Negociação de futuros Kraken vs Binance

A Kraken oferece futuros perpétuos, contratos com registro da CME, perps xStocks e Futuros do mercado tradicional nos EUA, UE e outras regiões, tudo em uma única plataforma regulada. A Binance é a maior exchange de derivativos cripto por volume comercial, com um pouco mais de mercados perpétuos e alavancagem máxima mais alta em BTC. Porém, não está disponível para residentes dos EUA na negociação de futuros e carrega um histórico regulatório significativo nos EUA que vale a pena entender onde quer que você negocie.

Para investidores fora dos EUA que comparam as duas plataformas especificamente em futuros, a questão não é simplesmente qual tem mais mercados ou taxas menores. É também qual exchange atende suas necessidades de produtos e oferece risco regulatório com o qual você se sinta confortável.

Para uma comparação mais ampla entre Kraken e Binance em negociação spot, taxas, staking e segurança, leia nossa comparação completa Kraken vs Binance.

Investidores dos EUA: Binance.com não está disponível para residentes dos EUA na negociação de futuros. Investidores dos EUA podem acessar Microfuturos com registro da CME (MBT, MET, MES, MNQ) e futuros perpétuos pela Kraken Derivatives dos EUA, uma Futures Commission Merchant registrada na CFTC e membro da NFA.

Investidores fora dos EUA: A Binance lidera em quantidade de mercados perpétuos e volume comercial bruto. A Kraken oferece uma gama de perps um pouco menor, mas disponibiliza produtos que a Binance não tem, como perps xStocks para investidores em outras regiões, Futuros do mercado tradicional e maior solidez regulatória em ambas as regiões.

A tabela abaixo compara as duas plataformas de futuros nos principais critérios, como mercados, alavancagem e taxa de financiamento.

A diferença de alavancagem merece atenção. A alavancagem máxima de 125x da Binance no BTC é superior à de 50x da Kraken, e para investidores que desejam operar com alavancagem máxima, essa diferença é importante. Em troca, a Kraken oferece uma gama de produtos que vai além dos perps cripto:

• Exposição a índices de ações
• Futuros de commodities
• E perps xStocks

Tudo negociável na mesma Conta Kraken, de forma simples e prática para investidores ativos. A Binance oferece margem de portfólio, que permite aos investidores avançados compensar posições entre contratos para reduzir os requisitos de margem. A Kraken oferece atualmente margem cruzada e margem isolada. Para investidores que operam posições multi-perna de maior complexidade, essa pode ser uma diferença significativa.

O contexto mais amplo também precisa ser levado em conta. A Kraken opera desde 2011 e nenhum fundo de clientes mantido em carteiras custodiais gerenciadas pela Kraken foi comprometido. A Kraken detém a licença de Instituição Depositária de Propósito Especial do Wyoming e é registrada na NFA para negociação de futuros nos EUA.

A Binance, por sua vez, se declarou culpada de acusações criminais federais nos EUA em novembro de 2023, pagou $4,3 bilhões em multas e segue sob monitoramento independente de conformidade como condição do acordo. Para investidores que decidem onde depositar margem, a diferença no histórico de cada plataforma é significativa.

Ambas as plataformas usam um modelo de taxa maker-taker com descontos escalonados com base no volume comercial de 30 dias. A Binance oferece um desconto adicional de 10% em taxa para clientes que possuem e usam BNB para pagar taxas em futuros USDM.

O custo total de manter uma posição de futuros inclui mais do que a taxa maker/taker. Os pagamentos da taxa de financiamento (pagos ou recebidos a cada 8 horas nos EUA e a cada hora na UE e outras regiões), as taxas de liquidação aplicáveis e o spread na entrada e saída contribuem para o custo total. Ambas as plataformas publicam as taxas de financiamento em tempo real, então a comparação é transparente.

A alavancagem máxima da Kraken em perpetuais de BTC é 50x, enquanto a da Binance é de até 125x. Ambas as plataformas calculam a alavancagem com base na margem que você aloca. Você define o valor da margem e a plataforma mostra a alavancagem resultante e o nível de liquidação antes de você confirmar a ordem.

