什麼是 Convex？(CVX)

• Convex 優化了 Curve 協議的收益，並實現流動性挖礦獎勵。
• Convex Finance 由一位或一群匿名人士於 2021 年 5 月正式推出。
• CVX 可以在 Convex 平台上質押，以獲得 Curve LP 的 CRV 收益分成，並用於對協議的特定代幣分配進行投票。

Convex 是 Curve 協議的收益優化器，讓代幣持有者賺取提高的 Curve (CRV) 獎勵。Curve 是 Ethereum 上專為交換 穩定幣 而設計的去中心化交易所 (DEX) 流動性池。 

Convex 被稱為「DeFi 2.0 協議」，是第二代 去中心化金融 (DeFi) 協議的一個子集，提供收益耕作服務。Curve 的原生代幣 (CRV) 持有者和 Curve 流動性供應者 (LP) 能夠透過 Convex 質押其代幣。 

透過 Convex 進行質押，用戶可以獲得 Convex 的原生 CVX 代幣以及提高的 CRV 收益分成作為獎勵。 

CVX 可以在 Convex 平台上質押，以獲得 Curve LP 的 CRV 收益分成。此外，CVX 用於對 Convex 平台上的代幣分配進行投票。參與者必須在平台上鎖定其 CVX 代幣一段最短時間，才能參與協議的治理過程。

與 Bitcoin (BTC) 類似，其匿名創辦人中本聰 (Satoshi Nakamoto) 至今仍不為人知，Convex 也是由一位或一群化名為 C2tp 的匿名人士創立。據推測，創辦人擁有軟件開發背景，儘管這尚未得到官方證實。

Convex 於 2021 年 5 月推出，並於同年 4 月在 Curve 平台上列入白名單。列入白名單之後，一項提案被提出，其中包括允許 Convex 參與 Curve 治理的要求。由於存入 Convex 的 CRV 數量龐大，Convex 現在託管了很大一部分代幣，讓持有者在 Curve 的治理中擁有發言權。

Convex 的最大供應量為 1 億枚 CVX 代幣，其中 50% 分配予獎勵 Curve 流動性供應者。另有 25% 將在四年內分發用於流動性挖礦用途，9.7% 的代幣則存放在金庫中。

雖然 Curve 的 CRV 代幣是一種鎖倉投票代幣 (veCRV)，但 CVX 是一種賺取費用的加密貨幣，旨在簡化 Curve 上的質押。鎖倉投票是 Curve 首創的一個術語，指鎖定 CRV 以獲得治理投票權的行為。

Convex 讓用戶能夠透過 Curve 的穩定幣池獲取流動性和賺取費用。為實現這一點，流動性供應者將代幣存入 Curve 的金庫，然後在 Convex 上質押。Convex 作為中間池，自動收穫這些代幣並將獎勵分發給流動性供應者。 

與 yearn.finance 的 金庫不同，後者會將收穫的 CRV 自動出售為流動性供應者代幣，Convex 的獎勵則直接以 CRV 或其他獎勵代幣（例如 SNX 或 LDO 等）的形式分發給用戶。流動性供應者還可以獲得 CVX 作為額外獎勵，可以透過質押機制進一步複利。

透過將一定數量的 CRV 代幣存入 Convex，用戶有權獲得 cvxCRV 代幣。這些包裝代幣可以質押以換取 Convex 自己的原生 CVX 代幣，以及透過 Convex 從 Curve 賺取的 CRV 獎勵的一部分。獎勵包括金庫收穫的 CRV 的 10% 收益分成和以空投形式發放的一部分 CVX 代幣。 

當用戶將 CRV 存入 Convex 時，協議會將這些持有量轉換為 veCRV，並以近乎 1:1 的比例將 cvxCRV 記入存款人帳戶。由於用戶透過鎖定 CRV 換取 veCRV，鎖定更多 CRV 可以帶來更高收益。還可以隨時使用 Curve 的流動性池將 cvxCRV 兌換成 CRV。 

雖然具體金額有所波動，Convex 通常擁有數十億美元的總鎖定價值 (TVL)，使其在當時成為全球最大的 DeFi 協議之一。總鎖定價值代表存入 DeFi 協議中的所有加密貨幣資產的總和。

Convex 允許用戶在不鎖定 CRV 的情況下賺取交易費用和加密貨幣質押獎勵，從而在他們已從 Curve 網絡擁有的代幣上獲得次要獎勵來源。Convex 用戶的這項優勢是 Convex 增長的主要原因。

CRV 質押者和 Curve 的流動性提供者都有資格獲得 CVX 流動性挖礦獎勵。

Convex 還提供免費提款，並收取 16% 的績效費，用於支付 Gas 費用。Gas 指的是與在網絡上處理和驗證交易所需的計算能量相關的度量單位。

2021年12月，該項目宣布將擴展平台以包含 Frax 的 FXS 代幣，並指出合作原因之一是其代幣鎖定模型與 Curve 的模型相似。

穩定幣領域經歷了顯著增長，其總市值已增至數千億美元。那些相信 Convex 背後的團隊將繼續在穩定幣領域進一步擴展並創造實用性的人，可能會選擇其服務。

那些認為平台在加密貨幣持有量方面建立創新獎勵方式有價值的人，可能會對 Convex 感興趣。此外，那些相信 Convex 網絡將持續增長的人，也可能會選擇持有 CVX，其最高供應量為 1 億枚代幣。

CVX 也可以在 Convex 平台上質押，以獲得 Curve LP 的 CRV 收益份額。參與者也可以在平台上鎖定 CVX，以便對協議的 veCRV 分配進行投票。

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