En quoi consistent les actions mèmes ?

Les actions mèmes sont des titres très volatils qui attirent largement l’attention, notamment auprès des investisseurs particuliers, sur des plateformes en ligne comme le r/WallStreetBets de Reddit. Ces actions connaissent souvent des envolées de cours extrêmes, alimentées par l’engouement sur les réseaux sociaux et par la mobilisation d’investisseurs particuliers.

La montée en puissance des actions mèmes a atteint son apogée pendant la pandémie de COVID-19, lorsque des investisseurs particuliers, utilisant les réseaux sociaux comme outil de collaboration, ont alimenté l’envolée spectaculaire des actions GameStop (GME). Ce rallye ciblait une action qui avait fait l’objet de positions vendeuses massives de la part de hedge funds, lesquels pariaient sur sa baisse. 

La liquidation forcée qui en a résulté a provoqué des pertes financières considérables, atteignant 19,75 milliards de dollars pour le seul mois de janvier 2021. Melvin Capital, l’un des hedge funds les plus durement touchés, a vu son portefeuille chuter de 49% et a dû recevoir un plan de sauvetage de 3 milliards de dollars pour rester à flot.

Ce phénomène démontre le pouvoir d’un vaste groupe d’investisseurs particuliers qui, unis par un objectif commun, peuvent remettre en question les mécanismes traditionnels de Wall Street.

Dans cet article, nous examinerons ce que sont les actions mèmes, comment elles gagnent en momentum et pourquoi elles attirent l’attention des investisseurs.

Une action mème désigne les actions d’une entreprise devenue populaire auprès des investisseurs particuliers, ce qui entraîne souvent une forte volatilité des cours. Cette popularité naît généralement d’un récit dominant largement relayé sur des plateformes de réseaux sociaux telles que X, Reddit, TikTok, YouTube et LinkedIn. 

Adaptées de la définition de Britannica, les actions mèmes présentent les caractéristiques suivantes :

1. Les réseaux sociaux jouent un rôle important dans la création de l’intérêt. 
2. L’évolution des cours associée aux actions mèmes est souvent très volatile, avec de fortes variations du volume.
3. La majorité de l’intérêt provient des investisseurs particuliers, plutôt que des hedge funds ou des gestionnaires d’actifs. 
4. Les cours sont déconnectés des fondamentaux de l’entreprise, comme ses bénéfices ou d’autres indicateurs de performance.

Pour qu’une action devienne une action mème, elle doit être associée à une histoire virale qui suscite un large engouement. Cette excitation incite souvent de nombreux investisseurs particuliers à se lancer.

Les actions mèmes deviennent populaires lorsque leur histoire trouve un écho auprès des investisseurs particuliers. Les recherches consacrées aux investisseurs particuliers de la communauté WallStreetBets suggèrent que nombre d’entre eux ont le sentiment de prendre du retard financièrement et voient les actions mèmes comme une occasion de réaliser des profits rapides—même si cela implique de prendre des risques importants.

GameStop est un exemple notable souvent cité. De nombreux petits investisseurs y ont vu un moyen de riposter à Wall Street. Les hedge funds avaient pris d’importantes positions vendeuses sur l’action GameStop (pariant sur une baisse de son cours), si bien que les investisseurs particuliers ont poussé le cours à la hausse pour exercer une pression et provoquer des pertes chez ces grandes institutions.

D’une certaine manière, les actions mèmes peuvent être perçues comme une bataille entre les gens ordinaires et les acteurs financiers puissants, à l’image de David contre Goliath.

Les réseaux sociaux jouent un rôle essentiel dans les actions « meme » en :

• créant un sentiment d’appartenance autour d’un objectif commun ;
• faisant largement circuler un récit convaincant et viral ;
• coordonnant le comportement d’un groupe d’investisseurs afin qu’ils agissent à l’unisson.