As modalidades de margem funcionam de formas diferentes, e isso importa para investidores que operam múltiplas posições. Com cross margin, o saldo total da sua conta fica disponível como colateral em todas as posições abertas, o que significa que uma posição lucrativa pode ajudar a sustentar uma com prejuízo. Com margem isolada, cada posição é limitada ao colateral que você atribui a ela. O restante da sua conta fica protegido, mas a posição em si é liquidada caso essa margem seja esgotada.

Portfolio margin é uma terceira opção importante. Esse modo usa um cálculo baseado em risco sobre todo o seu portfólio para determinar os requisitos líquidos de margem, o que normalmente reduz o colateral total necessário em estratégias com múltiplas posições. Na Binance, geralmente está disponível para investidores de maior volume que atendem aos critérios de elegibilidade.

A Kraken também oferece portfolio margin com um sistema que compensa riscos entre diferentes instrumentos com ativos subjacentes semelhantes. Essa abordagem melhora a eficiência de capital em comparação com a margem tradicional, que soma os requisitos de margem individuais. No entanto, o cálculo da margem se torna mais complexo.

Para uma explicação completa de como cross margin e margem isolada funcionam, confira nosso guia de cross margin vs margem isolada.

Kraken: Na UE, a Kraken é regulada sob MiCA e MiFID II por meio da Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited. Para investidores dos EUA, os futuros são fornecidos pela NinjaTrader, operando como Kraken Derivatives dos EUA, uma Futures Commission Merchant registrada junto à CFTC e membro da National Futures Association.

Binance: Em 21 de novembro de 2023, a Binance Holdings Limited se declarou culpada de acusações criminais federais, incluindo conspiração para violar a Lei de Sigilo Bancário e falha em manter um programa eficaz de combate à lavagem de dinheiro, e concordou em pagar $4,3 bilhões em penalidades, um dos maiores acordos criminais corporativos da história dos EUA.

O fundador e ex-CEO Changpeng Zhao se declarou culpado separadamente por violar a Lei de Sigilo Bancário e foi condenado a quatro meses de prisão federal. Binance.com não está disponível para residentes dos EUA na negociação de futuros. A Binance.US opera como uma entidade separada com um portfólio de produtos mais limitado. No momento da publicação, a Binance permanece sob supervisão de conformidade independente como condição do acordo de 2023.

A Kraken Pro oferece acesso a mais de 300 futuros perpétuos, microfuturos da CME, perps xStocks e Futuros do mercado tradicional, tudo a partir de uma única conta.

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O material educacional nesta página é apenas para informação e não constitui uma oferta para negociação de futuros. O Kraken Futures é fornecido por uma entidade Kraken licenciada diferente, dependendo do local onde reside. Os derivados são instrumentos complexos que acarretam um alto risco de perdas rápidas devido à alavancagem. Não deve arriscar dinheiro que não pode perder. O tratamento fiscal depende das suas circunstâncias individuais e pode mudar. Podem aplicar-se restrições geográficas, que podem mudar sem aviso. Os produtos e serviços da Kraken podem não estar cobertos por esquemas de compensação de investidores ou proteção de depósitos. Nada nesta página constitui aconselhamento de investimento, jurídico ou fiscal. O acesso está sujeito à elegibilidade, à regulamentação local e aos termos de serviço da entidade jurídica com a qual você está lidando.

xStocks Perps são oferecidas a clientes Kraken elegíveis via Payward Digital Solutions Ltd. ("PDSL"), uma empresa licenciada para conduzir negócios de ativos digitais pela Bermuda Monetary Authority. Nem este produto nem as Stocks são ou serão registrados junto a qualquer regulador de valores mobiliários local. A negociação de derivados envolve um elevado nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Pode perder mais do que o seu investimento inicial. Esta informação não constitui aconselhamento de investimento. Não disponível nos EUA e aplicam-se outras restrições geográficas. Para os termos e condições na íntegra, consulte os Termos de Serviço da Kraken.