Qu’est-ce qu’Aave ? (AAVE)

Parmi les crypto-monnaies DeFi émergentes, Aave est un système de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs de prêter, d'emprunter et de percevoir des intérêts sur des actifs crypto, sans intermédiaires. 

Fonctionnant sur la blockchain Ethereum, Aave repose sur un système de smart contracts qui permet à ces actifs d'être gérés par un réseau distribué d'ordinateurs exécutant son logiciel. 

Cela évite aux utilisateurs d’Aave de devoir confier la gestion de leurs fonds à une institution ou un tiers. En outre, ils n’ont pas non plus à s’assurer que son code s’exécutera comme prévu.

Au cœur de son fonctionnement, le logiciel Aave permet la création de pools de prêt, grâce auxquels les utilisateurs peuvent prêter ou emprunter 17 crypto-monnaies différentes, notamment ETH, BAT et MANA. 

Comme pour d’autres systèmes de prêt décentralisés sur Ethereum, les emprunteurs d’Aave doivent déposer une garantie avant de pouvoir emprunter. De plus, ils ne peuvent emprunter que jusqu'à hauteur de la valeur de la garantie qu'ils déposent. 

Les emprunteurs reçoivent des fonds sous la forme d’un token spécial ou "aToken", lequel est indexé à la valeur d’un autre actif. Celui-ci est ensuite codé de sorte que les prêteurs reçoivent des intérêts sur les dépôts.

Un emprunteur peut par exemple déposer une garantie en DAI et emprunter en ETH. Cela permet à un emprunteur d'obtenir une exposition à différentes crypto-monnaies sans les détenir directement. 

Aave peut également introduire des fonctionnalités supplémentaires, telles que les prêts instantanés, et d’autres formes d’émission de dette et de crédit qui tirent parti des caractéristiques uniques à la conception des blockchains.
 

Cette société à but lucratif basée en Suisse a été fondée en 2017 par Stani Kulechov. Kulechov a étudié le droit à Helsinki et a lancé Aave alors qu'il était encore étudiant. 

L'entreprise, initialement nommée ETHLend, a levé 16,2 millions de dollars lors d'une offre initiale de jetons (ICO) en 2017, au cours de laquelle elle a vendu 1 milliard d'unités de sa crypto-monnaie AAVE (initialement nommée LEND). 

La crypto-monnaie LEND a migré vers AAVE à raison de 100 tokens LEND pour 1 AAVE, ramenant l'offre totale de sa crypto-monnaie à 18 millions d'AAVE.   

À la différence d’Aave, ETHLend ne regroupait pas les fonds en pools, mais visait à créer un système pair-à-pair mettant en relation les prêteurs et les emprunteurs. En 2018, ETHLend a été renommé Aave, "fantôme" en finnois. ETHLend est devenue une filiale d'Aave. 

Parmi les autres produits et services annoncés à l'époque figuraient un desk de trading pour les transactions de grande taille, un studio de jeux axé sur les jeux blockchain et un système de gestion des paiements. 
 

Aave peut être décrit, au mieux, comme un système de pools de prêt. 

Les participants déposent les fonds qu’ils souhaitent prêter, qui sont ensuite regroupés dans un pool de liquidités. Lorsqu’ils contractent un prêt, les emprunteurs peuvent alors puiser dans ces pools. Ces tokens peuvent être échangés ou transférés selon la volonté du prêteur. 

Pour faciliter cette activité, Aave émet deux types de tokens : les aTokens, émis au profit des prêteurs afin qu'ils puissent percevoir des intérêts sur leurs dépôts, et les tokens AAVE, qui constituent le token natif d'Aave. 

La crypto-monnaie AAVE offre plusieurs avantages à ses détenteurs. Par exemple, aucuns frais ne sont prélevés aux emprunteurs d'AAVE s'ils contractent des prêts libellés dans ce token. De plus, les emprunteurs qui utilisent AAVE comme garantie bénéficient d'une réduction sur les frais. 

En l’échange de frais en AAVE, les détenteurs d’AAVE ont un droit de regard sur les prêts avant leur mise à disposition auprès du grand public. Les emprunteurs qui déposent AAVE comme garantie peuvent également emprunter légèrement davantage. 

La société de données Nomics propose une liste plus complète des fonctionnalités d'AAVE. 

Aave permet l'émission et le règlement instantanés de certains prêts ou "prêts flash". Ces prêts ne nécessitent aucune garantie préalable et sont accordés de manière quasi instantanée. 

Les prêts flash bénéficient d’une fonctionnalité commune à toutes les blockchains : les transactions ne sont finalisées que lorsqu’un nouveau lot de transactions, appelé bloc, est accepté par le réseau.

L’ajout de chaque nouveau bloc prend du temps. Sur Bitcoin, cet intervalle est d'environ 10 minutes. Sur Ethereum, il s'élève à 13 secondes. Un prêt flash Aave s'exécute donc dans cette fenêtre de 13 secondes. 

Le prêt flash fonctionne ainsi : un emprunteur peut demander des fonds à Aave, qu’il devra toutefois rembourser en s’acquittant de frais à hauteur de 0,09%, dans le même bloc. Si l'emprunteur ne respecte pas cette condition, la transaction est intégralement annulée et aucun fonds n'a donc été emprunté. 

Résultat : ni Aave ni l'emprunteur ne prennent de risque. 

Un emprunteur peut souhaiter utiliser un prêt flash pour tirer parti des opportunités de trading ou maximiser les bénéfices d’autres systèmes basés sur Ethereum. Il est possible d'échanger différentes cryptomonnaies de façon automatisée via des prêts flash pour générer des profits de trading.  

Remarque : Les prêts flash ont été combinés pour mener des attaques contre des systèmes de prêt construits sur Ethereum, dérobant parfois des centaines de milliers de dollars de dépôts. 

AAVE joue un rôle central dans la gestion du logiciel Aave : il permet aux utilisateurs de voter sur les modifications apportées à ses règles et à ses politiques afin d'en améliorer le fonctionnement. 

L’équipe Aave a également lancé ce qu’elle appelle un module de sécurité (Safety Module ou SM) : les participants peuvent staker leur AAVE et s’en servir en tant qu’assurance en cas de déficit de liquidité. Les stakers gagneront ainsi plus de tokens AAVE, ainsi qu’un pourcentage sur les frais de protocole.

Au-delà de cette utilité, AAVE tire sa valeur de son offre limitée et du fait que les revenus des frais servent à racheter des AAVE pour les retirer de la circulation. 

AAVE peut intéresser les traders ou les investisseurs qui estiment que le prêt décentralisé va continuer à se développer.  

En juillet 2020, le système Aave était l’un des systèmes de prêt décentralisés les plus actifs d’Ethereum, avec 158 millions de dollars de dépôts totaux. Parmi les plateformes de prêt concurrentes figurent Compound et Maker, qui totalisent plus de 600 millions de dollars de dépôts. 

AAVE peut également vous intéresser si vous souhaitez peser sur les règles qui régissent le système Aave, en votant sur la répartition des frais collectés via les prêts entre les détenteurs de tokens AAVE. 

Vous êtes prêt à passer à l’étape suivante et à acheter de l’AAVE !