11 strategier för handel med terminer som ger dig resultat

Terminshandel bygger på avtal om att köpa eller sälja en tillgång till ett förutbestämt pris på ett framtida datum. 

Terminer inom traditionell finans (TradFi) följer vanligtvis standardiserade kontraktsspecifikationer. Inom decentraliserad finans (DeFi) utformas kryptoterminer däremot ofta som eviga swappar med tillgång dygnet runt, alla dagar. De har större flexibilitet och medför vissa unika risker.

Populärt hos: Nybörjartrader 

Om du är nybörjare på terminshandel kan riktningsbaserad handel vara ett tillgängligt sätt att börja. Enkelt uttryckt innebär det att du försöker förutspå om priset på en tillgång kommer att stiga eller sjunka och sedan handlar utifrån den förväntningen.

Terminshandel kan ske genom långa eller korta positioner. En trader som tror att priset kommer att stiga skulle ta en lång position för att dra nytta av uppgången, medan en trader som tror att priset kommer att sjunka skulle öppna en kort position för att dra nytta av nedgången. Detta grundläggande koncept med långa och korta positioner utgör grunden för många avancerade handelsstrategier.

Exempel på riktningsbaserad handel:

• En trader som tror att priset på Ethereum-terminer (ETF) kommer att stiga under nästa vecka öppnar en lång position och förväntar sig att sälja tillgången till ett högre pris i framtiden.

• Om priset på ETF-terminer stiger kan positionen stängas med vinst. 

• En annan trader, som tror att den specifika tillgångens värde kommer att sjunka, öppnar en kort position och köper tillbaka terminerna till ett lägre pris efter den förväntade nedgången.

Observera dock att denna strategi inte är perfekt. Riktningsbaserad handel kan vara sårbar för plötsliga förändringar i marknadskänslan eller oväntade prisvändningar. Sådant kan ske snabbt på den dynamiska terminsmarknaden. 

För att lyckas med en riktningsbaserad strategi krävs ofta en stark tilltro till den förväntade prisrörelsen och en vilja att snabbt justera om marknadsförhållandena avviker från förväntningarna.

Populärt hos: Nybörjartraders

Som namnet antyder – när du följer trenden försöker du identifiera och dra nytta av den dominerande marknadstrenden, oavsett om den rör sig uppåt eller nedåt. 

Traders som använder denna strategi försöker vanligtvis gå in i en position när en tydlig trend har etablerats och sedan behålla positionen tills det finns signaler på att trenden tappar i styrka eller potentiellt vänder. När en trend har definierats tydligt blir beslutsprocessen enklare, eftersom strategin ofta bygger på att följa en uppsättning regler för in- och utträde baserat på trendindikatorer.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Vid momentumhandel tittar du efter tecken på att marknaden trendar i en viss riktning och tar positioner i ett tidigt skede för att dra nytta av rörelsen.

Det kan synas genom en ökad handelsvolym eller kraftiga förändringar i prisrörelsernas hastighet. Målet är att öppna en position när momentum bekräftas och avsluta innan det avtar.

Vissa traders använder denna metod på trendande marknader där priset rör sig tydligt i en riktning. Momentumhandel förlitar sig på snabbt utförande och använder ofta kortare tidsramar för att utnyttja kortfristig volatilitet.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Traders vars strategier bygger på återgång till medelvärdet (mean reversion) tittar efter tillgångar som har rört sig avsevärt från sitt senaste medelvärde, i förväntan om att priserna så småningom kommer att återgå. Denna metod utgår från att stora prisrörelser tenderar att korrigeras över tid, vilket skapar handelsmöjligheter när tillgångar verkar överköpta eller översålda.

Denna strategi är vanligast på intervallbundna marknader, där priserna tenderar att studsa mellan stöd- och motståndsnivåer. Denna terminshandelsstrategi tar ofta hjälp av teknisk analys, till exempel Bollinger-band, för att hitta rätt tidpunkt för in- och utträden.

Exempel på återgång till medelvärdet:

• Du märker att Dogecoin-terminer (DOGE) har skjutit i höjden långt över sitt 20-dagars glidande medelvärde och pressar mot Bollinger-bandets överkant. Du förväntar dig en rekyl och öppnar en kort position, i förväntan om att priset kommer att återgå mot medelvärdet.
• Om priset återgår till medelvärdet kan du stänga positionen med vinst när det närmar sig det glidande medelvärdet.
• Om priset fortsätter att stiga kan det tyda på att en starkare trend bildas – något som strategier som bygger på återgång till medelvärdet inte är utformade för att fånga. Därför kan det vara bra att ställa in snäva stop-loss-order för att begränsa risken när marknaden inte beter sig som förväntat.

