Ganjaran stablecoin vs simpanan hasil tinggi, mana lebih menguntungkan pada 2026?
Ganjaran stablecoin boleh menawarkan kadar berdaya saing dengan lebih fleksibiliti berbanding simpanan tradisional. Ganjaran stablecoin dan produk dalam rantaian terbaik sering melebihi kadar simpanan hasil tinggi terbaik sebanyak 1 hingga 4%, namun kadar yang lebih tinggi mencerminkan risiko yang lebih tinggi, bukan keuntungan tanpa risiko.
Akaun simpanan hasil tinggi dilindungi FDIC sehingga $250,000 setiap pendeposit, setiap bank yang dilindungi insurans.
Stablecoin adalah sejenis mata wang kripto yang dipasak kepada aset luaran, seperti dolar AS. USDC, USDG, dan USDT masing-masing mengekalkan pasak 1:1 kepada dolar AS melalui rizab tunai dan pelbagai aset.
Ganjaran stablecoin dan faedah HYSA dijana melalui cara yang berbeza. Faedah HYSA berpunca daripada margin pinjaman bank, manakala ganjaran stablecoin diperoleh melalui program platform, peminjaman dalam rantaian, atau mekanisme hasil Perbendaharaan.
Pengenalan kepada ganjaran stablecoin dan akaun simpanan hasil tinggi
Jumlah bekalan stablecoin bersandarkan fiat melepasi $200 bilion pada 2024 menurut CoinGecko, berkembang lebih pantas daripada hampir semua kategori aset kripto yang lain. Sebahagian besar pertumbuhan itu didorong oleh para pemegang yang mahukan satu perkara khusus: aset digital yang dipasak pada dolar dan mampu memberikan kadar lebih tinggi daripada akaun bank AS.
Daya tarik utamanya memang nyata, namun perbandingan dengan akaun simpanan hasil tinggi tidak semudah membandingkan dua kadar semata-mata. Akaun simpanan hasil tinggi (HYSA) ialah sejenis akaun simpanan yang menawarkan kadar faedah lebih tinggi berbanding akaun simpanan bank konvensional.
Akaun-akaun ini lazimnya ditawarkan oleh bank dalam talian, membolehkan mereka menyalurkan penjimatan daripada kos operasi yang rendah kepada pelanggan melalui APY (Hasil Peratusan Tahunan) yang lebih tinggi.
Produk hasil stablecoin berbeza-beza, dari segi platform atau protokol yang menyediakan perkhidmatan mahupun sifat produk itu sendiri. Kraken menawarkan pelbagai opsyen, termasuk Kraken DeFi Earn dan Auto Jana.
Ganjaran stablecoin vs HYSA: perbandingan kadar semasa
Jurang antara akaun simpanan hasil tinggi terbaik dan produk stablecoin terbaik semakin mengecil kebelakangan ini. Kraken Auto Earn menawarkan kadar ganjaran untuk USDC, USDG, USDT, dan USDe yang berdaya saing dengan akaun simpanan hasil tinggi terkemuka.
Jadual di bawah menunjukkan kadar semasa bagi opsyen utama setakat April 2026.
Produk | Jenis | Kadar semasa (April 2026) | Perlindungan deposit |
|---|---|---|---|
Purata simpanan nasional | Bank konvensional | ~0.38% APY | FDIC sehingga $250,000 |
Varo, Axos, Newtek (HYSA terbaik) | Bank dalam talian | 4.20%-5.00% APY | FDIC sehingga $250,000 |
Kraken USDC Stablecoin Rewards (standard) | Ganjaran Bursa | 1.75% APY | Tiada FDIC; jagaan aset platform |
Kraken USDC Stablecoin Rewards (Kraken+) | Ganjaran Bursa | 3.75% APY | Tiada FDIC; jagaan aset platform |
Kraken USDG Stablecoin Rewards (Kraken+) | Ganjaran Bursa | sehingga 4.25% APY | Tiada FDIC; jagaan aset platform |
Perolehan Kewangan Terpencar Kraken | DeFi dalam rantaian | sehingga 5.03% APY | Tiada FDIC; risiko kontrak pintar |
Apakah stablecoin dan cara ia menjana ganjaran?
