Så här lånar du mot din Solana

Att låna mot solana innebär att du tar ett lån med din SOL som säkerhet, utan att sälja den. Du pantsätter SOL du redan äger, lånar mot en del av dess värde och får tillbaka din SOL när du betalar tillbaka.

Även om det finns viktiga skillnader är ett enklare sätt att förstå ett kryptolån att tänka på det som ett vanligt lån med säkerhet, fast säkerheten är din SOL i stället för ett hus eller en bil.

Långivaren förvarar din SOL tills du betalar tillbaka, och eftersom lånet är säkrat med säkerheten görs vanligtvis ingen kreditupplysning.

Att sälja SOL avslutar din position och kan på vissa platser utlösa en skattepliktig försäljning. Genom att låna behåller du din exponering mot SOL samtidigt som du får tillgång till värdet i den. Det handlar om bekvämlighet och att förbli investerad.

Du kan låna mot SOL via en förvaltad plattform, till exempel Kraken, som förvarar dina säkerheter åt dig, eller via ett icke-förvaltat DeFi-protokoll där ett smart kontrakt förvarar dem i stället. Avvägningen står mellan bekvämlighet och stöd å ena sidan och egen hantering å den andra. Om du funderar på vem som ska förvara dina nycklar går vår plånboksguide igenom båda modellerna.

Att låna mot Solana följer samma fyra steg på nästan alla plattformar.

1. Välj en plattform och sätt in SOL. Välj en depåförvarande plattform eller ett DeFi-protokoll och sätt sedan in eller pantsätt de SOL du vill använda som säkerhet.

2. Välj belopp inom din gräns. Bestäm hur mycket du vill låna, upp till det maximala som dina säkerheter tillåter. Att låna mindre ger en större säkerhetsmarginal.

3. Ta emot medel eller köpkraft. Många plattformar betalar ut kontanter eller stablecoins. På Kraken blir det lånade beloppet köpkraft i det vanliga köpflödet, så att du kan köpa mer SOL i ett enda steg.

4. Återbetala i din egen takt. Återbetala helt eller delvis för att minska din skuld och frigöra dina säkerheter.

Du kan se hur det fungerar i praktiken på Kraken Borrow, där lånet integreras i köpflödet så att dina SOL blir köpkraft.

Hur mycket du kan låna beror på värdet på dina SOL och avdraget, upp till ett tak på 1x i EES och Resten av världen.

Belåningsgrad (LTV) är ditt lån dividerat med värdet på dina säkerheter, uttryckt i procent. Ett avdrag minskar hur stor del av SOL:s marknadsvärde som räknas som säkerhet, för att ge utrymme för volatilitet. Eftersom LTV stiger så fort SOL faller i pris är det säkrare att låna en bra bit under maxgränsen. För hela mekaniken kring LTV och likvidation, se vår guide steg för steg.

En stor del av lånen mot solana sker via DeFi snarare än på plattformar som Kraken.

Den grundläggande skillnaden mellan de här två plattformstyperna handlar om hur de hanterar förvar och hur tekniskt komplexa de är.

DeFi-plattformar som Kamino, Marginfi, Solend och andra är non-custodial, vilket innebär att ett smart kontrakt förvarar dina säkerheter och att du hanterar allt själv via en plånbok.

En custodial-plattform som Kraken förvarar säkerheterna åt dig, är enklare att använda och integrerar lån med köp. DeFi-plattformar tar bort motpartsrisken men lägger till risker kopplade till egen hantering och smarta kontrakt. Centraliserade plattformar innebär däremot motpartsrisk, men kan vara betydligt enklare att använda.

DeFi passar självständiga kunder som vill ha egna nycklar och känner sig bekväma med att hantera en position på kedjan. Ett custodial-alternativ passar dig som vill ha en enklare upplevelse med stöd och möjlighet att använda köpkraften på samma ställe.

SOL som du ställer som säkerhet för ett lån kan i regel inte stakas samtidigt, eftersom samma mynt inte kan täcka två åtaganden på en gång. Om stakingbelöningar är viktigare för dig än att låna just nu bör du väga in det innan du ställer SOL som säkerhet.

Att låna mot Solana kan medföra verkliga risker som förtjänar lika mycket uppmärksamhet som fördelarna. Den främsta är risken för likvidation, det vill säga att plattformen automatiskt säljer din SOL för att täcka lånet om värdet på Solana faller för mycket.

Eftersom lånet backas upp av en volatil tillgång höjer ett stort prisfall i SOL din LTV och kan utlösa en likvidation. Du kan förlora den SOL du ställt som säkerhet, såld till ett lågt pris, vilket är precis det utfall de flesta innehavare försöker undvika.

Innan en likvidation varnar ett marginalsäkerhetskrav dig att agera. På Kraken utlöses ett marginalsäkerhetskrav vid 80 % LMR och likvidationen börjar vid 40 % LMR. Kraftiga rörelser i SOL kan snabbt passera dessa nivåer, så en tunn buffert är riskabel.

Låna klart under din maximala LTV, ha extra SOL eller kontanter som du snabbt kan tillföra, och bevaka lånet i stället för att glömma bort det. Att välja en reglerad och transparent plattform med lång erfarenhet minskar dessutom plattformsrisken.

Om det är en bra idé att låna mot Solana beror på ditt mål och din risktolerans. Betrakta därför punkterna nedan som saker att överväga, inte som råd.

Det kan vara vettigt om du vill ha likviditet eller mer SOL-exponering utan att sälja, kan låna försiktigt, och har möjlighet att bevaka och fylla på dina säkerheter om SOL faller.

Det kan vara mindre lämpligt om du skulle behöva låna nära maxgränsen, inte kan bevaka positionen, eller skulle tvingas sälja andra tillgångar för att täcka ett marginalsäkerhetskrav. I volatila lägen är likvidationsrisken påtaglig.

Fråga dig hur stor buffert du har innan ett marginalsäkerhetskrav slår till, vad som händer om SOL faller kraftigt över en natt, och om du hinner återbetala eller tillföra säkerheter i tid. Om svaren gör dig obekväm, låna mindre eller inte alls.

På Kraken är lån mot Solana inbyggt i köpflödet i stället för att hanteras som ett separat lån.

Din berättigade SOL blir köpkraft, så att du kan köpa mer i ett och samma köp: dina pengar används först, ett kryptosäkrat lån täcker mellanskillnaden vid behov, och ränta och avgifter visas innan du bekräftar.

Kraken-förvaltade plånböcker har aldrig utsatts för intrång sedan Kraken grundades 2011, och Kraken Borrow körs på samma infrastruktur.

Kraken Borrow är tillgängligt i hela Europeiska ekonomiska samarbetsområdet och på flera andra marknader som stöds. Tjänsten är för närvarande inte tillgänglig för kunder i USA, Storbritannien, Kanada, Australien eller vissa andra regioner.