Så lånar du mot din Ethereum

Att låna mot Ethereum innebär att du tar ett lån med din ETH som säkerhet, utan att sälja den. Du pantsätter ETH du redan äger, lånar mot en andel av värdet och får tillbaka din ETH när du återbetalar lånet.

Även om det finns viktiga skillnader är ett enklare sätt att förstå ett kryptolån att tänka på det som ett vanligt lån med säkerhet, fast där säkerheten är din ETH i stället för ett hus eller en bil.

Långivaren håller din ETH tills du återbetalar, och eftersom lånet är täckt av den säkerheten görs vanligtvis ingen kreditupplysning.

Att sälja ETH avslutar din position och kan i vissa länder utlösa en skattepliktig försäljning. Genom att låna behåller du din exponering mot ETH samtidigt som du får tillgång till värdet. Det handlar om smidighet och att förbli investerad.

Du kan låna mot ETH via en förvaltad plattform, som Kraken, där din säkerhet förvaras åt dig, eller via ett icke-förvaltat DeFi-protokoll där ett smart kontrakt håller den i stället. Avvägningen är smidighet och stöd mot att sköta allt själv. Om du funderar på vem som ska förvara dina nycklar går vår plånboksguide igenom båda modellerna.

Att låna mot Ethereum följer samma fyra steg på nästan alla plattformar.

1. Välj en plattform och sätt in ETH. Välj en förvaltad plattform eller ett DeFi-protokoll, och sätt sedan in eller pantsätt den ETH du vill använda som säkerhet.

2. Välj belopp inom din gräns. Bestäm hur mycket du vill låna, upp till det maximala som din säkerhet tillåter. Att låna mindre ger en större säkerhetsmarginal.

3. Ta emot medel eller köpkraft. Många plattformar betalar ut kontanter eller stablecoins. På Kraken blir det lånade beloppet köpkraft i det vanliga köpflödet, så att du kan köpa mer ETH i ett enda steg.

4. Återbetala i din takt. Återbetala helt eller delvis för att minska skulden och frigöra din säkerhet.

Du kan se hur det fungerar i praktiken på Kraken Borrow, som integrerar lånet direkt i köpflödet så att din ETH blir köpkraft.

Hur mycket du kan låna beror på värdet på din ETH och dess avdrag, upp till ett tak på 1x inom EES och resten av världen.

Belåningsgrad (LTV) är ditt lån dividerat med värdet på dina säkerheter, i procent. Ett avdrag minskar hur mycket av din ETH:s marknadsvärde som räknas som säkerhet, för att lämna utrymme för volatilitet. Eftersom LTV stiger så fort ETH faller i pris är det säkrare att låna en bra bit under maxgränsen. För hela mekaniken bakom LTV och likvidation, se vår guide steg för steg.

En stor del av utlåningen mot ethereum sker via DeFi snarare än på plattformar som Kraken.

Den grundläggande skillnaden mellan dessa två plattformstyper handlar om hur de hanterar förvar och deras tekniska komplexitet.

DeFi-plattformar som Aave, Sky, Maple och andra är non-custodial, så ett smart kontrakt håller dina säkerheter och du sköter allt själv via en plånbok.

En custodial-plattform som Kraken håller dina säkerheter åt dig, är enklare att använda och integrerar belåning med köp. DeFi-plattformar tar bort motpartsrisken men lägger till självförvaltning och risk kopplad till smarta kontrakt. Centraliserade plattformar innebär däremot en motpartsrisk, men kan vara betydligt enklare att använda.

DeFi passar självständiga kunder som vill ha kontroll över sina egna nycklar och är trygga med att hantera en position på kedjan. Ett förvaringsalternativ passar dig som vill ha en enklare upplevelse med support och möjlighet att använda köpkraften direkt på samma ställe.

ETH som du ställer som säkerhet för ett lån kan i regel inte samtidigt användas för staking, eftersom samma coins inte kan täcka två åtaganden samtidigt. Om det är viktigare för dig att tjäna stakingbelöningar än att låna just nu, väg in det innan du ställer ETH som säkerhet.

Att låna mot ethereum kan innebära reella risker som förtjänar lika mycket uppmärksamhet som fördelarna. Den främsta är risken för likvidation, det vill säga att plattformen automatiskt säljer din ETH för att täcka lånet om värdet på ethereum faller för mycket.

Eftersom ditt lån säkerställs av en volatil tillgång höjer ett stort prisfall i ETH din LTV och kan utlösa likvidation. Du kan förlora den ETH du ställt som säkerhet till ett lågt pris, vilket är precis det utfall de flesta innehavare försöker undvika.

Före en likvidation varnar ett marginalsäkerhetskrav dig om att agera. På Kraken utlöses ett marginalsäkerhetskrav vid 80 % LMR och likvidationen inleds vid 40 % LMR. Kraftiga rörelser i ETH kan passera dessa nivåer snabbt, så en tunn buffert är riskabel.

Låna klart under din maximala LTV, ha extra ETH eller kontanter tillgängliga som du snabbt kan tillföra, och håll koll på ditt lån i stället för att lämna det åt sitt öde. Att välja en reglerad och transparent plattform med god historik minskar dessutom plattformsrisken.

Om det är en bra idé att låna mot ethereum beror på ditt mål och din risktolerans, så se punkterna nedan som överväganden snarare än råd.

Det kan vara vettigt om du vill ha likviditet eller ökad exponering mot ETH utan att sälja, kan låna försiktigt och har möjlighet att bevaka och fylla på dina säkerheter om ETH faller.

Det kanske inte är vettigt om du skulle behöva låna nära maxgränsen, inte kan bevaka positionen eller skulle tvingas sälja andra tillgångar för att täcka ett marginalsäkerhetskrav. I volatila marknader är likvidationsrisken påtaglig.

Fråga dig själv hur stor buffert du har innan ett marginalsäkerhetskrav utlöses, vad som händer om ETH faller kraftigt över en natt och om du hinner betala tillbaka eller lägga till säkerheter i tid. Om svaren känns obekväma, låna mindre eller inte alls.

På Kraken är lån mot Ethereum inbyggt i köpflödet i stället för att hanteras som ett separat lån.

Din berättigade ETH blir köpkraft, så att du kan köpa mer i ett och samma flöde: dina kontanter används först, ett kryptosäkrat lån täcker mellanskillnaden bara om det behövs, och räntan och avgifterna visas innan du bekräftar.

Förvaltade plånböcker hos Kraken har aldrig utsatts för intrång sedan Kraken grundades 2011, och Kraken Borrow bygger på samma infrastruktur.

Kraken Borrow finns i hela Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och på flera andra stödda marknader. Tjänsten är för närvarande inte tillgänglig för kunder i USA, Storbritannien, Kanada, Australien eller vissa andra regioner.