Stablecoin ialah aset digital yang direka untuk mengekalkan peg kepada aset rujukan, lazimnya dolar AS. Stablecoin yang paling meluas digunakan, termasuk USDC (Circle), USDT (Tether), dan USDG (Global Dollar Network), disokong oleh rizab tunai dan aset setara tunai seperti Bil Perbendaharaan AS jangka pendek. Setiap token yang diterbitkan bertujuan boleh ditebus pada nilai dolar yang ditambatnya.
Baki stablecoin tidak sama dengan dolar dalam akaun bank. Deposit dolar merupakan liabiliti bank, dikawal selia oleh undang-undang perbankan, dan dilindungi insurans FDIC sehingga had liputan. Manakala stablecoin pula ialah token yang diterbitkan oleh syarikat swasta dan disokong oleh amalan rizab syarikat tersebut.
Bagi penerbit stablecoin pembayaran AS, Akta GENIUS yang diluluskan pada julai 2025 menetapkan piawaian rizab persekutuan dan makluman yang jelas, sekali gus memberikan kepastian kepada penerbit dan menandakan langkah ke arah perlindungan yang lebih kukuh untuk pengguna. Baca artikel khusus kami untuk mengetahui lebih lanjut tentang apakah stablecoin.
Cara ganjaran stablecoin dijana bergantung kepada produk:
- Program ganjaran platform. Bursa seperti Kraken membayar ganjaran ke atas baki stablecoin yang layak, dibiayai oleh ekonomi platform sendiri serta sebarang peminjaman atau penguncian yang dijalankan platform menggunakan aset asas.
- Peminjaman dalam rantaian. Protokol DeFi seperti Aave dan Compound membenarkan pengguna mendepositkan stablecoin ke dalam kumpulan peminjaman, di mana peminjam mengemukakan cagaran untuk mendapatkan pinjaman. Pemberi pinjaman menerima kadar berubah yang ditentukan oleh penawaran dan permintaan kumpulan.
- Salur terus hasil Perbendaharaan. Sesetengah produk baharu mentokenkan hasil Bil Perbendaharaan jangka pendek, lalu mengalirkan kadar yang diperoleh rizab itu sendiri kembali kepada pemegang.
Setiap mekanisme membawa risiko dan pulangan yang berbeza, dan ini penting apabila anda membandingkan platform serta mempertimbangkan cara untuk memperuntukkan dana anda.
Ganjaran stablecoin merentas platform
Kadar dan struktur produk berbeza-beza di kalangan platform terkawal terkemuka di AS untuk ganjaran stablecoin. Jadual di bawah meringkaskan kadar semasa bagi program USDC dan USDT terbesar.
Platform | Kadar USDC | Kadar USDT | Struktur produk |
|---|---|---|---|
Kraken (standard) | 1.75% APY | Ganjaran Pilih Masuk; kadar berbeza | Ganjaran Pilih Masuk pada baki yang layak |
Kraken (pelanggan Kraken+) | 3.75% APY | Ganjaran Pilih Masuk; kadar berbeza | Ganjaran mengikut tahap langganan |
Coinbase (ahli Coinbase One) | sehingga 3.50% APY | X | Ganjaran USDC eksklusif untuk pelanggan berbayar |
Gemini | 0% untuk GUSD | X | Program Earn dihentikan pada 2022 |
Aave / Compound (DeFi) | ~3%-8% APY, berubah-ubah | ~3%-8% APY, berubah-ubah | Kumpulan pinjaman dalam rantaian; risiko kontrak pintar |
Bagi penabung yang mahukan pendedahan dalam rantaian tanpa perlu menyediakan dompet jagaan sendiri, produk Perolehan Kewangan Terpencar Kraken mengalihkan baki ke dalam protokol dalam rantaian melalui antara muka bursa.
