Slik handler du kryptofutures

Kryptofutures-handel har blitt ekstremt populært de siste årene, med volumer som overstiger $58,5 billioner i 2024—mer enn det dobbelte av tallet for 2023. 

Futures lar tradere spekulere i digitale eiendeler uten å måtte eie de underliggende eiendelene. Denne artikkelen dekker sentrale emner som: 

• Hva er en futures-kontrakt? 
• Hvordan futures-kontrakter fungerer
• De populære kontraktstypene som brukes innen krypto 
• Hvordan kryptotradere bruker dem
• En trinnvis veiledning om hvordan du handler kryptofutures på Kraken 

Å forstå hvordan disse instrumentene fungerer, samt fordelene (og risikoene) knyttet til dem, vil hjelpe deg med å trygt inkorporere dem i din samlede handelsstrategi. 

Kryptofutures lar tradere spekulere i den fremtidige prisen på digitale valutaer, slik at tradere kan realisere en gevinst når prisen på en eiendel går opp eller ned. 

En futures-kontrakt innebærer en avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en fastsatt pris på en forhåndsbestemt fremtidig dato. Prisen på en futures-kontrakt påvirkes av spotprisen på den underliggende eiendelen, men tradere trenger ikke å eie kryptovalutaen for å delta. 

Nøkkelkomponenter i futures-handel inkluderer:

Futures-kontrakter handles på margin, noe som betyr at tradere kan kontrollere en stor posisjon med en relativt liten mengde kapital.

Ved å bruke giring kan en trader forsterke potensielle gevinster så vel som tap. Hver posisjon krever en innledende margin for å åpne, og tradere må opprettholde en vedlikeholdsmargin, som er den minimale egenkapitalen som kreves for å holde posisjonen åpen. Hvis kontosaldoen faller under dette nivået på grunn av ugunstige prisbevegelser, vil traderen motta et margin call, som krever at de setter inn ytterligere midler.

Manglende oppfyllelse av margin call kan føre til likvidering, der børsen tvangslukker posisjonen for å forhindre ytterligere tap. Selv en liten prissvingning kan utløse disse hendelsene, noe som understreker viktigheten av forsiktig risikostyring ved bruk av høy giring.

Futures-kontrakter spesifiserer størrelsen på posisjonen og utløpsdatoen, der de fleste kryptofutures-kontrakter gjøres opp i USDT (Tether). Dette betyr at tradere aldri trenger å ta besittelse av selve kryptovalutaen. I stedet gjør de opp kontrakten med en USDT-betaling basert på forskjellen mellom kontraktsprisen og markedsprisen ved utløp eller når den lukkes.

Kryptofutures er nullsumskontrakter (eller negativ sum hvis du tar hensyn til handelsgebyrer). Dette betyr at én traders gevinst er lik den andre traders tap.

Hvis du satser på at prisen på en eiendel vil stige (kjent som ‘going long’) og markedet beveger seg i din favør, tjener du differansen mellom inngangspris og sluttkurs. Motsatt, hvis markedet beveger seg mot deg, kan du pådra deg et tap. 

Krypto-futures brukes av handlere til ulike formål, fra spekulasjon til hedging. Nedenfor er de vanligste måtene handlere bruker dem på:

Den vanligste bruken av futureskontrakter er spekulativ handel. Handlere kan innta lange posisjoner (satser på at prisen vil stige) eller korte posisjoner (satser på at prisen vil falle). Giring gjør det mulig for handlere å utnytte den iboende volatiliteten i kryptovalutamarkedene mer omfattende. 

Selv om bruk av giring krever forsiktig risikostyring for å unngå ruinerende tap, gjør det at futureshandlere kan utnytte kapitalen sin effektivt ved å tillate flere posisjoner på tvers av flere aktiva samtidig (ikke at det nødvendigvis er tilrådelig). 

En av de ofte oversett fordelene med futures er at det gjør det mulig for handlere å redusere motpartsrisiko.

For eksempel, hvis en handler har $10 000 til rådighet, og bruker 10x giring med bare et innskudd på $1 000 som sikkerhet, kan de åpne posisjoner som nominelt matcher (eller overgår med høyere giring) hele saldoen deres.

Dette er fordelaktig fordi det gjør det mulig for handlere å redusere risikoen for at en plattform blir insolvent eller nekter å ære et uttak, ved å begrense mengden kapital som er igjen på en handelsplass til enhver tid.