La liquidation forcée de Game Stop constitue un exemple utile du rôle joué par les réseaux sociaux. Voici une rupture de support présentant les événements successifs qui ont conduit à la hausse fulgurante du cours de l’action GME :

1. août 2020 : l’utilisateur de Reddit Keith Gill, également connu sous le nom de ‘Roaring Kitty/DFV’’, publie une vidéo sur YouTube détaillant les projets de Gamestop pour redynamiser l’entreprise, tout en soulignant l’intérêt vendeur particulièrement élevé. En réalité, le nombre d’actions vendues à découvert était supérieur au nombre total d’actions existantes (140% du total des actions). Le cours de GME à la clôture d’août 2020 s’élevait à 1,67 $. 
2. septembre 2020 : Ryan Cohen (cofondateur de Chewy) achète une participation importante dans GameStop, laissant entrevoir un possible redressement. La communauté WallStreetBets (WSB) sur Reddit commence à y prêter davantage attention, et le pari important de Roaring Kitty sur GME paraît plus raisonnable. GME clôture le mois de septembre en hausse, à 2,55 $. 
3. décembre 2020 : WSB commence à faire largement circuler la théorie de la « "Mother of All Short Squeezes" » (MOASS) — si les investisseurs particuliers achètent et conservent leurs positions, les hedge funds seront contraints de déboucler leurs positions à n’importe quel prix. Une fois encore, le cours de GME progresse lentement pour s’approcher de 5 $. 
4. janvier 2021 : la liquidation forcée prend toute son ampleur, contraignant des hedge funds comme Melvin Capital à obtenir un financement d’urgence. Le cours de GME commence à accélérer rapidement, passant de 4,75 $ au début du mois de janvier à plus de 80 $ à la clôture, pour atteindre un sommet historique de 120 $. Elon Musk publie un tweet indiquant « ‘Gamestonk!!’ » en référence à GME.
5. mai 2024 : après avoir atteint un cours plancher d’environ 10 $ en mai 2024, GME connaît une nouvelle liquidation forcée après que Roaring Kitty a partagé un mème représentant une personne assise au bord de son siège (‘lock in’). Bien qu’il soit impossible d’établir avec certitude un lien de causalité, le lendemain, le cours de GME augmente de plus de 100% pour atteindre 65 $. Au moment de la rédaction, il se négocie actuellement autour de 27 $. 

Parmi les autres principales actions « meme » de l’historique récent figurent :

• AMC Entertainment (AMC)
• Blackberry (BB)
• Bed Bath & Beyond (BBBY)
• Koss Corp (KOSS)
• Vinco Ventures (BBIG)
• Tesla (TSLA)

Investir dans des actions « meme » comporte de nombreux risques associés que les traders doivent prendre en considération avant d’investir du capital.

Les actions « meme » sont généralement extrêmement volatiles et peuvent perdre une grande partie de leur valeur du jour au lendemain. Il est donc souvent conseillé de faire preuve d’une gestion du risque responsable avant d’envisager leur achat, car la possibilité de perdre l’intégralité de votre capital constitue une menace bien réelle. Nombre des actions « meme » qui ont connu une envolée spectaculaire en 2021 ont subi d’importantes baisses de cours.

Le cours des actions « meme » reflète dans une certaine mesure leur popularité actuelle et la force du récit qui les entoure. Si la viralité du mème commence à s’estomper, l’intérêt des investisseurs peut également diminuer, ce qui peut inciter nombre d’entre eux à vendre l’action. Certains traders trouvent utile de prêter une attention particulière à ce que disent les autres dans les cercles concernés et sur les plateformes de réseaux sociaux.

Il est important de reconnaître que le cours des actions « meme » peut se détacher de leurs fondamentaux sous-jacents. Par conséquent, ces actions peuvent connaître de rapides fluctuations de cours, en particulier lorsque la première vague de sentiment haussier s’estompe. Les investisseurs doivent savoir qu’une fois l’engouement retombé, les actions « meme » peuvent subir une réévaluation rapide et importante.

