의 일부를 풀에 추가하고 다른 자산의 일부를 제거함으로써 이루어집니다. 

예를 들어, DAI를 추가하고 그에 상응하는 ETH 가치를 인출하여 ETH-DAI 풀에서 거래할 수 있습니다. 

여기서 "유동성 제공"이란 다른 사람들이 거래하고 교환하는 데 사용할 수 있는 DEX 풀에 암호화폐 자산을 빌려주는 것을 의미합니다. 이 필수적인 유동성을 제공하는 암호화폐 보유자는 그 대가로 암호화폐 기반 보상을 얻습니다. 

유동성 공급자는 종종 유동성 공급자(LP) 토큰으로 보상을 받습니다. 이 토큰은 풀에 있는 암호화폐 자산 중 유동성 공급자의 지분을 나타냅니다. 

또한 보유자에게 플랫폼이 풀에서 얻는 거래 수수료의 비례적인 지분을 부여합니다. 따라서 풀에 보유된 모든 자산의 5%를 기여했다면, 해당 풀에서 발생한 거래 수수료의 5%를 받을 자격이 있습니다.

유동성 풀과 암호화폐 생태계에서 유동성 풀이 수행하는 중요한 역할에 대해 더 자세히 알고 싶으신가요? Kraken Learn Center 문서인 유동성 풀이란 무엇이며 어떻게 사용하나요?를 참조하십시오.

전통 금융 시스템과 비교할 때, DeFi 플랫폼은 대출자와 차용자를 연결하는 더 간소화되고 덜 침해적인 방법을 제공합니다. 

누구나 디지털 자산의 일정 금액을 담보로 제공하여 DeFi 대출을 받을 수 있습니다. 이는 암호화폐를 보유하고 현금이 필요하지만 반드시 암호화폐를 팔고 싶지 않은 사람에게 유용할 수 있습니다. 

예를 들어, 어떤 사람이 Ether (ETH)를 보유하고 있으며 미래에 가격이 오를 것이라고 믿을 수 있습니다. 그들은 예상치 못한 청구서를 지불하기 위한 자본이 필요하지만, ETH를 팔고 싶지 않습니다. DeFi 대출을 사용하여 다음과 같이 할 수 있습니다. 

• ETH를 담보로 예치하고 자금(예: USDC)을 받습니다.
• Kraken에서 법정화폐로 "현금화"합니다. 
• 법정화폐를 은행 계좌로 이체합니다.
• 청구서를 지불합니다.

전통적인 대출과 마찬가지로, 담보에 다시 접근하려면 대출금을 (소액의 이자와 함께) 상환해야 합니다. DeFi 대출 프로토콜에는 크게 두 가지 유형이 있습니다. 바로 머니 마켓과 담보부 채무 포지션(CDP) 프로토콜입니다.

Compound (COMP) 및 Aave (AAVE)와 같은 대출 시장 플랫폼에서 사용자는 자산을 대출하여 수입을 얻거나 이를 담보로 대출을 받을 수 있습니다. 2024년 1월 현재, 이 두 플랫폼의 미상환 대출액은 80억 달러 이상입니다.

Maker (MKR) 및 Liquity (LQTY)와 같은 CDP 플랫폼에서 사용자는 다양한 유형의 암호화폐 자산을 담보로 제공하고, 이를 담보로 새로운 스테이블코인을 발행할 수 있습니다. 2024년 1월 현재, 사용자는 이 플랫폼에 63억 달러 이상의 자산을 예치했습니다.

거버넌스 토큰은 보유자에게 투표권을 부여하는 암호화폐의 한 종류입니다. 

일반적으로 DeFi 프로젝트는 플랫폼 관리를 민주화하기 위해 이러한 토큰을 배포합니다.

이 과정은 DeFi 프로젝트가 주요 결정이 사용자 커뮤니티에 의해 관리되는 탈중앙화 플랫폼으로 전환할 수 있도록 합니다.