Handel med krypto-futures kan bidra til å diversifisere en portefølje av digitale valutaer. Ved å bruke futureskontrakter til å spekulere i forskjellige aktiva, kan handlere utvide sin eksponering utover tradisjonelle spotmarkeder.

På grunn av deres evne til ikke bare å utvide antall aktiva handlere kan få eksponering mot, men også måten de får eksponering mot disse aktivaene på, kan futures hjelpe handlere med å effektivt diversifisere porteføljene sine og mer proaktivt håndtere risiko. 

I motsetning til tradisjonelle futureskontrakter, som har en fastsatt utløpsdato, kan evigvarende futures holdes på ubestemt tid, noe som gir større fleksibilitet og høyere likviditet. Disse kontraktene er spesielt populære i kryptomarkeder fordi de er enkle å forstå, og lar handlere åpne en posisjon og holde den åpen så lenge de ønsker, forutsatt at de opprettholder den nødvendige marginen. 

Evigvarende futures ligner på spothandel, men med den ekstra fordelen av giring, som lar handlere få eksponering uten å måtte rulle over posisjoner. For å holde prisen på den evigvarende futureskontrakten i tråd med det underliggende aktivaet, bruker børser et finansieringsrentesystem. Her utveksles en periodisk avgift mellom handlere som er lange og de som er korte. Hvis futuresprisen er høyere enn spotprisen, betaler de som har lange posisjoner til de som har korte posisjoner, og omvendt. Dette oppmuntrer arbitrasjehandlere til å åpne motsatte handler for å samle inn avgifter og bidra til å bringe futuresprisene tilbake i tråd med markedet.

Finansieringsrenten kan være positiv eller negativ, og påvirker kostnaden ved å holde en posisjon over tid. I tillegg, fordi disse kontraktene kan handles på ubestemt tid, har de en tendens til å ha høyere likviditet, noe som gjør det lettere for handlere å gå inn og ut av posisjoner raskt, spesielt i volatile markeder.

Enten du er en erfaren veteran eller noen som er interessert i å åpne sin første futuresposisjon, gjør Kraken Pro det enkelt å handle et bredt utvalg av kryptofutures og evigvarende kontrakter.

Mens kontrakter og handelspar kan variere etter region, kan tilbudene fra Kraken også variere.

Registrer deg på Kraken og fullfør identitetsverifisering. Aktiver derivathandel for kontoen din.

Flytt midler fra din holde-lommebok til din Kraken Futures-lommebok for å bruke som sikkerhet for handel. Kun midlene i din Futures-lommebok påvirkes av handelsaktivitet, mens midlene i din holde-lommebok forblir upåvirket. Dine potensielle tap er begrenset til beløpet du setter inn i din Futures-lommebok.

Velg kryptofuturesmarkedet og kontrakten du vil handle (Kraken tilbyr månedlige, kvartalsvise og evigvarende). Evigvarende futures eller ‘perps’ har ingen utløpsdato, noe som lar deg holde posisjonen så lenge du opprettholder marginen din.

Velg ønsket giring. Beløpet på kontoen din multiplisert med giringen din bestemmer den totale posisjonsstørrelsen. Kraken beregner din vedlikeholdsmargin, så du må opprettholde et minimums egenkapitalnivå for å unngå likvidasjon.

Velg om du vil gå long (kjøpe) eller short (selge), og legg inn en markeds- eller limitordre. Kraken viser din anslåtte likvidasjonspris basert på din giring og posisjonsstørrelse. Hvis du går inn i markedet, bør du vurdere posisjonsstørrelsen din i forhold til ordredybden for å fastslå potensialet for slippage.

Spor prisbevegelser og dine urealiserte gevinster eller tap. Sørg for at margin-nivået ditt holder seg over vedlikeholdsmarginen for å unngå margin call eller likvidering.

Vurder å sette stop-loss- og take-profit-nivåer, da dette kan bidra til å beskytte din investerte kapital. Vær oppmerksom på finansieringsratene på evigvarende kontrakter, da disse er periodiske betalinger som utveksles mellom innehavere av long- og shortposisjoner.

Lukk posisjonen din ved å bruke en ‘reduce only’ markeds- eller limitordre. Din realiserte gevinst eller tap beregnes som forskjellen mellom inngangsprisen og utgangsprisen, minus gebyrer og finansieringsbetalinger.

