Apa itu Perpetual Protocol? (PERP)

Perpetual Protocol ialah perisian yang bertujuan untuk memberi insentif kepada rangkaian komputer teragih untuk mengendalikan pertukaran di mana pengguna boleh membeli dan menjual kontrak derivatif.

Perpetual Protocol ialah projek kewangan terdesentralisasi (DeFi) yang membolehkan perkhidmatan ini melalui kod bertulis, tanpa memerlukan perantara kewangan. Selain itu, Perpetual Protocol hanyalah koleksi program (kontrak pintar) yang berjalan pada blockchain Ethereum yang digubah untuk berkomunikasi dan meniru perkhidmatan yang ditawarkan dalam pasaran derivatif.

Ini bermakna pengguna Perpetual Protocol tidak perlu mempercayai institusi tertentu atau sekumpulan orang untuk melaksanakan dagangan, mereka hanya perlu mempercayai kod akan dilaksanakan seperti yang ditulis.

Perpetual Protocol diinspirasikan oleh pertukaran terdesentralisasi popular Uniswap dan platform aset sintetik Synthetix. Walau bagaimanapun, Perpetual Protocol tidak bertujuan untuk dagangan spot atau mendapatkan pendedahan kepada aset dunia sebenar, sebaliknya ia direka untuk dagangan leverage, kedudukan jual singkat, dan tahap gelinciran yang rendah.

Untuk mencapai ini, Perpetual Protocol menggunakan proses yang merangkumi pembuat pasaran automatik maya (vAMM) dan peti besi cagaran. Struktur ini direka untuk menyelesaikan dagangan dan membolehkan sesiapa sahaja mengakses instrumen kewangan kompleks seperti kontrak kekal.

Terutamanya, kontrak kekal ialah derivatif yang serupa dengan kontrak niaga hadapan tetapi tanpa tarikh luput. Dalam pasaran konvensional, kontrak niaga hadapan membolehkan orang ramai membuat spekulasi mengenai harga aset pendasar sehingga tarikh tertentu pada masa hadapan apabila aset itu dihantar [dalam bentuk atau setara tunai]. Secara perbandingan, kontrak kekal adalah kekal di mana aset pendasar tidak pernah dihantar dan pedagang membayar yuran tertentu untuk mengekalkan kedudukan mereka. 

Selain itu, kriptowang asli Perpetual Protocol, PERP, digunakan dalam staking dan tadbir urus. Lebih khusus lagi, token PERP digunakan untuk mengamankan pasarannya dan mempengaruhi hala tuju masa depan projek.

Untuk kekal terkini dengan ciri baharu, pasaran dan ringkasan komuniti, anda boleh menanda buku halaman Medium Perpetual Protocol.
 

Berasal dari Taiwan, Perpetual Protocol diketuai oleh pengasas Yenwen Feng dan Shao-Kang. Projek ini dimulakan pada tahun 2018 di bawah nama lamanya “Strike” dan kemudian melancarkan mainnetnya pada Disember 2020 di bawah nama samaran baharunya. 

Secara keseluruhan, projek ini mengumpul kira-kira $10.65 juta sebagai pertukaran untuk hampir 25% daripada bekalan maksimum 150 juta PERP. Selain itu, pasukan pengasas dan penasihatnya mengekalkan 21% daripada bekalan (36 juta) dalam acara penciptaan token.

Projek ini pada asalnya dibiayai oleh dana pelaburan dalam pusingan benih yang mengeluarkan 6.25 juta PERP. Kemudian pada Ogos 2020, projek ini mengedarkan 22.5 juta PERP dalam pusingan persendirian yang diketuai oleh Multicoin Capital bersama-sama dengan yang lain termasuk Alameda Research dan Three Arrows Capital. Pada bulan berikutnya, projek ini dilancarkan secara terbuka melalui kempen perlombongan kecairan di Balancer, mengeluarkan tujuh setengah juta PERP ke kumpulan permulaan. 

Walaupun Perpetual Protocol merancang untuk mengalihkan tadbir urus protokol kepada komuniti, ia kini dikawal oleh pasukan pembangunan teras kerana ia masih dalam peringkat awal projek.

