什麼是 THORChain？(RUNE)

THORChain 是一個去中心化的跨鏈流動性協議，允許用戶在區塊鏈網絡之間交換資產。
 
去中心化金融 (DeFi) 領域最重大的創新之一是自動化做市商 (AMM) 模型。AMM 允許加密貨幣用戶將特定比例的加密貨幣存入所謂的流動性池。參與者隨後利用這些匯集的資金執行交易，其中匯集的加密貨幣充當交易對。 
 
像 Uniswap 和 Balancer 這樣的 DeFi 協議使用流動性池，讓用戶以點對點、去中心化的方式交換資產。然而，大多數 AMM 僅允許在單一區塊鏈網絡內進行交易，例如 Ethereum。
 
THORChain 以基於 Cosmos 軟件開發套件 (SDK) 的去中心化交易所 (DEX) 形式提供解決方案。其基於 AMM 的協議提供了在以前不可互操作的區塊鏈之間交換加密貨幣所需的後端技術。
 
RUNE 代幣為 THORChain 網絡提供動力。RUNE 被用作平台流動性池中，與每項資產配對的代幣。因此，RUNE 作為用戶存入流動性池進行交易的第二種代幣，同時推動其在網絡上的實用性和價值。RUNE 還用於支付費用、提供治理基礎並保護 THORChain 網絡。

THORChain 由 Binance Dexathon 的一個開發者團隊於 2018 年創建。由於創始人及開發者大多保持匿名，THORChain 社群主導了公司的對外形象。
 
該項目在 2019 年 7 月的首次 DEX 發行 (IDO) 中籌集了 150 萬美元。同月，THORChain 團隊推出了 BEPSwap 作為他們的首個市場產品。BEPSwap 是一個 DEX，可在 BNB Chain（前稱為 Binance Smart Chain）上實現 BEP-2 代幣之間的互換。
 
THORChain 於 2021 年 4 月發布了多鏈混亂網絡 (MCCN)，允許 Bitcoin、Ethereum、Litecoin 及其他資產之間進行跨鏈互換。然而，在 2021 年 7 月，該網絡遭受了連續攻擊，導致超過 1,300 萬美元的損失。
 
開發者努力修復錯誤、改進代碼並加強網絡安全，最終在 2021 年 10 月之前恢復了 THORChain 協議支持的 5 個網絡中的 4 個。為支持項目復興，同月由 IDEO CoLab Ventures 牽頭的一次私人代幣銷售籌集了 375 萬美元。

THORChain 支持將該網絡的跨鏈基礎設施整合的產品和服務生態系統。諸如 THORSwap（第一個使用 THORChain 網絡作為前端介面的多鏈 DEX）等平台使用 THORChain 促進跨鏈互換。THORSwap 讓用戶選擇他們想要互換的兩種資產，協議會根據網絡活動自動計算費用。 
 
THORChain 上的互換之所以能實現，是因為該網絡使用連續流動性池 (CLP)，其中 RUNE 作為每次互換的中介。 
 
當 THORChain 上互換任何兩種資產時，它們實際上是在兩個不同的池之間進行互換。這是因為 THORChain 上的每個流動性池都會將 RUNE 與可用資產配對。例如，如果 THORChain 用戶想將 USDT 兌換成 ETH，他們會先在一個池中將 USDT 兌換成 RUNE，然後在下一個池中將 RUNE 兌換成 ETH。
 
THORChain 狀態機將一種資產兌換成 RUNE，然後將其移至第二個池，並將 RUNE 兌換成用戶想要的資產。這無需用戶將其加密貨幣轉換為 RUNE 或保管 RUNE 即可完成。  
 
憑藉 THORChain 的 CLP 流動性模型，該協議能夠應對不斷變化的流動性需求。 
 
此外，THORChain 參與者有四個主要角色：

• 流動性供應者 (LP)：LP 向流動性池提供資產，以換取區塊獎勵和互換交易費。獎勵是根據該池的活動和 LP 代幣在池中所佔的份額來計算的。
• 互換者：互換者是在 THORChain 上交易各種加密資產的用戶群。
• 交易者：THORChain 依賴套利交易者，他們在 THORChain 上尋找被低估或高估的資產，與其他交易平台上的市場價格相比。套利者通過在多個交易所買賣資產來重新平衡流動性池，直到這些資產在池中的價格反映其當前的市場價格。
• 節點營運者：節點營運者綁定一定數量的 RUNE 以支持網絡並參與 THORChain 的 權益證明 共識機制。這些營運者被要求保持匿名，並根據他們在稱為「洗牌」的過程中表現出的可靠性，在網絡中輪換進出。

THORChain 的跨鏈功能依賴於其原生代幣 RUNE 的使用。由於每個資產都在其自身的流動性池中與 RUNE 配對，因此網絡上的每次互換都需要 RUNE。 
 
RUNE 也用於： 

•  支付費用
• 獎勵流動性供應者
• 保護 THORChain 網絡（通過質押 RUNE）
• 補償節點的交易費用
• 為 THORChain 協議提供治理

 
THORChain 節點必須根據網絡流動性池中的資產價值，綁定一定數量的 RUNE。這會抑制節點營運者惡意行為，並推動對 RUNE 的額外需求。
 
最初，RUNE 代幣的最大供應量約為 10 億枚，但在 2019 年減少到 5 億枚。此次代幣銷毀後，44.09% 的代幣分配給服務節點，10.4% 用於營運成本，10% 分配給社群，10% 分配給團隊和顧問。其餘代幣保留用於項目資金。

RUNE 被 THORChain 網絡中的參與者使用，這些參與者包括流動性供應者、節點營運者等。希望參與 THORChain 上套利交易的人可能也想持有 RUNE，以利用 THORChain 流動性池不平衡可能產生的任何套利機會。
 
加密貨幣交易者也可能將鏈間互操作性視為 RUNE 等個別加密貨幣的價值驅動力。投機交易者甚至可能純粹基於平台未來開發更多代幣功能時價格可能上漲的理由，選擇持有 RUNE。

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