O que é stake de criptomoedas e como funciona? Um guia completo

Staking de criptomoedas significa bloquear suas criptomoedas para ajudar a manter uma rede blockchain em funcionamento. Em troca, você ganha recompensas.

Quando você faz staking, está participando de um processo chamado validação de rede. Seus ativos ajudam a confirmar que as transações estão corretas e são adicionadas corretamente à rede blockchain. Pense nisso como colocar suas criptomoedas para trabalhar, em vez de deixá-las paradas em sua carteira.

Prefere assistir? O vídeo abaixo mostra tudo o que você precisa saber sobre fazer staking de suas criptomoedas.

Veja um resumo simples e passo a passo de como funciona o staking de criptomoedas:

• Passo 1 — Você bloqueia suas criptomoedas: Você compromete uma quantidade escolhida de criptomoedas para um programa de staking. Isso é chamado de vinculação de ativos. Algumas redes exigem um valor mínimo para participar, e a maioria tem um período de vinculação antes que as recompensas comecem.

• Passo 2 — Você ajuda a validar a rede: Seus ativos aplicados tornam você elegível para ser selecionado como validador (ou para delegar a um). Validadores confirmam novos lotes de transações e os adicionam à blockchain. A rede usa sua aplicação como garantia — a participação honesta é recompensada, e o comportamento desonesto é penalizado.

• Passo 3 — Você ganha recompensas de staking: Para cada bloco que você ajuda a validar, a rede emite novas criptomoedas como recompensa. Essas recompensas são geralmente proporcionais ao tamanho de sua aplicação e são pagas no mesmo token que você aplicou. As taxas de recompensa variam por rede e não são fixas.

Proof-of-Stake (PoS) é um mecanismo de consenso, o conjunto de regras que uma blockchain usa para concordar sobre quais transações são válidas. Em vez de usar poder computacional (como o proof-of-work do Bitcoin), o PoS usa a aplicação econômica. Quanto mais criptomoedas você bloquear, mais influência você terá no processo de validação.

Esta abordagem é mais eficiente em termos energéticos do que o Proof-of-Work e permite que muitas mais blockchains processem transações em escala. Redes como Ethereum, Solana e Cardano utilizam variações de proof-of-stake. Para manter os validadores honestos, o protocolo pode 'slash' (destruir) uma parte de sua aplicação se eles quebrarem as regras.

Delegated Proof-of-Stake (DPoS) é uma variação do PoS onde os detentores de tokens votam em um conjunto menor de representantes — chamados delegados ou nodes — que validam transações em seu nome. Pense nisso como eleger representantes em vez de participar diretamente.

O DPoS permite que mais pessoas participem do staking sem a necessidade de operar seu próprio validador. Isso pode tornar o processo mais rápido e acessível, embora introduza um nível de confiança nos delegados que você escolhe.

O staking é uma forma de colocar suas criptomoedas para trabalhar, mas não é a única.

O empréstimo (lending) envolve o depósito de tokens em um protocolo ou plataforma para que outros possam tomá-los emprestado. As recompensas vêm dos pagamentos de juros do mutuário, e não da emissão da rede. Geralmente é mais flexível (muitas plataformas de empréstimo permitem sacar sob demanda), mas introduz risco de contraparte e risco de falha da plataforma.

A provisão de liquidez significa fornecer tokens a um pool de negociação em uma corretora descentralizada. Você ganha uma parte das taxas de negociação (e, às vezes, incentivos de tokens). Assim como o empréstimo, geralmente é flexível, mas acarreta risco de perda impermanente e exposição a contratos inteligentes.

O Staking fica em algum lugar entre esses dois. As recompensas vêm da própria rede — não de mutuários ou traders — o que remove o risco de contraparte. Mas a desvantagem são os bloqueios: a maioria dos arranjos de staking exige que você espere por um período de desbloqueio antes de acessar seus tokens novamente.

O verdadeiro problema resolvido com o advento da tecnologia blockchain foi a capacidade dos participantes de uma rede descentralizada de chegar a um consenso sobre quais transações eram válidas. Em outras palavras, sem uma autoridade central em operação, descobrir como coordenar todos os participantes de forma honesta.

Em sistemas de prova de trabalho (PoW), como o Bitcoin, os “mineradores” competem para resolver quebra-cabeças computacionais. Quem resolve o quebra-cabeça primeiro ganha o direito de adicionar um bloco (um lote de transações) à cadeia e coletar uma recompensa (emissões e taxas de transação). Crucialmente, é difícil produzir um bloco, mas muito fácil verificar sua legitimidade — o que significa que agir desonestamente é muito caro e, em última análise, inútil.