• Giring forstørrer både gevinster og tap: Bruk av giring øker størrelsen på posisjonen din i forhold til sikkerheten din. Selv om dette gir høyere potensiell fortjeneste, kan selv små prisbevegelser mot posisjonen din føre til betydelige tap.
• Marginivået er kritisk: Marginivået ditt er forholdet mellom egenkapitalen og den brukte marginen. Å holde marginivået ditt over vedlikeholdskravet er avgjørende for å unngå margin call eller tvungen likvidering.
• Prisbevegelser påvirker likvideringsrisikoen: Hvis markedet beveger seg mot din girede posisjon, reduseres egenkapitalen din. Hvis den faller under vedlikeholdsmarginen, kan Kraken utstede et margin call eller automatisk likvidere posisjonen din for å forhindre ytterligere tap.
• Vedlikeholdsmargin beskytter plattformen: Vedlikeholdsmarginen er en minimum egenkapitalterskel som kreves for å holde en posisjon åpen. Den sikrer at tap aldri overstiger sikkerheten du har satt inn. I motsetning til enkelte tradisjonelle meglerhus, tillater Kraken ikke tradere å gå i negativ egenkapital (skylde plattformen penger). 
• Finansieringsrater påvirker lønnsomheten i evigvarende kontrakter: Lange eller korte posisjoner kan betale eller motta periodiske finansieringsgebyrer avhengig av markedsforholdene. Disse kan øke eller redusere fortjenesten din over tid.
• Posisjonsovervåking er nøkkelen: Aktiv overvåking av både den underliggende aktivaens pris og marginivået ditt er avgjørende, spesielt under volatile markeder. Juster giring, posisjonsstørrelse eller stop-loss-nivåer etter behov for å håndtere risiko.
• Samspillet mellom pris, giring og margin: Jo høyere giring, desto mindre ugunstig prisbevegelse kreves for å utløse likvidering. Omvendt reduserer det å opprettholde mer sikkerhet likvideringsrisikoen, men binder opp kapital som kunne vært utplassert andre steder.
• Giring endres når markedet beveger seg: Når posisjonen din øker i verdi, stiger egenkapitalen din i forhold til din lånte margin, noe som effektivt reduserer giringen din og gjør posisjonen mindre risikabel. Omvendt, hvis markedet beveger seg mot deg, faller egenkapitalen din i forhold til din lånte margin, noe som øker din effektive giring og risikoen for likvidering.

En trader setter inn 1 000 USDT som sikkerhet og åpner en lang BTC/USDT futures-posisjon med 5x giring. Dette betyr at de kontrollerer en posisjon på 5 000 USDT. Vedlikeholdsmarginen er 10 prosent, så de trenger minst 500 USDT i egenkapital for å unngå likvidering. Sikkerhet er de faktiske midlene som er satt inn for å støtte posisjonen, mens margin er den minimum egenkapitalen som kreves for å holde posisjonen åpen.

I dette eksemplet handles Bitcoin til 30 000 USDT når handelen åpnes. Hvis prisen faller med 20 prosent til 24 000 USDT, taper posisjonen 1 000 USDT. Siden dette utsletter traderens sikkerhet, blir posisjonen likvidert.

Dette viser hvordan giring forstørrer tap og hvordan margin og sikkerhet beskytter børsen mot større tap.

Kryptofutures tilbyr store muligheter for tradere, ved å kombinere spekulasjon, giring og porteføljediversifisering. Imidlertid krever de forsterkede risikoene fra giring og volatile markeder nøye planlegging, aktiv overvåking og streng risikostyring.

Det er avgjørende å forstå margin, sikkerhet, finansieringsrater og likvideringsmekanismer for å handle trygt og effektivt. Når de brukes fornuftig, kan futures utfylle en bredere handelsstrategi, men de er ikke uten betydelig risiko, spesielt i høyt girede posisjoner. 

Plattformer som Kraken tilbyr en sikker, transparent og pålitelig måte å handle en rekke krypto- og tradisjonelle futureskontrakter på.

Selv om futures har sine egne unike fordeler og risikoer, er de ryggraden i det globale råvaremarkedet. Registrer deg for din gratis Kraken Pro-konto i dag for å gjøre futures til en del av din kryptostrategi.