Analisis risiko: ganjaran stablecoin vs perlindungan FDIC
HYSA di bank ahli FDIC dilindungi sehingga $250,000 bagi setiap pendeposit, bagi setiap bank yang diinsuranskan, bagi setiap kategori pemilikan akaun. Jika bank gagal, deposit yang layak akan diganti rugi oleh FDIC, sebuah perbadanan insurans persekutuan yang disokong oleh kerajaan AS. Bank juga tertakluk kepada pengawasan kawal selia berterusan, keperluan modal, dan pengauditan.
Baki stablecoin yang dipegang di platform kripto mempunyai tiga lapisan potensi risiko:
- Risiko platform. Sekiranya platform gagal atau mengalami peristiwa insolvensi, akses pemegang kepada aset mereka bergantung pada cara platform mengasingkan jagaan aset pelanggan dan perlindungan undang-undang yang terpakai di bidang kuasa tersebut. Memandangkan tiada insurans deposit kawal selia yang melindungi baki stablecoin, langkah praktikal ialah menggunakan platform yang patuh kawal selia dengan rekod jagaan aset dan pengauditan yang kukuh. Bursa yang dikawal selia seperti Kraken lazimnya menyimpan aset pelanggan dalam jagaan aset yang diasingkan, storan sejuk, dan menerbitkan Proof of Reserves, yang menggabungkan pengesahan kriptografi dengan audit pihak ketiga yang kerap bagi membolehkan pengguna mengesahkan bahawa aset platform sepadan dengan baki pelanggan.
- Risiko penerbit stablecoin. Tambatan token bergantung pada amalan rizab penerbitnya. Jika rizab diurus secara tidak betul, dibekukan, atau disimpan dalam bank yang bermasalah, tambatan tersebut boleh terputus.
- Risiko hilang tambatan. Stablecoin yang disokong dengan baik sekalipun boleh kehilangan tambatan dolarnya buat sementara waktu dalam keadaan pasaran yang tertekan.
Untuk penerangan terperinci tentang aspek keselamatan stablecoin, rujuk panduan kami tentang keselamatan stablecoin, yang menguraikan sokongan rizab, mekanisme penebusan, dan status kawal selia mengikut penerbit.
Walaupun produk hasil stablecoin mungkin melibatkan risiko yang lebih tinggi, pulangan yang diperoleh sering kali lebih besar. Pelanggan boleh mengurangkan risiko berkaitan DeFi dengan menggunakan platform yang dipercayai seperti Kraken, yang mempunyai keselamatan berlapis-lapis dan reputasi yang telah teruji.
Layanan cukai: ganjaran stablecoin berbanding faedah bank
Faedah HYSA dan ganjaran stablecoin kedua-duanya dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa di AS, namun mekanisme pelaporannya berbeza.
Faedah HYSA mudah difahami. Bank anda mengeluarkan Borang 1099-INT yang merumuskan faedah yang diperoleh sepanjang tahun cukai, dan anda melaporkannya dalam borang cukai persekutuan anda. Tiada pengesanan asas kos diperlukan kerana anda memperoleh faedah ke atas dolar yang anda pegang pada nilai mukanya.
Sebaliknya, ganjaran stablecoin lebih rumit. Di bawah Keputusan Hasil IRS 2023-14, ganjaran kripto dimasukkan dalam pendapatan kasar bagi tahun cukai apabila anda memperoleh penguasaan dan kawalan ke atas token tersebut, dinilai pada nilai pasaran wajar pada masa itu.
Bagi stablecoin yang mengekalkan tambatan $1, jumlah ini biasanya hampir sama dengan jumlah dolar yang diterima, namun IRS tetap menganggap setiap penerimaan ganjaran sebagai Peristiwa Dikenakan Cukai. Bursa mungkin melaporkan perkara ini melalui Borang 1099-MISC, dan mulai tahun cukai semasa, Borang 1099-DA melaporkan hasil kasar daripada pelupusan Aset Digital.