Återgång till medelvärde är en värdefull strategi på intervallbundna marknader, men kan vara mindre pålitlig på trendande marknader där medelvärdet i sig kan skifta. Det kräver också noggrant val av tillgångar och tidsramar, eftersom felbedömning av återgångspunkten kan leda till tidiga eller felaktiga inträden.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Investerare som handlar med prisgenombrott (breakout trading) bevakar tillgångar som konsolideras inom ett intervall och förbereder sig på att agera när priset rör sig tydligt över motståndsnivån eller under stödnivån. Målet med prisgenombrottshandel är att fånga starten av en ny trend när momentum bryter igenom tidigare nivåer.

Ett genombrott över motståndsnivån kan tyda på uppåtgående momentum, medan ett genombrott under stödnivån kan tyda på en ny sjunkande trend. När det kommer till prisgenombrott är volymen viktig, eftersom en volymökning ofta bidrar till att bekräfta att rörelsen har substans.

Handel med prisgenombrott planeras ofta genom att man kartlägger stöd- och motståndsnivåer, håller utkik efter tecken på bekräftelse och agerar snabbt när genombrottet väl inträffar. Går du in för sent kan priset redan ha rört sig för långt. Går du in för tidigt kan det hända att priset snabbt rör sig förbi en viss nivå bara för att svänga.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Vid rekylhandel (pullback trading) väntar man på en tillfällig rörelse som går emot trenden (en ”rekyl”) innan man handlar, istället för att gå in på marknaden omedelbart när ett prisgenombrott inträffar. Målet är att få ett mer fördelaktigt inträdespris samtidigt som man följer den bredare trendriktningen.

Denna strategi används ofta på traditionella marknader och DeFi-marknader av traders som föredrar att gå in i positioner med mer gynnsamt risk/avkastningsförhållande. Genom att gå in efter en tillbakagång kan man ange stramare stop-loss-ordrar och ge positionen mer utrymme att fortsätta vara öppen. 

Exempel på rekylhandel:

• Du ser att Tron-terminer (TRX) har en tydlig upptrend. Istället för att gå in på marknaden under ett prisgenombrott väntar du tills priset har dragit sig tillbaka till en stödzon – till exempel 20-dagars glidande medelvärde – innan du öppnar en lång position.
• Om TRX-terminspriset sedan fortsätter att klättra har du gått in till ett lägre pris och potentiellt minskat risken.
• Om priset fortsätter att falla kan det tyda på att trenden försvagas eller vänder.

Som med alla investeringar är tidpunkten viktig. En rekyl som aldrig kommer innebär att man missar rörelsen helt, medan en större rekyl kan betyda att trenden faller samman. För att hantera risker lägger traders ofta en stop-loss-order strax under de senaste svängningarnas lägstavärde eller stödnivåer.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Skalning inom terminshandel handlar om att justera positionsstorleken över tid – antingen gradvis gå in i en position (skala in) eller partiell stängning av en position (skala ut). Det kombineras ofta med andra terminshandelsstrategier för att minska riskexponeringen eller hålla känslorna – till exempel rädsla att gå miste om något (FOMO) eller rädsla, osäkerhet och tvivel (FUD) – i schack under volatila marknadsförhållanden. 

Man kan också skala ned genom att minska positionsstorleken när priset rör sig i ogynnsam riktning, ofta i riskhanteringssyfte. Denna metod kan bidra till jämnare in- och utträden. 

Istället för att satsa allt på ett kort kan du få ett bättre genomsnittspris genom att skala in, särskilt om marknaden fortfarande söker sin riktning. På vägen ut kan du låsa in vinster genom att skala ut samtidigt som du behåller viss exponering om trenden fortsätter.

Exempel på skalning:

• Du tror att Cardano-terminer (ADA) kommer att få ett prisgenombrott, men du är inte säker på om det initiala genombrottet kommer att hålla. Du köper en liten position vid det första prisgenombrottet och lägger till mer när volymen ökar och trenden bekräftas.
• Om priserna rör sig som du tror får du ett bättre genomsnittligt inträdespris och större exponering mot hela rörelsen genom att skala in. Om priset vänder tidigt begränsar den mindre initiala positionen nedgångsrisken.
• Senare kan du skala ut gradvis och ta hem partiella vinster när priset klättrar uppåt och därmed minska risken.

