Apakah Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol ialah perisian yang bertujuan untuk memberi insentif kepada rangkaian komputer teragih untuk mengendalikan bursa di mana pengguna boleh membeli dan menjual kontrak derivatif.

Perpetual Protocol ialah projek kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang membolehkan perkhidmatan ini melalui kod bertulis, tanpa memerlukan perantara kewangan. Tambahan pula, Perpetual Protocol hanyalah koleksi program (kontrak pintar) yang berjalan pada blockchain Ethereum yang disusun untuk berkomunikasi dan meniru perkhidmatan yang ditawarkan dalam pasaran derivatif.

Ini bermakna pengguna Perpetual Protocol tidak perlu mempercayai institusi tertentu atau sekumpulan orang untuk melaksanakan dagangan; mereka hanya perlu mempercayai kod akan dilaksanakan seperti yang ditulis.

Perpetual Protocol diinspirasikan oleh bursa terdesentralisasi popular Uniswap dan platform aset sintetik Synthetix. Walau bagaimanapun, Perpetual Protocol tidak bertujuan untuk dagangan spot atau mendapatkan pendedahan kepada aset dunia sebenar, sebaliknya ia direka untuk dagangan leverage, kedudukan pendek dan tahap slippage yang rendah.

Untuk mencapai matlamat ini, Perpetual Protocol menggunakan proses yang merangkumi pembuat pasaran automatik maya (vAMM) dan peti besi cagaran. Struktur ini direka untuk menyelesaikan dagangan dan membolehkan sesiapa sahaja mengakses instrumen kewangan yang kompleks seperti kontrak perpetual.

Terutamanya, kontrak perpetual adalah derivatif yang serupa dengan kontrak niaga hadapan tetapi tanpa tarikh luput. Dalam pasaran konvensional, kontrak niaga hadapan membolehkan orang ramai membuat spekulasi tentang harga aset asas sehingga tarikh tertentu pada masa hadapan apabila aset tersebut dihantar [dalam bentuk asal atau setara tunai]. Secara perbandingan, kontrak perpetual adalah kekal di mana aset asas tidak pernah dihantar dan pedagang membayar yuran tertentu untuk mengekalkan kedudukan mereka. 

Selain itu, mata wang kripto asli Perpetual Protocol, PERP, digunakan dalam staking dan tadbir urus. Lebih khusus lagi, token PERP digunakan untuk menjamin pasaran dan mempengaruhi hala tuju projek pada masa hadapan.

Untuk kekal terkini tentang ciri baharu, pasaran, dan ringkasan komuniti, anda boleh menanda buku halaman Medium Perpetual Protocol.
 

Berasal dari Taiwan, Perpetual Protocol diketuai oleh pengasas Yenwen Feng dan Shao-Kang. Projek ini dimulakan pada tahun 2018 di bawah nama lamanya “Strike” dan kemudian melancarkan mainnetnya pada Disember 2020 di bawah nama baharunya. 

Secara keseluruhannya, projek ini mengumpulkan kira-kira $10.65 juta sebagai pertukaran untuk hampir 25% daripada bekalan maksimum 150 juta PERP. Selain itu, pasukan pengasas dan penasihatnya mengekalkan 21% daripada bekalan (36 juta) dalam acara penciptaan token.

Projek ini pada mulanya dibiayai oleh dana pelaburan dalam pusingan benih yang mengeluarkan 6.25 juta PERP. Kemudian pada Ogos 2020, projek itu mengedarkan 22.5 juta PERP dalam pusingan persendirian yang diketuai oleh Multicoin Capital bersama-sama pihak lain termasuk Alameda Research dan Three Arrows Capital. Pada bulan berikutnya, projek itu dilancarkan secara terbuka melalui kempen perlombongan kecairan di Balancer, melepaskan tujuh setengah juta PERP ke kumpulan permulaan. 

Walaupun Perpetual Protocol merancang untuk mengalihkan tadbir urus protokol kepada komuniti, ia kini dikawal oleh pasukan pembangunan teras kerana ia masih dalam peringkat awal projek.

Perpetual Protocol direka untuk memudahkan pembelian dan penjualan kontrak perpetual dengan cara yang mencerminkan bursa tradisional.

