Vad är yield farming och hur fungerar det?
Yield farming är en DeFi-strategi med vilken användare kan tjäna belöningar genom att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börser och utlåningsprotokoll.
Belöningar tjänas vanligtvis via transaktionsavgifter och styrningstokens, som distribueras till likviditetsleverantörer baserat på deras andel av poolen.
Yield farming medför risker såsom icke-permanent förlust, sårbarheter i smarta kontrakt och undandragningar av mattan. Därför är noggrannhet och riskhantering avgörande.
Olika strategier för yield farming med kryptovaluta omfattar bland annat att tillföra likviditet, staking av LP-tokens och använda automatiserade avkastningsaggregatorer för att optimera avkastningen.
Introduktion till yield farming 🔍
Yield farming är en strategi som ger kryptoinnehavare möjlighet att tjäna belöningar genom att tillhandahålla likviditet till DeFi-protokoll (decentraliserad finansiering) . Det har en central roll i DeFi-ekosystemet, vilket möjliggör effektiva tokenbyten samtidigt som det erbjuder möjligheter till passiv inkomst.
Som många aspekter av kryptovaluta, erbjuder yield farming unika fördelar och risker som handlare bör överväga innan de börjar. För att ta sig igenom området effektivt är det avgörande att förstå likviditetspooler, belöningsmekanismer och riskhantering.
I den här guiden tar vi en titt på vad yield farming är, hur det fungerar och de strategier som vanligtvis används av de som vill optimera sin avkastning.
Hur fungerar yield farming? ⚙️
Med målet att generera passiv inkomst ger yield farming möjligheten för kryptoinnehavare att tillhandahålla likviditet till DeFi-protokoll i utbyte mot belöningar. Att bidra med tillgångar till decentraliserade plattformar bidrar till att underlätta tokenbyten och andra finansiella aktiviteter inom ekosystemet.
Protokollen använder automatiserade marknadsaktörer (AMM) som Uniswap och SushiSwap, som driver likviditetspooler för tokenbyten utan traditionella orderböcker.
Yield farmare bidrar med kryptovalutor till dessa pooler, såsom Ethereum och stablecoins, och därmed kan DeFi-användare smidigt byta tokens.
I utbyte får likviditetsleverantörer (LP) LP-token, som representerar deras proportionella andel av poolen. Protokollet tar ut en avgift varje gång någon byter tillgångar inom poolen. Dessa avgifter distribueras sedan som belöningar till LP-tokeninnehavare, och varje innehavare får en andel baserat på sitt bidrag till poolen.
Vissa plattformar distribuerar även nativa styrningstoken som CRV eller COMP som ytterligare belöningar, vilket uppmuntrar deltagande och decentralisering.
Processen för yield farming omfattar flera steg. Här är en förenklad översikt av mekaniken:
- Välj en plattform: Välj en DeFi-plattform som stöder yield farming och erbjuder de önskade tokens för likviditetsförsörjning.
- Tillför likviditet: Sätt in ett par kryptovalutor i en likviditetspool.
- Ta emot LP-tokens: Vid insättning får du LP-tokens som representerar din andel av poolen. Du kan satsa dessa tokens på andra plattformar för att generera en sekundär avkastning.
- Satsning och avkastning: Satsa dina LP-tokens på samma plattform eller en annan som erbjuder yield farming. Denna strategi kan ge staking-belöningar i form av ytterligare tokens. Yield farming-plattformar visar ofta räntor som årlig procentuell avkastning (APY).
- Kräv och återinvestera: Yield farmare begär sedan löpande ut sina belöningar som krediteras till den anslutna Web3-plånboken, som därefter återinvesteras för att maximera avkastningen.
På vissa plattformar kan LP:er satsa sina LP-tokens, vilket genererar sekundär avkastning från den ursprungliga farming-strategin. För att samla in intjänade avkastningar måste LP-innehavare ta bort staking och lösa in sina tokens. Belöningar krediteras automatiskt till den anslutna kryptovaluta-plånboken.
Framgångsrik yield farming kräver löpande hantering, eftersom belöningar, risker och marknadsförhållanden kan förändras snabbt.
Kraken hjälper dig att komma igång med yield farming och de mest spännande delarna av DeFi. Börja med att registrera dig för ett Kraken-konto idag.
Populära yield farming-plattformar 🏆
Även om många plattformar stöder yield farming finns det en del som utmärker sig på grund av sin goda anpassning, unika funktioner och innovativa belöningsstrukturer.