Faire partie d’un groupe d’investisseurs présente certainement des avantages, mais augmente aussi, selon certains, la probabilité d’être influencé par les autres et de ne pas faire preuve d’un jugement rationnel et objectif.

En raison de la nature hautement volatile des actions mèmes, il est également possible que les autorités de réglementation interviennent d’une manière qui atténue fortement le sentiment des investisseurs. 

Les plateformes de trading peuvent également accroître le profil de risque global. Robinhood a notamment restreint les achats d’actions GameStop, invoquant la volatilité, ce qui a suscité de nombreuses critiques et discussions sur l’équité des marchés.

Les actions mèmes peuvent offrir des opportunités aux investisseurs, mais il est important de comprendre qu’elles comportent des risques importants et que les performances passées de certaines actions à succès ne préjugent pas de la performance d’autres actions mèmes émergentes. Les investisseurs doivent examiner attentivement ces risques avant de se lancer dans une quelconque activité de trading.

L’un des principaux attraits des actions mèmes réside dans leur potentiel de gains importants à court terme, dû à des fluctuations extrêmes des cours. Cependant, ces variations peuvent être imprévisibles et les investisseurs doivent savoir qu’ils peuvent également subir des pertes considérables. Comme pour tout investissement, aucune garantie de profit n’existe, et les investisseurs doivent effectuer des recherches approfondies et faire preuve de prudence.

Les actions mèmes ont également démontré que les traders particuliers peuvent influencer les mouvements du marché, remettant en question le rôle traditionnel des investisseurs institutionnels. Cela a contribué à une évolution de la dynamique des marchés, dans laquelle les traders individuels peuvent jouer un rôle important dans l’évolution des cours.

Investir dans des actions mèmes peut créer un sentiment de communauté parmi les participants, car les traders partagent souvent leurs expériences et leurs opinions sur les réseaux sociaux et d’autres plateformes. Si ce sentiment d’appartenance peut être stimulant, il est important de se rappeler que le sentiment collectif peut entraîner des mouvements de cours extrêmes, qui peuvent être aussi bien positifs que négatifs.

Par ailleurs, les actions mèmes ont permis à de nombreuses personnes de découvrir les marchés actions, suscitant un intérêt accru pour l’éducation financière et les opportunités d’investissement au sens large. Bien que cela puisse être positif, les nouveaux investisseurs devraient demander conseil à des professionnels et s’assurer qu’ils comprennent parfaitement les risques liés au trading sur les marchés actions avant de participer.

Comme pour tout investissement, il est essentiel que chacun évalue attentivement ses objectifs financiers, sa tolérance au risque et son niveau d’expérience avant de prendre toute décision d’investissement. Il est recommandé aux investisseurs de demander un conseil financier indépendant et d’éviter de prendre des décisions fondées uniquement sur les tendances du marché à court terme ou sur les discussions consacrées aux réseaux sociaux.

Les actions mèmes représentent une intersection fascinante entre l’investissement, les réseaux sociaux et l’activisme des investisseurs particuliers. Si elles offrent un potentiel de gains substantiels à court terme, elles comportent également des risques importants en raison de leur volatilité extrême, de l’imprévisibilité des marchés et des préoccupations réglementaires. 

Les investisseurs qui s’intéressent aux actions mèmes doivent les aborder avec prudence, effectuer des recherches approfondies et se préparer à la possibilité de pertes. Comprendre la dynamique des communautés en ligne, les tendances du marché et le rôle de la spéculation est essentiel pour quiconque souhaite évoluer dans cet environnement d’investissement imprévisible.

En définitive, les actions mèmes témoignent du pouvoir des investisseurs particuliers et de l’influence des communautés numériques. Qu’elles restent une force durable des marchés ou qu’elles disparaissent comme une simple tendance passagère, leur impact sur l’histoire de l’investissement est indéniable.

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