Ia melakukan ini dengan mencipta versi baharu Pembuat Pasaran Automatik (AMM), teknik yang menggunakan fungsi matematik untuk menentukan harga aset dan memudahkan pertukaran dua atau lebih aset. Untuk mengetahui lebih lanjut tentang bagaimana protokol lain melaksanakan teknik ini, lihat Uniswap, Balancer, atau Curve.

Dalam kebanyakan persediaan AMM yang biasa, pengguna mendepositkan aset kripto ke dalam kolam kecairan yang mewakili pasangan dagangan tertentu. Kemudian, pengguna yang berdagang terhadap aset dalam kolam membayar yuran yang diagihkan kepada semua penyedia kecairan secara berkadaran, berdasarkan sumbangan mereka kepada kolam. Dalam persediaan ini, penyedia protokol DeFi dan pedagang yang terlibat akan menentukan harga untuk setiap pasangan dan memudahkan pertukaran aset sebenar.

Sebaliknya, vAMM Perpetual Protocol direka hanya untuk penemuan harga, bukan untuk pertukaran spot. Walaupun ia menggunakan fungsi matematik yang sama seperti projek DeFi lain seperti Uniswap untuk menentukan harga, tiada aset kripto sebenar disimpan dalam vAMM. Inilah sebabnya ia dipanggil Pembuat Pasaran Automatik "maya" (virtual).

Dalam praktiknya, Perpetual Protocol mengekalkan kontrak pintar yang bertindak sebagai 'Clearing House' dan 'Collateralization Vault' untuk membolehkan leverage pada dagangan panjang dan pendek. Clearing House menerima deposit awal pedagang dan merekodkan sifat kedudukan mereka (jumlah margin, arah, dan jumlah leverage). Kemudian, Clearing House menghantar deposit kepada 'Collateralization Vault,' yang membantu menyokong dan menjamin kedudukan dagangan, serta memberitahu vAMM untuk mengemas kini harga.

Perlu juga diingatkan bahawa pasukan Perpetual Protocol telah memilih secara manual pasaran yang berbeza yang tersedia untuk pedagang, sementara mereka menjangkakan proses ini akan dijalankan oleh struktur Decentralized Autonomous Organization (DAO) mereka pada masa hadapan.

Sekiranya berlaku kerugian yang tidak dijangka sama ada daripada kerugian dalam proses pembubaran atau ketidakupayaan pedagang untuk membiayai pembayaran kedudukan, dana insurans adalah barisan pertahanan pertama. Dana ini terkumpul melalui penggunaan protokol kerana di sinilah 50% daripada yuran transaksi didepositkan. 

Sekiranya Dana Insurans (Insurance Fund) habis, kontrak pintar akan dicetuskan yang mencipta PERP baharu dan seterusnya menjualnya untuk cagaran dalam Vault untuk melindungi kesolvenan sistem.

Mata wang kripto Perpetual Protocol, PERP, memainkan peranan penting dalam mengekalkan dan mengendalikan rangkaiannya.

Pengguna yang memegang PERP boleh membantu mentadbir protokol pada masa hadapan dengan mengundi cadangan yang memajukan pembangunan projek dan meningkatkan ekosistemnya.

Sebagai alternatif, pengguna yang mempertaruhkan PERP akan diberi ganjaran dengan bekalan yang tidak diperuntukkan dan/atau baharu yang dicetak serta sebahagian daripada 50% yuran dagangan protokol (dalam USDC).

Pedagang mungkin mendapati Perpetual Protocol menarik berdasarkan keupayaannya untuk menyediakan akses kepada kontrak perpetual di luar pertukaran terpusat.

Ia juga mungkin berguna jika anda dapat mengenal pasti peluang arbitraj antara kolam yang ditawarkan dalam Perpetual Protocol dan yang ditawarkan di pasaran lain. 

Pengguna juga boleh melabur dalam PERP sekiranya mereka percaya bahawa dagangan mata wang kripto yang terdesentralisasi akan mendapat populariti pada masa hadapan.

Sekarang anda sudah bersedia untuk mengambil langkah seterusnya dan membeli PERP!