Aave (AAVE): Det decentraliserade utlåningsprotokollet
Aave är ett decentraliserat protokoll för likviditet utan förvaring med vilket användare kan låna, låna ut och tjäna ränta på kryptotillgångar. Det erbjuder snabblån, fasta och rörliga räntor samt stöd för flera blockkedjenätverk.
- Unik differentierare: Aave introducerade snabblån med vilka användare kan låna medel utan säkerhet, förutsatt att lånet återbetalas inom en enda transaktion.
- Kryptovaluta-användning: AAVE-token används för staking, styrning och rabatter på avgifter, där innehavare röstar om protokolländringar.
- Fördel med yield farming: Yield farmare kan tillhandahålla likviditet till Aave-pooler och tjäna ränta, och en del strategier omfattar att låna tillgångar för att återinvestera i högre avkastningsmöjligheter.
Compound (COMP): Algoritmiska räntor
Compound är ett decentraliserat utlåningsprotokoll med vilket användare kan tillhandahålla tillgångar till likviditetspooler och tjäna ränta baserat på algoritmiskt justerade räntor. Modellen tillförde något nytt till likviditetsutvinning och distribuerar COMP-styrningstokens till användare som interagerar med plattformen.
- Unik differentierare: Räntorna sätts av en algoritm som dynamiskt justerar utbud och efterfrågan för varje tillgång.
- Kryptovaluta-användning: COMP-token ger styrningsrättigheter, vilket gör att innehavare kan föreslå och rösta om protokolländringar.
- Fördel med yield farming: Farmare kan tjäna COMP-tokens utöver räntebelöningar genom att tillhandahålla eller låna tillgångar.
Curve DAO (CRV): Optimerar stablecoin-likviditet
Curve är en decentraliserad börs (DEX) specialiserad på stablecoin-handel och swappa med låg avvikelse. Dess AMM-modell optimerar för effektivitet, minskar icke-permanent förlust och maximerar avkastningen för likviditetsleverantörer.
- Unik differentierare: Curves pooler fokuserar på lågvolatila tillgångar som stablecoins och wrapped tokens, vilket minimerar risker samtidigt som djup likviditet säkerställs.
- Kryptovaluta-användning: CRV-token används för styrning och staking, där innehavare tjänar ytterligare belöningar för att låsa tokens i Curve DAO.
- Fördel med yield farming: Likviditetsleverantörer tjänar handelsavgifter och CRV-incitament, med möjlighet att öka avkastningen genom att låsa CRV för veCRV (låsta CRV).
Uniswap (UNI): Den ledande decentraliserade börsen
Uniswap är en av de mest använda AMM:erna, vilket ger användare möjlighet att byta kryptotillgångar utan mellanhänder. Det drivs enligt den konstanta produktformeln, och därför kan vem som helst tillhandahålla likviditet och tjäna en andel av handelsavgifterna.
- Unik differentierare: Uniswap var pionjär inom AMM-modellen som möjliggör tillståndslösa tokenbyten utan orderböcker.
- Kryptovaluta-användning: UNI-token används för styrning och ger innehavare något att säga till om i protokolluppgraderingar och avgiftsfördelningar.
- Fördel med yield farming: Likviditetsleverantörer tjänar en del av bytesavgifterna och kan staka LP-tokens för ytterligare avkastningsmöjligheter.
Yearn.finance (YFI): Avkastningsaggregatorn
Yearn.finance är en avkastningsaggregator som hjälper användare att maximera avkastningen genom att automatiskt allokera medel till de mest lönsamma DeFi-protokollen. Det förenklar yield farming genom att flytta tillgångar mellan utlåningspooler och möjligheter till likviditetsutvinning.
- Unik differentierare: Yearn.finance automatiserar yield farming genom smarta kontraktsbaserade valv, vilket minskar behovet av manuell hantering.
- Kryptovaluta-användning: YFI-tokenet ger styrningsrättigheter, vilket ger innehavare möjlighet att rösta om protokolländringar och intäktsutdelning.
- Fördel med yield farming: Användare kan sätta in medel i Yearn-valv, som automatiskt sammansätter belöningar genom att omfördela kapital till strategierna med högst avkastning.
Vilka är fördelarna och riskerna med yield farming? ⚖️
Även om yield farming erbjuder många möjligheter är det viktigt för att fatta informerade beslut att väga dem mot riskerna.
Fördelar med yield farming
Yield farming erbjuder en attraktiv möjlighet för kryptoinnehavare att tjäna belöningar. Deltagare bidrar med likviditet till DeFi-plattformar och kan i gengäld tjäna belöningar samtidigt som de stödjer tillväxten för DeFi.
