Så lånar du mot din ethereum

Att låna mot ethereum innebär att ta ett lån där din ETH används som säkerhet, utan att sälja den. Du pantsätter ETH som du redan äger, lånar mot en del av värdet och får tillbaka din ETH när du betalar tillbaka.

Även om det finns viktiga skillnader är ett enklare sätt att förstå ett kryptolån att se det som ett vanligt lån med säkerhet, fast säkerheten är din ETH i stället för ett hus eller en bil.

Långivaren håller din ETH tills du betalar tillbaka, och eftersom lånet är täckt av den säkerheten görs normalt ingen kreditprövning.

Att sälja ETH avslutar din position och kan på vissa håll utlösa en skattepliktig försäljning. Genom att låna behåller du din exponering mot ETH samtidigt som du får tillgång till värdet i den. Det handlar om bekvämlighet och att förbli investerad.

Du kan låna mot ETH via en förvaltad plattform, som Kraken, som håller dina säkerheter åt dig, eller via ett icke-förvaltat DeFi-protokoll där ett smart kontrakt håller dem i stället. Avvägningen står mellan bekvämlighet och stöd kontra egen hantering. Om du funderar på vem som ska ha dina nycklar går vår plånboksguide igenom båda modellerna.

Att låna mot Ethereum följer samma fyra steg på nästan vilken plattform som helst.

1. Välj en plattform och sätt in ETH. Välj en depåplattform eller ett DeFi-protokoll och sätt sedan in eller pantsätt den ETH du vill använda som säkerhet.

2. Välj ditt belopp, inom din gräns. Bestäm hur mycket du vill låna, upp till det maximala som dina säkerheter tillåter. Att låna mindre ger en större säkerhetsmarginal.

3. Få medel eller köpkraft. Många plattformar betalar ut kontanter eller stablecoins. På Kraken blir det lånade beloppet köpkraft i det vanliga köpflödet, så att du kan köpa mer ETH i ett enda steg.

4. Återbetala enligt ditt eget schema. Återbetala helt eller delvis för att minska din skuld och frigöra dina säkerheter.

Du kan se hur det fungerar i praktiken på Kraken Borrow, som integrerar lån i köpflödet så att din ETH blir köpkraft.

Hur mycket du kan låna beror på värdet av din ETH och dess avdrag, upp till ett tak på 1x i EES och andra regioner.

Belåningsgrad (LTV) är ditt lån dividerat med värdet på dina säkerheter, uttryckt i procent. Ett avdrag minskar hur mycket av din ETH:s marknadsvärde som räknas som säkerhet, för att ge utrymme för volatilitet. Eftersom LTV stiger i samma stund som ETH faller i pris är det säkrare att låna klart under maxgränsen. För hela mekaniken kring LTV och likvidation, se vår steg-för-steg-guide.

En stor del av all upplåning mot Ethereum sker via DeFi snarare än på plattformar som Kraken.

Den avgörande skillnaden mellan de två plattformstyperna handlar om hur de hanterar förvar och hur tekniskt komplexa de är.

DeFi-plattformar som Aave, Sky, Maple och andra är icke-förvarande, vilket innebär att ett smart kontrakt håller dina säkerheter och att du själv sköter allt via en plånbok.

En förvarande plattform som Kraken håller dina säkerheter åt dig, är enklare att använda och integrerar upplåning med köp. DeFi-plattformar eliminerar motpartsrisken men lägger till självförvaltning och risk kopplad till smarta kontrakt. Centraliserade plattformar innebär däremot motpartsrisk, men kan vara betydligt enklare att använda.

DeFi passar självgående användare som vill hålla sina egna nycklar och är bekväma med att hantera en position på kedjan. Ett custodial-alternativ passar dig som vill ha en enklare upplevelse med support och möjligheten att använda köpkraften på samma ställe.

ETH som du pantsätter som säkerhet för ett lån kan i regel inte stakas samtidigt, eftersom samma mynt inte kan backa två åtaganden på en gång. Om stakingbelöningar betyder mer för dig än att låna just nu, väg den avvägningen innan du pantsätter ETH som säkerhet.

Att låna mot ethereum kan innebära verkliga risker som förtjänar lika mycket uppmärksamhet som fördelarna. Den viktigaste är risken för likvidation, vilket innebär att plattformen automatiskt säljer din ETH för att täcka lånet om värdet på ethereum faller för mycket.

Eftersom ditt lån backas av en volatil tillgång höjer ett stort prisfall på ETH din LTV och kan utlösa likvidation. Du kan förlora den ETH du pantsatt, såld till ett lågt pris – precis det utfall de flesta innehavare försöker undvika.

Innan likvidation varnar ett marginalsäkerhetskrav dig att agera. På Kraken utlöses ett marginalsäkerhetskrav vid 80 % LMR och likvidation inleds vid 40 % LMR. Kraftiga rörelser i ETH kan passera dessa nivåer snabbt, så en tunn buffert är riskabel.

Låna klart under din maximala LTV, ha extra ETH eller kontanter som du snabbt kan tillföra och håll koll på ditt lån i stället för att glömma bort det. Att välja en reglerad, transparent plattform med god meritlista minskar dessutom plattformsrisken.

Om det är en bra idé att låna mot ethereum beror på ditt mål och din risktolerans, så betrakta nedanstående som överväganden snarare än råd.

Det kan vara rimligt om du vill ha likviditet eller mer ETH-exponering utan att sälja, kan låna försiktigt och har möjlighet att övervaka och fylla på säkerheten om ETH faller.

Det kan vara mindre lämpligt om du skulle behöva låna nära maxgränsen, inte kan bevaka positionen eller skulle tvingas sälja andra tillgångar för att täcka ett marginalsäkerhetskrav. I volatila marknader är likvidationsrisken reell.

Fråga dig hur stor buffert du har innan ett marginalsäkerhetskrav utlöses, vad som händer om ETH faller kraftigt över natten och om du hinner återbetala eller fylla på säkerheter i tid. Känns svaren osäkra, låna mindre eller inte alls.

På Kraken är belåning mot Ethereum inbyggd i köpflödet snarare än ett separat lån.

Din berättigade ETH blir köpkraft, så att du kan köpa mer i ett och samma flöde: dina pengar används först, ett kryptosäkrat lån täcker mellanskillnaden bara om det behövs, och räntan och avgifterna visas innan du bekräftar.

Förvaltade plånböcker som hanteras av Kraken har aldrig blivit utsatta för intrång sedan Kraken grundades 2011, och Kraken Borrow körs på samma infrastruktur.

Kraken Borrow är tillgängligt i hela Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och på flera andra stödda marknader. Tjänsten är för närvarande inte tillgänglig för kunder i Storbritannien, Kanada, Australien eller vissa andra regioner.