Hvordan handle krypto-futures

Handel med kryptofutures har blitt ekstremt populært de siste årene, med volumer som overstiger $58,5 billioner i 2024—mer enn dobbelt så mye som tallet for 2023. 

Futures lar tradere spekulere i digitale eiendeler uten å måtte eie de underliggende eiendelene. Denne artikkelen dekker viktige emner som: 

• Hva er en futureskontrakt? 
• Hvordan futureskontrakter fungerer
• De populære kontraktstypene som brukes i krypto 
• Hvordan kryptotradere bruker dem
• En trinnvis veiledning om hvordan du handler kryptofutures hos Kraken 

Å forstå hvordan disse instrumentene fungerer, samt fordelene (og risikoene) som følger med, vil hjelpe deg med å trygt innlemme dem i din overordnede handelsstrategi. 

Kryptofutures lar tradere spekulere i den fremtidige prisen på digitale valutaer, noe som gjør det mulig for tradere å realisere en gevinst når prisen på en eiendel går opp eller ned. 

En futureskontrakt innebærer en avtale mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en fastsatt pris på en forhåndsbestemt fremtidig dato. Prisen på en futureskontrakt påvirkes av spotprisen på den underliggende eiendelen, men tradere trenger ikke å eie kryptovalutaen for å delta. 

Nøkkelkomponenter i futureshandel inkluderer:

Futureskontrakter handles på margin, noe som betyr at tradere kan kontrollere en stor posisjon med en relativt liten mengde kapital.

Ved å bruke giring kan en trader forsterke potensielle gevinster så vel som tap. Hver posisjon krever en initial margin for å åpne, og tradere må opprettholde en vedlikeholdsmargin, som er den minimale egenkapitalen som kreves for å holde posisjonen åpen. Hvis kontosaldoen faller under dette nivået på grunn av ugunstige prisbevegelser, vil traderen motta en marginutkalling, som krever at de setter inn ytterligere midler.

Manglende oppfyllelse av marginutkalling kan føre til likvidering, der børsen tvangsmessig lukker posisjonen for å forhindre ytterligere tap. Selv en liten prisfluktuasjon kan utløse disse hendelsene, noe som understreker viktigheten av forsiktig risikostyring ved bruk av høy giring.

Futureskontrakter spesifiserer størrelsen på posisjonen og utløpsdatoen, der de fleste kryptofutureskontrakter gjøres opp i USDT (Tether). Dette betyr at tradere aldri trenger å ta besittelse av den faktiske kryptovalutaen. I stedet gjør de opp kontrakten med en USDT-betaling basert på forskjellen mellom kontraktsprisen og markedsprisen ved utløp eller når den lukkes.

Kryptofutures er nullsumskontrakter (eller negativ sum hvis du tar hensyn til handelsgebyrer). Dette betyr at én traders fortjeneste er lik den andre traders tap.

Hvis du satser på at prisen på en eiendel vil øke (kjent som ‘going long’) og markedet beveger seg i din favør, tjener du forskjellen mellom inngangspris og sluttkurs. Omvendt, hvis markedet beveger seg mot deg, kan du pådra deg et tap. 

Kryptofutures brukes av tradere til ulike formål, fra spekulasjon til hedging. Nedenfor er de vanligste måtene tradere bruker dem på:

Den vanligste bruken av futureskontrakter er spekulativ handel. Tradere kan inngå long-posisjoner (satser på at prisen vil stige) eller short-posisjoner (satser på at prisen vil falle). Giring gjør det mulig for tradere å mer omfattende dra nytte av den iboende volatiliteten i kryptovalutamarkedene. 

Mens bruk av giring krever forsiktig risikostyring for å unngå ødeleggende tap, gjør det futures-tradere i stand til å utnytte kapitalen sin effektivt ved å tillate flere posisjoner på tvers av flere eiendeler samtidig (ikke at dette nødvendigvis er tilrådelig). 

En av de ofte oversett fordelene med futures er at det lar tradere redusere motpartsrisiko.

For eksempel, hvis en trader har $10 000 til rådighet, og bruker 10x giring med bare et innskudd på $1 000 som sikkerhet, kan de åpne posisjoner som nominelt samsvarer med (eller overstiger med høyere giring) hele saldoen deres.