- Tjäna belöningar: Med yield farming kan du tjäna belöningar för att bidra med likviditet till DeFi-plattformar. Belöningarna betalas ofta i form av transaktionsavgifter och styrningstokens.
- Tillgång till olika belöningar: Vissa plattformar erbjuder ytterligare incitament, såsom styrningstokens (som CRV eller COMP), för att uppmuntra till likviditet och att decentralisera kontrollen över plattformen.
- Möjligheter till att få kapitalet att växa: Via yield farming kan du få kryptoinnehaven att växa genom att tjäna ytterligare tokens. När du återinvesterar belöningarna får du potentialen att avsevärt öka dina tillgångar över tid.
Risker med yield farming
Även om yield farming kan erbjuda höga belöningar är det viktigt att beakta riskerna som medföljer. Bland dessa finns icke-permanent förlust, sårbarheter i smarta kontrakt och bedrägeriprojekt.
- Icke-permanent förlust: Detta inträffar när värdet av tillgångar som sätts in i en likviditetspool svänger kraftigt jämfört med det aktuella marknadspriset. Detta kan leda till lägre avkastning än om likviditetsleverantören hade behållit sin kryptovaluta.
- Utnyttjande av smarta kontrakt: Smarta kontrakt är ryggraden i DeFi, men de kan innehålla buggar eller sårbarheter som angripare kan utnyttja. Detta kan leda till förlust av medel eller manipulation av belöningar.
- Dra undan mattan: Vissa bedrägliga utvecklare skapar falska projekt för att attrahera likviditet, bara för att dra undan mattan och stjäla medlen när poolen har vuxit sig tillräckligt stor. Detta gör research och försiktighet avgörande när man väljer var man ska investera.
Yield farming jämfört med kryptostaking 🧐
Även om användare kan tjäna belöningar på kryptoinnehav med såväl yield farming som kryptostaking, fungerar de på olika sätt och har olika risker och fördelar.
- Yield farming innebär att tillhandahålla likviditet till decentraliserade börser (DEX) eller utlåningsprotokoll, och tjäna belöningar från handelsavgifter och incitament för styrningstoken. Det kräver ofta aktiv förvaltning för att optimera avkastningen.
- Kryptostaking säkrar proof-of-stake (PoS) blockkedjor. Användare låser sin kryptovaluta i ett smart staking-kontrakt för att bidra till att validera transaktioner och tjäna staking-belöningar på ett visst blockkedjenätverk.
Centrala skillnader mellan de två omfattar:
- Förvaltning: Staking kan betraktas som mer passiv, och kräver mindre löpande åtgärder efter att din kryptovaluta har stakats. Yield farming kräver aktiv förvaltning för att optimera avkastningen, särskilt när man ombalanserar positioner eller identifierar nya plattformar för att tjäna avkastning.
- Belöningar: Yield farming erbjuder vanligtvis högre belöningar, särskilt från styrningstokens och avgifter, men medför ofta en högre risk för förlust. Stakingbelöningar kan vara mer förutsägbara och konsekventa.
För de som är intresserade av staking istället för (eller tillsammans med) yield farming: staking kan erbjuda lägre risker och mer förutsägbar avkastning, medan yield farming har högre belöningspotential men större risker som icke-permanent förlust.
Hur beräknas avkastningen från yield farming? 📊
Avkastningen på yield farming mäts vanligtvis med årlig procentuell avkastning (APY) och årlig procentuell ränta (APR). APY omfattar totala intäkter som återspeglar hur återinvesterade belöningar ökar avkastningen över tid, medan APR representerar enkel ränta utan att ta hänsyn till totala intäkter.
Flera faktorer påverkar den faktiska avkastningen, bland annat handelsvolym, likviditetsincitament, tillfällig förlust och plattformsavgifter. Högre handelsaktivitet i en likviditetspool genererar fler avgifter för likviditetsleverantörer, medan vissa plattformar ökar belöningarna genom att distribuera styrningstokens som CRV eller COMP.
För att uppskatta potentiella intäkter använder många DeFi-användare avkastningskalkylatorer som spårar APY, avgifter och belöningsprognoser.
Kom igång med yield farming
Att förstå yield farming är bara början.
Vägen till att delta i DeFi är åtkomst till rätt tillgångar. Med Kraken kan du köpa och handla ledande DeFi-tokens, vilket hjälper dig att ta nästa steg i din kryptoresa.
Vill du dyka djupare in i DeFi yield farming? Registrera dig för ett Kraken-konto idag och besök Kraken Learn Center för expertinsikter.