Em sistemas de prova de participação (Proof-of-Stake/PoS), uma abordagem diferente é adotada. Em vez de desperdiçar eletricidade para resolver o quebra-cabeça, os validadores são selecionados com base na quantidade que eles fizeram staking — e quanto mais tokens são colocados em staking, maior a probabilidade de serem escolhidos para propor um bloco. O mesmo objetivo é alcançado, com os mesmos princípios (maus atores perdem seus fundos se propuserem um bloco incorreto, enquanto bons atores ganham recompensas).

Sem os requisitos de hardware e eletricidade da mineração, os sistemas PoS tendem a ser mais rápidos, mais eficientes em termos de energia e acessíveis a qualquer pessoa que possua o token necessário.

• Solo staking: Você executa seu próprio nó validador e faz staking do mínimo exigido diretamente na rede. Isso lhe dá controle total e 100% das suas recompensas, mas requer conhecimento técnico, hardware dedicado e tempo de atividade consistente.
• Pools de staking: Um grupo de detentores de tokens combina seus ativos para aumentar suas chances de serem selecionados como um validador. As recompensas são compartilhadas entre todos os participantes, tornando esta uma opção mais acessível para detentores menores.
• Staking em corretoras: Corretoras de criptomoedas como a Kraken gerenciam o processo de staking em seu nome. Você faz staking diretamente da sua conta — nenhuma configuração técnica é necessária. Esta é a opção mais amigável para iniciantes.
• Staking como serviço (SaaS): Um terceiro executa seu nó validador para você. Você mantém a custódia de seus ativos, mas paga uma taxa pelo serviço.
• Staking líquido: Você faz staking de suas criptomoedas e recebe um token derivativo em troca que representa seus ativos em staking. Isso permite que você continue ganhando recompensas de staking enquanto ainda pode usar seus fundos em outras aplicações DeFi.

• Obtenha recompensas passivas: o staking pode gerar um retorno sobre ativos que você deixaria ociosos. As recompensas são pagas em criptomoedas e podem se acumular ao longo do tempo.

• Não é preciso vender: você mantém a propriedade de seus ativos durante todo o processo. O staking permite que você ganhe sem sair de sua posição.

• Apoie a rede: os stakers ajudam a manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais participantes fazendo staking, mais resiliente a rede se torna.

• Potencialmente supere a inflação: as recompensas de staking podem ajudar a compensar o impacto das taxas de inflação geral sobre o valor de suas participações, embora isso nunca seja garantido e dependa do token e das condições de mercado.

• Baixa barreira de entrada: fazer staking por meio de uma exchange não exige conhecimento técnico. Você pode começar com uma pequena quantia e aumentar à medida que ganha mais confiança.

As recompensas de staking variam significativamente dependendo do ativo, da rede e das condições atuais do mercado. Alguns tokens oferecem taxas anuais em dígitos únicos baixos; outros podem ser mais altos. As taxas são estimativas e mudam com o tempo — elas não são de renda fixa.

As recompensas são tipicamente expressas como uma taxa percentual anual (APR) ou um rendimento percentual anual (APY). O APY considera os juros compostos; o APR não. Sempre verifique a taxa atual para o ativo específico que você planeja fazer staking e lembre-se de que o valor fiduciário de suas recompensas depende do preço do token subjacente.

Na Kraken, você pode visualizar estimativas atualizadas de recompensa de staking para cada ativo suportado antes de se comprometer.

As recompensas de staking geralmente vêm de duas fontes:

Inflação do protocolo: muitas redes PoS emitem novos tokens para recompensar os stakers. Isso às vezes é chamado de recompensa de bloco ou recompensa de emissão. Ela é incorporada ao próprio protocolo, com a rede cunhando novos tokens e distribuindo-os para validadores e seus delegadores.

Taxas de transação: quando os usuários realizam transações na rede, eles pagam taxas. Uma parte dessas taxas muitas vezes flui para os validadores. Em algumas redes, as taxas são queimadas (reduzindo a oferta) enquanto os validadores recebem tokens recém-emitidos. Em outras, as taxas vão diretamente para os stakers.

