什麼是合成加密資產？

合成加密貨幣代幣已成為不斷演變的加密貨幣格局中，一個充滿活力和創新的組成部分。

這些基於區塊鏈的加密貨幣衍生品，為投資者和交易者提供了一種另類方式，來接觸現實世界資產，同時無需處理許多阻礙他們獲取這些資產的障礙。

Kraken 助您開啟去中心化金融 (DeFi) 和合成資產的精彩世界。

立即註冊您的 Kraken 帳戶，開始您的旅程。

Abra 和 Synthetix 是最早將代幣化衍生品概念引入加密市場的去中心化金融 (DeFi) 協議之一。

這些 DeFi 協議促進了建立在區塊鏈網絡之上的合成資產的創建。這些網絡包括 以太幣 (ETH)、萊特幣 (LTC) 和 比特幣 (BTC)。

使用去中心化基礎設施的一個主要優勢是，任何人幾乎都可以創建任何類型的合成資產，而無需擔心審查或地理限制。 

合成資產也讓加密投資者有機會在無需離開加密貨幣生態系統的情況下，間接接觸其他資產類別。

以熱門加密項目 Synthetix 為例，用戶可以為廣泛的資產（包括加密貨幣、指數、大宗商品、法幣等）創建代幣化衍生品，這些衍生品被稱為「Synths」。

• 合成資產協議：交易者能夠鑄造、銷毀和交易合成資產的合成資產平台
• 原生協議代幣： 合成資產協議的原生加密貨幣，允許用戶支付與使用平台相關的費用。 
• 區塊鏈價格預言機： 向智能合約提供鏈下實時資訊的外部數據源。

讓我們看看如何使用 Synthetix 平台來創建合成加密資產 — 這是首批用於交易代幣化衍生品的平台之一。

雖然不同平台之間可能存在細微差異，但過程大致相同。

要在 Synthetix 平台鑄造（創建）新的合成資產 (synth)，用戶必須首先將一定數量的 Synthetix Network Token (SNX) 存入平台上也存在的質押智能合約。

這些存入的代幣作為抵押品，用於支持新鑄造的合成資產的價值。

Synthetix 協議使用超額抵押來減輕市場波動風險。 

這項超額抵押功能意味著，質押的 SNX 代幣數量必須始終至少是合成資產價值的 5 倍。

如果 Synth 所代表的現實世界資產價值急劇上升，SNX 質押者將需要通過質押更多 SNX 來增加其抵押品，或隨後銷毀 Synth。

銷毀是指永久地將代幣從流通中移除的過程。

去中心化區塊鏈預言機，例如 Chainlink (LINK)，向智能合約提供價格數據。Synth 使用此數據追蹤其價值來源的資產價格。

作為幫助維護系統的獎勵，SNX 質押者會收到一部分向合成去中心化交易所 DEX 用戶收取的交易費用。這有助於激勵他們創建 Synth 並鎖定 SNX 代幣。

與向 流動性池 提供資產類似，SNX 質押者必須銷毀其 Synth 才能取消質押其 SNX 代幣。質押者只有在維持 5 倍抵押率的情況下才能執行此操作。

其他平台，例如 Universal Market Access (UMA) 和 MakerDAO (MKR)，都遵循與 Synthetix 類似的系統，即用戶通過將數字資產存入智能合約作為抵押品來鑄造合成資產。

• 包容性：在合成資產出現之前，某些司法管轄區的散戶投資者可能無法接觸某些資產類別。傳統上，只有合格投資者和機構投資者才被允許交易衍生品。但現在，任何人只需一部智能設備和互聯網連接，即可間接接觸這些金融市場。
• 去中心化：這些合成資產協議的去中心化性質意味著沒有人工中介需要處理。智能合約管理抵押、鑄造和銷毀過程。此功能可防止審查或歧視，並向全球潛在交易者市場開放合成資產。
• 多元化：代幣化衍生品在技術上可以讓加密用戶多元化投資於任何可想像的合成資產。此優勢有助於減少加密市場波動的風險。
• 間接接觸：通過持有基於區塊鏈的代幣而不是底層資產本身，加密用戶無需管理多個帳戶，也無需與第三方託管人打交道。通常，單一加密錢包可以統一管理這些類型的代幣。

Kraken 讓您輕鬆參與去中心化金融經濟。

無論您是希望在合成協議中使用前購買加密資產，還是想將持有的加密貨幣轉換回現金，Kraken 都能讓這一切變得輕而易舉。

Kraken 提供市場上最受歡迎的 DeFi 資產和加密貨幣的交易。