DeFi 사용자가 거버넌스 토큰을 받을 수 있는 방법은 여러 가지가 있습니다.

인기 있는 옵션은 프로젝트가 특정 기간 동안 플랫폼을 사용한 모든 사람에게 에어드롭을 통해 거버넌스 토큰을 무료로 배포하는 것입니다.

2020년, Uniswap은 스왑을 수행했거나 유동성을 제공했거나 SOCKS 토큰을 소유하고 상환했던 모든 사람에게 자체 거버넌스 토큰인 400 UNI 토큰을 에어드롭하여 유명해졌습니다. 

당시 400 UNI 토큰의 각 에어드롭은 1,800달러의 가치가 있었습니다.

트레이더는 다가오는 암호화폐 에어드롭을 식별하기 위해 Airdrop.io 및 Coingecko와 같은 웹사이트를 자주 사용합니다.

또는 DeFi 사용자는 Kraken과 같은 중앙화 거래소 및 다양한 다른 탈중앙화 거래소에서 이미 에어드롭된 거버넌스 토큰을 구매할 수 있습니다.

거버넌스 토큰과 토큰 보유자가 프로젝트의 전략적 의사 결정 과정에 참여할 수 있는 방법에 대해 더 자세히 알아보려면 Kraken Learn Center 문서인 거버넌스 토큰이란 무엇인가요?를 참조하십시오.

Synthetix (SNX)와 같은 합성 DeFi 플랫폼은 사용자가 통화, 상품, 다른 암호화폐 및 주식의 토큰화된 버전을 생성할 수 있도록 합니다.

DeFi 사용자는 이러한 합성 토큰(spot Synths라고 함)을 발행하기 위해 프로토콜의 기본 SNX 토큰을 담보로 예치해야 합니다.

sUSD(토큰화된 미국 달러)와 같이 새로 생성된 spot Synths는 다른 DeFi 프로토콜, 일반적으로 다른 사람들이 거래할 수 있는 유동성 풀에 배포될 수 있습니다.

가격 관계를 유지하기 위해 블록체인 오라클 서비스를 사용합니다. 이러한 프로토콜은 spot Synth 가격이 나타내는 기초 자산 가격을 정확하게 반영하도록 보장합니다.

더 자세한 정보는 Kraken Learn Center 문서인 합성 암호화폐 자산이란 무엇인가요?를 참조하십시오.

Flash loan은 사용자가 대출을 확보하기 위해 먼저 암호화폐 자산을 담보로 제공하지 않고도 자금을 빌릴 수 있는 무담보 DeFi 대출의 한 유형입니다.

Flash loan 금액은 동일한 거래(몇 초 이내) 내에 상환되어야 합니다. 그렇지 않으면 네트워크는 대출 거래가 발생하지 않은 것처럼 되돌립니다. 

이러한 유형의 대출을 효율적으로 사용하기 위해 사용자는 대출 상환 전에 이익을 창출할 목적으로 다양한 DeFi 플랫폼에 자본을 즉시 배포하는 자체 스마트 계약을 생성합니다.

dYdX와 같은 거래 플랫폼은 트레이더가 flash loan을 활용할 수 있도록 합니다. 그러나 flash loan은 고도로 기술적이며 위험을 수반하고 스마트 계약에 대한 깊은 지식을 요구한다는 점을 인식하는 것이 중요합니다.

더 자세한 정보는 Kraken Learn Center 문서인 Flash loan이란 무엇인가요?를 참조하십시오.

이 문서에서 언급된 DeFi 토큰에 대해 더 자세히 알아보려면 암호화폐 가이드를 참조하십시오.

Kraken은 또한 이러한 토큰을 거래할 수 있는 시장을 제공하며, 이를 사용하여 위에 언급된 많은 DeFi 앱과 상호 작용할 수 있습니다.

오늘 Kraken과 함께 DeFi의 세계를 시작하십시오.