Terdapat satu lagi perkara yang perlu dipertimbangkan. Apabila anda jual, tukar, atau belanjakan token ganjaran, anda mengira keuntungan atau kerugian modal berbanding nilai pada masa anda menerimanya. Bagi stablecoin yang kekal pada sekitar $1, jumlah ini biasanya kecil, tetapi anda masih perlu menyimpan rekod. Panduan cukai kripto kami membincangkan mekanisme pelaporan secara lebih terperinci, termasuk cara menjejaki asas kos merentas pelbagai ganjaran yang diterima.
Layanan cukai berbeza mengikut negara dan keadaan individu. Jika anda menggunakan kedua-dua produk HYSA dan stablecoin, kami mengesyorkan anda berunding dengan pakar cukai untuk panduan yang sesuai dengan situasi anda.
Strategi mana yang sesuai dengan matlamat kewangan anda?
Tiada jawapan yang muktamad, dan bagi kebanyakan penabung, pendekatan paling praktikal ialah gabungan kedua-duanya.
Jika perlindungan wang pokok adalah keutamaan, akaun simpanan hasil tinggi yang dilindungi FDIC merupakan opsyen yang baik. Membahagikan simpanan anda kepada kategori yang berbeza membantu anda menentukan tempat terbaik untuk menyimpannya. HYSA popular digunakan untuk:
- Dana kecemasan
- Simpanan bayaran pendahuluan
- Dan sebarang wang tunai yang tidak mampu anda rugi.
Dengan kadar HYSA tertinggi menghampiri 5%, jurang antara deposit yang diinsuranskan dan alternatif yang tidak diinsuranskan kini adalah yang paling sempit pernah dicatatkan. Namun kadar kerap berubah, terutamanya dalam DeFi, dan dengan GENIUS Act kini menjadi undang-undang, persekitaran yang lebih mesra kripto sedang dibentuk, yang boleh memberi kesan positif kepada kadar faedah stablecoin dan produk Earn berkaitan.
Ramai pengguna baharu bermula dengan jumlah kecil dan menambahkannya apabila sudah lebih selesa dengan stablecoin. Jika anda memilih laluan ini, sentiasa pilih bursa yang dipercayai seperti Kraken, yang mempunyai rekod prestasi kukuh, mempelopori penerbitan Proof of Reserves, dan perkhidmatan pelanggan berasaskan manusia yang sedia membantu anda.
Jika anda mengambil pendekatan gabungan, pertimbangkan untuk menyimpan simpanan kecemasan dan penting dalam akaun simpanan hasil tinggi yang dilindungi FDIC, serta meletakkan sebahagian simpanan budi bicara dalam produk hasil stablecoin yang sering menawarkan pulangan lebih tinggi. Pembahagian yang tepat bergantung pada toleransi risiko dan matlamat simpanan individu, tetapi pendekatan yang pelbagai dapat mengagihkan pendedahan risiko anda.
Cara memulakan di Kraken
Jika anda ingin mencuba ganjaran stablecoin bersama akaun simpanan hasil tinggi sedia ada, persediaannya mudah:
- Buka dan sahkan Akaun Kraken.
- Deposit USD dan tukar kepada stablecoin yang disokong (USDC, USDG, USDT, atau USDe), atau deposit stablecoin yang sudah anda miliki.
- Pilih Stablecoin Rewards atau aktifkan Auto Jana untuk membolehkan ganjaran pada aset yang layak dalam akaun anda.
- Ganjaran terkumpul setiap hari dan biasanya dibayar setiap minggu.
Kelayakan dan kadar berbeza mengikut rantau, stablecoin, dan tahap keahlian.
Mahu bandingkan kadar? Log masuk ke Kraken untuk melihat APY semasa bagi semua stablecoin yang disokong, atau terokai Kraken Earn untuk membandingkan tahap standard dan Kraken+.