Perpetual Protocol direka untuk memudahkan pembelian dan penjualan kontrak kekal dengan cara yang mencerminkan pertukaran tradisional.

Ia melakukan ini dengan mencipta versi baharu Pembuat Pasaran Automatik (AMM), satu teknik yang menggunakan fungsi matematik untuk menentukan harga aset dan memudahkan pertukaran dua atau lebih aset. Untuk mengetahui lebih lanjut tentang bagaimana protokol lain melaksanakan teknik ini, lihat Uniswap, Balancer, atau Curve.

Dalam persediaan AMM yang paling biasa, pengguna mendepositkan aset kripto ke dalam kumpulan kecairan yang mewakili pasangan dagangan tertentu. Kemudian, pengguna yang berdagang terhadap aset dalam kumpulan membayar yuran yang diedarkan kepada semua penyedia kecairan secara berkadaran, berdasarkan sumbangan mereka kepada kumpulan. Dalam persediaan ini, penyedia protokol DeFi dan pedagang yang terlibat kedua-duanya menentukan harga untuk setiap pasangan dan memudahkan pertukaran aset sebenar.

Sebaliknya, vAMM Perpetual Protocol direka hanya untuk penemuan harga, bukan untuk pertukaran spot. Walaupun ia menggunakan fungsi matematik yang sama seperti projek DeFi lain seperti Uniswap untuk menentukan harga, tiada aset kripto sebenar disimpan dalam vAMM. Inilah sebabnya ia dipanggil Pembuat Pasaran Automatik “maya”.

Dalam amalan, Perpetual Protocol mengekalkan kontrak pintar yang bertindak sebagai ‘Clearing House’ dan ‘Peti Besi Cagaran’ untuk membolehkan leverage pada dagangan panjang dan pendek. Clearing House menerima deposit awal pedagang dan merekodkan sifat kedudukan mereka (jumlah margin, arah, dan jumlah leverage). Selepas itu, Clearing House menghantar deposit ke ‘Peti Besi Cagaran,’ yang membantu menyokong dan mengamankan kedudukan dagangan, dan memberitahu vAMM untuk mengemas kini harga.

Perlu juga diperhatikan bahawa pasukan Perpetual Protocol telah memilih secara manual pasaran yang berbeza yang tersedia untuk pedagang sementara mereka menjangkakan proses ini akan dijalankan oleh struktur Decentralized Autonomous Organization (DAO) mereka pada masa hadapan.

Sekiranya berlaku kerugian tidak dijangka sama ada daripada kerugian dalam proses pembubaran atau ketidakupayaan pedagang untuk membiayai pembayaran kedudukan, dana insurans adalah barisan pertahanan pertama. Dana ini terkumpul melalui penggunaan protokol kerana di sinilah 50% daripada yuran transaksi didepositkan. 

Sekiranya Dana Insurans habis, kontrak pintar dicetuskan yang mencetak PERP baharu dan seterusnya menjualnya untuk cagaran dalam Vault untuk melindungi kesolvenan sistem.

Kriptowang Perpetual Protocol, PERP, memainkan peranan utama dalam menyelenggara dan mengendalikan rangkaiannya.

Pengguna yang memegang PERP mungkin membantu mentadbir protokol pada masa hadapan dengan mengundi cadangan yang memajukan pembangunan projek dan memperbaiki ekosistemnya.

Sebagai alternatif, pengguna yang mempertaruhkan PERP akan diberi ganjaran dengan bekalan yang tidak diperuntukkan dan/atau baru dicetak serta sebahagian daripada 50% yuran dagangan protokol (dalam USDC).

Pedagang mungkin mendapati Perpetual Protocol menarik berdasarkan keupayaannya untuk menyediakan akses kepada kontrak kekal di luar pertukaran terpusat.

Ia juga mungkin berguna jika anda dapat mengenal pasti peluang arbitraj antara kumpulan yang ditawarkan dalam Perpetual Protocol dan yang ditawarkan di pasaran lain. 

Pengguna juga boleh melabur dalam PERP sekiranya mereka percaya bahawa dagangan kriptowang terdesentralisasi akan mendapat populariti pada masa hadapan.

Kini anda bersedia untuk mengambil langkah seterusnya dan membeli PERP!