Що таке синтетичні криптоактиви?

Синтетичні криптотокени стали динамічною та інноваційною частиною криптовалютного ландшафту, що постійно розвивається.

Ці криптодеривативи на основі blockchain пропонують інвесторам і трейдерам альтернативний спосіб отримати експозицію до реальних активів, оминаючи чимало барʼєрів, які раніше обмежували доступ до них.

Kraken допоможе Вам зробити перші кроки у захопливому світі децентралізованих фінансів і синтетичних активів.

Створіть обліковий запис Kraken вже сьогодні.

Abra та Synthetix були серед перших протоколів децентралізованих фінансів (DeFi), які представили концепцію токенізованих деривативів на криптовалютному ринку.

Ці DeFi-протоколи забезпечують створення синтетичних активів поверх мереж blockchain. До них належать Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) та Bitcoin (BTC).

Ключова перевага децентралізованої інфраструктури полягає в тому, що будь-хто може створити практично будь-який синтетичний актив, не побоюючись цензури чи географічних обмежень. 

Синтетичні активи також дають криптоінвесторам можливість отримати непряму експозицію до інших класів активів, не виходячи за межі криптовалютної екосистеми.

На прикладі відомого криптопроєкту Synthetix — клієнти можуть створювати токенізовані деривативи (так звані «Synths») для широкого спектра активів, зокрема криптовалют, індексів, сировинних товарів, фіатних валют тощо.

• Протокол синтетичних активів: Платформа для синтетичних активів, на якій трейдери можуть створювати синтетичні активи, спалювати їх і торгувати ними.
• Нативний токен протоколу: Нативна криптовалюта протоколу синтетичних активів, за допомогою якої клієнти сплачують комісії за користування платформою. 
• Цінові оракули blockchain: Зовнішнє джерело даних, що надає смарт-контрактам офчейн-інформацію в реальному часі.

Розгляньмо, як створюються синтетичні криптоактиви, на прикладі платформи Synthetix — однієї з перших платформ, створених для торгівлі токенізованими деривативами.

Хоча на різних платформах можуть бути незначні відмінності, загалом процес однаковий.

Щоб створити (мінтити) нові синти на платформі Synthetix, клієнти спочатку мають внести певну кількість Synthetix Network Token (SNX) у смарт-контракт стейкінгу, який також розміщено на платформі.

Ці внесені токени слугують заставою, яка забезпечує вартість новостворених синтетичних активів.

Протокол Synthetix використовує надлишкове забезпечення заставою, щоб знизити ризик ринкової волатильності. 

Механізм надлишкового забезпечення означає, що обсяг токенів SNX у стейкінгу має постійно щонайменше впʼятеро перевищувати вартість синтетичних активів.

Якщо вартість реального активу, який представляє синт, різко зросте, стейкерам SNX доведеться збільшити забезпечення, додавши більше SNX у стейкінг, або ж спалити синти.

Спалювання — це процес остаточного вилучення токенів з обігу.

Децентралізовані оракули blockchain, як-от Chainlink (LINK), надають смарт-контрактам дані про ціни. На основі цих даних синти відстежують ціни активів, від яких походить їхня вартість.

Як нагороду за підтримку системи стейкери SNX отримують частину торгових комісій, які сплачують клієнти децентралізованої біржі Synthetic DEX. Це стимулює їх створювати синти й блокувати токени SNX.

Так само, як і в разі надання активів до пулу ліквідності, стейкер SNX має спалити свої синти, щоб вивести токени SNX зі стейкінгу. Зробити це стейкер може лише за умови збереження пʼятикратного коефіцієнта забезпечення.

Інші платформи, як-от Universal Market Access (UMA) та MakerDAO (MKR), працюють за схожою з Synthetix схемою: клієнт створює синтетичні активи, вносячи цифрові активи у смарт-контракт як заставу.

• Інклюзивність: До появи синтетичних активів роздрібні інвестори з окремих юрисдикцій могли не мати доступу до певних класів активів. Традиційно торгувати деривативами могли лише акредитовані та інституційні інвестори. Тепер же будь-хто може опосередковано отримати доступ до цих фінансових ринків, маючи лише смарт-пристрій та інтернет-зʼєднання.
• Децентралізація: Децентралізована природа цих протоколів синтетичних активів означає відсутність посередників. Смарт-контракти керують процесами забезпечення заставою, створення та спалювання токенів. Це унеможливлює цензуру чи дискримінацію та відкриває синтетичні активи для глобального ринку потенційних трейдерів.
• Диверсифікація: Токенізовані деривативи технічно дають змогу крипто-клієнтам диверсифікувати портфель у будь-який мислимий синтетичний актив. Це допомагає знизити вплив волатильності криптовалютного ринку.
• Опосередкований доступ: Володіючи токенами на основі blockchain замість самого базового активу, крипто-клієнти можуть не керувати кількома обліковими записами й не мати справи зі сторонніми кастодіанами. Часто одного криптогаманця достатньо, щоб керувати всіма такими токенами.

Kraken спрощує участь у децентралізованій фінансовій економіці.

Хочете придбати криптоактиви для використання в синтетичному протоколі чи конвертувати наявні криптоактиви назад у готівку — Kraken зробить це простим.

Kraken пропонує торгівлю найпопулярнішими DeFi-активами, а також провідними криптовалютами сучасного ринку.