Um ponto a ser observado: como as recompensas são frequentemente financiadas pela emissão de tokens, o staking pode ser entendido em parte como uma forma de manter sua participação proporcional na oferta total da rede. Os não-stakers são diluídos enquanto os stakers mantêm o ritmo. A recompensa "real" (ou seja, sua recompensa ajustada pela inflação) pode ser menor do que a taxa nominal sugere.

O staking tradicional bloqueia seus tokens. Os protocolos de staking líquido oferecem uma abordagem diferente para isso, permitindo que você "ganhe em dobro" com as recompensas.

Quando você deposita tokens em um protocolo de staking líquido, você recebe um token derivativo (chamado de token de staking líquido, ou LST), que representa sua posição em staking. Este derivativo pode ser negociado, usado como garantia em DeFi, ou de outra forma implantado enquanto seus tokens subjacentes continuam a render recompensas de staking.

Embora possa aumentar suas recompensas, ele introduz novos riscos: vulnerabilidades de contratos inteligentes, risco de desvinculação (se o derivativo for negociado abaixo do valor do ativo subjacente) e camadas adicionais de complexidade.

O staking envolve riscos reais. Veja o que considerar antes de começar:

• Risco de mercado: O valor da sua criptomoeda em staking pode cair enquanto estiver bloqueado. As recompensas não compensarão necessariamente uma queda no preço.
• Risco de bloqueio: Muitas redes exigem um período de vinculação ou desvinculação. Você não pode vender ou mover seus ativos durante este tempo.
• Risco de slashing: Se um validador violar as regras da rede, uma parte dos fundos em staking pode ser permanentemente destruída. Dependendo de como você faz staking, isso pode afetá-lo diretamente.
• Risco do validador: O desempenho ruim do validador pode resultar em recompensas perdidas ou penalidades, mesmo que você tenha seguido as regras.
• Risco da plataforma: Fazer staking através de um terceiro introduz o risco de contraparte. Se a plataforma for hackeada ou se tornar insolvente, seus fundos podem estar em risco.
• Variabilidade de recompensa: As recompensas de staking não são garantidas. Elas flutuam com base nas condições da rede, nas taxas de participação e na economia dos tokens.

Para muitos detentores de criptomoedas, o staking é uma forma de fazer com que seus ativos trabalhem mais, sem assumir os riscos do trading ativo. Em vez de deixar os tokens ociosos em uma carteira, o staking os coloca em uso, dando suporte a uma rede e gerando recompensas no processo.

Também pode ser uma forma de se alinhar com as redes nas quais você acredita. Os stakers desempenham um papel ativo em manter as blockchains seguras e descentralizadas. Quanto mais pessoas fazem staking, mais difícil é atacar a rede.

Dito isso, o staking não é para todos. Se você provavelmente precisará de acesso aos seus fundos em curto prazo, os períodos de bloqueio associados a algumas opções de staking podem não ser adequados para você. Sempre avalie sua própria situação antes de se comprometer.

Diferentes redes usam métodos distintos para escolher quais stakers validam o próximo bloco. Os fatores de seleção mais comuns são:

• Saldo da carteira: As redes geralmente favorecem validadores com stakes maiores. Um stake maior aumenta sua probabilidade de ser selecionado para validar o próximo bloco.

• Seleção aleatória: Muitas redes PoS usam um elemento aleatório para garantir uma distribuição justa. O tamanho do stake influencia a probabilidade, mas não garante a seleção.

• Idade da moeda: Algumas redes consideram há quanto tempo os tokens estão em staking, não apenas a quantidade. Stakes mais antigos e não selecionados podem ser priorizados — embora esse mecanismo varie de protocolo para protocolo.

Vários fatores influenciam as taxas de recompensa de staking:

• Total em staking na rede: quando mais tokens estão em staking, as recompensas são distribuídas por mais participantes. Um total de stake maior geralmente significa taxas de recompensa individuais mais baixas.
• Taxa de inflação da rede: uma inflação mais alta significa mais tokens novos para distribuir, mas também mais diluição para quem não faz staking.
• Comissão do validador: os validadores cobram uma porcentagem das recompensas pela execução da infraestrutura. Isso varia muito, de quase zero a 10% ou mais.
• Desempenho do validador: validadores que ficam offline ou se comportam mal ganham menos recompensas (e podem enfrentar penalidades). Suas recompensas dependem do tempo de atividade do seu validador.
• Período de bloqueio: algumas redes ou validadores oferecem taxas de recompensa mais altas para compromissos mais longos.

