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As opções estão disponíveis na Kraken Pro

As opções de BTC e ETH já estão disponíveis. Estruture operações com risco definido, cubra as suas posições ou negoceie volatilidade implícita – tudo a partir da sua conta Kraken Pro.

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Disponível em

Pro

O que são as Opções na Kraken Pro?

Negoceie com uma perda máxima definida

Uma opção é um contrato. Pague um prémio pelo direito – e não pela obrigação – de comprar ou vender BTC ou ETH a um preço definido até uma determinada data. A sua perda máxima é o prémio pago. As calls oferecem exposição otimista; as puts oferecem exposição pessimista ou proteção contra descidas.

Negoceie o movimento, não apenas a direção

O mercado à vista e os Futures só permitem negociar a direção. As opções abrem mais formas de lucrar: aproveite movimentos amplos em qualquer direção com um straddle, capte a subida da volatilidade implícita antes de um catalisador, ou ganhe com o time decay em mercados calmos.

Configure em segundos

A sua conta Kraken Pro é o ponto de partida – o mesmo início de sessão, sem nova aplicação. Os negociantes de Futures podem usar de imediato a carteira que já têm. Caso contrário, desbloquear os derivados demora apenas alguns segundos.

Como funciona

Kraken Pro Options tab showing the RFQ builder

Abra o construtor de RFQ no separador Opções.

Selecting asset, side, and instrument in the RFQ builder

Escolha BTC ou ETH, lado «Comprar» ou «Vender», instrumento «Call» ou «Put».

Choosing a strike price and expiry date for an options contract

Escolha um strike e uma data de vencimento.

Pending RFQ request awaiting quotes on Kraken Pro

Envie o pedido – as cotações chegam em segundos.

Reviewing and accepting a quote to complete an options trade

Aceite a melhor cotação – a negociação é registada de imediato.

Cinco formas de negociar com Options

As Options permitem negociações que não são possíveis apenas com Spot ou Futures. Eis os cinco casos de utilização principais, cada um com um exemplo prático.

Cubra o que já detém (opções put)

Detém BTC mas receia uma queda no curto prazo. Uma opção put funciona como um seguro: escolha um strike abaixo do preço atual e pague um prémio. Se o BTC ficar abaixo desse strike no vencimento, a put paga a diferença. Caso contrário, perde apenas o prémio.

Assuma uma perspetiva direcional com risco limitado (opções call)

Otimista em relação ao BTC? Uma call dá o mesmo potencial de subida que comprar à vista, mas com risco limitado: a perda máxima é o prémio. Se o BTC ficar acima do strike no vencimento, a call paga a diferença.

Lucre com o movimento, não com a direção (straddle)

Espera volatilidade mas não sabe em que direção? Compre uma call e uma put no mesmo strike. Uma delas paga, seja qual for a direção do mercado, desde que o movimento cubra os dois prémios. Construa-o como um único RFQ, com ambas as legs cotadas e executadas em conjunto.

Ganhe quando nada acontece (short straddle)

Venda uma call e uma put no mesmo strike. Se o mercado se mantiver estável no vencimento, ambas as opções expiram e fica com o prémio recebido. Nota: vender opções implica risco ilimitado se o mercado se mover fortemente contra si.

Negoceie a própria volatilidade (uma estratégia de IV)

As Options têm uma alavanca que Futures e Spot não oferecem: a volatilidade implícita (IV), ou seja, a expectativa do mercado quanto à variação do BTC ou ETH até ao vencimento. A IV sobe na aproximação de grandes eventos e cai depois destes. Compre opções com a IV a subir e feche antes do catalisador para lucrar apenas com a variação do preço.

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Concebido para render mais com a sua carteira

Três mecanismos estruturais tornam as Kraken Options mais eficientes em termos de capital do que a maioria das plataformas.

Margem de portefólio ativa por predefinição

A margem de portefólio é automática desde o primeiro dia, sem necessidade de adesão. Posições compensatórias, como uma call longa contra um futuro em posição curta, exigem menos margem do que cada uma isoladamente. As estratégias de cobertura utilizam menos garantia.

Mais de 30 moedas contam como garantia

Não é obrigatório depositar USD. Mais de 30 ativos são elegíveis como garantia, cada um com um pequeno desconto para refletir a volatilidade. O BTC, ETH ou USDC que já detém pode servir de garantia às suas negociações de opções de imediato.

Não paga o prémio adiantado

Na maioria das plataformas, comprar uma opção retira imediatamente o valor total do prémio em dinheiro. Na Kraken Pro, as posições utilizam margem como os futuros: as perdas são deduzidas da garantia à medida que o mercado se move. O capital permanece disponível para outras negociações.

Uma só carteira para Futures e Opções

Margem cruzada em todas as posições. Sem transferências, sem contas separadas, sem trocar de plataforma.

Como funciona a liquidação

As Kraken Options são de estilo europeu e liquidadas em dinheiro. A liquidação ocorre apenas na data de expiração, sem decisão de exercício antecipado. Para realizar lucro antecipadamente, feche a posição vendendo-a.