Dette er fordelaktig fordi det lar tradere redusere risikoen for at en plattform blir insolvent eller nekter å godkjenne et uttak, ved å begrense mengden kapital som er igjen på et handelssted til enhver tid.

Handel med kryptofutures kan bidra til å diversifisere en portefølje av digitale valutaer. Ved å bruke futureskontrakter til å spekulere i ulike eiendeler, kan tradere utvide sin eksponering utover tradisjonelle spotmarkeder.

På grunn av deres evne til ikke bare å utvide antallet eiendeler tradere kan få eksponering mot, men også måten de får eksponering mot disse eiendelene, kan futures hjelpe tradere med å effektivt diversifisere porteføljene sine og mer proaktivt håndtere risiko. 

I motsetning til tradisjonelle futureskontrakter, som har en fast utløpsdato, kan perpetual futures holdes på ubestemt tid, noe som gir større fleksibilitet og høyere likviditet. Disse kontraktene er spesielt populære i kryptomarkedene fordi de er enkle å forstå, og lar tradere åpne en posisjon og holde den åpen så lenge de ønsker, forutsatt at de opprettholder den nødvendige marginen. 

Perpetual futures ligner på spot trading, men med den ekstra fordelen av giring, noe som gjør at tradere kan få eksponering uten å måtte rulle over posisjoner. For å holde prisen på perpetual futures-kontrakten i tråd med den underliggende eiendelen, bruker børser et finansieringsrentesystem. Her utveksles en periodisk avgift mellom tradere som er long og de som er short. Hvis futuresprisen er høyere enn spotprisen, betaler long-posisjonsholdere short-posisjonsholdere, og omvendt. Dette oppmuntrer arbitrage-tradere til å åpne motsatte handler for å samle inn avgifter og bidra til å bringe perp-prisene tilbake i samsvar med markedet.

Finansieringsrenten kan være positiv eller negativ, og påvirker kostnaden ved å holde en posisjon over tid. I tillegg, fordi disse kontraktene kan handles på ubestemt tid, har de en tendens til å ha høyere likviditet, noe som gjør det lettere for tradere å gå inn og ut av posisjoner raskt, spesielt i volatile markeder.

Enten du er en erfaren veteran eller noen som er interessert i å åpne sin første futures-posisjon, gjør Kraken Pro det enkelt å handle et bredt spekter av krypto-futures og perpetual contracts.

Mens kontrakter og handelspar kan variere etter region, Krak

Registrer deg på Kraken og fullfør identitetsverifisering. Aktiver derivathandel for kontoen din.

Flytt midler fra din Holding wallet til din Kraken Futures wallet for å bruke som sikkerhet for handel. Kun midlene i din Futures wallet påvirkes av handelsaktivitet, mens midlene i din Holding wallet forblir upåvirket. Dine potensielle tap er begrenset til beløpet du setter inn i din Futures wallet.

Velg kryptofuturesmarkedet og kontrakten du ønsker å handle (Kraken tilbyr månedlige, kvartalsvise og perpetual). Perpetual futures eller ‘perps’ har ingen utløpsdato, noe som lar deg holde posisjonen så lenge du opprettholder din margin.

Velg ønsket giring. Beløpet på kontoen din multiplisert med din giring bestemmer den totale posisjonsstørrelsen. Kraken beregner din vedlikeholdsmargin, så du må opprettholde et minimums egenkapitalnivå for å unngå likvidering.

Velg om du vil gå long (kjøpe) eller short (selge) og legg inn en markeds- eller limitordre. Kraken vil vise din estimerte likvideringspris basert på din giring og posisjonsstørrelse. Hvis du går inn i markedet, vurder posisjonsstørrelsen din i forhold til ordrebokdybde for å bestemme potensialet for kursglidning.

Spor prisbevegelser og dine urealiserte fortjeneste eller tap. Sørg for at ditt marginnivå holder seg over vedlikeholdsmargin for å unngå marginutkall eller likvidering.

Vurder å sette stop-loss- og take-profit-nivåer, da dette kan bidra til å beskytte din investerte kapital. Vær oppmerksom på finansieringsrater på evigvarende kontrakter, da dette er periodiske betalinger som utveksles mellom long- og short-posisjonsholdere.

Lukk posisjonen din ved å bruke en ‘reduce only’ market- eller limit order. Din realiserte gevinst eller tap beregnes som forskjellen mellom din inngangspris og utgangspris, minus gebyrer og finansieringsbetalinger.