As taxas de recompensa não são fixas. Elas flutuam com base na atividade da rede, níveis de participação e alterações de protocolo. O que você vê hoje pode não ser o que você ganha amanhã.

Um período de bloqueio (também chamado de período de vinculação ou desvinculação) é o tempo que suas criptomoedas devem permanecer em staking antes que você possa retirá-las. Isso é definido pelo protocolo da rede, e não pela exchange ou plataforma que você está usando.

• A duração do bloqueio varia: Alguns ativos podem ser desvinculados quase imediatamente. Outros exigem que você espere dias ou semanas antes que seus fundos sejam liberados.
• Você pode perder oportunidades de mercado: Durante um bloqueio, você não pode vender ou negociar seus ativos. Se os preços se moverem bruscamente, você não tem como reagir.
• Existem opções de staking flexível: Algumas plataformas, incluindo Kraken, oferecem opções de staking flexível que permitem que você desvincule a qualquer momento — embora as taxas de recompensa possam ser diferentes do staking vinculado.
• Recompensas durante a desvinculação: Em muitos casos, os ativos param de gerar recompensas assim que você inicia o processo de desvinculação. Verifique os detalhes do ativo que você está fazendo staking.

O staking faz mais sentido se você planeja manter um token PoS a longo prazo de qualquer maneira. Em vez de deixá-lo parado, você o coloca para trabalhar — ganhando recompensas e contribuindo para a segurança da rede.

Dito isso, não é para todos. Se você precisa de liquidez, não consegue tolerar períodos de bloqueio ou não se sente confortável com os riscos, outras estratégias podem ser mais adequadas para você.

As principais perguntas a se fazer:

• Eu acredito no valor de longo prazo deste token?
• Estou de acordo com meus ativos ficarem bloqueados por dias ou semanas?
• Pesquisei o validador ou a plataforma para a qual estou delegando?
• Eu entendo as condições de slashing da rede?

Se as respostas forem sim, o staking pode ser uma maneira direta de ganhar recompensas com as criptomoedas que você já possui.

Começar a fazer staking é simples, especialmente em uma exchange. Você também pode fazer staking usando carteiras digitais que suportam seu ativo escolhido, embora isso geralmente exija mais conhecimento técnico. Veja como começar em uma exchange como a Kraken:

Passo 1: Comprar ativos para staking

Primeiro, você precisará possuir uma criptomoeda que suporte staking. Nem todas as criptomoedas podem ser colocadas em staking — apenas aquelas construídas em redes proof-of-stake. Ativos populares para staking incluem Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cardano (ADA) e Polkadot (DOT).

Você pode comprá-los diretamente na Kraken usando moeda fiduciária ou negociando outros criptoativos.

Passo 2: Faça staking diretamente da exchange ou transfira suas criptomoedas

Assim que você possuir um ativo suportado, navegue até a seção de staking ou Earn de sua conta Kraken. Selecione o ativo que deseja colocar em staking, escolha sua opção de staking (vinculado ou flexível) e confirme o valor. Se você já possui criptomoedas em uma carteira externa, pode transferi-las para sua conta Kraken primeiro.

A Kraken cuida de todos os aspectos técnicos do staking em seu nome — a seleção de validadores, participação na rede e coleta de recompensas são gerenciadas para você.

Passo 3: Comece a ganhar recompensas

Assim que seus ativos estiverem em staking, você começará a acumular recompensas de acordo com o cronograma da rede. Na Kraken, as recompensas são distribuídas semanalmente. Você poderá acompanhar suas recompensas diretamente no painel de sua conta.

As taxas de recompensa são estimativas e podem mudar com o tempo. Sempre revise a taxa atual para o ativo escolhido antes de fazer staking.

Kraken simplifica o staking. Seja você um iniciante em criptomoedas ou um detentor experiente, pode começar a fazer staking em apenas alguns cliques — sem necessidade de configuração técnica.

• Ampla seleção de ativos: Faça staking de uma variedade de criptomoedas suportadas diretamente da sua conta Kraken.

• Opções flexíveis e com vínculo: Escolha o formato de staking que melhor se adapta às suas necessidades. O staking flexível oferece acesso aos seus fundos a qualquer momento.

• Pagamentos semanais de recompensas: As recompensas são distribuídas em sua conta toda semana, para que você possa acompanhar seus ganhos à medida que eles se acumulam.

• Segurança na qual você pode confiar: Kraken é uma das exchanges de criptomoedas mais antigas, com um forte histórico em segurança e confiabilidade.