Skalning kan öka flexibiliteten men innebär också att du utför fler affärer, vilket kan öka avgifterna. Utan en tydlig plan kan det leda till överexponering eller späda ut potentiella vinster.

Populärt hos: Medelavancerade traders

Vissa investerare använder säkring (hedging) som en riskhanteringsstrategi för att skydda befintliga positioner från ogynnsamma prisrörelser. Vid terminshandel innebär det att öppna en riktningsbaserad motsatt kort position för att minska den potentiella effekten av sänkta priser på tillgångar som köpts och innehas på spotmarknaden. 

Målet med säkring är inte att generera vinst från själva säkringen, utan att minimera förluster om marknaden rör sig emot den ursprungliga positionen.

Denna strategi är vanlig både inom traditionell finans och kryptovaluta, och metoden används ofta av investerare och företag med långsiktig exponering för att skydda mot kortfristiga prisrörelser.

Exempel på säkring:

• En kryptovalutatrader som innehar Pepe (PEPE) på spotmarknaden kan öppna en kort position i PEPE-terminer för att säkra mot en potentiell nedgång.
• Om PEPE sjunker, kompenseras förlusten i spotinnehavet helt eller delvis av vinsten i den korta terminspositionen.
• Om PEPE istället stiger, förlorar säkringen i värde med nästan ett motsvarande belopp som spotmarknadsprisets värdeökning.

Säkring kan ge trygghetskänsla, men kan även minska den potentiella vinsten om marknaden rör sig i en gynnsam riktning. Säkring kan också innebära extra kostnader, såsom avgifter eller marginalkrav, och kan kräva aktiv bevakning för att vara riktigt effektiv.

Populärt hos: Avancerade traders

Daytraders öppnar och stänger terminspositioner under samma dag med målet att utnyttja små, snabba prisrörelser eller ineffektiviteter. Detta betraktas snarare som en handelsstil än en enskild strategi, men vissa traders upplever att den fungerar bra i kombination med att följa trender, återgång till medelvärde eller momentumhandel, men med mycket kortare tidsramar.

Populärt hos: Avancerade traders

Traders som använder spreadstrategier öppnar två positioner samtidigt, där de köper ett terminskontrakt medan de säljer ett relaterat kontrakt. Istället för att investera i prisriktningen för en enskild tillgång drar de nytta av förändringar i prisdifferensen (eller spreaden) mellan dem. 

Denna metod bidrar till att minska exponeringen för breda marknadsrörelser, eftersom positionens båda sidor ofta rör sig enligt den allmänna trenden.

Det finns några vanliga typer av spreadar: 

• Kalenderspread är kontrakt på samma tillgång med olika utgångsdatum.
• Intramarknadsspread använder relaterade tillgångar (som BTC och ETH).
• Arbitragespread försöker dra nytta av inkonsekventa priser mellan plattformar eller marknader. Dessa strategier används vanligtvis i mer avancerade portföljer och kräver en mycket god förståelse av hur marknaderna interagerar.

Exempel på spreadhandel:

• Du förväntar dig att prisskillnaden mellan Chainlink-terminer (LINK) för närmaste månad och nästa månad ska minska. Du säljer kontraktet för närmaste månad och köper kontraktet för nästa månad, i förväntan om att spreaden mellan de två kommer att krympa.
• Om spreaden stramas åt som förväntat tjänar du på den relativa rörelsen oavsett om LINK går upp eller ner.
• Om spreaden istället vidgas kan du göra en förlust även om den bredare marknaden rör sig åt rätt håll.

Denna terminsstrategi bygger mindre på prisriktning och mer på relationen mellan två positioner. Eftersom spreadhandel ofta involverar mindre prisrörelser är vinsten per affär vanligtvis lägre. Framgång kräver en nyanserad förståelse för korrelationer, timing och kontraktsmekanik.

Populärt hos: Avancerade traders

Scalping är populärt bland avancerade traders, och innebär att snabbt öppna och stänga positioner för att fånga många små vinster från små prisrörelser under dagen. Positionerna innehas några sekunder eller minuter – snarare än veckor eller månader – och positioner öppnas och stängs ofta i snabb följd. Därför förlitar sig scalpers på hög likviditet, låga avgifter och tajta köp/sälj-spreadar för att genomföra sina strategier effektivt.

Strategin handlar mindre om att förutsäga stora rörelser och mer om precision. Den används ofta med mycket korta tidsramar och kan involvera tekniker som plötsliga momentum, bekräftade prisgenombrott eller snabba mottrender. Scalping går snabbt och kräver intensivt fokus, stränga riskkontroller och beslut i realtid.

