Як взяти позику під заставу Solana

Взяти позику під заставу Solana означає оформити позику, у якій Ваші SOL виступають заставою, без їх продажу. Ви закладаєте SOL, якими вже володієте, отримуєте позику на частину їхньої вартості й повертаєте свої SOL після погашення.

Хоча є ключові відмінності, найпростіше зрозуміти криптопозику, якщо уявити її як звичайний кредит під заставу, але заставою є Ваші SOL замість будинку чи автомобіля.

Кредитор тримає Ваші SOL до моменту погашення, а оскільки позика забезпечена цією заставою, перевірка кредитної історії зазвичай не проводиться.

Продаж SOL закриває Вашу позицію та в деяких юрисдикціях може вважатися операцією, що підлягає оподаткуванню. Позика дає змогу зберегти експозицію до SOL і водночас користуватися їхньою вартістю. Це питання зручності та збереження інвестиції.

Взяти позику під заставу SOL можна через кастодіальну платформу, як-от Kraken, яка зберігає Вашу заставу за Вас, або через некастодіальний DeFi-протокол, де її утримує смарт-контракт. Вибір — між зручністю та підтримкою з одного боку і самостійним управлінням з іншого. Якщо Ви розмірковуєте, хто має зберігати Ваші ключі, наш посібник із гаманців розкриває обидві моделі.

Позика під заставу Solana передбачає ті самі чотири кроки майже на будь-якій платформі.

1. Оберіть платформу та внесіть SOL. Виберіть кастодіальну платформу або DeFi-протокол, після чого внесіть або передайте в заставу ті SOL, які хочете використати як заставу.

2. Виберіть суму в межах свого ліміту. Визначте, скільки хочете позичити, — до максимуму, який дозволяє Ваша застава. Менша сума позики залишає більший запас безпеки.

3. Отримайте кошти або купівельну спроможність. Багато платформ виплачують готівку або стейблкоїни. На Kraken позичена сума стає купівельною спроможністю у звичайному процесі купівлі, тож Ви можете придбати більше SOL за один крок.

4. Погашайте у зручному для Вас графіку. Погашайте повністю або частково, щоб зменшити суму боргу та розблокувати заставу.

Як це працює на практиці, можна побачити на Kraken Borrow, де позика вбудована у процес купівлі, а Ваші SOL стають купівельною спроможністю.

Сума, яку Ви можете позичити, залежить від вартості Вашого SOL та застосованого дисконту — у межах ліміту 1x у ЄЕЗ та інших країнах.

Співвідношення позики до вартості застави (LTV) — це відсоткове відношення суми Вашої позики до вартості застави. Дисконт зменшує частку ринкової вартості Вашого SOL, яка враховується як застава, залишаючи запас на випадок волатильності. Оскільки LTV зростає одразу, щойно ціна SOL падає, безпечніше позичати значно менше максимуму. Повну механіку LTV та ліквідації дивіться в нашому покроковому посібнику.

Значна частина запозичень під заставу Solana відбувається в DeFi, а не на таких платформах, як Kraken.

Ключова відмінність між цими двома типами платформ полягає в тому, як вони організовують кастодіальне зберігання, і в рівні їхньої технічної складності.

Майданчики DeFi, як-от Kamino, Marginfi, Solend та інші, є некастодіальними: смарт-контракт утримує Вашу заставу, а Ви керуєте всім самостійно через гаманець.

Кастодіальна платформа на кшталт Kraken утримує заставу за Вас, простіша у використанні й поєднує позику з купівлею. DeFi-платформи усувають ризик контрагента, проте додають ризик самостійного управління та ризик смарт-контракту. Своєю чергою, централізовані платформи несуть ризик контрагента, але значно простіші у використанні.

DeFi підходить самостійним клієнтам, які хочуть зберігати власні ключі та готові керувати позицією ончейн. Кастодіальний варіант підходить тим, хто прагне простішого досвіду з підтримкою та можливості одразу використати купівельну спроможність у тому самому місці.

SOL, який Ви надаєте як заставу за позикою, зазвичай не можна водночас віддавати в стейкінг, адже одні й ті самі монети не можуть забезпечувати два зобовʼязання одночасно. Якщо нагороди за стейкінг зараз важливіші для Вас, ніж позика, зважте це, перш ніж передавати SOL у заставу.

Позика під заставу Solana може нести реальні ризики, які заслуговують на не меншу увагу, ніж переваги. Головний із них — ризик ліквідації: якщо ціна Solana падає надто низько, платформа автоматично продає Ваш SOL, щоб покрити позику.

Оскільки Ваша позика забезпечена волатильним активом, значне падіння SOL підвищує LTV і може спричинити ліквідацію. Ви ризикуєте втратити наданий у заставу SOL, який буде продано за низькою ціною, — саме той сценарій, якого більшість власників намагаються уникнути.

Перед ліквідацією маржин-кол попереджає про потребу діяти. На Kraken маржин-кол спрацьовує на рівні 80 % LMR, а ліквідація починається на рівні 40 % LMR. Різкі рухи ціни SOL можуть швидко перетнути ці рівні, тому невеликий запас — це ризиковано.

Беріть у позику значно нижче Вашого максимального LTV, тримайте напоготові додатковий SOL або кошти, які можна швидко додати, і стежте за станом позики, а не залишайте її без нагляду. Вибір регульованої, прозорої платформи з підтвердженим досвідом додатково знижує ризик з боку платформи.

Чи є позика під заставу Solana доцільною, залежить від Вашої мети та схильності до ризику, тому сприймайте наведене нижче як міркування, а не як пораду.

Це може мати сенс, якщо Ви хочете отримати ліквідність або збільшити експозицію на SOL без продажу, можете позичати консервативно й здатні відстежувати та поповнювати заставу в разі падіння SOL.

Це може не мати сенсу, якщо Вам довелося б позичати близько до максимуму, Ви не можете стежити за позицією або були б змушені продавати інші активи, щоб покрити маржин-кол. За умов волатильності ризик ліквідації цілком реальний.

Запитайте себе: який буфер у Вас є до маржин-колу, що станеться, якщо SOL різко впаде за ніч, і чи встигнете Ви вчасно погасити або додати заставу. Якщо відповіді Вас непокоять — позичайте менше або взагалі відмовтеся від цієї ідеї.

На Kraken позика під заставу Solana вбудована безпосередньо в процес купівлі, а не оформлюється як окремий кредит.

Ваш SOL, що відповідає умовам, перетворюється на купівельну спроможність, тож Ви можете купити більше за один крок: спершу витрачаються Ваші кошти, криптозабезпечена позика покриває різницю лише за потреби, а відсоткова ставка й комісії відображаються до підтвердження.

Кастодіальні гаманці під керуванням Kraken жодного разу не було зламано з часу заснування Kraken у 2011 році, і Kraken Borrow працює на тій самій інфраструктурі.

Kraken Borrow доступний у Європейському економічному просторі та на кількох інших підтримуваних ринках. Наразі він недоступний клієнтам у США, Великій Британії, Канаді, Австралії та деяких інших регіонах.