• Giring forsterker både gevinster og tap: Bruk av giring øker størrelsen på posisjonen din i forhold til sikkerheten din. Selv om dette gir høyere potensiell fortjeneste, kan selv små prisbevegelser mot posisjonen din føre til betydelige tap.
• Marginivået er kritisk: Marginivået ditt er forholdet mellom egenkapitalen din og den brukte marginen din. Å holde marginivået over vedlikeholdskravet er avgjørende for å unngå margin call eller tvungen likvidering.
• Prisbevegelser påvirker likvideringsrisikoen: Hvis markedet beveger seg mot din girede posisjon, reduseres egenkapitalen din. Hvis den faller under vedlikeholdsmarginen, kan Kraken utstede et margin call eller automatisk likvidere posisjonen din for å forhindre ytterligere tap.
• Vedlikeholdsmargin beskytter plattformen: Vedlikeholdsmarginen er en minimumsgrense for egenkapital som kreves for å holde en posisjon åpen. Den sikrer at tap aldri overstiger sikkerheten du har satt inn. I motsetning til noen tradisjonelle meglerhus, tillater Kraken ikke tradere å gå i negativ egenkapital (skylde plattformen penger). 
• Finansieringsrater påvirker lønnsomheten i evigvarende kontrakter: Lange eller korte posisjoner kan betale eller motta periodiske finansieringsgebyrer avhengig av markedsforholdene. Disse kan øke eller litt redusere fortjenesten din over tid.
• Posisjonsovervåking er nøkkelen: Aktiv overvåking av både den underliggende aktivaprisen og marginivået ditt er avgjørende, spesielt under volatile markeder. Juster giring, posisjonsstørrelse eller stop-loss-nivåer etter behov for å håndtere risiko.
• Samspillet mellom pris, giring og margin: Jo høyere giring, desto mindre ugunstig prisbevegelse er nødvendig for å utløse likvidering. Omvendt reduserer det å opprettholde mer sikkerhet likvideringsrisikoen, men binder opp kapital som kunne vært brukt andre steder.
• Giring endres når markedet beveger seg: Når posisjonen din øker i verdi, stiger egenkapitalen din i forhold til din lånte margin, noe som effektivt reduserer giringen din og gjør posisjonen mindre risikabel. Omvendt, hvis markedet beveger seg mot deg, faller egenkapitalen din i forhold til din lånte margin, noe som øker din effektive giring og risikoen for likvidering.

En trader setter inn 1 000 USDT som sikkerhet og åpner en lang BTC/USDT futuresposisjon med 5x giring. Dette betyr at de kontrollerer en posisjon på 5 000 USDT. Vedlikeholdsmarginen er 10 prosent, så de trenger minst 500 USDT i egenkapital for å unngå likvidering. Sikkerhet er de faktiske midlene som er satt inn for å støtte posisjonen, mens margin er den minimums egenkapitalen som kreves for å holde posisjonen åpen.

I dette eksemplet handles Bitcoin til 30 000 USDT når handelen åpnes. Hvis prisen faller med 20 prosent til 24 000 USDT, taper posisjonen 1 000 USDT. Siden dette utsletter traderens sikkerhet, blir posisjonen likvidert.

Dette viser hvordan giring forsterker tap og hvordan margin og sikkerhet beskytter børsen mot større tap.

Krypto-futures tilbyr kraftige muligheter for tradere, og kombinerer spekulasjon, giring og porteføljediversifisering. Imidlertid krever de forsterkede risikoene fra giring og volatile markeder nøye planlegging, aktiv overvåking og streng risikostyring.

Å forstå margin, sikkerhet, finansieringsrater og likvideringsmekanismer er avgjørende for å handle trygt og effektivt. Når de brukes klokt, kan futures utfylle en bredere handelsstrategi, men de er ikke uten betydelig risiko, spesielt i høyt girede posisjoner. 

Plattformer som Kraken tilbyr en sikker, transparent og pålitelig måte å handle en rekke krypto- og tradisjonelle futureskontrakter på.

Selv om futures kommer med sine egne unike fordeler og risikoer, er de ryggraden i det globale råvaremarkedet. Registrer deg for din gratis Kraken Pro-konto i dag for å gjøre futures til en del av din kryptostrategi.