Ett robust terminshandelssystem kan hjälpa investerare att navigera på snabbrörliga marknader med mer struktur och klarhet. För att få positiva resultat på terminsmarknaden är det viktigt att bygga upp planen kring egna handelsmål och risktolerans. 

Terminshandel innefattar att navigera bland operativa risker som kan påverka investeringsresultatet. De omfattar utmaningar som glidning (slippage) vid utförandet, risken att hävstångspositioner leder till marginalsäkerhetskrav eller likvidation och potentiella problem med tillförlitligheten i handelsplattformar (oavsett om de är centraliserade eller decentraliserade). 

God förståelse för dessa risker innan du handlar kan hjälpa dig att hantera exponeringen och skydda kapitalet:

• Glidning och likviditet: På snabbrörliga marknader eller i miljöer med låg likviditet kanske traders inte får exakta priset de förväntar sig när de öppnar eller stänger en position. Skillnaden, som brukar kallas glidning eller ”slippage”, kan äta upp vinster eller förstärka förluster.
• Risk för marginalsäkerhetskrav/likvidation: Terminshandel innefattar ofta hävstång. Om marknaden rör sig mot en position och kontosaldot sjunker under den marginalnivå som krävs kan du få ett krav på marginalsäkerheter eller, ännu värre, drabbas av automatisk likvidation.
• Börsens tillförlitlighet eller protokollrisk (för DeFi): Centraliserade börser kan drabbas av driftstopp, medan decentraliserade plattformar medför risker med smarta kontrakt och motparter. Investerare bör alltid fundera över var de handlar och vilka skydd de omfattas av.

Ett starkt psyke är lika viktigt som diagram och strategier. Terminsmarknader kan vara snabba och obarmhärtiga, och känslor som rädsla eller girighet kan förstöra även den mest välgenomtänkta planen.

• Tålamod och disciplin: Lovande tillfällen dyker inte upp jämt. Att vänta på rätt tillfälle att gå in på marknaden och sedan strikt följa förutbestämda handelsregler är ofta det som gör skillnaden mellan en erfaren och en impulsiv trader.
• Var öppen för att lära: Marknadsförhållanden förändras. En strategi som fungerade förra månaden kanske inte fungerar lika bra idag. Konsekventa traders brukar vara nyfikna och anpassa sig efterhand.
• Ha realistiska förväntningar: Terminshandel är inte en genväg till att bli rik över en natt. Det är en färdighet som utvecklas över tid med både vinster och motgångar längs vägen.

När du har förstått riskerna och har rätt inställning är det dags att hitta en struktur som passar dig. En väl dokumenterad strategi gör det lättare att förbli konsekvent och utvärdera prestationen över tid.

• Definiera strategin: Var specifik beträffande vilka villkor som utlöser in- eller utträde, oavsett om det är ett prisgenombrott, glidande medelvärden som korsar varandra eller en studs mot stödnivån.
• Riskparametrar: Använd fördefinierade stop-loss- och take-profit-nivåer för att skydda kapitalet och undvika känslomässiga beslut.
• Kapitalallokering: Bestäm hur mycket av din totala portfölj du är villig att riskera i varje affär. 
• Prestandabevakning: För handelsdagbok. Genom att logga affärer, inklusive resonemanget bakom dem och utfallet, kan du avslöja mönster som hjälper dig att bli bättre över tid.

Att förstå olika terminshandelsstrategier är bara början. Kraken gör det enkelt att utforska kryptoterminer med en säker plattform och verktyg utformade för att stödja traders på alla nivåer. 

Redo att gå på djupet? Din terminsresa börjar här.

Det finns ingen strategi som passar alla, men många nybörjare börjar med riktningsbaserad handel eller med att följa trender. Konceptet bakom dessa metoder är enklare att förstå och kan hjälpa nya traders att bekanta sig med tekniska indikatorer och marknadstiming.

Med lite mer erfarenhet kan man utforska mer nyanserade metoder, som återgång till medelvärde eller skalning. Krakens kunskapscenter innehåller mer information om grunderna i kryptoterminer och hur strategier fungerar.

Finansieringen som krävs beror på kontraktets storlek, den hävstång som används och personliga riskgränser. Vissa traders använder några hundra dollar för att komma igång, medan andra satsar mer kapital beroende på strategi.

Ja, i många jurisdiktioner betraktas vinster från terminshandel som skattepliktiga händelser. Reglerna kan variera beroende på plats, hur länge positionerna behålls och vilken typ av terminer som handlas.