O que é Balancer? (BAL)

O Balancer é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) executado no Ethereum que busca incentivar uma rede distribuída de computadores a operar uma exchange descentralizada na qual os usuários podem comprar e vender qualquer criptomoeda.

Pode ser útil pensar no Balancer como um tipo de fundo de índice, onde os usuários criam fundos com base nas criptomoedas em seus portfólios. Esses fundos são conhecidos como pools da Balancer, e qualquer cliente que queira fornecer liquidez a um pool pode fazer isso simplesmente depositando um ativo nele. 

Os clientes que fornecem liquidez a um pool da Balancer ganham uma parte da taxa de negociação paga à rede pelo uso dos seus fundos e recebem como recompensa uma criptomoeda própria chamada BAL. 

Esses depósitos são essenciais para a rede, pois fornecem a liquidez necessária para que os clientes possam comprar e vender criptomoedas na plataforma. 

Isso significa que a Balancer precisa incentivar os dois lados do mercado para funcionar: clientes de cripto que queiram disponibilizar parte dos seus ativos para negociação e investidores em busca do melhor preço possível para um ativo.

Dessa forma, o Balancer funciona de forma semelhante a outras exchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap (UNI) e Curve (CRV). No entanto, o Balancer oferece recursos adicionais, incluindo a capacidade de agrupar até oito tokens em pools.

A Balancer começou em 2018 como um projeto de pesquisa em uma consultoria de software chamada BlockScience, fundada por Fernando Martinelli e Mike McDonald. 

Depois, o projeto arrecadou US$ 3 milhões em depósitos de forma independente como Balancer Labs em 2020. Na rodada, cerca de 5 milhões de tokens BAL foram vendidos a investidores e 25 milhões de tokens foram distribuídos a acionistas e funcionários (de uma oferta total de 100 milhões de tokens). 

Outros 10 milhões de BAL foram reservados: metade destinada a um fundo para colaboradores do ecossistema Balancer e a outra metade para vendas a futuros investidores. 

Assim como um fundo de índice pode ser composto por diferentes ações, os pools da Balancer podem ser compostos por até oito criptomoedas diferentes. 

O valor de um pool de Balancer é determinado pelas porcentagens de cada token dentro dele, uma porcentagem escolhida durante a criação do pool.

O Balancer usa programas personalizados chamados smart contracts para garantir que cada pool mantenha a proporção correta de ativos, mesmo que os preços de moedas individuais nos pools possam variar.

Por exemplo, um pool da Balancer pode começar com 25% de ETH, 25% de DAI e 50% de LEND. Se, em algum momento, o preço do LEND dobrar, o pool reduzirá automaticamente a quantidade de LEND que mantém para que possa reter 50% do valor do pool. 

Então, para onde vai o LEND? Os smart contracts do Balancer os tornam disponíveis para os investidores que procuram comprar LEND à medida que os preços sobem. 

É importante observar que os provedores de liquidez ainda ganham taxas enquanto seus fundos de índice são rebalanceados, em comparação com os fundos de índice tradicionais, nos quais os investidores pagam taxas pelos serviços de rebalanceamento.

A Balancer oferece pools privados, públicos e inteligentes, voltados para clientes com diferentes perfis de risco. 

Os pools públicos permitem que qualquer usuário forneça liquidez adicionando ou retirando ativos. Os parâmetros dos pools públicos são definidos antes do lançamento e não podem ser alterados depois. 

Isso pode ser útil para clientes com saldos menores que queiram receber taxas nos pools mais populares e com maior liquidez.

Os pools inteligentes têm parâmetros flexíveis e existem como um intermediário entre os pools de Balancer públicos e privados. Esse recurso permite que os pools sejam programados para executar funções adicionais, como alteração de pesos, alteração de taxas de troca e limitação de quem pode fornecer liquidez a eles.

Os LBPs (Liquidity Bootstrapping Pools, pools de inicialização de liquidez) são um tipo de pool inteligente que permite que projetos com capital relativamente baixo angariem liquidez para seus tokens nativos.

Eles trabalham usando um sistema de ponderação variável que pode ser alterado ao longo do tempo. Normalmente, um projeto lançará um LBP e ponderará seu token nativo muito mais alto do que seu token pareado. A venda começa a favor do token do projeto e diminui gradualmente no preço, alterando seu peso à medida que o tempo passa para criar uma pressão constante para baixo sobre o preço. Esse processo ganha uma vantagem competitiva sobre os bots e whales e permite a descoberta de preços.

Esse sistema foi projetado dessa forma para evitar que bots e whales manipulem o mercado. Os primeiros compradores pagarão o preço mais alto. Isso também ajuda os projetos a aumentarem a liquidez de forma mais eficiente do que os pools de liquidez públicos ponderados fixos.

Um pool de Balancer privado é aquele em que apenas o criador do pool pode adicionar ou retirar ativos. O cliente também pode ajustar todos os outros parâmetros do pool, como taxas, pesos e os tipos de ativos aceitos. 

Os pools privados são úteis para gerentes de ativos com um grande portfólio que buscam ganhar taxas sobre seus ativos específicos.

A criptomoeda do Balancer, o BAL, é essencial para distribuir suas operações, garantindo que nenhuma parte central possa tomar decisões sobre como a plataforma funciona.

Além disso, ela também funciona como um mecanismo de incentivo, pois os usuários que depositam ativos em pools do Balancer ganham tokens de BAL. Aproveitando o mecanismo veCRV do Curve, os portadores de BAL agora devem bloquear seus tokens de pool de Balancer (80/20 BAL/WETH) por até um ano para receber tokens BAL de caução de voto ou tokens veBAL. Esses tokens oferecem rendimentos ampliados e poder de voto. 

Como muitas outras criptomoedas, a oferta de tokens BAL é limitada, ou seja, existirão no máximo cerca de 94 milhões de BAL. 

O cronograma de emissão do Balancer foi inicialmente programado para liberar 145.000 tokens por semana aos usuários como recompensas de mineração de liquidez. No entanto, após a ativação do sistema veBAL em março de 2022, foram introduzidos eventos de halving de rotina. Isso significa que a quantidade de novos tokens de BAL que entram em circulação será reduzido à metade programaticamente a cada quatro anos.
 

A Balancer pode te interessar se você já investe em criptomoedas e tem um portfólio parado que gostaria de colocar para render. 

Ele também pode ser útil se você for um investidor ativo ou gerente de portfólio, pois permite que os usuários comprem unidades em índices criados criativamente que existem no protocolo.

Ter BAL é útil no longo prazo se você quiser influenciar o desenvolvimento da plataforma, votando em decisões importantes sobre alguns dos seus recursos. 

Você também pode investir em BAL se acreditar que a negociação descentralizada de criptomoedas vai ganhar mais popularidade no futuro. 
 

Dê o próximo passo e compre BAL!