Estruturas de entrada e saída para traders de futuros

A maioria dos investidores passa horas decidindo quando entrar em uma negociação e cerca de trinta segundos decidindo quando sair. A saída deve receber mais atenção que a entrada. Um framework repetível define os dois antes de abrir qualquer posição.

Antes de explorar os mecanismos de entrada e saída, leia nosso artigo gerenciamento de risco para futuros para ter o contexto mais amplo em que este framework se encaixa.

O objetivo não é prever a direção do mercado perfeitamente. Um investidor com um framework repetível perde menos nas negociações ruins e aguenta mais tempo nas boas. O framework não elimina a incerteza, elimina as decisões tomadas sob pressão, que é quando a maioria dos erros acontece.

Um gatilho de entrada definido, uma saída pré-definida e um tamanho de posição compatível com sua tolerância ao risco são as três coisas que separam uma negociação estruturada de um jogo de azar. E lembre-se: a qualidade do processo importa mais que a qualidade da previsão em uma amostra grande de negociações.

Uma abordagem comum entre investidores estruturados de futuros é um checklist de três etapas antes de cada entrada.

O preço rompeu um nível-chave, o RSI cruzou um nível definido ou outro sinal observável que você usa de forma consistente. O gatilho deve ser específico. Infelizmente, "O gráfico parece bom" não é um gatilho. Já «O preço de fechamento ficou acima da Resistência de 4h em $64.200 com Volume acima da média de 20 períodos» é um gatilho. Se você não consegue escrever o gatilho em uma única frase antes de entrar, é porque ele não existe.

Antes de entrar, calcule o tamanho da posição para que, caso seu stop-loss seja acionado, você perca no máximo 1% a 2% da sua conta. Isso impede que uma única negociação cause danos sérios, independentemente da confiança que você tenha. Para aprender a calcular isso, leia nosso artigo dedicado tamanho da posição com alavancagem.

A relação entre tamanho da posição, alavancagem e risco funciona de forma diferente nos EUA em relação à UE e a outros países. Na UE e regiões fora dos EUA, o investidor escolhe a alavancagem pelo slider; nos EUA, ela é determinada pelo contrato.

Verifique se a taxa de financiamento trabalha a seu favor ou contra a direção em que você pretende operar. Uma taxa de financiamento positiva alta significa que longs pagam shorts, o que é um custo para longs e um crédito para shorts.

Financiamento negativo significa que shorts pagam longs. Não é um impeditivo para a negociação, mas um fator que afeta o custo efetivo da posição e sua relação risco/recompensa.

A taxa de financiamento é liquidada a cada 8 horas nos EUA e a cada hora na UE e outras regiões, portanto as taxas por intervalo não são diretamente comparáveis entre as regiões. Para entender como interpretar taxas de financiamento como sinal, leia nosso artigo completo taxas de financiamento como sinal de estratégia.

As verificações 1 e 2 são obrigatórias. A verificação 3 é uma informação contextual que afeta o tamanho da posição e a definição de alvos.

Defina seu take-profit e stop-loss antes de abrir a posição, como ordens condicionais. Assim que a operação estiver aberta, as saídas ficam fixas e o mercado decide qual delas será atingida.

Take-profit (TP)

O nível de preço no qual você fecha com lucro. Um parâmetro comum é uma razão recompensa/risco mínima de 1:1,5: para cada unidade de risco que você aceita, busque pelo menos 1,5 unidades de recompensa. Uma razão de 1:1 significa que você precisa acertar mais da metade das operações para sair no positivo após os custos. Defina o TP num nível que o mercado consiga alcançar de forma realista, considerando a estrutura atual, não no nível ideal.

Stop-loss (SL)

O nível de preço no qual você aceita a perda e encerra a posição. Coloque o SL acima do seu preço de liquidação. Nunca o afaste depois que a operação estiver aberta. Se o preço se aproximar do seu SL, é o SL funcionando como foi projetado.

Ambos são configurados no Kraken Pro como ordens condicionais com lógica OCO (uma cancela a outra): quando uma é executada, a outra é cancelada automaticamente. Para instruções completas sobre como configurá-los, consulte como configurar take-profit e stop-loss.

Uma saída padrão fecha toda a posição em um único nível de take-profit. Uma saída escalonada fecha parte da posição no primeiro alvo e mantém o restante em aberto até o segundo alvo.

Uma abordagem comum com dois alvos: feche 50% da posição no TP1 e mova o stop-loss dos 50% restantes para o break-even (preço de entrada). A metade restante não tem risco de baixa nesse ponto. Se o preço atingir o TP2, você captura o movimento adicional. Se o preço reverter, a metade restante fecha no break-even.

Exemplo prático:

• Posição: 1 BTC-PERP long, entrada em $62.000
• SL: $60.500 (risco: $1.500)
• TP1: $65.000 (recompensa 1: $3.000, proporção 2:1): feche 0,5 BTC aqui
• Mova o SL para $62.000 (break-even) nos 0,5 BTC restantes
• TP2: $68.000 (recompensa 2: $6.000 sobre o tamanho original): feche os 0,5 BTC restantes aqui

Esse é um refinamento do framework principal, não a abordagem padrão. Uma saída direta em um único nível é mais simples de gerenciar e igualmente válida. Os valores usados neste exemplo são apenas para fins ilustrativos e não garantem resultados.

Três padrões comprometem o framework de forma recorrente.

Entrar sem um gatilho técnico definido. Uma negociação aberta porque "o gráfico está bom" ou "parece que vai se mover" ignorou completamente a primeira verificação. Sem um gatilho, não há base para posicionar o stop-loss ou definir o alvo, pois ambos devem derivar da estrutura que gerou o sinal de entrada.

Ampliar o stop-loss após abrir a negociação. Quando o preço se aproxima do stop, a reação mais comum é afastá-lo para evitar a perda. Esse é o stop fazendo seu trabalho, e contorná-lo é escolher aceitar uma perda maior do que a que você havia aceitado na entrada.

Encerrar a posição antes do nível de TP por estar no lucro. Realizar lucro antes do nível de TP pré-definido parece seguro no momento. É também como muitos investidores veem o mercado atingir seu alvo original imediatamente após fecharem, tendo capturado uma fração do movimento disponível. Um TP pré-definido existe para eliminar essa decisão durante a negociação.

Cada falha é uma decisão previsível e evitável que o framework foi criado para evitar.

Futuros perpétuos são contratos derivativos que permitem especular sobre o movimento de preço de um ativo, sem precisar possuir o ativo.

O material educacional nesta página é apenas para informação e não constitui uma oferta para negociação de futuros. O Kraken Futures é fornecido por uma entidade Kraken licenciada diferente, dependendo do local onde reside. Os derivados são instrumentos complexos que acarretam um alto risco de perdas rápidas devido à alavancagem. Não deve arriscar dinheiro que não pode perder. O tratamento fiscal depende das suas circunstâncias individuais e pode mudar. Podem aplicar-se restrições geográficas, que podem mudar sem aviso. Os produtos e serviços da Kraken podem não estar cobertos por esquemas de compensação de investidores ou proteção de depósitos. Nada nesta página constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou fiscal. O acesso está sujeito a critérios de elegibilidade, regulamentação local e aos Termos de Serviço da entidade legal à qual você está vinculado.