O preço de liquidação baseia-se no BTCOPTRR (BTC) e no ETHOPTRR (ETH), médias de 30 minutos antes das 08:00 UTC no dia de expiração. As comissões de tomador aplicam-se na liquidação e estão limitadas a 12,5% do preço de referência da opção.

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Perguntas frequentes

Como ativo as Opções no Kraken Pro?

A sua conta Kraken Pro já é suficiente. Abra o separador Opções e siga as instruções de ativação: demora poucos minutos.

O que é a negociação por RFQ?

RFQ significa Request for Quote (pedido de cotação). Submete um pedido para a negociação que pretende realizar, as cotações chegam em segundos e aceita a melhor. A fase 1 das Kraken Options funciona apenas por RFQ; um livro de ordens com limite centralizado está previsto no plano de desenvolvimento.

Qual é a diferença entre uma call e uma put?

Uma call dá-lhe o direito de comprar a um preço definido (exposição otimista). Uma put dá-lhe o direito de vender a um preço definido (exposição pessimista ou proteção contra descidas). Ambas têm um prémio e uma data de expiração.

As Kraken Options são liquidadas em dinheiro ou recebo BTC?

Liquidadas em dinheiro. Uma opção sobre BTC paga o equivalente em USD na expiração, sem entrega física e sem ativo a receber.

Quando expiram as Kraken Options?

A expiração é definida por contrato. Na expiração, a liquidação é feita automaticamente face ao preço de referência BTCOPTRR (para BTC) ou ETHOPTRR (para ETH), calculado como média de 30 minutos com fecho às 08:00 UTC no dia da expiração.

Pago o prémio à cabeça?

Não. Na Kraken Pro, a sua posição em opções é marginada como uma posição de futuros. Quaisquer perdas são deduzidas à sua garantia à medida que o mercado se move; não paga o prémio total à cabeça.

O que é a margem de portefólio e está ativa por predefinição?

A margem de portefólio reduz a margem exigida para posições que se compensam entre si: em vez de cobrar margem em cada negociação isoladamente, a Kraken calcula-a sobre o risco líquido. Na Kraken Pro, a margem de portefólio está ativa por predefinição para todos os clientes de Options, sem necessidade de adesão.

O que é a volatilidade implícita (IV)?

A IV é a estimativa que o mercado atribui à variação esperada do BTC ou do ETH entre o momento atual e a expiração da opção. Uma IV mais alta significa opções mais caras. A IV tende a subir na aproximação de catalisadores conhecidos (como um anúncio da Fed) e a colapsar após o evento.

Que moedas posso usar como garantia?

Mais de 30 moedas são elegíveis. Cada um é avaliado com um pequeno desconto (haircut) para refletir a volatilidade. O BTC, ETH ou USDC que já detém é, muito provavelmente, elegível.

Como são calculadas as comissões?

As comissões de tomador são cobradas na liquidação, não na abertura da negociação. Estão limitadas a 12,5% do preço de referência da opção por contrato, pelo que uma posição bastante out-of-the-money não fica sujeita a comissões desproporcionadas face ao seu valor.

Que ativos e expirações estão disponíveis?

Ative a partir da sua Conta Pro. Expirações diárias e uma cobertura mais alargada de ativos estão previstas.

Quais são os países elegíveis?

A elegibilidade varia consoante a região. Aplicam-se restrições geográficas. Confirme a disponibilidade durante o processo de ativação. No Reino Unido, as Options estão disponíveis apenas para clientes formalmente classificados como profissionais ou contrapartes elegíveis.

A Payward Digital Solutions Ltd. está licenciada para realizar negócios de ativos digitais pela Autoridade Monetária das Bermudas. A negociação de futuros, derivados e outros instrumentos utilizando alavancagem envolve um elemento de risco e poderá não ser adequada para todos. Leia a divulgação de riscos da Kraken Derivatives para saber mais.

No Reino Unido, o acesso a serviços de derivados de criptoativos é restrito a pessoas que cumpram os critérios para classificação como cliente profissional. Estes serviços são prestados pela Payward Digital Solutions Limited, que é licenciada pela Autoridade Monetária das Bermudas (RN: 202403268) para exercer atividades com ativos digitais dentro e a partir das Bermudas. Estes serviços não são regulamentados nem cobertos por medidas de proteção ao investidor no Reino Unido. O acesso a estes serviços é organizado pela Crypto Facilities Limited, que é regulada e autorizada pela Financial Conduct Authority (FRN: 757895) para fazer acordos com vista a transações em investimentos. Para mais informações, clique aqui. As comunicações relativas aos serviços de derivados de criptoativos são dirigidas a pessoas com experiência profissional em questões relacionadas com investimentos, empresas de elevado património líquido ou qualquer outra pessoa a quem possam ser legalmente dirigidas de acordo com o Decreto de 2005 (Promoção Financeira) sobre a Lei dos Serviços e Mercados Financeiros de 2000 (em conjunto, "pessoas relevantes"). Apenas as pessoas relevantes podem confiar ou agir com base nessas comunicações e envolver-se em atividades de investimento.